Кредитно-денежная политика России

Данная методика имеет весьма существенные недостатки. Основные из них - это необоснованность и статичность используемых коэффициентов, отсутствие учета при оценке риска структуры торгового портфеля и корреляции между отдельными инструментами, входящими в портфель. Такой подход не соответствует современным подходам в отношении требований достаточности капитала и не способствует разработке и применению российскими банками более адекватных методов оценки рыночного риска. На практике данная методика стимулирует банки к принятию более высоких рисков, так как в большинстве случаев требования к капиталу ЦБ РФ оказываются заниженными по сравнению с требованиями, предъявляемыми к западным банкам.

В настоящий момент Банк России работает над формированием развитой и устойчивой банковской системы. По линии банковского надзора он продолжит приведение действующей системы регулирования деятельности банков в соответствие с принятыми в международной практике подходами, прежде всего Базельскими принципами эффективного банковского надзора.

В последнее время в практике управления рисками в российских коммерческих банках произошли изменения: улучшилась идентификация рисков; измерение риска стало более точным; большее внимание уделяется контролю за рисками; шире используется международный опыт. Во всех крупных и в большинстве средних банков созданы подразделения по управлению рисками. Усилилось внимание как со стороны менеджмента, так и со стороны собственников российских банков к проблемам управления рисками, растет квалификация российских риск-менеджеров. Некоторые специалисты считают, что банкам, у которых развита система управления рисками, нужно дать возможность перейти на внутренние модели оценки рыночных рисков, в то время как все остальные банки должны придерживаться стандартного подхода.

Однако исследование рабочей группы Базельского комитета деятельности российских кредитных организаций позволило экспертам, в частности, сделать следующие выводы: в российских банках целесообразно создавать систему мотивации для менеджеров среднего звена с целью побудить их развивать практику управления рыночными рисками; система измерения и мониторинга рыночного риска только начинает развиваться, а создаваемые банками модели основываются, несмотря на разный профиль риска, на схожих наборах факторов риска; существует значительная потребность в информации, которая позволила бы создать общий фундамент для измерения рыночного риска.

Для определения направлений развития системы внутреннего контроля и комплексного управления рисками в российских коммерческих банках большое значение имеет разработка Центральным банком методик анализа валютного, процентного, фондового рисков в развернутых видах, а также методики агрегирования всех рисков банка. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. М.: «Экономика», «Дело», 1992.

В настоящее время основная проблема в практике внедрения систем управления банковскими рисками - это адаптация к российским условиям существующих западных методик оценки рисков. Многие российские банки уже разработали на основе исторической базы данных цен инструментов отечественного финансового рынка свои модели оценки рыночного риска, а также при ежедневном анализе и контроле за рыночными рисками применяют и совершенствуют методы VAR, широко используют и сценарный анализ.

Общие тенденции регулирования

Международной тенденцией последнего десятилетия в сфере государственного регулирования банковской деятельности стали либерализация регулирования и переход от жестких (директивных) рычагов к стимулирующим рычагам воздействия. Эта тенденция отражает изменения во внешней среде банковской деятельности, учитывает различный профиль банковских рисков и их динамизм, а также способствует выравниванию конкурентных позиций банков и воплощает принцип саморегуляции банковской системы. Новый подход отражает принцип: основная ответственность за эффективное управление рисками лежит на самом банке и реализуется в постепенном отказе от единых требований ко всем банкам в пользу предоставления им права выбора альтернативных методов определения величины достаточности капитала.

Кроме принципа альтернативности подходов к оценке банковских рисков в современных условиях наметилась тенденция на сближение банковских и небанковских финансовых организаций не только по сфере действия, набору проводимых операций, но и с точки зрения оценки и управления рыночными рисками. Это также отражает общую тенденцию стандартизации в условиях глобальной мировой экономики. Кроме того, в Базеле-2 заложен принцип усиления рыночной дисциплины банков в виде раскрытия достоверной информации о рисках и финансовом положении банка. Его выполнение будет способствовать усилению обратной связи за счет повышения контроля со стороны как надзорных органов, так и общественности, что отвечает основным принципам функционирования глобальной финансовой системы. Поэтому решающим фактором обеспечения устойчивости и надежности банковской системы в современных условиях является партнерство между органами банковского регулирования, самими банками и обществом. Этот подход, по-видимому, будет задавать в ближайшие годы направление развития банковского регулирования во всем мире. Соответствующим российским органам при разработке принципов регулирования следует учитывать как мировые тенденции, так и особенности национального банковского и финансового секторов.

Выводы

Совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита представляет собой денежно-кредитную политику. Она направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы: общие (влияют на рынок ссудного капитала в целом) и "селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.). К общим методам относятся учетная (дисконтная) политика, операции на открытом рынке и изменение норм обязательных резервов. Среди селективных методов выделяются прямое ограничение резервов банковских кредитов и контроль по отдельным видам кредитов.

Среди рассмотренных в данной работе методов денежно-кредитной политики наиболее эффективными являются операции на открытом рынке. Реализация государственных ценных бумаг позволяет за небольшой промежуток времени существенно повлиять на совокупную денежную массу, участвующую в обращении. Два других рассмотренных метода - маневрирование резервными требованиями и учетной ставкой, хотя и используются правительствами многих стран, оказать существенное воздействие на денежное обращение не могут.

Три наиболее распространенных метода воздействия на денежно-кредитную систему, в зависимости от экономической конъюнктуры и степени разлаженности финансовой системы, могут дополняться рядом других. Одни, в силу их огромного значения для функционирования финансовой системы, можно назвать радикальными, другие - функциональными.

Источники

1. Учебник по основам экономической теории (экономика). В.Д. Камаев и коллектив авторов, “ВЛАДОС”, 1996 г.

2. Налоги: учебное пособие. Под ред. Д.Г. Черника, Финансы и статистика, 1996 г.

3. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/ Под общей ред.д.э.н., проф. А.В.Сидоровича; МГУ им.М.В.Ломоносова.- 4-е изд., перераб. и доп. -М.: Дело и Сервис, 2007._ 448 с.

4. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учеб. - М.: Дело, 2006.- 472 с.

5. Матвеева Т.Ю. Введение в макроэкономику : учеб.пособие/ Т.Ю.Матвеева; Гос.ун-т - высшая школа экономики. - 3-е изд. - М.:Изд.дом ГУ ВШЭ, 2005.-510 с.

6. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. - М.: Юрайт-М, 2008. - 384с.

7. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: учебное пособие для студентов вузов / Рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007. - 1040с.

8. Курс экономической теории: учебник / Под общей редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. - Киров: «АСА», 2007. - 848с.

9. Нуреев Р.М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М., 1995.

10. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. М.: Прогресс, 1995.

11. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. М.: «Экономика», «Дело», 1992.

12. Платонова И.Н. Валютный рынок и валютное регулирование. М., 1996.

13. Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран. Учебник. СПб., 2000.

14. Рыбаков Ф.Ф. Основы экономической теории для студентов гуманитарных факультетов: Учебное пособие. СПб.: ОЦЭиМ, 2004.