Политика управления оборотными средствами предприятия

Скидка за ускорение оплаты. Главная задача скидок за ускорение оплаты - сокращение сроков погашения дебиторской задолженности и ускорение оборачиваемости оборотного капитала фирмы. Поэтому этот коммерческий инструмент можно в большей мере отнести к сфере менеджмента, чем собственно ценообразования. Но поскольку такие скидки устанавливаются по отношению к ценам, то традиционно их определением занимаются ценовики вместе с финансистами и бухгалтерами. Скидка за ускорение оплаты - мера снижения стандартной продажной цены, которая гарантируется покупателю, если он произведет оплату приобретенной партии товара ранее установленного контрактом срока.

Схема скидки за ускорение оплаты включает три элемента:

а) собственно количественную величину скидки;

б) срок, в течение которого покупатель имеет возможность воспользоваться такой скидкой;

в) срок, в течение которого должна быть произведена оплата всей суммы задолженности за поставленную партию товара, если покупатель не воспользуется правом на получение скидки за ускоренную оплату.

Величина ставки за ускорение платежа обычно определяется двумя факторами:

а) уровнем таких ставок, традиционно сложившимся на данном рынке;

б) уровнем банковских процентных ставок за кредиты под пополнение оборотных средств.

Связь скидки за ускорение оплаты с ценой кредитных ресурсов вполне логична. Если производитель не может добиться ускорения погашения дебиторской задолженности, то ему приходится пополнять свои оборотные средства преимущественно именно за счет кредита. Ускорение оплаты отгруженных товаров сокращает потребность в привлечении средств и обеспечивает экономию за счет уменьшения суммы процентных платежей.

Вместе с тем обычно уровень скидки за ускорение платежа существенно выше, чем цена кредитных ресурсов. Такое превышение уровня скидки над ценой кредитов оправдывается большим положительным эффектом, который .ускоренная оплата оказывает на финансовое состояние фирмы-продавца. Этот эффект возникает в силу того, что досрочные платежи:

а) ускоряют поступление денежных средств на счет продавца и улучшают структуру его баланса, что существенно для получения им самим кредитов, а также влияет на оценку позиции фирмы инвесторами (в том числе на курс ее акций на биржах);

б) уменьшают кредитные риски, связанные с дебиторской задолженностью, и повышают надежность финансового планирования;

в) сокращают затраты фирмы на организацию сбора. дебиторской задолженности.

Скидки для поощрения продаж нового товара - мера снижения стандартной цены продажи, которая гарантируется торговым посредникам, если они берут для реализации новые товары, продвижение которых на рынок требует повышенных расходов на рекламу и услуги торговых агентов. Такие скидки можно рассматривать как дополнение к плановым скидкам, которые содействуют продвижению на рынок нового товара. [16]

Скидки при комплексной закупке товаров. Многие фирмы, продающие линейки взаимодополняющих товаров, используют особый тип скидок для поощрения покупателей к приобретению нескольких товаров из такой линейки, т. е. к комплексной закупке. Скидка при комплексной закупке товаров - мера снижения стандартной продажной цены, которая гарантируется покупателю, если он приобретет данный товар вместе с другими дополняющими товарами этой фирмы. Логика такой скидки состоит в том, что цена каждого из товаров в составе набора оказывается ниже, чем при изолированной покупке, пусть даже в той же самой фирме. [16]

Скидки для "верных" или престижных покупателей. Особый тип скидок, встречающийся в коммерческой практике, это скидки для «верных» или престижных покупателей. Такие скидки, как видно из самого их названия, предоставляются покупателям, которые:

а) либо регулярно осуществляют закупки в данной фирме на протяжении длительного периода времени;

б) либо относятся к категории «престижных», что позволяет использовать факт покупки ими данного товара для его рекламы

Эти скидки предоставляются на сугубо индивидуальной основе и могут быть оформлены, например, в форме персональных карточек покупателей.

Скидки за качество. К сожалению, довольно часто производители не проявляют достаточной гибкости при удовлетворении требований и предложений рынка в отношении расфасовки, упаковки, маркировки, технико-эксплуатационных характеристик отдельных узлов, деталей и т. д. Это отрицательно сказывается как на объеме продаж, так и на цене.

Однажды установившуюся низкую цену изменить трудно, особенно в представлениях конечных потребителей. Подходящий маркетинговый прием заключается в предоставлении скидки за завершающие работы по приспособлению товара к требованиям рынка. На практике это довольно распространенный случай промышленного кооперирования. Важно понимать, что с предоставлением такой скидки поставщик добивается только временного результата (более низкая экспортная цена - нетто), но закрепляет позиции для ее реального повышения после решения своих производственных проблем.

Скидки за возврат ранее купленного товара у данной фирмы (в размере 25 - 30% прейскурантной цены) предоставляются покупателю при возврате им ранее купленного у данной фирмы товара устаревшей модели. Такие скидки применяются при продаже автомобилей, электрооборудования, подвижного состава, стандартного промышленного оборудования и т. п.

Скидки при продаже оборудования, бывшего в употреблении. В разных странах имеются возможности выгодно приобрести бывшие в употреблении машины, механизмы и иное оборудование. Если к тому же и обслуживание хорошо организовано, то такое приобретение - разумная альтернатива покупке нового оборудования. На не новом оборудовании можно долго работать, при этом эксплуатационные расходы невелики. Цены подержанного оборудования составляют иногда до 50% и более от первоначальной цены товара.

Сервисные скидки. Значительная часть промышленной продукции нуждается в техническом обслуживании в период эксплуатации. . К сожалению, многие производители недооценивают значимость этого фактора в борьбе за рынки. Созданию и поддержанию эффективной сервисной сети, которая требует значительных инвестиций и усилий, предпочитают предоставление сервисной скидки. [16]

Клубные скидки. В мире существует множество национальных и международных дисконтных клубов, предоставляющих своим членам «клубные ценовые скидки» на услуги и товары. Членами таких клубов могут быть физические и юридические лица, имеет место ассоциированное членство.

Основной стимул участия предприятия в дисконтной (клубной) программе - существенное увеличение годового оборота за счет роста объема продаж, но при некотором понижении рентабельности единичной сделки.

Члены клубов уплачивают вступительный и ежегодный взносы, получают пластиковую именную клубную карточку, а также региональный справочник предприятий и магазинов, предоставляющих по ней скидки на товары и услуги. В справочниках приводятся наименования и адреса продавцов, предоставляющих такие скидки, размер этих скидок и условия (например, приобретение двух или более видов товаров и услуг), вид расчетов. По предъявлении карточки член клуба при покупке получает скидку в цене от 10 до 50 и более процентов.

Скидки с учетом межкультурных коммуникаций. В практической деятельности маркетинг сталкивается с весьма важным обстоятельством, которое следует отнести к так называемым культурным различиям, что также является предметом маркетинговых исследований.

В арабских, некоторых балканских странах и отдельных закавказских республиках, в ходе торговых переговоров считается делом чести достичь большой скидки с цены предложения. И хотя это обстоятельство связано с комплексом восточной ментальности, многие импортеры не подпишут договор, который не содержит позицию о скидках, превышающих в целом 20 - 30% от предложенной цены. Поскольку этот факт известен в маркетинговой и торговой среде, то некоторые компании считают необходимым предварительно искусственно завысить цены на ожидаемый процент, а в дальнейшем представить его оговоренной в контракте скидкой. [28]

Основными же критериями ориентации на тот или иной способ модифицирования цены должны быть следующие: достижение выгод в долгосрочном плане; получение запланированной (намеченной) прибыли от конкретной сделки; удовлетворение запросов потребителей, которые, в конечном счете, и решают кому из поставщиков место на данном потребительском рынке.

Зачёты. Под зачётами понимают другие виды скидок с прейскурантной цены. Например, товарообменный зачёт - это уменьшение цены нового товара при условии сдачи старого. Товарообменный зачёт наиболее часто применяется при продаже автомобилей и некоторых товаров длительного пользования. Под зачётами на стимулирование сбыта понимают выплаты или скидки с цены для вознаграждения дилеров за участие в программах рекламы и поддержания сбыта.

Обобщив практику применяемых скидок, можно сделать вывод, что они способствуют снижению издержек производства, хранения, реализации вследствие возросшего сбыта, облегчает завоевание постоянных клиентов и перспективное планирование деятельности фирмы, стимулируют заказы больших объемов, оказывают рекламное содействие сбыту на рынке.

3.3 Методы увеличения прибыли

1. Разработка адекватной финансовой стратегии и финансового плана.

В условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния. Предприятие нуждается в выработке собственной финансовой стратегии. Финансовая стратегия - это важнейшая составляющая общей стратегии предприятия. Она выражается в практике создания и реализации генерального плана действий по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами.

Обычно различают генеральную и оперативную финансовые стратегии, главную стратегическую цель и стратегию выполнения отдельных стратегических задач. Генеральной финансовой стратегией называют стратегию, определяющую финансовую деятельность предприятия на долгосрочный период. [47]

Финансовая стратегия включает в себя способы и действия для главной стратегической цели, а именно: формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими; выявление решающих направлений и сосредоточение на них ресурсов; ранжирование и поэтапное достижение целей; соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия; объективный учёт финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия на каждом отрезке времени; создание и подготовка стратегических резервов; учёт экономических и финансовых возможностей предприятия и конкурентов; маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Реализация финансовой стратегии обеспечивается в процессе разработки и исполнения финансового плана предприятия, т. е. организации внутрифирменного финансового планирования. Одним из перспективных направлений организации внутрифирменного планирования является внедрение в отечественную практику системы бизнес-плана. Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, содержащий все основные аспекты производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Так, выручка от реализации определяется исходя из прогнозных цен и должна базироваться на серьёзных маркетинговых проработках. Наибольшее влияние на точность расчётов прогноза финансовых результатов оказывает планируемый объём поставки на закупку (производство) товаров. Прогнозирование объёмов продаж, затрат на производство реализованной продукции, доходов и расходов от внереализационных операций и других составляющих должно учитывать возможности предприятия по изысканию дополнительных резервов роста производства и реализации продукции.

Модель дисконтируемых денежных потоков формируется на основе прогноза результатов финансово-хозяйственной деятельности. При этом общий финансовый результат рассчитывается как сумма дисконтируемых денежных потоков каждого года реализации финансового плана оздоровления предприятия и текущей дисконтируемой стоимости за пределами планируемого периода. Необходимость составления модели дисконтируемых денежных потоков и включения её в бизнес-план определяется тем, что многие из затрат, показываемые в прогнозе финансовых результатов, не отражаются на очерёдности платежей. Так, прибыль не всегда означает «избыток» средств на счетах предприятия, а наличие средств на счетах ещё не всегда означает, что предприятие получило прибыль.

Основная задача прогноза путём составления модели денежных потоков заключается в том, чтобы организовать синхронность поступления и расходования денежных средств и, следовательно, обеспечить будущую ликвидность предприятия. [47]

2. Мотивация труда на предприятии.

3. При работе с контрагентами разработать систему договоров с гибкими условиями сроков и форм оплаты (предварительная оплата, обычно со скидкой; частичная предварительная оплата в сочетании с продажей в кредит; передача на реализацию; выставление промежуточного счёта - эффективно при долгосрочных контрактах, обеспечивает регулярное поступление денег по мере выполнения отдельных этапов договора; получение банковской гарантии на возмещение банком соответствующей суммы в случае невыполнения дебитором своих обязательств; применение гибких цен, которые согласуются с индексом инфляции и фактическим сроком оплаты товаров) [18]

4. Сотрудничество с проверенными контрагентами и хорошо зарекомендовавшими себя на рынке и в деловом мире организациями.

5. Застраховать средства в расчётах от убытков по безнадёжным долгам.

6. Контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей.

7. Закрепить в договорах с покупателями меры ответственности, штрафные санкции за нарушение платёжной дисциплины.

8. Уменьшить сумму издержек (себестоимость работ).

Каждое предприятие , фирма прежде чем начать производство продукции, определяет, какую прибыль, какой доход она сможет получить.

Прибыль предприятия, фирмы зависит от двух показателей: цены продукции и затрат на её производство. Цена продукции на рынке есть следствие взаимодействия спроса и предложения. Под воздействием законов рыночного ценообразования в условиях свободной конкуренции цена продукции не может быть выше или ниже по желанию производителя или покупателя, она выравнивается автоматически. Другое дело затраты на производство продукции - издержки производства. Они могут возрастать или снижаться в зависимости от объёма потребляемых трудовых или материальных ресурсов, уровня техники, организации производства и других факторов. Следовательно, производитель располагает множеством рычагов снижения затрат, которые он может привести в действие при умелом руководстве.

В общем виде издержки производства и реализации (себестоимость продукции, работ, услуг) представляют собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива энергии, основных фондов, трудовых ресурсов а также других затрат на её производство и реализацию. [21]

Т. к. АОЗТ «Харьковкомплект» не является производственным предприятием, то к издержкам можем отнести лишь:

· транспортные расходы;

· поддержание складского и офисного помещений в рабочем состоянии, выполнение санитарно-гигиенических требований;

· обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности;

· управлением производство: содержанием работников управления предприятия, фирмы и их структурных подразделений, командировками, содержание и обслуживание технических средств управления, оплату консультационных, информационных и аудиторских услуг, представительские расходы, связанные с коммерческой деятельностью предприятия;

· подготовку и переподготовку кадров;

· отчисления на государственное и негосударственное социальное страхование и пенсионное обеспечение, в Государственный фонд занятости населения;

· отчисления по обязательному медицинскому страхованию и т. п.;

Конечно, результат деятельности предприятия, фирмы (прибыль или убыток) слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и другого имущества предприятия, фирмы и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Определяется конечный результат как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на её производство и реализацию. [21]

Т. к. большинство из перечисленного является необходимыми и оправданными расходами, то дя уменьшения общей себестоимости выполняемых работ можно предложить осуществить следующее:

1) по возможности снизить транспортные расходы;

2) получать скидки на закупочные цены на электрооборудование.

Вышеизложенное можно осуществить при помощи следующих подходов:

- получение скидок у предприятий, оказывающих транспортно-экспедиционные услуги (возможно, при более быстрой оплате счетов либо при совершении полной либо частичной предоплаты);

- работа непосредственно с изготовителями продукции, минуя посредников.

9. Разработка совместно с банком наиболее оптимальной модели обслуживания АОЗТ «Хт».

10. Эффективное управление денежными средствами.

Управление денежным притоком и оттоком денег состоит в синхронизации денежных потоков, ускорении погашения дебиторской задолженности, временном инвестировании денежных средств в легкореализуемые ценные бумаги, контроле за расходами.

Финансовый менеджер предприятия, а в данном случае, руководитель АОЗТ «Хт», отвечает за эффективность организации процесса управления денежными средствами, но основная часть работ должна выполняться совместно с банком, роль которого в этой организации очень велика.

Эффективное управление остатками денежных средств на текущих счетах заключается в том, чтобы обеспечивать денежными средствами выполнение текущих операций, поддерживать необходимый резерв средств для осуществления непредвиденных платежей (мера предосторожности) и иметь средства в ликвидной форме, чтобы не упустить возможности заработать дополнительную прибыль, участвуя в незапланированных выгодных финансовых операциях (например, в спекулятивных операциях на финансовом рынке).

Деньги на текущем счёте практически не приносят дохода, с их увеличением возрастают потери доходов от инвестиций, но одновременно повышается ликвидность. Поэтому потери доходов от более выгодных вложений рассматриваются как плата за повышение ликвидности. Задача финансового менеджера - поддерживать на счёте оптимальный остаток денежных средств, который обеспечивает достаточный уровень ликвидности и не слишком повышает её цену. [23]

В теории финансового менеджмента принято рассматривать хранение денежных средств на текущем счёте как хранение одного из видов запасов и применять модели, разработанные в теории управления запасами, для оптимизации остатков денежных средств, например, модели В. Баумоля, Миллера-Орра и др. Тем не менее, все формализованные модели имеют определённые ограничения, поэтому в практике управления денежными средствами их используют как вспомогательные для установления оптимального объёма денежных средств.

11. Планирование и распределение прибыли.

Исчисление оптимальной величины прибыли является важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования.

Для прогнозирования максимально возможной прибыли целесообразно применять различные методы её определения.

Методы планирования прибыли:

- метод прямого счёта. Прост и доступен, но не позволяет выявить влияние отдельных факторов на её рост и при большой номенклатуре продукции очень трудоёмок.

- аналитический. Применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также в качестве дополнительного к методу прямого счёта в целях проверки и контроля последнего.

- метод совмещённого расчёта прибыли. При его использовании применяются элементы первого и второго методов. Так, стоимость продукции в ценах планируемого периода и себестоимость отчётного года определяются методом прямого счёта, воздействие на прибыль отдельных факторов - с помощью аналитического метода. [34]

Кроме вышеназванных, существуют методы финансового анализа, применяемые с целью оперативного и стратегического планирования. Например, операционный анализ, называемый также анализом «издержки- стоимость- объём- прибыль», который позволяет отслеживать и увязывать в единую систему финансовые результаты бизнеса, издержки и объёмы производства. Часто используются методы, основанные на «эффекте производственного рычага», под которым в предпринимательской терминологии экономически развитых стран понимают такое явление, когда с изменением выручки от реализации продукции происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону.

Распределение и использование прибыли является важным процессом, обеспечивающим как потребности развития предприятия, так и формирование доходов государственного бюджета. [34]

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства.

Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечивать финансовыми ресурсами потребности предприятия.

Общая схема образования и распределения прибыли для такого предприятия, как АОЗТ «Хт», представлена на схеме в табл. 3.1.

Таблица 3.1.

Схема формирования и распределения прибыли.

Наряду с финансированием развития предприятия, увеличения масштабов деятельности, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд. Так, из прибыли выплачиваются единовременные пособия и вознаграждения; дивиденды по акциям и т.д.

В условиях рыночных отношений у предприятий возникает необходимость резервировать часть средств в связи с проведением рисковых операций. Поэтому предприятия вправе создавать финансовый резерв, т. е. рисковый фонд. [34]

По мере развития предприятия, роста его доходности часть чистой прибыли может быть направлена на расширение спонсорской деятельности, благотворительные нужды.

12. Рациональное и экономное использование оборотных фондов. Это есть первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. [22]

13. Рациональное размещение оборотных средств.

Функционирование оборотных средств начинается с момента их формирования и размещения. Рациональное размещение как составляющая управления оборотным капиталом имеет определённые особенности не только в разных отраслях, а даже на разных предприятиях одной и той же отрасли. Определяющими тут являются такие факторы: вид хозяйственной деятельности, объём производства; уровень технологии и организации производства; длительность производственного цикла; система поставки необходимых товарно-материальных ценностей и реализации продукции.

В зависимости от размещения, условий организации производства и реализации продукции оборотные средства имеют разный уровень ликвидности, а значит, и рисков использования. [31]

Практика хозяйствования показывает, что самыми ликвидными являются средства в кассе, на текущих и валютных счетах в банках, вложенные в ценные бумаги.

Менее ликвидной частью с определённым риском вложения считается отгруженная продукция и дебиторская задолженность покупателей. Последняя, в свою очередь, может быть менее или более ликвидной. Это касается срочной и просроченной дебиторской задолженности за отгруженную продукцию.

Наименее ликвидными и с наибольшим риском вложения являются оборотные средства в незавершённом производстве; в расходах будущих периодов; в производственных запасах, в готовой продукции ( не отгруженной). Это объясняется тем, что именно эта часть оборотных средств наиболее отдалена от момента реализации и больше зависит от изменений конъюнктуры рынка, инфляционных процессов и т. п. [31]

14. Уменьшение оборотных средств в сфере обращения за счёт усовершенствования системы поставок, более рациональных форм расчётов.

ВЫВОДЫ

Итоговым этапом изучения дисциплины «Финансы» является курсовая работа, в процессе выполнения которой осуществлены следующие основные задачи:

1) раскрыты теоретические основы управления оборотными средствами;

2) выполнен анализ финансового состояния предприятия на примере АОЗТ «Хт»;

разработаны рекомендации по увеличению оборотных средств предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бондаренко О. С. Методологічні основи управління оборотними активами підприємств / Бондаренко О. С. // Інвестиції: практика та досвід. - 2008. - № 6 .- С. 132-148.

2. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий / В. В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика. - М., 1998. - 160с.

3. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами = Fundamentals of financial management: пер. С англ. / Дж. К. Ван Хорн; Гл. ред. сер. Я. В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 799 с.

4. Гребельный В. И. Финансы предприятий. / В. И. Гребельный; Европейский университет. - 2-е изд., с изм. И доп. - К.: Издательство Европейского университета, 2004. - 231 с.

5. Гридчина М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций [для студ. вузов] / М. В. Гридчина; Межрегион. Акад. Упр. Персоналом. - 2-е изд., перераб. И доп. - К., 2002. - 158 с.

6. Иванова О. А. Экономика предприятия: Учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности 8.050107 - Экономика предприятия / О. А. Иванова, Е. Ф. Пелихов; Народная украинская академия [кафедра экономики предприятия]. - Х.: Издательство НУА, 2006. - 171 с.

7. Иванова О. А. Экономика предприятия. Учебное пособие для вузов: [Практикум] / О. А. Иванова, Е. Ф. Пелихов, народная украинская академия. - Х., 2002. - 75 с.

8. Кейлер В. А. Экономика предприятия: курс лекций; Министерство общего и профессионального образования РФ, Новосибирская государственная академия экономики и управления. - М.; Новосибирск: ИНФРА - М6 НГАЭиУ, 1999. - 132 с.

9. Кононенко О. Анализ финансовой отчётности. / О. Кононенко, О. Маханько,4 изд., перераб. и доп. - Х.: Фактор, 2006. - 208 с.

10. Константинова О. Г. Финансы, денежное обращение и кредит. / О. Г. Констатинова; Международный педагогический университет, Магадан, 1997. - 49 с.

11. Костырко Л. И. Диагностика потенциала финансово-экономически устойчивого предприятия. К.: Знання, 2008 - 272 с.

12. Крылов Э. И., Власова В. М. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. - Изд. доп. и перераб. - М., 2003. - 187 с.

13. Справочник экономиста: Оборотный капитал предприятия. Прогнозирование статей финансовой отчётности. / М-во образ. и науки Бутенко В. -