Денежные потоки предприятия ОАО "Навлинский ДОК"
Принципы управления денежными потоками. Анализ движения потоков денежных средств и их прогнозирование. Роль финансового рынка в управлении денежными потоками на современном этапе. Управление денежными потоками и их прогнозирование в ОАО "Навлинский ДОК".
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 18.12.2009 |
Размер файла | 62,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Таблица 10. Основные показатели состояния денежных средств
2005 |
2006 |
2007 |
||||||||
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
||
ДСо |
259164 |
257748 |
109859 |
171514 |
195795 |
72396 |
89006 |
52193 |
50594 |
|
ПФЦ |
9,86 |
0,88 |
1,86 |
2,83 |
3,39 |
2,26 |
2,08 |
1,04 |
1,29 |
|
Каб. |
0,47 |
0, 19 |
0,10 |
0, 19 |
0,24 |
0,57 |
0,08 |
0,03 |
0,06 |
|
Тоб |
1,48 |
1,6 |
2,61 |
1,6 |
1,94 |
3,66 |
1,96 |
1,21 |
1,97 |
|
ЧП |
729957 |
757072 |
1864078 |
2596138 |
726084 |
1085008 |
1744580 |
1931192 |
1970334 |
|
ДСт |
1080638 |
1278252 |
1843502 |
2644336 |
1003717 |
1573901 |
2173618 |
2492227 |
2422997 |
где: Дсо - денежные средства на конец периода, в сопоставимых ценах тыс. рублей; ПФЦ - продолжительность финансового цикла, дни; Каб - коэффициент абсолютной ликвидности; Тоб - период оборота, дни; ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.; ДСт - денежные средства по текущей деятельности, тыс. руб.
По этим данным можно сделать следующие выводы (рекомендации):
1. Изменение остатков денежных средств на конец кварталов носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков денежных средств. В 2006 г. и начале 2007 г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер. В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2006 г. и в 1 квартале 2007 г. снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации. К тому же, к концу 2006 г. возросло значение кредиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером денежных средств.
2. Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того, чтобы сделать более полный вывод о состоянии денежных средств обратимся к показателю чистой прибыли и показателю денежных средств, полученных в результате применения косвенного метода анализа денежных потоков.
3. Как видно из расчетов организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2006 г. показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно. Размер денежных средств, которыми организация располагала и будет располагать прогнозируется в 2007 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов.
4. С 4 квартала 2006 г. наметилась тенденция к сокращению продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств. Аналогичную тенденцию имеет и показатель длительности оборота денежных средств.
5. Анализ, приведенный выше показывает, что у организации преобладает кредиторская задолженность над дебиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение кредиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец периода может негативно сказаться на платежеспособности организации, так как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная.
Таким образом, для ОАО "Навлинский ДОК" можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:
1. Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, выделить дополнительные места для сдачи в аренду (арендная плата составляла в среднем за тот же период около 45%). Это два самых крупных источника доходов организации.
4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, не облагается налогом, т.к такие доходы облагаются у источника их возникновения.
5. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.
Таким образом были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.
Заключение
На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:
1. Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.
2. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.
3. В данной работе было рассмотрено понятие денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены вышеуказанные методы для анализа состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к ОАО "Навлинский ДОК".
Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:
увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;
сократить сроки погашения дебиторской задолженности;
попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;
направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;
попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.
Список используемой литературы
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.
2. Власова В.М. Финансы и статистика: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2002 г. - 240 с.
3. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник - М.: ИНФРА-М 2003. - 600 с.
4. Ионова И.Ф., Н.Н. Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами - М.: ЮНИТИ 2003 - 534 с.
5. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства - М.: ФиС, 2004 - 212 с.
6. Поршнева А.Г. Основы и проблемы экономики предприятия М.: Финансы и статистика. 2002 - 92с.
7. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. М.: Статистика 2001 - 301 с.
8. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2002 - 495 с.
9. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2005 - 425 с.
10. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент - М.: Зеркало 2002. - 264с.
11. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.
12. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д. э. н. проф.А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с.
13. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад.Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.;
14. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.;
15. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.
Приложения
Таблица 4. Общее движение денежных средств
Показатели |
Денежные средства |
Касса |
Расчетный счет |
Прочие |
Кредиторская задолженность |
Дебиторская задолженность |
|
2004 г. |
|||||||
2 кв. |
65401 |
5474 |
1308 |
58619 |
471728 |
349878 |
|
3 кв. |
204721 |
38568 |
84 |
166069 |
1715224 |
989597 |
|
4 кв. |
340637 |
17736 |
7738 |
315163 |
1649080 |
1375590 |
|
2005 г. |
|||||||
1 кв. |
259164 |
13930 |
9471 |
235736 |
1463435 |
682139 |
|
2 кв. |
257748 |
25946 |
6773 |
225029 |
1326184 |
876133 |
|
3 кв. |
109859 |
10981 |
60465 |
38413 |
1070780 |
837173 |
|
4 кв. |
171514 |
7149 |
8106 |
156259 |
1089871 |
845413 |
|
2006 г. |
|||||||
1 кв. |
195795 |
25715 |
170080 |
- |
820424 |
739223 |
|
2 кв. |
72396 |
15036 |
29460 |
27900 |
1267581 |
881401 |
|
3 кв. |
89006 |
19954 |
13302 |
55750 |
1049631 |
890052 |
|
4 кв. |
52193 |
1666 |
27397 |
23130 |
1579506 |
733470 |
|
2007 г. |
|||||||
1 кв. |
132000 |
17000 |
47000 |
68000 |
1441000 |
928000 |
Таблица 6. Изменение длительности оборота денежных средств по месяцам
Показатели |
Остатки денежных средств |
Оборот за месяц |
Период оборота, дней |
||||
Месяц |
2005 |
2006 |
2005 |
2006 |
2005 |
2006 |
|
1 |
14306 |
16821 |
367322 |
495967 |
1,17 |
1,02 |
|
2 |
29493 |
51994 |
394194 |
415813 |
2,24 |
3,75 |
|
3 |
13300 |
18283 |
388814 |
522174 |
1,03 |
1,05 |
|
4 |
19665 |
95795 |
512349 |
638975 |
1,15 |
4,5 |
|
5 |
27730 |
47659 |
479103 |
487147 |
1,74 |
2,93 |
|
6 |
27091 |
27442 |
427638 |
231982 |
1,90 |
3,55 |
|
7 |
27495 |
46466 |
632143 |
509127 |
1,30 |
2,62 |
|
8 |
76149 |
32840 |
514866 |
620834 |
4,44 |
1,59 |
|
9 |
16846 |
31948 |
243218 |
569300 |
2,08 |
1,68 |
|
10 |
56808 |
33255 |
688981 |
767609 |
2,47 |
1,30 |
|
11 |
23274 |
19684 |
524360 |
527955 |
1,33 |
1,29 |
|
12 |
20864 |
29004 |
588235 |
833273 |
1,06 |
1,04 |
Таблица 7. Движение денежных средств (прямой метод)
Показатели |
2005 |
2006 |
|||||||
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
||
ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||||||
1. Приток |
7266564 |
8413968 |
9789738 |
10011676 |
7980090 |
9670748 |
10391337 |
10567622 |
|
1,1 Выручка |
4533288 |
5781957 |
6357443 |
6048593 |
5072742 |
6434182 |
6826915 |
7171771 |
|
1.2 Авансы |
1584846 |
1723669 |
2180580 |
2393430 |
1821312 |
1809013 |
1976109 |
1778305 |
|
1.3 Прочие |
1149430 |
974910 |
1151715 |
1569703 |
1900422 |
1527553 |
1588313 |
1627546 |
|
2. Отток |
6194018 |
7144766 |
7954338 |
7380043 |
6979989 |
8110114 |
8226977 |
8081240 |
|
2.1 Поставщики |
3829054 |
3979031 |
4144925 |
3968452 |
3804041 |
3673541 |
3823269 |
4169207 |
|
2.2 Зарплата |
406148 |
610021 |
817441 |
712250 |
871316 |
1232561 |
897023 |
868163 |
|
2.3 В бюджет |
932512 |
1300739 |
1674992 |
882172 |
1106928 |
1625960 |
1821282 |
1281725 |
|
2.4 Прочие |
1026304 |
1254975 |
1716980 |
1817169 |
1197704 |
1578052 |
1685003 |
1762145 |
|
ИТОГО (1-2) |
1072546 |
1269202 |
1835400 |
2631633 |
1000101 |
1560534 |
2164360 |
2486382 |
Таблица 8. Движение денежных средств (косвенный метод)
Показатели |
2005 |
2006 |
|||||||
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
||
Чистая прибыль |
729957 |
757072 |
1864078 |
2596138 |
726084 |
1085008 |
1744580 |
1931192 |
|
Операции по корректировке |
|||||||||
Износ |
+248078 |
+397147 |
+232348 |
+345784 |
+177356 |
+192636 |
+238006 |
+207948 |
|
Изменение МПЗ |
-4611 |
-9070 |
-86124 |
+22262 |
-110155 |
-4570 |
+14483 |
-127 |
|
Изменение НДС |
+11287 |
+12362 |
+9864 |
-4855 |
-2059 |
-4385 |
+13235 |
-3858 |
|
Изменение НП |
-1397 |
-2803 |
+2703 |
+146 |
-1392 |
-1905 |
-2252 |
+1497 |
|
Изменение ДЗ |
+202585 |
-165541 |
+35260 |
-6924 |
-28792 |
-142178 |
-8651 |
+156582 |
|
Изменение задол-ти бюджету |
-33273 |
-1072 |
+2534 |
-145341 |
+24709 |
+344504 |
+147587 |
+104439 |
|
Изменение задол-ти поставщикам |
-39573 |
+197768 |
-215464 |
-128602 |
+118766 |
+71289 |
+117018 |
+146134 |
|
Изменение задол-ти по заработной плате |
-25890 |
+55484 |
-2204 |
+19592 |
+25818 |
+4164 |
-55455 |
-53799 |
|
Изменение задол-ти внебюджет фондам |
-6525 |
+34692 |
-6157 |
-51492 |
+63382 |
+29338 |
-34931 |
-537 |
|
Изменение задол-ти прочим кредиторам |
- |
+2214 |
+5666 |
-2372 |
- |
- |
- |
-244 |
|
ИТОГО |
1080638 |
1278252 |
1843502 |
2644336 |
1003717 |
1573901 |
2173618 |
2492227 |
Подобные документы
Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками. Методика расчета времени обращения денежных средств. Прогнозирование денежного потока. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками ОАО "Курскхимволокно".
дипломная работа [67,2 K], добавлен 10.11.2010Дефицит денежных средств на предприятиях. Понятие и сущность денежных потоков. Классификация денежных потоков. Планирование разработки системы управления денежными потоками. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.
реферат [22,5 K], добавлен 23.10.2011Сущность и концепция денежных потоков. Методические подходы к оценке потоков денежных средств. Мониторинг эффективности управления денежными потоками ООО "СК "Северная казна". Приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками.
дипломная работа [599,8 K], добавлен 26.01.2012Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.
дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011Ускорение оборота капитала предприятия. Понятие и сущность денежных потоков. Цель и задачи управления денежными потоками. Процесс управления денежными потоками предприятия. Основные формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.
реферат [44,0 K], добавлен 16.12.2011Финансово-экономическая сущность денежных потоков: понятие, классификация и состав. Анализ и оценка механизма управления денежными потоками на примере ООО "Вагон-Комплект". Общая характеристика деятельности предприятия, рекомендации, прогнозирование.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 03.05.2009Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии. Содержание и методика управления денежными средствами предприятия. Состав и анализ притоков и оттоков денежных средств по направлению деятельности, анализ взаимодействия денежных потоков.
курсовая работа [105,7 K], добавлен 08.11.2009Оценка денежных потоков, их влияние на стоимость предприятия. Доходный подход к оценке бизнеса. Прогнозирование и расчет денежных потоков. Аспекты управления денежными потоками. Параметры управления внутри денежного потока, методы его оптимизации.
курсовая работа [109,2 K], добавлен 24.09.2012Сущность эффективного управления денежными потоками. Элементы системы управления денежными потоками: финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение. Прямой и косвенный методы измерения денежных потоков.
реферат [11,8 K], добавлен 22.05.2010Теоретические аспекты управления, экономическая сущность, принципы и методы управления денежными потоками на предприятии. Анализ финансового состояния и денежных потоков предприятия ЗАО "Увельский агропромснаб". Управление дебиторской задолженностью.
курсовая работа [272,6 K], добавлен 03.06.2011