Происхождение и сущность денег, формирование спроса на них

Первые монеты были изготовлены в XII веке до и.э. в Китае, а пятью веками позже они появились в Средиземноморье. С этого времени монеты -- неразлучный спутник человечества. И только в XVIII в., т. е. через три тысячи лет, наряду с монетами, появились и бумажные деньги. Но если говорить точно и строго, то золотомонетная денежная система ушла в историю совсем недавно -- в 70-х гг. нашего столетия. Иными словами, бумажным деньгам, представляющим принципиально иной -- «невещественный» -- тип денежкой системы, исполнилось всего 20--25 лет. Тем не менее, хорошо известно, что в период экономических кризисов все вдруг вспоминают, что бумажные деньги -- просто бумажки, правительство обращается к золотому запасу, а население «штурмует» ювелирные магазины. Эти и другие соображения заставляют нас подробнее ознакомиться с историей и проблемами монетных денег, что поможет многое понять в теории и практике современных денег. Затем в оборот вошло золото и серебро.

Сначала - немного о золоте, признанном всеми народами в качестве главного драгоценного металла. Золото словно самой природой, создано для чеканки. Оно встречается исключительно редко в чистом виде, пластично, устойчиво к коррозии, ковко, однородно, компактно, -- идеальный монетный металл. Кроме того, поскольку его добыча очень трудоемка, постольку даже небольшое количество золота воплощает много труда.

Для древних египтян источником золота была Нубия, для древних греков -- Индия и Лидия, для римлян -- Испания и Венгрия. В средние века само» богатой золотом страной была Чехия. В настоящее время золото добывается в основном в Южной Африке, СНГ, Канаде, США, Австралии и Гане. Главные международные рынки золота находятся в Лондоне и Цюрихе -- цена тройской унции золота на этих рынках выступает как его мировая цена, применяемая в расчетах между странами.

Говоря о золоте, было бы несправедливо умолчать о серебре -- хотя бы потому, что первые монеты были чеканены из электрона -- природного сплава золота и серебра. Серебро также устойчиво к коррозии, но оно -- мягкий металл, поэтому в монетном деле используется в сплаве с медью.

Серебро заслуживает уважения и по исторической роли: дело в том, что средневековой Европе античные источники золота были недоступны, поэтому в IX--XIII вв. в качестве монетного металла использовалось преимущественно серебро; в XIV--XVIII вв. золотые и серебряные монеты обращались как равноправные эквиваленты. И только с XIX в. золото стало единственным всеобщим эквивалентом, а серебряные монеты превратились в разменные.

Сначала золотые монеты чеканились из чистого (24-карат-ного) золота, однако со временем (в целях повышения их устойчивости) стали добавлять медь или серебро. Сегодня золото продолжает оставаться средством выравнивания платежного баланса между странами (причем в виде слитков определенного веса).

Главным видом современных символических денег являются бумажные деньги - денежные знаки, отпечатанные на специальной бумаге, которым государство придает силу официальных денег.

Общее наименование бумажных денежных знаков - «банкноты». С XIX в. банкноты делятся на три категории «классические», «кредитные» и «обычные»; первоначально обмену на золото подлежали только классические банкноты (за что они получили обиходное название «разменные банкноты»). Однако золотомонетную систему «взорвали» кредитные банкноты, превратившиеся в классические бумажные деньги. Поэтому становление бумажных денег мы рассмотрим на примере кредитных банкнот.

Банкноты -- результат развития платежного оборота, отражавшего, в свою очередь, рост объема товарного производства. В тех случаях, когда производитель соглашался продать свой товар не за наличные деньги, а в кредит (долг), он получал от покупателя «вексель» -- долговое обязательство в виде расписки, в которой покупатель указывал сумму долга и срок ее выплаты. Часто обстоятельства складывались таким образом, что производитель нуждался в деньгах раньше, чем наступал обусловленный векселем срок его выплаты. Тогда он уже сам предлагал имеющийся у него вексель в качестве оплаты за свои покупки.

В результате надежные векселя начинали обращаться в качестве “незаконных”, как бы доверительных, средств платежа (наряду с наличными деньгами, которыми в те времена были только полноценные монеты), выступая в качестве особых - кредитных» (или «торговых») денег. Поскольку свободные наличные деньги водились в основном у банкиров, но именно им в первую очередь предлагались векселя в обмен на наличные деньги. Так в банках скапливалось значительное число векселей коммерсантов. И тогда банкиров посетила счастливая мысль -- а что, если под будущие деньги надежных векселей давать не наличные деньги, а самим выпускать векселя (они получили название -- “банковские билеты")? [12]

Надо сказать, что обмен коммерческого векселя на даже банковский вексель («банковский билет») считался удачной операцией, поскольку коммерческий вексель могли и не принять в уплату, а банковские билеты славились своей надежностью. Мы сейчас не останавливаемся на выгоде банкира, принимавшего коммерческий вексель, ибо, понятное дело, он выписывал ответный банковский билет на значительно меньшую сумму, -- на этом построен, например, современный факторинг.

Банковские билеты выпускались банкирами и раньше, но те билеты были обеспечены золотом («классические банкноты»), теперь же появляется новый вид банковских билетов -- банковские векселя, которые сами имеют лишь вексельное, долговое, кредитное обеспечение. Однако для владельцев банковских билетов, к которым они попадали причудливым образом, это не имело значения. Т.е. чем был обеспечен данный банковский билет на момент его выпуска -- золотом или коммерческим векселем, -- в условиях золотого стандарта любой банковский билет в любой момент мог быть обменен на золото (векселя, выпускаемые банками, в отличие от частных векселей, входили в систему золотомонетной денежной системы). Это сдерживало чрезмерный выпуск кредитных банкнот, поскольку излишние для обращения банковские билеты возвращались в банки для обмена на золото. Вот откуда поражающая вас сегодня устойчивость банкнотного обращения на протяжении всего XIX в., вызывающая у части экономистов тоску по золотому стандарту.

Банкноты все больше начинают обращаться как наличные общепринятые деньги. К концу XIX в. они становятся главным, а с 1914 г. -- и единственным видом денежных знаков. Но чем обширнее становилась сфера обращения банковских билетов, тем меньше становился размер их золотого обеспечения. В связи с этим во 2-й половине XIX века среди экономистов и государственных деятелей шла бесконечные споры о допустимости эмиссии банковских балетов при условии их частичного золотого обеспечения», иными словами - каково должно быть соотношение «золотого» и “кредитного” обеспечения всей массы банковских билетов? Тем временем банковские билеты охватили всю сферу экономики. В этой ситуации государство, не изменяя формы банковских билетов, фактически берет на себя их обеспечение: эмиссионным банкам разрешается выпуск банкнот под размер приобретаемых банками облигаций государственных займов. С этого момента и возникают подлинно бумажные деньги, обеспеченность которых гарантируется только государственными ценными бумагами, т. е. государством. Это была вторая (после появления монеты) революция в истории денег: бумажные деньги, возникнув сначала как представители золота, стали, в конце концов, действительно «бумажными».

Для действительных денег характерна устойчивость, что обеспечивалось свободным знаком стоимости на золотые монеты, свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы, свободным перемещением золота между странами. Благодаря своей устойчивости действительные деньги беспрепятственно выполняли все пять функций. Золотое обращение просуществовало в мире относительно не долго - до первой мировой войны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов осуществляли эмиссию знаков стоимости. Постепенно исчезло из обращения.

Деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная стоимость) соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Металлические деньги (медные, серебряные) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Монета более позднего развития денежного обращения имела установленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание).

Более удобной для обращения оказалась, круглая форма (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная - реверс и обрез - гурт. С целью предотвращения монеты от порчи гурт делался нарезным.

Деньгами, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда, являются металлические знаки стоимости - стершаяся золотая монета, билонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов, например меди, алюминия.

Бумажные деньги - представители действительных денег. Исторически они появились как заместители на находившихся в обращении золотых монет. Объективная возможность обращения этих обусловлена особенностями функции денег как средства обращения, когда деньги являлись мимолетным посредником товаров. Право выпуска бумажных денег присваивает себе государство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание) образует эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных поступлений. На начальном этапе бумажные деньги выпускались государством наряду с золотыми и с целью их внедрения обменивались на них. Однако появление, а затем и рост дефицита бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах. Бумажные деньги выполняют лишь две функции: средство обращения и средство платежа. Отсутствие золотого обмена не дает возможность им уйти из обращения. Государство, постоянно испытывающее недостаток и увеличивает выпуск бумажных денег без учета товарного обращения и платежного оборота.

Сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не размены на золото и наделены государством принудительным курсом.

Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Значение этих денег - сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах; экономить действительные деньги; способствовать развитию безналичного оборота. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

Вексель - письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Различают простои вексель, выданный должником, и переводный (тратту), выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с возвратом кредитору.

В настоящее время в обращении находятся и казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и кассового разрыва, дружеские векселя, выписанные одним лицом на другое с целью учета их в банке, бронзовые векселя, не имеющие товарного покрытия. Вексель характеризуется следующими особенностями:

1) абстрактностью, т.е. отсутствием на документе информации о виде сделки.

2) бесспорностью, означающей обязательную оплату векселя;

3) обращаемостью, т.е. передачей векселя как платежного средства другим кредиторам, что создает возможность вексельных обязательств.

Платежная гарантия еще более возрастает при акцепте (согласии) векселя банком (акцептованный вексель). Вексель имеет определенные границы обращения:

- функционирует между лицами, хорошо информированным платежеспособности друг друга и осуществляющими торгово-экономические отношения;

- обслуживает преимущественно оптовую торговлю

- погашается между участниками вексельного обращения наличными деньгами.

Банкнота - кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным) банком страны. Впервые банкноты были выпущены XVII века на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально банкнота имела двойное обеспечение: коммерческую гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей связанных с товарооборотом, и золотую гарантию, обеспечившую ее обмен на золото. Такие банкноты назывались классическими, имели высокую устойчивость и надежность. В отличие от векселя банкнота представляет собой бессрочное долговое обязательство и обеспечивается общественной гарантией центрального банка, который в большинстве стран стал государственным.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя, переучитываемые центральным банком, обеспечены товарами, и отсутствует обмен банкнот на золото.

В настоящее время центральные банки стран выпускают деньги строго определенного достоинства. По существу они являются национальными деньгами на всей территории государства.

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении держателю чека указанной суммы.

В первые чеки появились в обращении в XVI Великобритании и Голландии одновременно. С развитием системы они получили широкое распространение.

Различают 3 основных вида чеков:

1) Именной - на определенное лицо без права передачи;

2) Предъявительский - без указания получателя;

3) Ордерный - на определенное лицо, но с правом индоссамента на обороте документа.

Расчетные чеки - это письменные поручения банку произвести денежный платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя пользовались для безналичных расчетов. Денежные чеки служили для получения предприятиями, организациями наличных денег.

Конец XX в. ознаменован переходом к новому виду денег -- «электронный деньгам». Это стало возможным благодаря массовому выпуску компьютеров, что позволило перейти к электронным платежным переводам. Это новый «сверхскоростной» вид чека, но в форме пластиковой («кредитной») карточки.

Кредитная карточка - именной денежный документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий ему право на приобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными.

Появление карточки кардинальным образом меняет наше представление о деньгах, сводя их к информационным потокам. Иными словами вполне реальна ситуация, когда все сделки, вплоть до мельчайших покупок, будут осуществляться посредством электронных переводов.

"Квазиденьги"- это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета. Так, вы можете потребовать снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или в другом случае, вы можете потребовать перевода фондов с бесчекового сберегательного счета на текущий счет. Срочные вклады, как предполагает их название, становятся доступными вкладчику лишь по истечении срока. Например, вкладчик может изъять без уплаты штрафа 90-дневные или 6-месячные вклады только по истечении указанного срока. Хотя срочные вклады обладают явно меньшей ликвидностью (способностью быть истраченными), чем бесчековые сберегательные счета.

Следует заметить, что все металлические деньги, имеющие хождение во многих странах, являются символическими деньгами. Это попросту означает, что действительная стоимость -- то есть стоимость металлического слитка, содержавшегося в самой монете, меньше стоимости, обозначенной на монете. Это делается специально для того, чтобы предотвратить переплавку символических денег с целью их прибыльной продажи в качестве золотых или серебряных слитков. Если бы, например, 50-центовая монета содержала серебряный слиток стоимостью 75 центов, то было бы очень Выгодно переплавить ее и продать в качестве слитка. Несмотря на незаконность подобных действий, 50-центовые монеты стали бы исчезать из обращения. В этом один из потенциальных недостатков товарных денег. Если их ценность как товара превысит их ценность как денег, то они прекратят функционировать в качестве средства обращения.

Средства на банковских счетах до востребования (депозитные деньги) - это выпускаемые банками кредитные деньги в безналичной форме. Они являются обязательствами банков.

Можно выделить два основных способа создания депозитных денег. Первый способ - предоставление банками ссуды в безналичной форме, т.е. зачисление суммы ссуды на счет заемщика. При этом количество денег в обороте увеличивается.

Второй способ - прием банками наличных денег во вклады. При этом количество денег в обороте не меняется: вкладчик «обменивает» банкноты на депозит (количество банкнот в обороте уменьшается, а депозитных денег - увеличивается).

2.3 Особенности формирования спроса на деньги в условиях переходной экономики Украины

Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Спрос на деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, и государство. Спрос на количество денег в обращении определяется воздействием нескольких факторов. Во-первых, количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем большее количество денег необходимо (при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно определить, разделив номинальный ВНП на скорость оборота денежной массы. В данном смысле, чем больше объем ВНП, тем больше требуется денег.

Во-вторых, уровень цен влияет на спрос на деньги, которые население имеет на руках. В-третьих, спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы - чем выше скорость оборота, тем меньше требуется денег. В-четвертых, спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного использования. Стоимость (цена) денег представляет собой плату за их использование - процентную ставку.

В условиях переходной экономики Украины условия формирования спроса на деньги находятся в процессе формирования, поэтому все классические факторы влияния на спрос на деньги действуют в деформированном виде.

Высокие темпы повышения цен провоцируют рост спроса на трансакцийонные запасы, тем не менее, связанные с этим инфляционные ожидания и риски потерь от хранения денег принуждают экономических агентов искать защиты в альтернативных активах, отдавая преимущество более надежным, не считая даже на их доходность. Эти тенденции деформируют зависимость трансакцийонной составной спроса от динамики номинального ВНП, ослабляют влияние альтернативной стоимости хранения денег на динамику спроса и мотивацию преимуществ ликвидности, стимулируют роста спроса на такие нетрадиционные для финансового рынка инструменты, как инвалюта, ювелирное и художественное изделия, провоцируют отлив их за границу для повышения надежности со следующей реализацией для пополнения трансакционного запаса.

Высокий уровень инфляции провоцирует рост номинального процента. Тем не менее реальный уровень процента поддерживать продолжительное время очень сложно, и он нередко оказывается отрицательным, что делает вкладывание денег в альтернативные активы убыточным. Это вызывает высокий риск капитализации денег, ослабляет мотивационную роль альтернативной стоимости хранения денег. Поднимаются рыночные механизмы связи между процентом и спросом на деньги.

В этом же направлении действует фактор недостаточного развития рынка ценных бумаг и рынка банковских услуг. Даже в периоды, когда реальный процент имеет достаточное положительное значение, экономические субъекты не имеют возможности быстро и надежно трансформировать свой запас денег в запас доходных активов. Это существенным образом ослабляет эластичность спроса на деньги от процента, приводит к чрезмерному накоплению денег в наличной форме и т.п..

Население Украины на протяжении всего переходного периода по сути было отрезано от рынка государственных ценных бумаг и не имело возможности воспользоваться преимуществами такого доходного актива, как облигации государственных займов, которые их Дж. М. Кейнс рассматривал как единую альтернативу денежным запасам.

Имеющаяся структура богатства, уровень доходов и потребление в Украине в переходной период тоже существенным образом деформируют эластичность спроса на деньги как по ВНП, так и по ожидаемому уровню дохода на альтернативные активы. В структуре богатства еще незначительная доля таких драгоценных и высоколиквидных активов, как частное жилье, дома, земельные участки, современные автомобили, мебель и т.п.. При низком среднем уровне реальных доходов и потребления в портфелях активов опережающими темпами должны возрастать запасы денег, чтобы накопить массу платежных средств, достаточную для дальнейшего увеличения неденежных активов. Тем не менее накопление денег связано с риском инфляционных потерь и с риском банкротства банков, которое нередко толкает экономических субъектов к поиску обходных путей трансформации денежных запасов в неденежные активы, и наоборот.

Зависимость спроса на деньги от классических факторов существенным образом деформируется также теневыми процессами в экономике, которые приобрели широкий размах в Украине. Появляются новые мотивы накопления денег, в частности такие, как утаивание доходов от налогообложения и утаивание криминальных денежных доходов, отмывание теневых денег и т.п.. Во всех этих случаях изменение спроса на деньги может происходить независимо от влияния классических факторов, который снижает эффективность последних и возможности их использования в практике регулирования спроса на деньги.

В переходной экономике действуют и другие факторы, которые определяют особый характер формирования спроса на деньги. Тем не менее действие всех таких факторов будет постепенно ослабляться, и решающего значения будут приобретать классические факторы. Поэтому изучение механизма спроса на деньги имеет важное значение для практики регулирования денежного оборота как в современных условиях, где его закономерности существенным образом деформированные, так и на перспективу, где они будут действовать в более чистом виде.

3. Оценка использования денег

3.1 Мировой опыт использования евро и доллара во внешнеторговых расчетах

Европейский валютный союз устранил границы для денежного обращения и вместо множества национальных валют появилась единая денежная единица - евро. Впервые страны-участницы соединили такие основные экономические элементы, как денежная политика и валютные курсы. Европейский центральный банк и национальные центральные банки преобразовались в Систему центральных банков Европы, главнейшая цель которой - сохранение и поддержание стабильности денежной единицы.

Единый и сопоставимый масштаб цен позволяет легко ориентироваться на всем евро-пространстве, избегая обменных операций. Но главная надежда, которую связывают европейские политики и экономисты с евро - та, что новая валюта приобретет статус резервной и потеснит на международном валютном рынке американский доллар. Экономический потенциал стран, объединяющих свои денежные системы, позволяет это сделать.

Относительно слабая роль западноевропейских валют в обслуживании международных валютно-финансовых и кредитных отношений уже не соответствует значительно возросшему торгово-экономическому и финансовому потенциалу стран Европейского союза. Важным достоинством евро как резервной валюты является высокий потенциал его внутренней устойчивости. Евро опирается на мощную диверсифицированную экономику стран экономического и валютного союза (ЭВС), по основным показателям сопоставимую с экономикой США, и на один из крупнейших в мире рынок капиталов, обладающий бoльшими возможностями гасить шоковые колебания по сравнению с перегретым американским рынком. Экономика стран еврозоны, хотя и сталкивается со структурными трудностями, тем не менее является более сбалансированной, чем экономика США или Японии. Государства - члены ЭВС имеют профицит текущего платежного баланса, более низкую, чем в США, инфляцию и хорошие перспективы экономического роста.

Примечательной особенностью первого опыта функционирования евро является то, что денежные власти ЭВС, следуя традициям ФРС США, перестали брать на себя обязательства за поддержание курса евро на международных валютных рынках, сосредоточив приоритетное внимание на целях внутренней политики.

В мире происходит широкомасштабная глобализация международных финансовых потоков под воздействием повсеместного распространения плавающих валютных курсов и либерализации рынков капиталов, что потенциально увеличивает внутреннюю неустойчивость доллароцентристской международной валютно-финансовой системы.

Несмотря на продолжающийся рост курса доллара на мировых валютных рынках, реально существует угроза его резкого падения по следующим причинам. Во-первых, американский фондовый рынок в настоящее время настолько переоценен и перегрет, что достаточно даже незначительных внутренних или внешних дестабилизирующих факторов для его обвала. Как отмечают финансовые аналитики, соотношение цена/прибыль по ценным бумагам на фондовом рынке США достигло беспрецедентного в истории уровня, за которым неизбежно последует спад инвестиционной активности и значительное снижение прибылей инвесторов в течение ближайших нескольких лет. Существенное падение индексов Dow Jones и NasdAQ в значительной мере подтверждает развитие тенденции в данном направлении.

Во-вторых, объективно существует взаимная заинтересованность ЕС и США в создании устойчивого экономического и валютного союза в Европе и формировании симметричной международной валютно-финансовой системы.

Введение евро стремлением поддержать стабильность, избежать очередного кризиса международной валютно-финансовой системы, что в конечном счете отвечает интересам как всего мирового сообщества, так и самих США. ЭВС позволит обеспечить симметрию между евро и долларом в формируемой международной валютной системе, более равномерно и пропорционально распределить зоны ответственности за поддержание устойчивости мировых финансовых рынков. Стратегическая задача ЭВС и Европейского центрального банка в области денежно-кредитной и валютной политики состоит в достижении координации, прежде всего, с денежными властями США, с тем чтобы не допустить резких расхождений в динамике курсов евро и доллара, способных нанести значительный ущерб международной торговле и мировой экономике в целом.

В Украине одной из наиболее перспективных областей распространения евро является внешняя торговля, однако и здесь использование данной валюты сопряжено с определенными проблемами и сложностями. Основу отечественного экспорта составляют сырьевые товары, цены на которые традиционно котируются на мировом рынке в американской валюте (в их числе - нефть и нефтепродукты, газ, уголь, черные и цветные металлы). Поэтому подавляющее число контрактов во внешней торговле Украиной заключается в долларах. С введением евро данная ситуация сразу не изменится. В данное время трудно судить о том, будут ли в обозримом будущем цены, например, на нефть или отдельные категории нефтепродуктов котироваться в евро. На данный момент также сложно представить, чтобы мировая цена на тот или иной товар имела две котировки: в долларах и в евро.

Существует возможность использования евро в качестве валюты платежа. Иными словами, цена в контракте может оговариваться в долларах, а платеж происходить в евро. То, насколько данный шанс будет реализован на практике, будет определяться различными факторами:

1. Соотношение курсов доллара и евро. При растущем долларе украинским экспортерам выгодно получать платежи за свои товары в долларах, а импортерам - платить в евро; при растущем евро - наоборот.

2. Степень удобства или неудобства украинским юридическим лицам совершения операций в евро. Это в свою очередь зависит от того, насколько украинская сторона (главным образом банки) технически готова к работе с новой валютой и как будут решены связанные с евро юридические вопросы (например, о стоимости обмена национальных валют на евро и обратно; о праве должника осуществлять платеж в евро, если в контракте валютой платежа является национальная валюта, и т.д.).

3. Степень внутренней ликвидности евро в Украине. Если полученную в оплату за экспорт европейскую валюту можно будет легко использовать, не прибегая к конвертации, то это увеличит шансы переключения экспортных контрактов с долларов на евро.

4. Поведение других крупнейших поставщиков сырьевых товаров и полуфабрикатов. Если многие из них начнут использовать евро в качестве валюты платежа, то, вероятно, довольно скоро в мировой торговой практике будут отработаны механизмы, позволяющие осуществлять такие операции без ущерба для интересов экспортера и импортера. Первопроходцами в этом деле вполне могут стать арабские государства, страны АКТ (Азии, Карибского бассейна и Тихого океана), давно и прочно связанные с ЕС системой торговых соглашений.

5. Для крупных украинских экспортеров евро, несомненно, представляет интерес в качестве альтернативы доллару. Так при заключении долговременных контрактов они руководствуются принципом сбалансированной валютной корзины, чтобы минимизировать потери от возможных курсовых колебаний. [13]

Появление евро может предоставить ряд других преимуществ для украинских внешнеторговых предприятий. Цены внутри валютного союза станут более "прозрачными" и сравнимыми, поскольку курсы национальных валют и их колебания больше не будут вуалировать разницу в цене товара. О важности этого фактора говорит то, что в конце 1998 г. стоимость одних и тех же товаров в странах ЕС заметно варьировалась (так, разница в цене на автомобили составляла 7%, одежду и обувь - 10%, пищевые продукты и безалкогольные напитки - 20%, табачные изделия и медикаменты - 25-26%, алкогольные напитки - 42%, банковские услуги - 53%).

Евро позволяет украинским компаниям-импортерам быстро и с большой точностью сравнивать цены, предлагаемые поставщиками из различных стран валютного союза, отбирать наиболее конкурентоспособные варианты. Особенно это относится к типовой однородной продукции, товарам широкого потребления, продуктам питания. Поэтому при большом количестве потенциальных поставщиков целесообразно запрашивать прейскуранты именно в евро. Аналогичным образом тем украинским предприятиям, которые экспортируют в Европу конкурентоспособную продукцию, особенно готовую, будет выгодно составлять прейскуранты в евро, чтобы потенциальный покупатель смог легко уловить ценовые преимущества и не беспокоиться о возможных курсовых потерях.

Компании, имеющие широкие связи в Европе, выиграют от снижения издержек по конвертации, поскольку ведение операций в единой валюте позволит избежать перевода, например, голландских гульденов в испанские песеты. Однако для Украины это преимущество сравнительно невелико, поскольку большинство отечественных компаний имеет в ЕС одного-двух стратегических партнеров и лишь немногие фирмы располагают разветвленной сетью западноевропейских поставщиков или покупателей.

Использование евро будет удобным в случаях встречных поставок (так как исчисление импорта и экспорта в одной валюте поможет избежать дополнительных калькуляций, возможных потерь и коллизий из-за курсовых колебаний). Применение единой валюты целесообразно при исполнении контрактов, в которых имеется несколько поставщиков и/или покупателей из разных стран и/или применяются сложные формы расчетов. Вместе с тем введение евро потребует от украинских внешнеторговых организаций определенных усилий. Более сложным станет процесс принятия решений относительно валюты контракта и валюты платежа. Чтобы сделать правильный выбор, придется внимательно отслеживать динамику курса евро и доллара и прогнозировать возможное развитие событий. Не исключено, что украинские экспортеры столкнутся с возросшей конкуренцией на рынках ЕС, поскольку цены в пределах валютного союза станут более сравнимыми. Внешнеторговым компаниям предстоит обеспечить четкое решение юридических вопросов использования евро. Внушительных затрат потребует подготовка персонала, модернизация компьютерных программ, составление прейскурантов и ведение бухгалтерской отчетности в евро (для фирм, являющихся филиалами ТНК стран валютного союза).

Отдельную проблему представляют расчеты с партнерами внутри Украины. Так, у украинских компаний-импортеров, если они выступают в роли посредника, естественно, возникнут вопросы организации расчетов с конечным покупателем. При растущем долларе посредник оказывается в выигрыше, особенно если его контракт с зарубежным партнером подписан в дешевеющих франках или марках. Стоит только доллару начать падать, а евро - подниматься, как время станет работать против посредника. Самым нерациональным будет держать счет в долларах, заключать контракты с инофирмами в европейских валютах или евро и рассчитываться с украинским оптовиком опять в долларах. Тут неизбежны потери или затраты на хеджирование. Возможно, банки и предприятия прибегнут к валютным опционам. В этом плане был бы вполне целесообразным перевод всей цепочки отношений на евро. Возможно, украинские предприятия-заказчики через какое-то время научатся вести расчеты в условных единицах - евро. Переключение торговли с европейскими фирмами на евро могло бы сделать ее более предсказуемой и стабильной.

Наиболее вероятными сферами использования евро во внешней торговле Украины являются следующие:

1. Контракты на поставку готовой продукции из Украины. Хотя экспортер традиционно назначает валюту платежа, коммерческие соображения заставляют его идти навстречу покупателю. Можно предвидеть, что западноевропейские компании-импортеры, переключившиеся на операции в евро, будут предпочитать платить именно в единой валюте.

2. Контракты, по которым украинской стороне будет предоставляться кредит от западноевропейского партнера. Здесь следует быть готовым к тому, что именно последний будет выбирать валюту контракта.

3. Закупки товаров на находящихся на территории валютного союза товарных биржах и аукционах, которые будут постепенно переключаться на евро. Ряд импортируемых Украиной биржевых товаров традиционно продается за европейские валюты: например, цены на сахар и какао-бобы устанавливаются во французских франках и фунтах стерлингов (в зависимости от биржи - Парижской или Лондонской. С намерением вести операции в евро украинские внешнеторговые организации и особенно экспортеры могут столкнуться на рынках Великобритании, Дании, Швеции и Греции, а также стран Центральной и Восточной Европы. В перспективе аналогичные тенденции могут проявиться, хоть и слабее, в европейских государствах СНГ.

3.2 Оценка изменений курса национальной валюты Украины по статистическим данным 2008-2009 гг.

На перечисленных далее графиках будет представлена динамика изменения курсов валют за различные периоды. [14]

На графике 3.1 представлены данные по динамике изменения среднего наличного в Украине по всем регионам с валютой - доллар США за период с декабря 2008 по декабрь 2009. Пик цен приходится на 18 декабря 2008 года при цене продажи 10.0393 и покупке 8.8356. Далее наблюдается резкий спад цен и повтор подъема в феврале. 22 мая 2009 года наблюдается минимум цен за данный период и составляет 7.5806- покупка, 7.6587- продажа. На 1 декабря курс составил 7.9766 -покупка, 8.0646 - продажа.

3.1 - Динамика изменения среднего наличного 1 доллар США на 1 гривну в Украине.

На графике 3.2 рассмотрим динамику изменения официального курса НБУ. Исходя из данных графика, видно, что курс валюты возрос с 2008 года с отметки 4,84 $/грн до 8,1$/грн. Увеличение курса валюты наблюдается в период с конца октября-начала ноября, в дальнейшем изменения курса были незначительными. На 1 декабря 2009 составил покупка - 798.7800, продажа - 798.9200.

3.2 - Динамика изменения официального курса НБУ.

На графике 3.3 представлена динамика изменения среднего безналичного 1 доллар США на 1 гривну в Украине в периоде с июня 2008 года по ноябрь 2009. На всем периоде наблюдается рост цен, пик приходится на 18 декабря 2008 года, при курсе покупки - 9.2125 и продажи - 9.7778. В настоящее время наблюдается спад и на 1 декабря составил покупка - 7.9936, продажа - 8.0192.

3.3 - Динамика изменения среднего безналичного 1 доллар США на 1 гривну в Украине.

На графике 3.4 представлены данные по динамике изменения среднего наличного в Украине по всем регионам с валютой - евро за период с декабря 2008 по декабрь 2009. Пик цен приходится на 18 декабря и составляет 12.1821-покупка, продажа - 14.6107.

3.4 - Динамика изменения среднего наличного 1 евро на 1 гривну в Украине

На графике 3.5 рассмотрим динамику изменения официального курса НБУ. Исходя из данных графика, видно, что курс валюты возрос с 2008 года с отметки 7,8 евро/грн до 12,4$/грн. Увеличение курса валюты наблюдается в период с конца октября-начала ноября, в дальнейшем изменения курса были незначительными. На 1 декабря 2009 составил покупка - 1200.0072, продажа - 1204.2920.

3.5 - Динамика изменения официального курса НБУ

На графике 3.6 представлена динамика изменения среднего безналичного 1 евро на 1 гривну в Украине в периоде с июня 2008 года по ноябрь 2009. На всем периоде наблюдается рост цен, пик приходится на 18 декабря 2008 года, при курсе покупки - 13.4200 и продажи - 14.5000. В настоящее время на 1 декабря составил покупка - 12.0379, продажа - 12.0782.

Заключение

Таким образом, деньги - это один из наиболее важных разделов экономической науки. Нормально работающая денежная система способствует эффективному распределению ресурсов в обществе. Плохо функционирующая денежная система является одним из главных источников резких колебаний объёма производства и цен, и, как следствие, экономической, а за ней и политической нестабильности в обществе.

В первой главе для раскрытия сущности денег были раскрыты функции денег, а также охарактеризована роль денег в экономике. Благодаря выполнению функций деньги играют ключевую роль в развитии производства, особенно в рыночной экономике. Они являются связующим звеном между независимыми товаропроизводителями, а также средством учета общественного труда в товарном хозяйстве.

Во второй главе были охарактеризованы виды денег и их эволюция. Каждая разновидность денег имеет свои положительные и отрицательные стороны. По мере развития они постоянно изменялись и совершенствовались.

В третьей главе были охарактеризован опыт использования и необходимость использования такой валюты, как евро. Во второй части первой главы указаны статистические данные курсов валют (евро и доллар США).

Список использованных источников

1. Бокова, И.В. Финансы и кредит / И.В. Бокова // Краткий курс лекций. - 2004. - 185с.

2. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория / Е.Ф. Борисов. - 2005. - 568 с.

3. (В) Булатова А.С. Экономика / А.С.Булатова.- 2000. - 450с.

4. Видяпина В.И., А.И. Добрынина. Экономическая теория: учебник / В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича.- 2003.- 714 с.

5. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки / Е.Ф.Жуков, Н.М.Зеленкова, Л.Т.Литвиненко // Деньги. Кредит. - 2006.-703 с.

6. Колпакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Г.М. Колпакова.- 2001.- 368с.

7. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков/ Ф. Мишкин. - 2006. - 604с.

8. Певичева И.Н. Все о деньгах / Певичева. - 1998.

9. Романовский М.В. Финансы и кредит: учебник / М.В. Романовский. - 2003.-575 с.

10. Е Соколовский О.В. Финансы, деньги, кредит: учебник/ О.В. Соколовой.- 2001.-784с.

11. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. / В.В. Усов // Банки и бирджи. - 1999. - 593 с.

12. Чипурин М.Н. Курс экономической теории: учебник/ Чипурина.- 2006.- 832 с.

13. Особенности формирования спроса на деньги в условиях переходной экономики Украины. - http://kredithelper.ru/denezhnyj-rynok12.html

14. Финансы, про деньги - Курсы валют http://charts.finance.ua/ru/