Изучение методов анализа финансового состояния

Внешним проявлением финансового состояния предприятия и его устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних пользователей.

Оценка платежеспособности внешними пользователями осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше для этого требуется времени, тем выше ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если имеет достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса сводится к сравнению средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 7), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа А1 объединяет абсолютно ликвидные активы.

Ко второй группе А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Значительный срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе - медленно реализуемых активов - А3.

Четвертая группа - А4 - труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство).

Собственно на четыре группы разбиваются и обязательства:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

В данном случае рассматриваемый баланс не является абсолютно ликвидным, так как А1 менее П1. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности. Он равен отношению всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Удовлетворительным считается коэффициент более 2. На ГПХЗМ его величина на начало года составляет 2,03 (2583 / 1271), на конец - 1,45 (2490 / 1717_. Это свидетельствует о значительном снижении ликвидности предприятия.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения по каждой статье текущих активов и пассивов (рис. 6). Определим изменение коэффициента за счет факторов первого порядка:

К0 = 2,03,

К1 = ТА1 / ТП0 = 2490 / 1217 = 1,96,

К1 = 1,45.

Общее изменение:

К1 - К0 = -0,58,

в том числе за счет изменения суммы текущих активов:

К1 - К0 = 1,96 - 2,03 = -0,07;

за счет суммы текущих обязательств:

К1 - К1 = 1,45 - 1,96 = -0,51.

Таблица 7 - Группировка текущих активов по степени ликвидности

Далее способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам второго порядка (табл. 8).

Таблица 8 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Факторы, наиболее сильно повлиявшие на коэффициент текущей ликвидности - это уменьшение дебиторской и увеличение кредиторской задолженности - являются резервами увеличения ликвидности.

При расчете коэффициента ликвидности почти любое предприятие, пополнившее большие материальные запасы, оказывается платежеспособным. Вот почему инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов. На анализируемом предприятии этот показатель на начало года составляет 1,64 (2087 / 1271), на конец - 1,31 (2242 / 1717). Обычно удовлетворяет соотношение 0,7 - 1. Но оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать. На анализируемом предприятии сложилась подобная ситуация. Хотя и коэффициент больше нормы, но дебиторская задолженность составляет значительную часть.

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует временного лага для превращения их в платежные средства. Достаточно считается если предприятие в текущий момент способно на 20 - 25% погасить свои долги. На анализируемом предприятии на начало года этот коэффициент составил 2,8% (36 / 1271), на конец - 0,51 (9 / 1717), что свидетельствует о крайне низкой платежеспособности и ухудшении состояния предприятия.

В связи с этим особое значение принимает государственное регулирование банкротства.

2.3.5 Государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации

Государственное регулирование отношений банкротства осуществляются органами государственной власти и судебно-исполнительными органами в лице Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) и его территориальных агентств, а также системы Арбитражного суда России. Непосредственное участие в управлении процессами банкротства принимают органы местной власти и отраслевые органы управления. Деятельность этих структур, их полномочия, применяемые процедуры регламентируются нормативной и методической базой банкротства.

Начало формированию совершенно нового для России законодательства - о процессах банкротства и антикризисного управления было положено в 1992 г. Указом Президента Российской Федерации №623 от 14.06.1992 г. “О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применение к ним специальных процедур”. Затем 19.11.1992 г. был принят Закон Российской Федерации “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”, введение в действие с 01.03.1993 г. На практике реализовать эти нормативные акты было сложно по причине отсутствия механизмов и структур управления и неотработанности арбитражно-судебной практики разрешения проблем, связанных с несостоятельностью предприятий, тем более, что вопросы банкротства необходимо было увязать с процессами приватизации государственной (муниципальной) собственности.

Защиту интересов государства как собственника в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий и организаций, в уставном капитале которых есть доля Российской Федерации, осуществляет Федеральное управление по делам о несостоятельности, образованное при Госкомимуществе Российской Федерации, а затем выделенное в самостоятельную правительственную структуру.

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство предприятия связано с неплатежеспособностью предприятия.

В соответствии с действующим законодательством, основанным для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ, услуг, кредиторам предъявить через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства финансовому менеджеру необходимо постоянно держать под контролем.

Необходимо обращать внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагополучном финансовом состоянии предприятия:

· убытки от основной деятельности;

· недостаток оборотных средств;

· затруднения в получении коммерческих кредитов;

· уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

· неспособность погасить срочные обязательства и др.

Для определения признаков банкротства предприятий в международной практике используется формула “Z-счета” Э.Альтмана (табл. 9).

По произведенным расчетам Z-счет оказался гораздо меньше 1,8, следовательно, вероятность банкротства ГП Хабаровского завода металлоизделий очень высока. При показателе Z-счета более 3 вероятность банкротства низкая.

Таблица 9 - Определение признаков банкротства ГП “Хабаровского завода металлоизделий” на основе формулы “Z-счета” Э.Альтмана на конец 1999 г.

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и в целях выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. №498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия”. К этому постановлению имеется приложение №1 “Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий”. В соответствии с этим приложением определяются финансовые коэффициенты и устанавливаются их нормативы. Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 10.

Из расчета таблицы видно, что в 1999 г. показатель коэффициента текущей платежеспособности значительно снизился, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как он перестал соответствовать установленному нормативу. Однако коэффициент обеспеченности оборотными активами собственными оборотными средствами увеличился, что оценивается положительно.

Таблица 10 - Оценка структуры баланса ГП Хабаровского завода металлоизделий, тыс. руб.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности предприятия выявлено, что при существующей структуре баланса предприятия в ближайшие 6 месяцев платежеспособности не восстановит на основании нормативно-законодательной базы о банкротстве ФУДН и его территориальными агентствами проведена большая работа. По состоянию на 15.02.96 г. ФУНД признано неплатежеспособными 2738 предприятий, в отношение 1534 приняты конкретные решения. Данные по типам принятых решений представлены в таблице 11 (9; 35).

Таблица 11 - Решения, принятые в отношении неплатежеспособных предприятий

Подводя итоги, следует заметить, что в настоящее время активно формируется система антикризисного регулирования и повышение ее результативности требует непрерывного совершенствования.

3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГП ХАБАРОВСКОГО ЗАВОДА МЕТАЛЛОИЗДЕЛИЙ

В ходе анализа финансового состояния ГП Хабаровского завода металлоизделий было установлено, что предприятие относится к категории неплатежеспособных. Это подтверждается оценкой уровня различных показателей ликвидности (как основных, так и дополнительных). В процессе анализа динамики коэффициентов выявлена основная тенденция их снижения. Следовательно, необходимо искать пути повышения ликвидности предприятия. В целом, можно выделить следующие основные направления повышения ликвидности:

· обеспечить ликвидный баланс предприятия (доведение коэффициентов ликвидности до определенного уровня);

· обеспечить достаточный размер собственного капитала и прирост его в необходимых размерах;

· достижение необходимого уровня рентабельности деятельности;

· квалифицированное управление активами;

· использование вторичных источников погашения долга (гарантий, поручительств, страхования, залога);

· оптимизация состояния оборотных активов (с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса);

· поддержание оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на определенном уровне;

· рациональное использование собственного капитала;

· сотрудничество с фондом занятости для получения от них инвестиций для создания дополнительных рабочих мест в новых производствах;

· оптимизация налоговых расходов;

· проводить комплексный анализ ликвидности и прибыли;

· использование современных финансовых инструментов с целью повышения ликвидности активов, продажа векселей к получению, продажа векселей банку до истечения срока, факторинг, совершенствование условий потребительского кредита;

· систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств путем учета всех предстоящих платежей (заработная плата, проценты, налоги, инвестиции, закупка товаров, погашение долгов) и учета денежных притоков (от реализации товаров, имущества, полученных процентов, целевого финансирования);

· организация внутреннего нормирования коэффициентов ликвидности, достаточных для предприятия;

· определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности;

· минимизация потерь используемых денежных активов от инфляции;

· обеспечение рентабельного использования временно свободных остатков денежных активов;

· обеспечение ускорения оборота денежных активов;

· корректировка платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в денежных активов и т. д.

Финансовому отделу предприятия следует понимать, что управление ликвидности - важнейшая часть финансовой работы, направленная на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. Профессиональное управление ликвидностью способствует обеспечению краткосрочных и долгосрочных пропорций между активами и обязательствами, а также оптимизации структуры капитала.

Успешное функционирование предприятием во многом зависит от надежности и гибкости управления ликвидностью. Надежность и финансовая гибкость предприятия определяются тем, насколько ликвидны его активы в покрытии краткосрочных обязательств, для чего и необходима объективная оценка уровня ликвидности. Низкий уровень ликвидности ведет к потерям от невыполнения обязательств перед поставщиками, кредиторами, покупателями. И наоборот, ее высокий уровень влечет к увеличение финансовых издержек на содержание резервов и запасов оборотных средств. Важно иметь в виду, что анализ ликвидности и управление ею необходимо проводить одновременно с оценкой риска и финансовых результатов деятельности. Ликвидность тесно связана с доходностью деятельности. В большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности.

Достижение равновесия между надежным получением дохода и риском финансовых потерь может быть достигнуть на основе взаимоувязанного анализа ликвидности, производственных затрат в части денежных расходов и объема реализации предприятия. При данном подходе издержки производства предприятия подразделяются на денежные расходы и те, которые с ними связаны (например, амортизация).

Сопоставим структуру активов со структурой пассивов, финансовый менеджер может оценить масштабы недоиспользования средств, вскрыть имеющиеся внутренние резервы, которые могут быть направлены в основную доходную деятельность без риска снижения платежеспособности. В долгосрочном плане ставится задача выбора и реализации стратегии поддержания ликвидности при сохранении нормальной прибыли.

Достигнуть оптимального соотношения между ликвидностью и рентабельностью можно при прочном, конкурентоспособном состоянии предприятия на потребительском рынке, хорошо отлаженном маркетинге и менеджменте, высоком уровне финансовой дисциплины, использовании современных программных средств для оперативного контроля ликвидности.

Как отмечалось выше, одним из путей повышения ликвидности ГП Хабаровского завода металлоизделий является организация внутреннего нормирования коэффициентов ликвидности, достаточных для предприятия.

Текущая платежеспособность - более узкое понятие, так как оно не может быть распространено на перспективу. Показатели же ликвидности, особенно изученные в динамике за ряд лет, могут быть использованы наряду с другими для определения перспектив платежеспособности.

Нестабильность экономики и инфляционные процессы обусловливают необходимость прогнозирования предприятием достаточного уровня коэффициентов ликвидности. Решить задачу можно на основании прогнозной отчетности, либо с помощью метода экстраполяции. Приведем методику расчета прогнозируемого показателя ликвидности предприятия. Расчет производится по данным баланса, отчета о затратах, отчета о прибылях и убытках и некоторых дополнительных данных, приведенных в табл. 3.1. Материальные затраты рассчитываются на основании показателя 2 (см. табл. 12) и удельного веса материальных затрат по данным отчета о затратах на производство.

Таблица 12 - Расчет прогнозируемого достаточного уровня коэффициент а текущей ликвидности ГП Хабаровского завода металлоизделий

Для ГП Хабаровского завода металлоизделий необходимый запас материальных оборотных средств состоит из транспортного, подготовительного и страхового запаса, определенного экспертным методом.

Достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности составляет 1,079 в то время как, в отчетном периоде значение показателя текущей ликвидности - 1,46.

В соответствии с проведенными расчетами, необходимо повышать эффективность использования материальных ресурсов. Если сравнить прогнозируемую сумму достаточности материальных оборотных средств (135,75 тыс. руб.) с фактическим средними остатками (1856), то последняя превышает первую в 1,4 раз. Это говорит о нерациональности использования средств, о “связывании” оборотного капитала, снижении эффективности его использования. Если же рассматривать эту ситуацию с точку зрения обеспечения платежеспособности, то она оценивается положительно.

Целесообразно рассчитать минимальную сумму оборотных средств, необходимых предприятию для обеспечения платежеспособности. Она равна сумме показателей 6, 8, 9, что составляет 1852,75 тыс. руб.

Таким образом, используя предложенную методику оценки ликвидности, можно установить прогнозируемый достаточный уровень коэффициентов ликвидности, найти обоснованные пути выхода из проблемной финансовой ситуации.

При управлении ликвидностью ГП Хабаровского завода металлоизделий основное внимание финансового менеджера должно быть обращено на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетном счете в банке. Они выражают совокупность имущества (наличных денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. Чем больше денежных средств на расчетном счете, тем больше уверенности, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Наличие небольших остатков на расчетном счете не означает, что предприятие хронически неликвидно (неплатежеспособно), так как средства могут в любой момент поступить в течение ближайшего времени, а некоторые активы при необходимости легко можно превратить в денежную наличность.

Искусство управления ликвидностью и состоит в том, чтобы держать на счетах минимальную сумму средств, а остальную часть - в быстрореализуемых активах, так как денежные средства без движения подвержены инфляции.

Одним из способов управления ликвидностью предприятия выступает ведение платежеспособного календаря. Учитывая множество значений прогнозируемых поступлений и выплат по разным дебиторам и кредиторам, его составление и расчет целесообразно вести на компьютере. Результатирующей будет информация об излишке или недостатке денежных средств на каждый прогнозируемый день. Кроме того, в зависимости от временных интервалов, проводятся в автоматическом режиме и расчеты коэффициентов, отражающих состояние организации.

Для более полной и объективной выходной информации о ликвидности необходимо постоянно вносить изменения с момента их появления и регистрации. Полученные таким образом значения денежных средств могут быть больше нуля или меньше. В первом случае допустимые пределы уровня отражают нормальное состояние, или если его значение велико, то состояние практикуется как сверхликвидность. Во втором случае налицо отрицательная ликвидность, или недостаток денежных средств.

Цель использования денежного календаря - наилучшим образом обеспечить временные разрывы, характеризующиеся недостатком денежных средств. Инструментом здесь выступает изменение конкретных временных границ возникновения и погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Составление платежного календаря позволяет заблаговременно прогнозировать потребность в денежных средствах, а, следовательно, корректировать приток и отток денег с целью ликвидации временных разрывов.

Работу по обработке данных платежного календаря и расчетов коэффициентов ликвидности может выполнить любой компьютер с табличным процессором. Однако необходимо чисто программное согласование существующих бухгалтерских финансовых программ с целью подключения данных по балансовым счетам предприятия.

3.1 Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на определенной системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источников его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т. д. Приведенные в приложении 1 данные показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация значительно ухудшилась. Убытки предприятия увеличились в семь раз, очень низкая степень обновления основных фондов. Степень изношенности основных фондов составляет около 49%. Структура капитала свидетельствует об устойчивом положении предприятия, но убытки говорят об обратном. Поэтому для повышения эффективности работы предприятия следует:

1. рассчитать возможный эффект от привлечения дополнительного заемного капитала. Используя заемный капитал на модернизацию производства предприятие сможет снизить себестоимость выпускаемой продукции и увеличить прибыль. При этом продукция станет конкурентоспособной и перестанет быть убыточной.

2. так как убыточность продукции связана прежде всего со значительным ростом цен на сырье, необходимо изыскать варианты альтернативных, более доступных поставщиков, применить ресурсосберегающие технологии.

3. необходимо перевести на консервацию часть неиспользуемых основных фондов - это даст экономию по обязательствам по налогу на имущество.

4. в связи с консервацией части основных фондов следует сократить численность вспомогательных рабочих и управленческого персонала, что даст экономию от снижения фонда оплаты труда и отчислений во внебюджетные фонды с нее.

5. необходимо принимать меры по сокращению запасов, в том числе незавершенного производства и, особенно, готовой продукции. Для этого необходимо увеличить расходы на рекламу, что приведет к росту объемов сбыта.

6. одним из резервов снижения себестоимости может служить ограничение роста фонда оплаты труда за счет применения системы планирования только к основным производственным рабочим и не повышение заработной платы.

7. для увеличения прибыли необходимо наладить выпуск новых видов продукции, пользующихся постоянным спросом у населения (например, садовоогородного инвентаря).

В результате дополнительных мероприятий может быть получен экономический эффект в размере до 200 - 250 тыс. руб.

Управленческие решения имеют смысл только тогда, когда они повышают конкурентоспособность предприятия и его прибыльность.

Факторами повышения ценности предприятия могут служить рост его доходов, снижение производственного и финансового риска, повышение уровня эффективности его работы и финансовой устойчивости.

Современное предприятие должно быть мобильным и способным легко адаптироваться к меняющимся условиям рыночной экономики. От того, насколько эффективным и целесообразным будет управление финансовыми и производственными ресурсами, зависит финансовое благополучие предприятия в целом.

3.2 Проблемы совершенствования управления государственными предприятиями

Государство даже после проведения приватизации остается крупнейшим собственником. Представление его интересов как собственника возложено на Мингосимущества Российской Федерации, которое по окончании массовой приватизации должно было переключиться с приватизационных функций на функции управления государственной собственностью.

Но до сих пор отсутствует полное понимание объекта управления (проводится подготовительная работа по организации ведения Государственного реестра федерального имущества), и собственно концепция управления государственным имуществом. Поэтому не вызывает особого удивления, что в этих условиях эффективность управления государственной собственностью далеко не идеально.

В концепции управления государственным имуществом должны найти отражение задачи государства в области управления предприятиями, полностью или частично находящимися в государственной собственности, в том числе государственными унитарными предприятиями и учреждениями.

В рамках проводимой компании по закреплению объектов недвижимости, находящимися в государственной собственности, в хозяйственном ведении и оперативном управлении унитарными предприятиями и учреждениями может быть выявлено излишнее или неиспользуемое недвижимое имущество. Неэффективно используемые объекты недвижимости могут быть переданы специализированным унитарным предприятиям Мингосимущества Российской Федерации, занимающиеся вопросами их коммерческого использования.

Наличие у предприятия излишних объектов недвижимости требует не только значительных затрат на их содержание, но и уплаты соответствующего налога на имущество. Зачастую предприятия, чтобы не показать убытки, практикуют частичное списание расходов на содержание основных средств, на готовую продукцию, в результате накапливаются затраты в незавершенном производстве, растет кредиторская задолженность, не компенсируется износ основных средств. Учитывая тот фактор, что подобные издержки часто являются, с одной стороны, низколиквидными, а с другой - резервами производственных мощностей, может быть эффективным перевод этих производственных мощностей на консервацию.

Необходимость совершенствования управления государственными унитарными предприятиями и, в первую очередь, предприятиями, основанными на праве хозяйственного ведения вызвана следующими обстоятельствами.

Состав предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения, является достаточно избыточным, с точки зрения защиты государственных интересов и удовлетворении государственных нужд. По оценкам Мингосимущества Российской Федерации из существующих 13 тыс. только 10% таких предприятий работает на нужды государства.

Управление унитарными предприятиями сводится к функции назначения со стороны курирующего государственного ведомства руководителей предприятия и к контролю со стороны Мингосимущества Российской Федерации операций с недвижимым имуществом, находящимся в распоряжении предприятия. Руководители унитарных предприятий практически не несут ответственности за результаты деятельности предприятия. Вот почему достаточно широко распространены случаи приватизации находящегося в хозяйственном ведении государственного имущества через дочерние структуры.

Достаточно большая часть унитарных предприятия является прибыльной. Но доходы от имущества, находящегося в хозяйственном ведении, хотя и являются собственностью, их распределение передано в распоряжение предприятий.

Нуждается в законодательном совершенствовании сама организационно-правовая форма унитарного предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, которая мало соответствует сложившейся экономической ситуации. Все дело в том, что государство является как собственником унитарного предприятия, так и имущества, находящегося в хозяйственном ведении предприятия.

Таким образом, основными задачами в области совершенствования управления государственными унитарными предприятиями должно стать создание:

механизма государственного регулирования деятельности государственных унитарных предприятий;

механизма извлечения доходов государством от собственности, находящейся в распоряжении унитарных предприятий;

условий для сокращения количества государственных унитарных предприятий до уровня, необходимого для исполнения государством своих функций и задач, а также для сужения сферы применения права хозяйственного ведения.

Механизм регулирования деятельности унитарных предприятий должен представлять собой следующее (23; 123).

Мингосимущества Российской Федерации как учредитель формирует наблюдательный совет, в функции которого входит утверждение годового отчета и бухгалтерского баланса, осуществление контроля за целевым использованием и сохранностью имущества, находящегося в распоряжении унитарного предприятия, а также за распределением чистой прибыли в соответствии с уставом. Государственное ведомство, курирующее унитарное предприятие, назначает на конкурсной основе его руководителя и главного бухгалтера, проводит анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Руководитель унитарного предприятия представляет курирующему органу план ежегодного развития предприятия, организует обязательный аудит, несет ответственность вплоть до увольнения и компенсации нанесенного ущерба за образование более чем трехмесячной задолженности предприятия по заработной плате, налогам, обязательным платежам и систематическое невыполнение установленных предприятием основных экономических показателей.

При этом, если запретить руководителям унитарных предприятий работать в государственных органах власти, коммерческих структурах, заниматься предпринимательской деятельностью, то условия их деятельности будут существенно ужесточены даже по сравнению с другими организационно-правовыми формами.

Установленные унитарным предприятиям основные экономические показатели деятельности являются исходными данными для прогнозирования, развития государственного сектора экономики, в который входит государственное предприятие и учреждение, а также хозяйственные общества с долей государства в уставном капитале, превышающей 50%.

Возможно установление и текущего контроля за финансовыми канонами унитарных предприятий путем концентрации их счетов в находящемся в государственном секторе экономики Сбербанка Российской Федерации, имеющем развитую филиальную сеть.

В основу механизма получения государством доходов от собственности, находящейся в распоряжении унитарных предприятий может быть положено изъятие излишнего, неиспользуемого или используемого неэффективно государственного имущества, находящегося в распоряжении государственных предприятий и организаций и вовлечение его в деловой оборот; установление нормы по отчислению чистой прибыли в бюджет.

Получение дохода от использования государственного имущества может осуществляться в виде платы за пользование имуществом в форме процента его стоимости (аналог налога на имущество). В качестве базы могут быть приняты либо все активы предприятия либо те из них, которые используются при исчислении налога на имущество. В этом случае предприятие должны платить за пользование имуществом вне зависимости от эффективности его использования. Возможен также вариант отчисления части прибыли унитарного предприятия. Возможны два варианта ее установления: предварительно в абсолютном выражении, исходя из размера ожидаемой прибыли, или в относительном выражении в виде процента либо по итогам отчетного периода, исходя из размера фактической прибыли.

Реализация подобного механизма регулирования деятельности унитарных предприятий вызовет дополнительную нагрузку на аппарата ведомств, курирующих эти предприятия, в связи с чем актуальной становится задача сокращения числа объектов управления.

Численность предприятий, которые должны сохраниться в качестве унитарных в государственном секторе. По сути, это предприятия, либо осуществляющие деятельность, допускаемую федеральными законами исключительно для государственных предприятий, либо имеющие в качестве преобладающего (более 50%) потребителя продукции (работ, слуг) государство, либо предприятия, приватизация которых запрещена.

Таким образом, в общей сложности эти меры будут способствовать усилению государственного сектора, экономики, что в свою очередь благоприятно отразится на общей экономической ситуации в стране.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью данной дипломной работы было рассмотрение анализа финансового состояния предприятия для повышения эффективности его управления. Для достижения поставленной цели в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления анализа финансового состояния предприятия как в теоретическом, так и в практическом плане, а также основные направления улучшения финансового состояния.

В теоретической части данной дипломной работы были рассмотрены теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия.

Основываясь на теоретическом материале первой главы и особенностях нормативно-правового регулирования деятельности предприятия, рассмотренных во второй главе был проведен анализ финансового состояния предприятия на примере государственного предприятия - Хабаровского завода металлоизделий. В частности, был проведен анализ платежеспособности, ликвидности и оценено общее финансовое положение предприятия.

На основе рассмотренного материала можно сделать вывод о том, что проведение финансового анализа необходимо, так как это является важнейшим критерием оценки предприятия, которым показывает финансовую устойчивость, конкурентоспособность предприятия.

В настоящее время в России сложилась сложная неоднозначная экономическая ситуация. Кризис затронул и политические и общественные сферы. Подобная ситуация связана с развалом системы управления. Поэтому одной из наиболее первоочередных и важных задач является формирование производственного и государственного управления в России.

Особое место занимает проблема управления государственной собственностью в рыночных отношениях. Несомненно, что для повышения эффективности управления организациями необходимо четко и достоверно знать ее финансовое положение, какие внутренние неиспользованные резервы она имеет, и эффективно ли их использовать. Эти данные могут быть получены только в случае детального изучения состояния предприятия и оценки его финансового состояния.

В условиях рыночной экономики государство продолжает играть значительную роль в управлении народным хозяйством. Исходя из этого наиболее важными задачами государства на современном этапе являются следующие: совершенствование правового регулирования трех ветвей государственной власти (в аспекте хозяйствования на всех уровнях управления); создание совершенного правового поля для развития частного предпринимательства (включая современные формы контроля и надзора за соблюдением законодательства).

Необходимо усиление фискально-распределительной функции государства в части обеспечения денежных ресурсов для функционирования государственного и частного секторов.

Остро нуждается страна в образованных специалистах, начиная от государственных служащих и заканчивая отдельными предпринимателями. Задача государства - способствовать повышению образовательного уровня.

Одним из результатов осуществления данных целей может быть регулярное рациональное распределение функций управления хозяйством страны между государством и частным сектором. Что в свою очередь приведет к стабильности российской экономики.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая. - М.: Норма-Инфра-М, 1999. - 832 с.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации: принят Государственной Думой 17 июля 1998 г. - М.: Тандем, 1998. - 128 с.

3. О несостоятельности (банкротстве) предприятий: Закон Российской Федерации от 11 января 1998 г.

4. О налоге на прибыль предприятий и организаций: Закон Российской Федерации от 27.12.91 г. №2116-1 (с изменениями и дополнениями) // Досье бухгалтера, 1999. - №7. - с. 41 - 71.

5. О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики: Федеральный закон от 29.12.98 г. №192-ФЗ // Экономика и жизнь. - 1999. - №2. - с. 1 - 8.

6. О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведение операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации: Инструкция ЦБ Российской Федерации от 29.06.92 г. №02-104А // Экономика и жизнь. - 1992. - №28, изменение от 18.06.99 г. №580-У // Вестник Банка России. - №37 от 23.06.99 г.

7. О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР: Постановление Совмина СССР от 22.10.90 г. №1072 // Бюллетень нормативных актов министерств и ведомств Российской Федерации. - 1991. - №7. - с. 3 - 17.

8. Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99. Утверждено 29 июля 1998 г. №34н // Экономика и жизнь. - 1999. - №35. - с. 10.

9. Антикризисное управление: оценка финансового состояния и оздоровления предприятия / Чернов Т.В. - Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 1997. - с. 68.

10. Антикризисный менеджмент / Под ред. А.Г. Грязнова. - М.: Тандем, 1999. - 368.

11. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 687 с.

12. Бунич П. Особенности унитарных предприятий // Журнал для акционеров. - 1999. - №5. - с. 19.

13. Бурцев В.В. К вопросу о стандартизации государственного финансового контроля // Финансовый менеджмент. - 2000. - №1. - с. 82.

14. Вакуленко Т.Ф., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия управленческих решений. - М.: Герда, 1999. - 160 с.

15. Вейс Г., Деринг У. Введение в общую экономику и организацию производства. №1. - Издательство Красноярского государственного университета, 1995. - 495 с.

16. Гаврилов А.А., Калайдин Е.Н. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами // Менеджмент в России и за рубежом, 2000. - №1. - с. 95.

17. Греф Г. Концепция управления // Журнал для акционеров. - 1999. - №5. - с. 15.

18. Глущенко Е.В. Теория управления. - М.: Вестник, 1997. - 336 с.

19. Карданская Е.А. Принятие управленческого решения. - М.: Юнити, 1999. - 407.

20. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 216 с.

21. Кнорринг В. Некоторые проблемы современной теории и практики управления // Управление персоналом. - 1999. - №11. - с. 61.

22. Любушин В.К. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити, 1999. - 471 с.

23. Максимов И.А. О совершенствовании управления государственной собственностью // Проблемы прогнозирования. - 1999. - №5. - с. 121.

24. Маршев И.А. Об управлении в государственном и частном секторах // Проблемы теории и практики управления. - 1999. - №5. - с. 46.

25. Медведев Ю. Дивидендная политика // Журнал для акционеров. - 1999. - №5. с. 17.

26. Менеджмент организации / Румянцева З.П., Сальматин Н.А. - М.: Инфра-М, 1996. - 432 с.

27. Организационное управление / Под ред. Архипова Н.И. - М.: Приор, 1998. - 448 с.

28. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент - М.: Юнити, 1995. - 408 с.

29. Паркинсон С.Н., Рустоледжи М.К. Искусство управления: пер. с англ. - М.: Фаир, 1997. - 272 с.

30. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 448 с.

31. Пикульнин А.В. Система государственного управления / Под ред. Т.Г. Морозовой. - М.: Юнити, 1997. - 352 с.

32. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Под ред. Т.Г. Морозовой, А.В. Пикульнина. - М.: Юнити, 1999. - 3128 с.

33. Раевский С.В. Управление социально-экономическими процессами в муниципальном образовании. - Хабаровск, ДВАГС, 1999. - 194 с.

34. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. - М., 1998. - 341 с.

35. Савицкая Т.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 1999. - 657 с.

36. Семин А. Государственная собственность и налогооблагаемая база // Экономист, 1999. - №10. - с. 23.

37. Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности / Пер. в англ. - М.: Дело и сервис, 1999. - 432 с.

38. Торшнев А.Г. Управление организацией. - М.: Инфра-М, 1998. - 669 с.

39. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Тандем, 1997. - 208 с.

40. Финансы / Под ред. А.М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 384 с.

41. Финансы предприятия / Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: Юнити, 2000. - 527 с.

42. Химичева Н.И. Финансовое право. - М.: Статус, 1999. - 340 с.

43. Шувалов И. Основная задача - продавать // Журнал для акционеров, 1999. - №5. - с. 14.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Обобщение результатов финансового состояния ГП Хабаровского завода металлоизделий

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
1. Структура источников, %
1.1. Собственный капитал	94	92
1.2. Заемный капитал	6	8
1.2.1. Долгосрочный заемный капитал	-	-
1.2.2. Краткосрочный заемный капитал	6	8
1.3. Коэффициент финансового риска	0,063	0,085
1.4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,067	0,039
2. Структура активов, %
2.1. Основной капитал	88	87,9
2.2. Оборотный капитал	12	12,1
2.2.1. Запасы	8,8	8,9
2.2.2. Дебиторская задолженность	3,1	2,9
2.2.3. Денежные средства	0,1	0,3
2.3. Соотношение оборотного и основного капитала	0,14	0,12
3. Состояние активов
3.1. Степень изношенности основных фондов, %	48,8	48,6
3.2. Степень обновления основных фондов, %		1,01
3.3. Продолжительность оборота основного капитала, лет	5,14	3,34
Оборотного капитала, дни, в том числе:	173	190
В запасах	124	190,4
НЗП	0,06	-
Готовой продукции	43	64
Дебиторской задолженности

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Изучение методов анализа финансового состояния" скачать

Подобные документы

• Проблемы оценки финансового состояния и пути его улучшения

  Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Современное состояние предприятия. Структура управления. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости. Направления укрепления финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [252,3 K], добавлен 01.08.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Русал Саяногорск" и принятие управленческих решений

  Приемы и методы анализа финансового состояния предприятия, основные определяющие его факторы. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности. Разработка управленческих решений и мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО "Русал Саяногорск".
  
  дипломная работа [170,2 K], добавлен 03.10.2012
  

• Характеристика методов финансового анализа как инструментов для принятия управленческих решений

  Теория финансового анализа, его основные цели и задачи. Анализ имущественного состояния предприятия и источников финансирования, состояния запасов, дебиторской задолженности, финансовой устойчивости. Анализ хозяйственной деятельности ЗАО "Стройкомплект".
  
  курсовая работа [2,7 M], добавлен 26.03.2011
  

• Финансовый анализ предприятия на примере ООО "Промснаб"

  Определение значения и характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. Исследование методов оценки финансового состояния как инструмента принятия управленческого решения. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
  
  курсовая работа [60,5 K], добавлен 07.06.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009
  

• Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

  Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.
  
  дипломная работа [279,3 K], добавлен 06.07.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

  Оценка и методы финансово-экономической устойчивости, платежеспособности предприятия в условиях рыночной экономики. Анализ финансового состояния Минского завода колесных тягачей. Резервы повышения эффективности анализа финансового состояния предприятия.
  
  магистерская работа [87,3 K], добавлен 30.09.2010
  

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

  Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
  
  дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012
  

• Основные методы оценки финансового состояния предприятия

  Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Виды, формы и методы финансового анализа. Важнейшие показатели, применяемые в анализе финансового состояния предприятия. Применение финансовой отчетности для оценки состояния предприятия.
  
  курсовая работа [34,4 K], добавлен 02.04.2008
  

Другие документы, подобные "Изучение методов анализа финансового состояния"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам