Федеральный закон «О лизинге» также устанавливает, какие условия должны обязательно содержаться (существенные условия) в договоре лизинга:

1. точное описание предмета лизинга;

2. объем передаваемых прав собственности;

3. наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга;

4. указание срока действия договора лизинга;

5. порядок балансового учета предмета лизинга;

6. порядок содержания и ремонта предмета лизинга;

7. перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем на основании договора комплексного лизинга;

8. указание общей суммы договора лизинга и размера вознаграждения лизингодателя;

9. порядок расчетов (график платежей);

10. определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных с договором лизинга рисков.

Как показывает практика, в конкретных договорах лизинга применяются не все перечисленные выше существенные положения поскольку, исходя из экономических интересов сторон они не всегда нужны. Однако, Закон не допускает каких-либо изъятий из этого перечня, т.к. если хотя бы одно из условий не будет включено в договор лизинга, то сделка может быть не признана лизинговой со всеми вытекающими последствиями, в том числе в области налогообложения.

2.2 Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности в России

В настоящее время разработан комплекс нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность в условиях рыночных отношений. Основными финансовыми ресурсами предприятия выступают прибыль и амортизация. Наряду с правовым регулированием формирования инвестиций за счет прибыли и амортизационных отчислений разрабатываются и внедряются такие новые подходы к стимулированию инвестиционной активности, как конкурсное размещение централизованных ресурсов по инвестиционным проектам и др.

Как невозможно добиться изменения всей системы в целом путем форсированного изменения одной из подсистем, так и невозможно добиться существенных изменений в инвестиционной сфере с помощью развития какого-либо одного из факторов активизации инвестиционной деятельности. Положительные результаты здесь могут быть достигнуты только на основе комплексного подхода. Но Правительством предпринимается ряд шагов для развития инвестиционной базы в России, и лизингу здесь отводится важное место. Так, 21 июля 1997 года Правительство РФ приняло постановление № 915 “О мероприятиях по развитию лизинга на 1997-2000 годы”, в котором различным министерствам и ведомствам (МИД, МНС, ГТК, МВЭС и др.) предписывается определенный ряд действий, направленных на развитие этого вида деятельности. Также 3 сентября 1998 года было принято постановление № 1020 “Об утверждении государственных гарантий на осуществление лизинговых операций”. Существует еще целый ряд методических рекомендаций практического характера, утвержденных Министерством экономики 16 апреля 1996 года. Как мы видим, в законодательной базе России, касающейся инвестиционной деятельности, все больше и больше внимания начинает уделяться лизингу, но на практике он зависит от развития реального сектора экономики, который, в свою очередь, напрямую зависит от инвестиционного климата.

К концу 90-х годов в США, например, удельный вес лизинговых операций в общем объеме инвестиций превысил 35%. В Японии, в свою очередь, ежегодный прирост объема лизинговых операций составляет 25-40%.

Но у этих стран гораздо больший опыт развития в условиях рыночной экономики, чем у нашей страны, и, вполне возможно, что, основываясь на их опыте, мы придем к таким показателям гораздо быстрее, чем в свое время пришли к ним развитые страны.



2.3 Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России

1995 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в различных регионах страны. Это явилось следствием продекларированной Правительством России политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов было принятое Правительством России постановление № 633 от 29 июня 1995 года “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, в котором предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на отечественном рынке.

К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов.

-- За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

-- Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.

2.4 Практика применения лизинга в России за последние годы

2005 год стал годом стремительного развития финансового лизинга, объем которого, по предварительной оценке, вырос более чем на 40 процентов. Правда, отмечалось на четвертой всероссийской научно-практической конференции "Лизинг-2005: универсальность и доступность", организованной рейтинговым агентством "Эксперт РА", доля лизинга в ВВП по-прежнему не столь велика - около 1 процента, а в инвестициях в основные средства она не превышает 5,7 процента. Тем не менее на 1 октября 2005 года объем текущих сделок составил 12,5 миллиарда долларов, тогда как в прошлом он не превышал 6 миллиардов.

От внимания специалистов не ускользнула и такая деталь. Объем лизинговых платежей достиг в нынешнем году 2,8 миллиарда долларов, подняв доходы лизинговых компаний более чем на 0,5 миллиарда долларов. Однако реальный прирост объема профинансированных средств за то же время составил 44 процента, а лизинговых платежей - 40 процентов, что ниже показателей предыдущих лет, обычно превышавших 50- процентную отметку.

Впрочем, в результате дискуссии эксперты и руководители лизинговых компаний все же сошлись во мнении, что серьезного повода для беспокойства здесь нет, поскольку снижение носит объективный характер и скорее всего связано с "взрослением" рынка и сопутствующим ему изменением структуры, удлинением сроков лизинговых сделок и графиков платежей.

В целом же все говорит за то, что отрасль переходит на новую орбиту своего развития. Закончился период становления, усиливается конкуренция, появляются сильные западные игроки. В этих условиях лизинговые компании стали действовать более осмотрительно. Большинство из них впервые сформулировали для себя среднесрочную стратегию. В итоге в нынешнем году многие компании увеличили объем деятельности на традиционных для себя рынках и вышли на новые сектора. В частности, стали активнее работать с малым и средним бизнесом (с ним заключено 80 процентов новых договоров), расширили свое присутствие в регионах. Если еще совсем недавно лизинговые компании обживали преимущественно Москву и Санкт-Петербург, то сейчас на эти мегаполисы приходится лишь треть всех сделок.

Наиболее заметно в последнее время появление лизинга в области технической инфраструктуры. Сравним: в 2004 году объем сделок с железнодорожным оборудованием составлял 387 миллионов долларов, а в 2005-м уже достиг 1,9 миллиарда. Доля транзакций в этой отрасли на сегодняшний день составляет 16 процентов, в автотранспорте - 14,5 процента, в авиатранспорте - 14, в телекоммуникационном оборудовании - 13, в сельскохозяйственной технике - 10 процентов.

Одновременно на рынке происходит заметная поляризация - крупные компании становятся еще крупнее; мелкие решают, сохранять им бизнес, объединяться с более крупной компанией либо продавать свой портфель. Идет заметный процесс поглощения компаний. Многие лизинговые компании пока не обладают достаточными средствами, чтобы участвовать в реализации крупных проектов. Им еще предстоит их заработать.

По оценкам экспертов, количество лизинговых операций с 2006 года будет расти на 50-80% в год. Но малых предприятий от этого больше не станет: тем, кто только начинает делать свой маленький бизнес, на получение в аренду нужного оборудования надеяться по-прежнему не приходится.

Чтобы получить в лизинг оборудование, предприятие должно быть прибыльным и фактически осуществлять предпринимательскую деятельность более года. Выручка предприятия на момент обращения в банк должна быть достаточной для покрытия будущих лизинговых платежей.

Но только финансовой устойчивости и года работы может оказаться недостаточно.

И действительно, зачем банкам и лизинговым компаниям заниматься малым бизнесом, рискуя собственным, если никакой выгоды от этого они не имеют?

Тем более что заключать сделки с крупными клиентами намного выгоднее.

У лизинговой компании, как и у любого предприятия, есть порог окупаемости. Заключение сделки на $5 млн. или на $20 тыс. требует примерно одних и тех же трудозатрат, в то время как доход компании в первом случае гораздо выше. Поэтому лизинговые компании практически не рассматривают проекты на сумму меньше $300-500 тыс., что является негативным моментом в отношении малого и среднего бизнеса.

Впрочем, некоторые лизингодатели, несмотря на небольшую доходность сделок с малым бизнесом, идут ему навстречу и предлагают специальные программы.

Однако такие предложения - скорее исключение из правил. На рынке лизинговых услуг практически нет специальных предложений для малого бизнеса - чаще всего лизинговые компании заключают сделки при стоимости оборудования от $50 тыс. и неохотно идут на сделки по бывшему в употреблении оборудованию низкой стоимости.

Никаких преференций для небольших предприятий не делают: это все тот же аванс 20-30%, срок действия договора 1-3 года и обязательное страхование. Тщательно анализируется финансовая устойчивость будущего лизингополучателя: крайне маловероятно, что новоиспеченная фирма, существующая меньше года, с нулевой прибылью и к тому же немеющая поручителей, сможет получить в лизинг технику.

Казалось бы, такие жесткие условия должны отпугнуть всех представителей малого бизнеса, желающих воспользоваться услугами лизинговых компаний, однако возможность сохранить оборотные средства, которую предполагает лизинг, перевешивает все эти минусы. К тому же лизинговая сделка оформляется без залога, плюс ускоренная амортизация, плюс лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции - все это в сумме дает устойчивый спрос - особенно в сегментах пищевого и торгового оборудования, компьютеров, оргтехники, автотранспорта.

Плюсов у лизинга по сравнению с кредитованием действительно достаточно. Это и отнесение на затраты лизинговых платежей, что снижает налогооблагаемую базу, и ускоренная амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости. Кроме того, объект лизинга является обеспечением лизинговой сделки, поэтому залог в большинстве случаев не требуется. Еще одно преимущество состоит в том, что страхование объекта лизинга и другие расходы может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить эти суммы в лизинговые платежи и таким образом отнести их на расходы, тем самым сэкономить на налоге на имущество.

Есть у лизинга и другие плюсы, актуальные для малого бизнеса.

Лизинговая компания является профессиональным покупателем, а также посредником между всеми участниками лизинговой сделки: продавцом предмета лизинга, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами. В результате лизинговая компания, как правило, добивается от продавца наибольших скидок, а также выгодных тарифов по страхованию, использует надежные финансовые схемы.

Но эти плюсы не для всех. Проблема в том, что большинство лизинговых компаний долго рассматривают заявки потенциальных клиентов, требуют от них довольно длинный перечень подтверждающих финансовую устойчивость документов и могут предложить небольшой ассортимент нужных малому предприятию вещей - в основном автотранспорт и торговое оборудование. Но, например, владельцы небольшого магазина вполне могут обойтись холодильниками и прилавками, которые им бесплатно устанавливают поставщики, а грузовичок купить в кредит и оформить на себя без лишних формальностей.

Еще одно препятствие на пути развития лизинга "малых форм" - правовая неграмотность бизнесменов, их опасения попасть в кабалу к лизинговой компании или банку. Тем более что большинство представителей малого бизнеса имеют и другие способы разжиться всем необходимым, чтобы начать свое малое дело.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Знание современных методов оценки эффективности инвестиций позволит менеджерам предприятия принять квалифицированное решение о том, какой из инвестиционных проектов следует реализовать в первую очередь, чтобы получить максимальный экономический выигрыш.

Сегодня технологиями и методиками применения лизинга в разных отраслях экономики интересуются и сами лизинговые компании, расширяющие сферы своей активности, и промышленники, проводящие переоснащение своих предприятий современной техникой, и страховщики, открывшие для себя новый рынок, и отечественные производители, заинтересованные в сбыте своего товара с использованием схем лизинга.

За время своего существования в России лизинг, как универсальный механизм привлечения инвестиций, применимый практически для любой отрасли промышленности, для мелкого и среднего предпринимательства, для любого региона, доказал свою эффективность в качестве экономического инструмента.

Опыт многих стран мира подтверждает высокую эффективность лизинг, как инструмента привлечения инвестиций, даже в период экономического кризиса.

Зародившись в XIX веке, лизинг уверенно набирал обороты. Западные бизнесмены, оценив его преимущества, ввели лизинговые сделки в хозяйственный оборот. И если в 50-х года нашего столетия лизинг нашел широкое применение в транспорте, то спустя менее два десятилетия, практически ни один крупный производитель оборудования не остался в стороне от лизинговых отношений.

В условиях сложной российской экономической ситуации, а особенно в промышленности, оснащенность современным оборудованием в которой практически на нуле, лизинг мог бы стать одним из самых эффективных способов технического перевооружения производства. Это наглядно продемонстрировано в настоящей работе. Российское правительство, похоже, также понимает необходимость развития лизинговых отношений. Но как это случается обычно в нашей стране: понимать - это одно, а сделать - совсем другое. Это подтверждают и те нормативные акты, которые призваны регулировать такой вид инвестиционной деятельности как лизинг.

Лизинг характеризуется гибкостью и оперативностью, стимулирует рациональное распределение ресурсов на предприятии. Механизм лизинга определяет новые виды ресурсов для хозяйствующего субъекта.

В общеэкономическом масштабе, в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности, и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер народнохозяйственного оборота на отдельных стадиях воспроизводства, всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.

Преимущества лизинга очевидны: экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, экономические выгоды для арендаторов в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, отсутствие необходимости «замораживания» собственного капитала, сохранение ликвидности фирмы-арендатора в течение всего инвестиционного срока, гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности, способа уплаты лизинговых платежей, для лизингополучателя уменьшается риск морального или физического износа имущества. Таким образом лизинг для российских предприятий является более выгодным, а зачастую и единственным, источником обновления основных средств.

Для государства лизинг важен как средство для ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП; создания новых рабочих мест; привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну; повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них.

Наравне с общими проблемами, характеризующими состояние российской экономики, развитию лизингового бизнеса препятствуют несовершенство налогового и таможенного законодательства, несовершенство судебных процедур, неясные нормы амортизации имущества, отсутствие вторичного рынка оборудования.

Лизинг необходим и лизинг эффективен. Лизинг необходим, поскольку эффективен - это осознали многие. Осознав это, бизнес сделал для себя выводы и приступил к делу. Правительство осознало, но топчется на месте в нерешительности. Лизинг перспективен, поскольку укладывается в российскую экономическую и правовую модели, но станет по настоящему жизнеспособен, когда правительство от осознания необходимости перейдет к делу.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.



Приложение 1

Схема 1

Для оперативного лизингового процесса.

Арендодатель Производитель

4 5 2

(Лизинговая компания) 1 3

Арендатор

заявка на оборудование;

плата за оборудование;

3- оборудование;

арендные платежи;

возврат оборудования по истечении срока контракта;



Схема 2

Для финансового лизингового процесса.

Арендодатель Производитель

4 2

(Лизинговая компания) 1 3

Арендатор

заявка на оборудование;

плата за оборудование;

3- оборудование;

4- арендные платежи;



Схема 3

Для возвратного лизингового процесса.

1

Лизинговая компания Предприятие

2

стоимость оборудования;

арендные платежи;



Схема 4

Для долевого лизингового процесса.

1

Арендодатель Источник дополнительных средств

2

3 1

6 1

Производитель

5

Арендатор

заявка на оборудование;

80%-ная ссуда без права регресса на арендатора;

плата за оборудование;

платежи по ссуде;

оборудование;

арендные платежи;



Схема 5

Для прямого лизингового процесса.

Производитель 1 Арендатор

(лизинговое подразделение)

2

оборудование;

арендные платежи;



Схема 6

Для сублизингового процесса.

1

Арендодатель Посредник

2

2

Потребитель

оборудование;

арендные платежи;



Схема 7

Обобщенная организация лизингового процесса при 3-х сторонней лизинговой сделке.

Л Л С

и и т

з з р

и 2 и а

н н х

Б 4 г 6 г о

а о о в

н д 7 п 9 а

к 12 а о я

т 8 л

е у к

л 10 ч о

ь а м

11 т п

е а

л н

ь и

я

3 5 6 5

Поставщик

1. Получение заявки от лизингополучателя

2. Подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности проекта

3. Направление поставщику заказа-наряда

4. Получение ссуды

5. Заключение договора купли-продажи

6. Подписание акта приемки оборудования в эксплуатацию

7. Заключение лизингового соглашения

8. Заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества

9. Заключение договора страхования

10. Выплата лизинговых платежей

11. Возврат объекта лизинга

12. Возврат ссуды и выплата процентов.



Приложение 2

Элементы, содержащиеся практически в любом лизинговом контракте:

Объект

Сроки поставки

Срок аренды

Право собственности арендодателя

Риски, ответственность, техническая гарантия

Использование оборудования

Уход, ремонт и модификация

Убытки, несчастные случаи

Страхование

Арендные платежи, комиссии

Пени за просрочку платежей.

Возможность покупки

Условия расторжения договора

Возврат оборудования

Налоги, пошлины

Появление новых обстоятельств

Дополнительные права сторон

Улаживание споров и арбитраж

Задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т.д.)

Обязательства предоставить необходимую информацию (например баланс)

Подписи сторон и тех, кто впоследствии будет правопреемником

Места нахождения сторон

Приложения (описания материалов и т.д.)

Гарантия остаточной стоимости

Гарантия банков

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации ( 6, Статьи 665 - 670).

Гражданский кодекс Российской Федерации.

Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Принят Государственной Думой Российской Федерации 15 июля 1998 года. № 39-ФЗ.

Федеральный закон «О лизинге». Принят Государственной Думой Российской Федерации 11 сентября 1998 года. № 164-ФЗ. Статья 2.

Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» // Российская газета №21 2002 г.

Литература

Абрамов С.И. Инвестирование. М., 2005

Аверьянов О.В. Особенности лизинга предприятий // Юрист. - 2001

Блинов А.О. Лизинговая система развития предпринимательства 2004.

Белоус А. Лизинг: 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России 2003

Горемыкин В.А. Лизинг, Практическое учебно-справочное пособие. 2001

Газман В. Лизинг нуждается в поддержке 2003

Голубев М., Лизинговые операции коммерческих банков 2000

Гайнетдинов М. Лизинг - выгодная форма 2006

Дробозина Л.А. (под ред.) Финансы: Учебник для вузов 2006.

Куликов А.Г., Лизинг в России 2004.

Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. 2000.

Лизинговые отношения в России: Правовые основы, налогообложение, бухгалтерский учет 2000

Лизинг: виды, формы и практика применения 2003

Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга 2004

Эрделевский A.M. Новое в законодательстве о лизинге 2002