Основы финансового планирования

Ток = 1/Ен = 1/0,15 = 6,6 года, где

Ток - срок окупаемости, лет

Таблица 1. Варианты вложения капитала

Необходимо выбрать наиболее экономичный вид вложения капитала. Для этого определяется наиболее экономичный в эксплуатации вид оборудования и рассчитывается годовая сумма экономии финансовых средств. Расчёты приведённых затрат по видам оборудования сведены в таблицу. Численность обслуживающего персонала и занимаемая площадь для расчёта не используются, так как они одинаковы для обоих видов оборудования.

Расчёт суммы приведённых затрат по видам оборудования

Из данных таблицы видно, что второй вид оборудования экономичнее в эксплуатации; годовая сумма экономии финансовых средств при вложении капитала по второму варианту составит 21,4 тыс.руб.

Экономико-математическое моделирование. Финансовое планирование требует широкого использования экономико-математического моделирования наряду с ранее применявшимися методами планирования финансовых показателей.

Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y = f (x),

где Y - показатель; х - факторы.

Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем и только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь показывается уравнениями регрессии различного вида. При расчёте моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Период исследования должен браться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует иметь в виду, что слишком малый период обследования не даёт возможности выявить общие закономерности. А с другой стороны, нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени. В связи с этим наиболее целесообразно использовать годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего (годового) планирования - квартальные данные за 1-2 года. При существенных изменениях условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде в рассчитанные на основе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые коррективы. Экономико-математическое моделирование позволяет также перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышение уровня научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких вариантов планового показателя, исходя из различных условий и путей развития хозяйствующего субъекта с последующим отбором оптимального варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются экономико-математические модели.

Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов:

Изучение динамики финансового показателя за определённый отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости.

Расчёт модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов.

Разработка различных вариантов плана финансового показателя.

Анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.

Принятие планового решения. Выбор оптимального варианта.

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы:

Рис 3. Процесс разработки планового с применением экономико-математической модели.

Формализованные модели финансового планирования подвергаются критике по двум основным причинам:

в ходе моделирования могут, а фактически и должны быть построены быть разработаны несколько вариантов планов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;

любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями.

На самом деле оба этих тезиса вряд ли имеют негативный оттенок. Они лишь указывают на то, что жестко предопределенных и однозначных решений в плановой работе не может быть в принципе. На этой особенности планирования вообще и финансового в частности постоянно акцентируют внимание российские и западные специалисты. Вероятно, желая подчеркнуть важность тезиса о принципиальной невозможности, во-первых, объять необъятное при структурировании и детализации плановой работы, и, во-вторых, пытаться получать однозначные формализованные ориентиры и оценки планового характера, известные западные ученые Р. Брейли и С. Майерс даже сформулировали, не без доли юмора, некий закон, суть которого состоит в следующем:

Аксиома. Набор нерешенных проблем бесконечен.

Аксиома. Количество нерешенных проблем, которые отдельный человек может держать в голове в данный момент, ограничено десятью.

Закон. Следовательно, в любой области всегда будут существовать некие 10 проблем, которые можно обсуждать, но которые не имеют формализованного решения.

Именно поэтому плановая работа не должна сводиться к банальному стремлению рассчитать некоторые четко и однозначно определяемые плановые ориентиры, поскольку это недостижимо

Оптимизации принятия решений при экономико-математическом методе способствует использование ЭВМ, автоматизированных систем финансовых расчетов.

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).

Заключение

В заключении можно отметить, что интерес к методам и управления проектами год от года все возрастает. Это обусловлено, во-первых, тем, что методология управления проектами позволяет реализовать подход к проекту как к системе, предусматривающей не только выработку решений по развитию потенциала системы, но и обеспечению их осуществления. Во-вторых, позволяет при разработке сложных систем различного назначения эффективно распоряжаться выделенными на реализацию проекта ресурсами, учитывая при этом такие факторы, как затраты, стоимость, прибыль, риск.

Планирование финансовых действий на разных уровнях системы управления фирмой связано с определением того, что, кто, когда, где и в каком количестве потребуется для достижения сформулированной цели (или комплекса целей).

Финансовое благополучие субъектов хозяйствования зависит от использования эффективных методов планирования финансов.

Современные масштабы разного рода изменений, имеющих место в макро- и микросреде, а также увеличение объемов информации о рынке настолько объемны, что эффективное финансовое планирование является единственным способом формального прогнозирования будущих проблем, перспектив и возможностей.

Планирование - один из краеугольных элементов философии научно обоснованного управления деятельностью любой более или менее сложной экономической системы, и, следовательно, его сущность, роль и предназначение гораздо шире, нежели простой расчет и утверждение в качестве ориентиров ряда количественных показателей. В этом смысле важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, неизбежно имеющий место в любом рационально функционирующем предприятии и осознанно применяемый для координации и оптимизации его деятельности.

Список использованной литературы

И. Т. Балабанов. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. Москва. Финансы и статистика. 1995

Е. И. Бородина. Финансы предприятий. Москва. Банки и биржи. Юнити.1995

О. И. Волков. Экономика предприятия. Инфра - М. Москва.1997

Дитгер Хан. Планирование и контроль. Москва. Финансы и статистика. 1997

В. Д. Маркова. Бизнес-планирование

Е. В. Негашев. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. Москва. Высшая школа. 1997

Финансы: Толковый словарь. Москва. Инфра-М. "Весь Мир". 1998