Невозможность постановки эксперимента.

Особо следует отметить невозможность постановки эксперимента для выявления характеристик элементов. Поскольку любое возмущение системы немедленно передается рынку, он в состоянии многократно усилить и исказить возмущения, передав их обратно в систему, что чревато деформацией её или её элементов. Поэтому экспериментальное измерение характеристик элементов практически невозможно.

Ограничения на агрегирование элементов.

Следует отметить, что, в отличие от технических систем, имеются весьма существенные ограничения на возможности агрегирования элементов. Так, например, невозможно дублировать торговую систему и отключать ветвь, давшую сбой. То же самое относится и к другим элементам. В некоторых случаях резервирование возможно, но они касаются самых нижних уровней системы, в основном связанных с хранением и передачей информации.

Дополнительные возможности.

Имеются, однако, и дополнительные возможности по сравнению с техническими системами. Это, в первую очередь возможности построения юридической системы защиты, а во-вторых - возможности внесистемного влияния на внешнюю среду.

Исходя из сказанного мы имеем возможность предложить элементы своего рода качественной теории управления надежностью Системы, памятуя о необходимости разработки, внедрения и количественных методов, учитывающих ее специфику. В описанных выше условиях классические методы управления надежностью системы непосредственно неприменимы. Тем не менее, они дают принципы, которые позволяют управлять рисками на качественном уровне. Для этого в первую очередь нужно выделить решения, обеспечивающие желаемое направление управления рисками вне зависимости от численных значений конкретных параметров.

Помимо сказанного важным моментом является сложность в формулировке критериев надежности. Это, в частности связано с присутствием политических и иных, трудно поддающихся оценке следствий функционирования ИЗС.

Решения, инвариантные относительно вероятностей.

В качестве примера решений, которые дают уменьшение рисков практически вне зависимости от подробностей можно назвать системы резервирования, которые в данном случае трансформируются в системы диверсификации рисков. Практически в любой ситуации диверсификация рисков позволяет уменьшить их влияние. Это в первую очередь связано с существованием некоторого порога, ниже которого сбои не оказывают существенного влияния на целевые функции.

Управление распространением сбоев.

Отмеченная выше особенность функционирования ИЗС позволяет поставить акцент на управлении распространением сбойных ситуаций по системе. Задачей здесь является не допустить концентрации ущерба на одном элементе, который может оказаться слабым звеном системы. Таким образом, возникает задача отслеживания динамики распространения сбойных ситуаций в системе, их локализации, экспорта и/или распределения по разным элементам.

В этой ситуации особую роль играют сценарные методы, позволяющие реализовать управление в сбойной ситуации, препятствующее концентрации ущерба.

Диагностика сбоев.

Как легко понять, наиболее серьезные последствия для ИЗС могут повлечь сбои, связанные с поведением системы в целом. Для того, чтобы их вовремя обнаружить и компенсировать необходимо непрерывно отслеживать поведение, как самой системы, так и ее окружения. Проблема обнаружения системных сбоев на ранней стадии - одна из сложных самостоятельных задач управления надежностью.

Итак, мы рассмотрели различные направления обеспечения экономической безопасности, используемые в отечественной и зарубежной практике. Основной вывод, который можно сделать - таков: ни одно из направлений в чистом виде в СМЗ использовано быть не может в силу эксклюзивности как самой СМЗ, так и условий в которых она создана и функционирует, однако из каждого направления могут быть приняты за основу отдельные принципы, правила и методы обеспечения экономической безопасности. Подводя итог нашему анализу направлений, попытаемся кратко изложить сказанное в компактной табличной форме.

Таблица 2.

Направления экономической безопасности и их использование

Остановимся кратко на опыте обеспечения экономической безопасности заёмной деятельности в странах с развитым фиктивным сектором национальной экономики, следует отметить, что основной упор делается на государственное регулирование фондовых рынков. Прежде всего, - это так называемая «опора на рыночную дисциплину», заключающаяся в выполнении следующих условий:

рынки должны быть свободными и открытыми; в частности, не должно существовать никаких требований к посредникам на финансовом рынке, которые поставят государство в положение привилегированного заёмщика;

адекватная информация о просроченном долге заёмщика и об имеющихся у него возможностях погашения этого долга должна быть доступна потенциальным кредиторам;

не должно существовать возможности предоставления государственных средств для помощи кредиторам в случае, если им грозит непогашение кредитов заёмщиками;

в распоряжении заёмщика должны находиться институциональные структуры, обеспечивающие адекватное -реагирование проводимой им политики на поступающие от рынка сигналы, до того, как ему будет запрещено осуществлять новые заимствования.

Наиболее близким к подходу, основанному на исключительной опоре на рыночную дисциплину в ряду механизмов контроля, является подход, при котором ограничения на задолженность местных органов не устанавливаются в законодательном порядке и не диктуются центром, а вырабатываются в результате переговорного процесса между федеральным и местным органами. Различные варианты такого подхода можно обнаружить в некоторых европейских странах, например, скандинавских, а в последние годы - в Австралии.

Основанный на взаимодействии государственных органов разных уровней подход имеет очевидные преимущества в развитии диалога и обмена информацией между государственными органами различных уровней. Он также воспитывает в местных политиках сознание последствий их решений в бюджетной сфере для макроэкономики. Однако представляется, что такой подход лучше всего работает в странах со сложившейся культурой относительной налогово-бюджетной дисциплины и консерватизма. Он может оказаться неэффективным для предотвращения накопления долга в условиях, когда рыночная дисциплина является слабой или лидирующая роль центрального правительства в управлении экономикой и налогово-бюджетной сферой является недостаточной.

В ряде стран, имеющих как федеральное, так и унитарное устройство, использовали подходы к контролю за заимствованием на региональном и местном уровнях, основанные на применение формулы заимствования и конкретно указанные в конституции или законодательстве. Некоторые из таких формул устанавливают предельный абсолютный уровень долга региональных и местных органов; другие конкретно указывают, что к заимствованиям можно прибегать только для конкретных целей; третьи предусматривают, что новые заимствования разрешаются только в пределах уровня, соответствующего максимально допустимому удельному весу услуг, и т.п. Наконец, некоторые страны запрещают или строго ограничивают некоторые виды заимствований, связанные с серьезными рисками в макроэкономической сфере. Во многих странах используются сочетания из нескольких формул.

Порядок, ограничивающий объем заимствований местных властей для финансирования инвестиционных проектов часто применяется в развитых промышленных странах: примеры этому можно найти в Германии, Швейцарии, и в конституциях большинства штатов США. В странах, где разрешены краткосрочные заимствования для пополнения ликвидности, как правило, оговорено, что такие обязательства должны быть погашены к концу каждого финансового года. Такая система применяется, например, в некоторых штатах США, а также для региональных и местных органов власти в Испании.

Примеры правил, которые «подражают» рыночной дисциплине с помощью увязывания ограничений по объему задолженности региональных и местных властей с прогнозируемой величиной обслуживания долга, или с другими показателями их способности обслужить долг, также можно наблюдать как в некоторых развитых промышленных странах, так и в развивающихся.

Подход, основанный на применении формулы заимствования, обладает очевидным преимуществом четкой и ясной системы и беспристрастностью подхода; кроме того, он позволяет избежать ведения длительных переговоров между центральными и региональными органами власти - процесс, который часто заканчивается, определяется в большей степени политическими факторами краткосрочного характера, нежели принципами макроэкономического управления, поставленного на надежную основу. С другой стороны, в силу своей природы, подходы, основанные на применении формулы заимствования, не обладают достаточной гибкостью и часто способствуют развитию практики, направленной на то, чтобы эти правила обойти. Такая практика, в частности, включает:

перенесение расходов в классификации из текущих в капитальные, чтобы избежать требований к балансу по счету текущих операций бюджета;

создание учреждений, операции которых, несмотря на то, что они являются государственными по своей природе, не включаются в бюджет;

задолженность которых не учитывается при расчете размера долга по сравнению с установленным на него ограничениями;

использование государственных или находящихся в собственности местных органов власти предприятий для заимствований на цели, которые должны финансироваться из бюджетов соответствующих властей;

использование долговых инструментов, - например, процедур продажи и обратного получения в аренду на долгосрочной основе так называемых частных доходных облигаций в Соединенных Штатах - которые не включаются в расчет ограничений долговых обязательств;

накопление задолженности перед поставщиками, которую обычно трудно отследить с целью включения в параметры ограничений по общему объему государственного долга.

Среди методов регулирования особое место занимают механизмы прямого контроля со стороны центрального правительства за заимствованиями на региональном и местном уровнях. В ряде стран центральное правительство наделено полномочиями прямого контроля за заимствованиями на региональном и местном уровнях. Этот контроль может осуществляться в различной форме, в том числе через установление ежегодных ограничений по объему задолженности для отдельных органов управления на различных уровнях государственной власти; анализ и санкционирование отдельных операций по заимствованию; а также централизация всех операций правительства по заимствованию, с дальнейшим предоставлением средств в качестве целевых кредитов региональным и местным органам власти. Полномочия контроля включают, как правило, не только необходимость предварительного утверждения планируемых заимствований, но также и наблюдение за фактическими финансовыми операциями местных и региональных органов управления. Частота предоставления отчетности и степень детализации данных могут варьироваться.

Как показывает анализ, наиболее представительной системой является американская система регулирования фондовых рынков, которое во многом осуществляется государственными органами. Общая структура этой системы такова.

Институциональное обеспечение регулирования.

Базовые законодательные постановления.

Механизм «саморегулирования» рынка.

Методы государственного вмешательства в фиктивный сектор экономики.

Институциональное обеспечение государственного регулирования фондовых рынков осуществляется через Комиссию по ценным бумагам и биржам, Совет управляющих федеральной резервной системой, комиссией по торговле товарными фьючерсами и Министерство финансов, которое осуществляет в основном наблюдательные функции. Основную же деятельность по проблеме, нас интересующей, осуществляет Комиссия по ценным бумагам и биржам, созданная Конгрессом и являющаяся независимым, неполитическим и квазисудебным регулирующим агенством.

Базовые законодательные постановления. В США фондовый рынок регулируется рядом основных законов, в которые регулярно в соответствии с накапливаемой практикой вносятся поправки. Основной задачей этих законов, как и деятельности Комиссии по ценным бумагам является защита прав инвесторов в процессе выкупа и обращения ценных бумаг.

Закон о ценных бумагах 1933 г. - это закон о «правдивости в ценных бумагах» и преследует две основные цели:

требование предоставлять инвесторам существенную информацию в отношении ценных бумаг, предлагаемых на публичную продажу;

предотвращение введения в заблуждение, обмана и других форм мошенничества при продаже ценных бумаг.

Закон о торговле ценными бумагами 1934 г. Согласно этому закону, Конгресс распространил доктрину «раскрытия» для защиты инвестора на ценные бумаги, перечисленные и зарегистрированные для публичных торгов на национальных биржах ценных бумаг США. Спустя тридцать лет положения закона были распространены на внебиржевой рынок ценных бумаг. Это включило сотни компаний с активами свыше 1 миллиона долларов США и числом акционеров в 500 человек и более. Закон ставит своей целью обеспечить справедливые и упорядоченные рынки ценных бумаг, запретив определенные виды деятельности и, разработав весьма жесткие правила в отношении операций рынков и их участников.

Закон о холдинговых компаниях в коммунальном хозяйстве 1935 года. Объектом регулирования по этому закону первоначально являлись межштатные холдинговые компании, которые через дочерние отделения занимаются бизнесом в области коммунального хозяйства или розничным сбытом природного или отопительного газа, являются объектом регулирования по настоящему закону. В США эти холдинги должны регистрироваться в Комиссии Конгресса и представлять первоначальные и периодические отчеты. Холдинговые компании подчиняются правилам Комиссии Конгресса в таких вопросах как структура системы, приобретения, комбинации, а также выпуск и продажа ценных бумаг.

Закон о контракте между держателем акций и компаний 1939 г. Настоящий закон относится к облигациям, долговым обязательствам, векселям и аналогичным долговым ценным бумагам, предлагаемым на публичную продажу и выпущенным по контракту между держателем и компанией с более чем 7,5 миллиона долларов США в ценных бумагах, нереализованных в любой момент времени. Даже хотя такие ценные бумаги могут регистрироваться по Закону о ценных бумагах, они не могут предлагаться на продажу публике, если контракт не соответствует законодательным стандартам данного закона. Положения закона запрещают нарушать право держателей ценных бумаг подавать в суд на получение основного капитала и процента, за исключением особых обстоятельств. Он также требует ведение списка держателей ценных бумаг для их связи друг с другом в отношении их прав как держателей ценных бумаг.

Закон об инвестиционных компаниях 1940 г. Деятельность компаний, занимающихся преимущественно инвестированием, реинвестированием и торговлей ценными бумагами, чьи собственные ценные бумаги предлагаются инвестирующей публике, являются субъектом определенных законодательных ограничений и правил Комиссии по настоящему закону. Также, публичные предложения ценных бумаг инвестиционных компаний должны регистрироваться согласно Закона о ценных бумагах 1933 г. Однако инвесторы должны понимать, что Комиссия не контролирует инвестиционную деятельность этих компаний, и что регулирование Комиссией не гарантирует безопасность инвестиций.

Помимо требования о регистрации таких компаний, закон требует, чтобы они раскрывали свое финансовое состояние и инвестиционную политику для предоставления инвесторам полной информации о своей деятельности.

Этот закон также запрещает таким компаниям существенно менять природу своего бизнеса или инвестиционную политику без утверждения акционерами; запрещает лицам, виновным в мошенничестве с ценными бумагами, быть должностными лицами и директорами; позволяет гарантам размещения ценных бумаг, инвестиционным банкирам или брокерам быть только меньшинством директоров такой компании; требует, чтобы контракты руководящего звена представлялись на утверждение держателей ценных бумаг; запрещает сделки между компаниями и их директорами, должностными лицами, или филиалами и указанными лицами, за исключением случаев, когда это утверждается Комиссией; запрещает -таким компаниям выпускать старшие ценные бумаги, за исключением случаев с конкретными условиями; запрещает пирамидальную систему таких компаний и перекрестное владение их ценными бумагами.

Другие положения этого закона связаны с консультативными сборами, не соответствующими фидуциарным обязанностям советника, продажей и повторным приобретением ценных бумаг, выпущенных инвестиционными компаниями, предложениями обмена и другими видами деятельности инвестиционных компаний, включая особые положения о плане периодических платежей и компаниях, выпускающих сертификаты с номинальной суммой.

Закон об инвестиционных советниках 1940 г.

Этот закон установил форму для регулирования деятельности инвестиционных советников. В некоторых отношениях он характеризуется положениями, аналогичными положениям Закона о ценных бумагах и биржах, определяющими деятельность брокеров и дилеров. С определенными исключениями, этот закон требует, чтобы лицо или фирмы, получающие компенсацию за предоставление советов другим относительно инвестирования в ценные бумаги, регистрировались в Комиссии и выполняли законодательные стандарты, предназначенные для защиты инвесторов.

Система внутреннего регулирования фондовых рынков представляет собой ряд взаимодействующих между собой корпораций и советов, составляющих определенный «противовес» действием институциональных субъектов. В эту систему входят: национальная ассоциация фондовых дилеров; опционная клиринговая корпорация; корпорация по защите держателей ценных бумаг; совет по муниципальным ценным бумагам; советы директоров фондовых бирж.

Помимо этого деятельность государства регламентируется методикой вмешательства государства в фиктивный сектор экономики. Эта методика включает методы прямого вмешательства и рычаги косвенного воздействия; внешнеполитическая деятельность государства; выход государства на рынки ссудных капиталов).

Из сказанного следует, что основным методом обеспечения экономической безопасности является деятельность государственных органов и общественных организаций, балансируемая действующим законодательством.

Практика муниципального заимствования, занявшая прочное место в муниципальной экономике имеет одну общую особенность управления муниципальным долгом. Эта особенность повторяется практически во всех странах и состоит в том, что заимствования имеют, как правило, долгосрочный характер, а обслуживание долга осуществляется за счет регулярных и довольно значительных налоговых платежей.

4. Концепция экономической безопасности Системы муниципальных займов

Термин «концепция» означает определенный способ понимания, трактовки какого-либо явления, основная точка зрения, руководящая идея для их освещения; ведущий замысел, конструктивный принцип различных видов деятельности. Как показывает опыт и анализ литературных источников разработать концепцию чего-либо в управлении означает формулировку определения, цели, задач, принципиальной структуры концептуального объекта. Как указано в разделе 1.2 под экономической безопасностью системы муниципальных займов нами понимается экономическая защищенность системы и интересов ее участников от внешних и внутренних угроз, влияние деструктивных факторов, позволяющая сохранить и эффективно использовать для исполнения своей миссии ее экономический потенциал. ИЗ данного определения следует, что проблема обеспечения экономической безопасности системы вытекает из структуры самой этой системы. Именно поэтому мы должны рассмотреть наиболее общие структурные построения системы муниципальных займов.

Следует отметить, что сложная система может быть представлена различными структурами, - собственно, поэтому она и является сложной, - все зависит от того, кто и с какой целью осуществляет системный анализ. В нашей работе мы рассматриваем несколько различных структур. Это, прежде всего функционально-целевая структура, модель которой предложена в, в которой целевые и общесистемные функции увязываются в единую системную матрицу и в которой формируются специализированные комплексы задач, каждая из которых обладает своим набором обеспечивающих блоков. Затем это взаимосвязанная структура финансовых фондов займов и финансовые потоки в Системе. Следующая структура, используемая нами - это технологическая структура СМЗ, которая представляет ее в виде комплекса взаимосвязанных технологических подсистем.

Это базовая кибернетическая структура сложной системы, представляющая СМЗ в виде, показанном на рис. 2. И, наконец, сугубо теоретическая структура сложной системы, представляющая ее в виде множества элементов системы, множества свойств элементов и множества связей между элементами.

Параметрами «входа» для СМЗ являются спрос на выпускаемые ценные бумаги, емкость рынка ЦБ, инвестиционные потребности города, информация о соблюдении режима возвратности средств из инвестиций, «цена денег», т.е. стоимость заёмных средств.

К параметрам «выхода» отнесем состояние проектов, величина минимальных кредитных ставок, гарантии надежности возвратов инвестиционных кредитов и процентов по ним, интервал времени между получением займа и его инвестированием и др.

Параметры «управления» представляются следующим перечнем: сумма инвестируемых средств и их стоимость. Структурные соотношения займов и инвесторов, эффективность и надежность инвестиционных портфелей, прозрачность рынка ГОЗ, условия займов и возвратов средств.

Взаимоотношения с «надсистемой» характеризуются наличием правительственных гарантий для инвесторов и рациональностью законодательных актов.

Особо детально следует рассмотреть параметры состояния СМЗ, и для этого нам необходимо сделать некоторые отступления.

В литературных источниках по теории и практике управления, авторы, применяющие системный подход именуют исследуемую систему в зависимости от стоящих целей и задач по разному. Экономисты рассматривают сложную систему как техническую, т.е. как комплекс технических средств, технолог именует ее как технологическую, понимая под ней комплекс взаимосвязанных технологических процессов, социолог - социальной, исследуя социальные процессы, финансист - финансовой, рассматривая совокупность финансовых потоков и отношений между людьми и т.п. Соответственно и при проведении смежных исследований система может рассматриваться как любая комбинация наименований живой труд, прошлый труд и деньги.

Очевидно, что свойства и элементов системы характеризуются соответственно уровнем развития: кадрового корпуса, технических средств и механизмом сохранения стоимости. В свою очередь, связи элементов характеризуются соответственно уровнем развития: организационного взаимодействия фирм-участников, коллективов и людей, технологических процессов и НОУ-ХАУ и финансовых отношений. Перечисленные свойства и связи могут быть избраны нами в качестве комплексных факторов обеспечения экономической безопасности.

Рассмотренные нами различные структуры представленные СМЗ как сложной финансово-экономической системой весьма тесно между собой связаны, о чем свидетельствует схема, представленная на рис. 4.

На основании сделанных рассуждений мы можем предложить общую структурную схему факторов, определяющих уровень экономической безопасности Системы муниципальных займов как большой сложной финансово-экономической системы.

После того как мы определили состав основных факторов, от которых зависит экономическая безопасность, необходимо сформулировать условия ее обеспечения. Общее правило, которым мы будем руководствоваться звучит так: экономическая безопасность обеспечивается тогда и только тогда, когда параметры системы отвечают заданным требованиям.

Выводы

Основные результаты, полученные в первой главе, представляются в следующем виде.

Исследованы основные принципы и общая технология функционирования Инвестиционно-заёмной системы, что позволило определить роль и место категории «экономическая безопасность».

Проанализированы особенности функционирования Системы муниципальных займов.

Рассмотрена экономическая безопасность в качестве характеристики СМЗ как сложной финансово-экономической системы.

Сформированы основные условия обеспечения экономической безопасности СМЗ.

По полученным результатам можно сделать следующие выводы.

На основании использованных правил системного подхода и анализа особенностей функционирования СМЗ сформулирована Концепция СМЗ, позволяющая осуществлять управление экономической безопасностью.

Выполнение сформулированных условий экономической безопасности обеспечивают относительно бесперебойное функционирование СМЗ.

Помимо чисто финансово-экономических условий система нуждается в анализе потенциальных сбойных ситуаций, комплексн

ый учет которых позволит обосновать величину резервных средств СМЗ.

Список использованных источников

Алмаев М., Мехед Н., Фомин А. Сущность и угрозы экономической безопасности. // Власть. 2006. № 12.

Абалкин Л.И. Экономическая безопасность России: угрозы и их отражение// Вопросы экономики. 2004. № 12, с. 4-13.

Архипов А., Городецкий А., Михайлов Б. Экономическая безопасность: Оценки, проблемы, способы обеспечения // Вопросы экономики. 2006. № 12, с. 36-44.

Бахрамов Ю., Сахаров А. “Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционного проекта. Рассмотрены методы и математические процедуры, надежно ориентирующие траекторию реализации плана проектам на заданный результат”. Инвестиции в России, №7-8,2007.

Бельков О.А. Понятийно-категориальный аппарат концепции национальной безопасности // Безопасность. 2006. № 3, с. 91-94.

Бизнес и безопасность. Толковый терминологический словарь. М.: «Бек», 2005., с. 336.

Бизнес: Оксфордский толковый словарь: Англо-русский: свыше 4000 понятий. - М.: Изд-во «Прогресс-Академия». Изд-во РГГУ, 2005- 752 с.

Крапли Л. О. “Становление и развитие Российского рынка государственных и муниципальных ценных бумаг”, Салют- Петербург, 2007 г., АР97-952.

Любенцова Т. “Управление государственным внутренним долгом: нужна комбинированная стратегия. Рынок ценных бумаг, №15,2006, с. 2-6

Сенчагов В.К. О сущности и основах стратегии экономической безопасности России // Вопросы экономики. 2005. № 1. С. 97-106.

Совет безопасности Российской федерации: функции, структура, нормативные документы: Сборник справочных материалов. - М.: 2007.

Стиглиц Дж. Э., Аткинсон Э.Б. Лекции по экономической теории государственного сектора: Учебник (Пер. С англ. Под. Ред. Л.Л.Любимова. - М.: Аспект Пресс, 2005. - 835 с.