Эволюция денег как экономический институт

Поскольку решающими факторами для предоставления внешних денежных потоков являются следующие определяющие черты внутриэкономического развития, такие как: денежно-кредитная политика государства, эффективность финансовой системы, величина бюджетного дефицита, строение фискальной системы, инвестиционный климат, что включает в себя цену денег (состояние рынка процентных ставок), среднюю рентабельность капитальных вложений, разброс рентабельности капитальных вложений (как по всему народнохозяйственному комплексу, так и внутри отраслевой), величина процента по различным видам финансовых активов, удельным весом непроизводительных расходов в национальном доходе, нормы инфляции, реальным уровнем инфляции, и другими внутренними факторами, то Россия представляет собой страну, находящуюся на достаточно высокой стадии развития, чтобы соответствовать международным стандартам страны-реципиента. Эффективность использования национального дохода с добавкой инвестиций на международном уровне приводит к переходу на качественно новый уровень, при котором национальная экономика избавляется от постоянного давления налогового бремени.

Кредитная политика международных финансовых организаций позволяет, с одной стороны, решить проблемы ликвидности и создать тем самым валютно-финансовые предпосылки экономического роста при условии выполнения программы экономического оздоровления. С другой стороны кредиты МВФ способны в долгосрочной перспективе ухудшить финансовую ситуацию в стране-реципиенте.

Операции на открытом рынке (т.е. операции с государственными ценными бумагами), будучи одним из основных инструментов кредитно-денежной политики, могут осуществляться с целью регулирования денежного предложения в стране. В соответствии с мировой практикой, изменение объема денежных средств во многом зависит от регулирования размера избыточных резервов, имеющихся в коммерческих банках. Что касается российской практики, то представляется целесообразным также использовать операции с ценными бумагами в качестве инструмента регулирования денежного предложения в стране.

Подобные попытки предпринимались Правительством России еще в 1995 г., когда проводимые им меры (в том числе, эмиссия государственных ценных бумаг с привлекательными инвестиционными характеристиками) способствовали изменению направления денежных потоков в стране и предопределили возникновение проблем с платежеспособностью многих коммерческих банков, занимавшимися в основном спекулятивными операциями. В мае 1995 г. Правительство России объявило о намерении «выстроить «вектор перераспределения» свободных финансовых ресурсов в стране: с валютного рынка в сектор ГКО, оттуда - в портфельные инвестиции, а затем превратить их в прямые инвестиции в экономику» (выдержка из выступления первого вице-премьера А. Чубайса на V съезде Ассоциации российских банков 24 мая 1995 г.). 5 июня 1995 г. был введен «валютный коридор», что ограничило интерес банков к спекулятивным валютным операциям. Ещё раньше была увеличена резервная норма, и коммерческие банки были вынуждены работать в условиях относительного уменьшения собственных ресурсов.

Государство также приняло меры по повышению привлекательности своих ценных бумаг. Среди них важную роль играли государственные бескупонные краткосрочные облигации (ГКО), выпускавшиеся с целью покрытия бюджетного дефицита, рыночного размещения и обслуживания государственного долга; и, снижения тем самым, инфляционной нагрузки на экономику. Доходы от их эмиссии долгое время служили одним из основных источников покрытия дефицита бюджета. Схема выпуска ГКО была рассчитана на погашение ранних выпусков за счёт средств, поступающих от последующих эмиссий. У ГКО не было фиксированной ставки процента. Доход по ним выплачивался в виде разницы между номиналом и ценой, по которой инвестор приобрёл облигацию и колебалась от нескольких десятков процентов до более 200% в 1993 - 1996 гг.

Основными покупателями ГКО были банки, которые стремились держать свои активы на «коротких» позициях. Поэтому с учетом высокого темпа инфляции, шести- и двенадцатимесячные ГКО при достаточно высокой доходности обладали меньшей ликвидностью, чем трехмесячная ГКО, и были менее привлекательны для банков, чем операции на рынке межбанковских кредитов (где доходность была приблизительно такой же, а период оборачиваемости средств не превышал 20-30 дней).

Можно предположить, что и в настоящее время в России государственные органы власти так же могут перераспределять денежные потоки и регулировать денежное предложение в стране с помощью .операций с государственными ценными бумагами. Однако эти государственные ценные бумаги должны быть привлекательны для инвестора. С этой целью на основании систематизации данных и анализа опыта развитых стран и в России, можно сформулировать следующие основные принципы выпуска и обращения государственных ценных бумаг.

В условиях возросшей интеграции рынков появились инструменты международного уровня, например, облигации с плавающей ставкой, которые удовлетворяют требования инвесторов разных стран. При конструировании государственных ценных бумаг в России, постепенно интегрирующиеся в мировую экономику, стоит ориентироваться на такие жизнеспособные инструменты.

Денежный оборот, обслуживая кругооборот товаров, представляет собой движение денег в наличной и безналичной формах. Регулирование денежного оборота под влиянием определенного типа экономики модифицирует формы движения денег. Взаимный переход наличной и безналичной его частей обогащает содержание денежного оборота. Постоянное регулирование способно не только обогатить, но и обескровить денежный оборот, закупорить его каналы. Оборот кредита также входит составной частью в денежный оборот. Поэтому выяснение вопроса содержания кредита может усложнить и, одновременно, облегчить процесс регулирования денежного оборота. Все эти положения верны, но все в меньшей степени отражают реалии современного денежного оборота. Важно выяснить типы денежного регулирования. В их числе: административное и экономическое (конкурентное, рыночное) регулирование, защитное и стимулирующее денежный оборот.

Государственное регулирование денежного оборота выступает как часть всеобщего регулирования, что шире представлений последних исследований отечественных ученых. Часто употребляется определение регулирования как процесса, цель которого - «упорядочивать, поддерживать порядок; приводить в систему». Поскольку это понятие происходит от латинского regula - «брусок», «линейка», позже - «норма», «правило», постольку правомерно использовать термин «регулярный», т.е. «повторяющийся через равные промежутки времени», «равномерно и правильно происходящий». Регулирование предполагает упорядочивание, обеспечение и перераспределение.

Термин «регулирование» применяется в основном для обозначения государственной экономической политики. Жизнеспособность любого института власти зависит от того, опирается ли он одновременно на систему правил и механизмов (не выделяя один фактор). Поскольку деньги - неотъемлемый элемент воспроизводства рыночных отношений, то их регулирование создает основу эффективного функционирования экономической системы. Влиянием государства обусловлены основные тенденции развития рынка. Но государственное вмешательство в экономику означает признание и внесистемных рыночных отношений при капитализме. Международная финансовая конференция (Брюссель) в 1920 г. отметила, что в странах, где нет центрального банка как института денежной власти, его следует создать, и освободить банки, особенно эмиссионные, от политического давления, т. е. они должны управляться на принципах разумных финансов.

Денежная система выступает как форма организации денежного оборота и включает в качестве элементов: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, имеющие законную платежную силу, порядок эмиссии и обращения денег, органы регулирования денежного оборота (прежде всего, центральный банк)4. Денежная система в процессе своего развития претерпела эволюцию, исходя из задач поддержания устойчивости денежной единицы - от биметаллизма к монометаллизму, а затем к системе неразменных кредитных денег. Односторонняя эластичность эмиссионного механизма в сторону роста денежной массы в обращении ведет к нарушению основного принципа денежной системы - ограничение выпуска денег потребностями экономического оборота. В условиях реформы денежная система постоянно подвергается изменению в целях минимизации цены преобразований в денежной сфере.

Денежные власти строят свою политику исходя из постулатов классической рыночной экономики:

- рост денежной массы равнозначен росту спроса на товары и услуги (в той части, которая поступает на рынки и при недостатке денег для текущих расчетов и др.);

- рост спроса на деньги равнозначен росту цен (при снижении влияния факторов производства и увеличении издержек).

- оживление рынка государственных бумаг часто связано с необходимостью обслуживать внешний государственный долг за счет внутреннего. Это искажает перспективы нормального развития финансового рынка и денежного оборота страны.

- по мере развития межбанковского рынка принципиальное значение приобретает выявление сходства и различий биржевого и межбанковского денежного рынков с точки зрения воздействия регулирования на ликвидность банковской системы.

Для урегулирования денежного оборота важна проблема финансовых разрывов при определении источников погашения государственного долга - за счет дополнительных доходов или привлечения средств от экспортно-импортной деятельности. Проблема рисков для действий центрального банка обусловлена возможностью появления конфликта интересов с Минфином в части погашения задолженности; а также с органами, регулирующими фондовый рынок. Формирование различных структур и подходов к реализации идеи поддержания отечественного производителя часто приводит к искажению и усилению рисков при регулировании денежного оборота. В российских условиях есть немало примеров конфликтов и искажений в процессе регулирования за последние годы, например - возбуждение дела против Банка России Министерством по антимонопольной политике по ограничению конкуренции на рынке финансовых услуг (при выдаче лицензий на определенные виды деятельности), а также выборочный отзыв лицензий у банков - банкротов.

Проблема финансовых разрывов и высоких рисков подчеркивает необходимость соблюдения института независимости центрального банка, а также согласования и соподчинения интересов всех структур, участвующих в процессе регулирования денежного оборота.

Заключение

Итак, подробно исследовав разнообразные функции и эволюцию денег, мы можем сделать соответствующие выводы. Экономическое значение денег трудно переоценить. Без понимания сущности денег и их функций невозможно понимание действия механизмов рыночной экономики, а главное - воздействие на них. Если вы хотите понять, что есть «экономика» и как процессы, протекающие в ней, влияют на жизнь нашего общества, займитесь изучением денег, их сущности и функций. Знание этого вопроса позволяет по-новому взглянуть на многие экономические проблемы, с которыми сталкивается наше общество и даёт шанс попытаться изменить что-то к лучшему, используя свой индивидуальный подход и накопленный учёными опыт.

Деньги - одно из величайших наших изобретений - составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки. «Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги - единственны товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не и тратите или не инвестируете их. Люди почти всё сделают для денег, и деньги почти всё сделают для людей. Деньги - это пленительное, повторяющаяся, меняющая маски загадка».

Деньги можно определить как средство выражения стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Деньги бывают 3 видов: натуральные, бумажные и безналичные.

Список литературы

1. В.К. Сенчагов, А.И. Архипова. «Финансы, денежное обращение и кредит». М., «Проспект» 2001 г.

2. А.И. Добрынин, Л.С. Тарасевич. «Экономическая теория» Спб., «Питер» 1999 г.

3. Финансы. Денежное обрашение. Кредит. Учебник/ под ред. Л.А. Дробозиной-Ь-1997.г.

4. Курс экономики/ под ред. Проф. Б.А. Райзберга- М. ИНФА. 1999 г.

5. Иохин В.Я. Экономическая теория- М. Юность, 2002 г.

6. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика- М. «Дело и сервис» 2000 г.

7. Экономика/ Под ред. Д.э.н., проф. А.С. Булатова- М- Юность 2002 г.

8. Экономическая теория / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина и т.д. - М.: ИНФРА, 2000.

9. Вахрин П.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Финансы. - М. 2002 г.

10. Косой А.М. Современные деньги // Деньги и кредит. - 2002 г.

11. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: в 2 т. Т. 2.- М.: ИНФРА, 2003 г.

12.Некипелов А. Д. Очерки по экономике посткоммунизма. - М., ЦИСН Миннауки России, 1996. Сс. 146-163.

13.Основы теории переходной экономики. Вводный курс. Киров, 2006.

14. Роль макроэкономических исследований в государственном управлении экономикой переходного периода. -М., ИМЭИ. 1997.