Кредит, предоставляемый промышленным компаниям, в свою очередь, можно классифицировать на инвестиционный и текущий. Инвестиционные кредиты направляются на цели развития производственного комплекса, что требует привлечения значительных сумм на достаточно длительный срок. В таком случае кредитором может выступить крупный коммерческий банк или банковское объединение. Данные объединения могут формироваться в виде банковского пула или банковского консорциума. Оба определения обозначают объединение нескольких банков с целью предоставления консорциального кредита нескольких банков крупному заемщику. Текущие кредиты направлены на покрытие временных финансовых разрывов в кругообороте ресурсов промышленной компании.

3. Исходя из целей кредитования, все выдаваемые ссуды можно классифицировать как целевые и нецелевые.

4. Одна из существенных характеристик кредита - объект кредитования. Объектом кредитования могут быть товарно - материальные ценности, производственные затраты или разрыв в платежном обороте.

Чаще всего объектом кредитования являются товарно - материальные ценности. В этом случае заемщик испрашивает кредит для приобретения конкретных товаров. Такие кредиты более всего характерны для отраслей, в конечной продукции которых велик удельный вес сырья, комплектующих деталей, полуфабрикатов. В тех отраслях, где эта доля невелика (например, сельское хозяйство, наукоемкие и высокоинтеллектуальные производства), основную долю в себестоимости занимают производственные затраты, которые и становятся объектом кредитования.

На цели покрытия разрыва в платежном обороте хозяйствующего субъекта могут испросить кредит любые предприниматели. Данный разрыв может быть вызван неблагоприятными изменениями конъюнктуры рынка, временными финансовыми трудностями и массой иных причин.

5. Большое значение для классификации банковских кредитов имеет исследование порядка и механизма обеспечения выдаваемой ссуды. порядок обеспечения связан с объектом кредитования. В этой связи можно выделить обеспеченные и необеспеченные кредиты.

6. Классификация банковских ссуд в зависимости от порядка их предоставления предполагает однократную выдачу кредита или открытие кредитной линии.

7. В зависимости от способа предоставления кредита можно выделить кредиты по фактическим расходам и платежные.

Выводы: Анализ литературы позволяет выделить несколько основных мнений понятия кредит. Одно из основополагающих определений кредита - форма движения ссудного капитала. Кредит участвует в перераспределительном процессе. Необходимость кредита заключается, во-первых, в формировании начального капитала для реализации производственного процесса, во-вторых, в покрытии возможных финансовых проблем в результате сбыта продукции, в-третьих в наличии сезонных и иных производств. Одной из основных форм кредита является банковский кредит.

2.2 Долгосрочное кредитование инвестиционных проектов в условиях финансового кризиса

Затяжной финансовый кризис охватил всю планету. Экономика России показала себя глубоко зависимой от мировой экономической системы. Темпы роста мировой экономики упали, как следствие снизилось энергопотребление, баррель нефти “сполз” ниже $50. По оценкам "Морган Стэнли", в нынешнем году средняя цена барреля нефти на Нью-йоркской товарной бирже составит 35 долларов.

Добыча, реализация на внутреннем рынке и экспорт нефти¹⁾:

1) Включая газовый конденсат.

2) По данным ФТС России, включая данные по Республике Беларусь.

Сравнительные данные о добыче нефти¹⁾ в Российской Федерации и ведущих странах-экспортерах нефти:тыс. баррелей в день

1) Без газового конденсата.

2) По данным публикации ОПЕК "Market indicators as at end:Aprily-2009".

Следом “пополз вниз” фондовый рынок России. Активы российских банков резко упали, т.к. в основном состояли из этих же бумаг. К середине 2009 г. возможен рост на 1,5-2% в месяц, динамика роста кредитного портфеля будет такой же - 20-25% по итогам года. В 2009 г. Предполагается увеличение роста просроченной задолженности - по итогам прошлого года она составляла 3,8%. Резервы на возможные потери у банков также вырастут. И в конце цепочки оказался рядовой потребитель, который стал меньше покупать жилья, автомобилей, бытовой техники. На первый взгляд может показаться, что кризиса в России и нет, но это далеко не так. Кризис в стране есть и он очень серьезный, коллапс не наступил только благодаря грандиозным финансовым вливаниям в экономическую систему. Правительство всяческими способами старается поддержать отечественную экономику. Помощь идет по двум основным направлениям, это вливание денег в коммерческие банки, и прямая и опосредованная помощь реальному сектору экономики.

Эпоха финансового кризиса - это шанс для тех, кто хочет попробовать завоевать определенную нишу рынка, потеснив своих конкурентов. Это время для внедрения достижений научно-технического прогресса и перехода на качественно новые формы ведения хозяйства. Кроме того, в эпоху экономической депрессии происходит разрушение искусственных мифов о стоимости определенных видов товаров и услуг. Пример этот мы можем наблюдать на ценах на сырье и недвижимость, которые стремительно падают. Не даром на Западе распространена мысль о том, что деньги на жилье собираются во времена экономического роста, а покупается оно в период финансового кризиса. Следовательно, финансовый кризис является закономерностью и органической составляющей рыночной экономики, которая создает не только проблемы, но и открывает новые возможности и путь к будущему росту, фундамент которого закладывается уже сегодня. Рецессия является своего рода предохранителем от перегрева экономической системы, наилучшим антибиотиком от спекулянтов и ошибочных тенденций. Она оказывает благодатное влияние на целый комплекс отраслей, вынуждая их искать более оптимальные и прогнозируемые модели развития. Кризис обнаруживает слабые звенья системы. В результате происходит сокращение и переориентация определенных сфер производства на более передовых, более перспективных.

Финансовый кризис это революционный момент в развитии цивилизации. Именно в эту эпоху происходит зарождение новых отраслей и переход уже существующих на инновационные модели и технологии функционирования, организации производственного процесса. Рецессия отсеивает слабых, нечистых помыслами и сориентированных на временную спекулятивную максимальную прибыль. Она выносит приговор предприятиям, которые не умеют или не хотят эффективно планировать собственные расходы и стратегию развития. А с другой стороны, финансовый кризис способствует поиску наиболее удачных методов продвижения на рынке, вынуждает искать пути к самому рациональному инвестированию средств с максимальным уровнем самоотдачи.

Если задаться вопросом, стоит ли инвестировать во время кризиса, то можно получить многообразие ответов. Многие отечественные экономисты считают, что инвестиции интересны в любой момент времени. Тот момент для рынка, который есть сейчас, они рассматривают как серьезную возможность для осуществления среднесрочных инвестиций. В первую очередь от текущей ситуации и от такого масштабного падения рынка выигрывают те инвесторы, которые обладают денежными средствами сейчас и которые могут вложиться. Поэтому нельзя сказать, что кризис и инвестиции - это взаимоисключающие вещи. Наоборот, необходимо покупать, хотя это и психологически очень сложно, и опять же трудно расставаться в этой ситуации с определенной "денежной подушкой". Но аксиома рынка такова: необходимо покупать, когда все продают, и когда стоимость активов достигает минимальных или близких к минимуму значений, и продавать, когда все покупают. Этим советом трудно воспользоваться, но это аксиома для рынка.

Для регионов наступил переломный этап инвестиционного развития. Именно в период кризиса по-настоящему становится ясно, кто на что способен. В ближайшие годы в условиях резкого сокращения инвестиционной активности регионы с благоприятным инвестиционным климатом получают мощное конкурентное преимущество перед своими соседями, менее озабоченными проблемами его создания.

Во-первых, единственный оставшийся на сегодняшний день крупный инвестор -- государство будет, как и ранее вкладывать средства в развитие инфраструктуры и крупных базовых производств. При этом федеральную власть в первую очередь интересуют регионы с мощным инвестиционным потенциалом и высоким качеством управления социально-экономическим развитием.

Во-вторых, частный инвестор будет еще больше дорожить своими деньгами и более тщательно подходить к выбору места инвестирования. Он станет выбирать только хорошо зарекомендовавшие себя регионы с устойчиво благоприятным инвестиционным климатом и, прежде всего с надежными правовыми гарантиями инвестиционной деятельности.

В настоящий момент регионы России обладают различным рейтингом инвестиционного климата. Наиболее безопасными с точки зрения привлечения инвестиций являются Липецкая область, которая из года в год улучшала свои позиции по социальному, экономическому, управленческому и экологическому рискам., Краснодарский край, результат которого явился не только следствием повышенного внимания федеральной власти к краю, но и многолетних встречных усилий руководства региона по созданию благоприятного инвестиционного климата и Ростовская область, не отстающая от соседа. Среди регионов с максимальным риском можно выделить Республику Ингушетия, Республику Калмыкия, Чеченская Республику, Республику Тыва, Магаданскую область Горшков В.В. Инвестиционный подъем // Эксперт. - 2008. - №49. .

Инвестиционный потенциал впервые за долгие годы стал ведущим фактором инвестиционной привлекательности регионов. Результаты опроса потенциальных инвесторов свидетельствуют, что сейчас и на ближайшие годы они будут оценивать привлекательность региона в первую очередь по его потенциалу, а не по уровню инвестиционного риска. На это оказал влияние ряд причин. Возможности снижения инвестиционных рисков на региональном уровне, связанные с экстенсивным типом экономического развития 1999-2007 годов, оказались близки к исчерпанию. На период выхода из кризиса конкурентоспособность регионов на инвестиционном рынке будет зависеть не только и не столько от рисков, сколько от мощности потенциала, его разнообразия и технологического уровня. С одной стороны, благодаря усилиям федерального центра, возможности для региональной самодеятельности существенно сократились, что привело к определенной нивелировке региональных различий по уровню рисков. С другой стороны, за прошедшие годы те региональные власти, которые всерьез занимались созданием благоприятного инвестиционного климата, уже успели принять все быстрореализуемые меры по минимизации рисков и исчерпали имеющиеся возможности. Поэтому если в первых рейтингах инвестиционной привлекательности регионов инвестор большее внимание обращал на инвестиционный риск территории, то в этом году впервые был отмечен резкий крен мнения экспертного сообщества в пользу привлекательности компонентов инвестиционного потенциала. Из этого следует, что регионы, которые и во время кризиса не остановятся в наращивании своего экономического потенциала, будут еще более инвестиционно привлекательными и станут новыми полюсами роста в посткризисной экономике России Кацман И.В. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России// Эксперт. - 2008. - №49. .

По мнению экспертов, особую актуальность приобретает ответ на вопрос об устойчивости региональных финансов. Наиболее высокой устойчивостью и более высокими шансами на первоочередной выход из кризиса обладают 13 регионов, относящиеся к категории «высокая устойчивость». На их долю приходится 61,2% финансового потенциала всех регионов России Горшков В.В. Инвестиционный подъем // Эксперт. - 2008. - №49. .

Все они продемонстрировали позитивную или нейтральную динамику финансового риска за последние три года. Напротив, 18 регионов имеют неудовлетворительный уровень финансовой устойчивости. Это преимущественно республики ЮФО, а также ряд регионов Сибири и Дальнего Востока. Из регионов европейской части к ним относится лишь Ивановская область Горшков В.В. Инвестиционный подъем // Эксперт. - 2008. - №49. .

Исходя из нынешней финансовой ситуации, медленнее из кризиса будут выходить такие крупные регионы, как Ростовская, Кемеровская, Новосибирская, Иркутская области, Республика Саха (Якутия) и Ямало-Ненецкий автономный округ.

Рейтинг финансовой устойчивости регионов России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование теоретических и практических основ кредитования инвестиционных проектов позволило получить следующие выводы теоретического и практического характера:

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов управления предприятием. Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Инвестирование является сложным процессом. Сложность рассматриваемых процессов инвестирования предопределяет их стратегический характер и является одной из сложных задач управления экономикой. При этом жизненно важными для инвесторов оказываются практически все аспекты хозяйственной деятельности будущего предприятия -- проекта, начиная от внешней социальной среды и заканчивая вариантами его финансирования.

Проблема анализа капитальных вложений весьма непроста. Не случайно исследования принятия инвестиционных решений показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению. Потому следует еще раз подчеркнуть, что методы оценок не должны быть самоцелью, равно как и их сложность не может быть гарантом безусловной правильности решений, принятых с их помощью.

В России существует большое число коммерческих организаций, имеющих достаточные суммы для осуществления инвестиций в реальные проекты, однако, понимая неустойчивость сегодняшнего российского рынка, они соглашаются финансировать какие-либо проекты очень осторожно, помня о том, что достаточно высока вероятность разорения еще вчера непоколебимых и солидных компаний. Разнообразие заказчиков подготовки инвестиционных проектов вносит дополнительные сложности в проведение самих расчетов, поскольку равные интересы, разные акценты, которые желали бы расставить заказчики, принадлежащие к разным сторонам в проекте, требуют дифференцированного подхода и подчас их совместного участия в расчетах проекта, его обсуждении и корректировке.

Среди регионов России наблюдается дифференциация по уровню инвестиционного климата. Наиболее привлекательными являются Ростовская область, Краснодарский край и Липецкая область. Худшие показатели у республик Северного Кавказа, также у отдаленных регионов, таких как республика Тыва и Магаданская область.

Проведенные исследования показывают, что сейчас и на ближайшие годы инвесторы будут оценивать привлекательность региона в первую очередь по его потенциалу, а не по уровню инвестиционного риска. Регионы, которые и во время кризиса не остановятся в наращивании своего экономического потенциала, будут еще более инвестиционно привлекательными и станут новыми полюсами роста в посткризисной экономике России.

Особую актуальность приобретает ответ на вопрос об устойчивости региональных финансов. Наиболее высокой устойчивостью и более высокими шансами на первоочередной выход из кризиса обладают 13 регионов: Краснодарский край, Самарская область, Ханты - Мансийский АО, Республика Башкортостан, Челябинская область, Красноярский край, Санкт - Петербург, Республика Татарстан, Пермский край, Свердловская область, Московская область и Москва.

Финансовый кризис это революционный момент в развитии цивилизации. Именно в эту эпоху происходит зарождение новых отраслей и переход уже существующих на инновационные модели и технологии функционирования, организации производственного процесса. Поэтому инвестиционные проекты в данное время получают дополнительные основания для изучения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М., 2002

Бочаров В.В. Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. - М., 2004

Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий, - М., 2001

Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций, - СПб., 2001

Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. - М.,1998

В.С.Волынский. Кредит в условиях современного капитализма. - М., 2001

Гвозденко А.А. Финансово-экономические методы страхования. - М., 1998

Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. - СПб.,1998

Ильин Н.И., Лукманова И.Г. Управление проектами. - СПб., 2006

Ильинская Е.М. Инвестиционная деятельность,- СПб., 2001

Когут А.Е. Управление инвестиционной деятельностью предприятия, - М., 2007

Котова Н.Н. Инвестиционная деятельность фирмы. - М., 1996

Ковалева А.М. Финансы, - М., 2006

Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ. - СПб., 2006

Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов, - М., 2002

Миловидов В.Д. Инвестиционные фонды и трасты: как управлять капиталом? - М., 1992

Петраков Н.Я.. Инвестиционно-финансовый портфель, - М., 1993

Савченко Н.Н. Технико-экономический анализ проектных решений. - М., 2002

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М., 1996

Стоянова Е.С. Финансовое искусство предпринимателя. - М., 1996

Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М., 2002

Шапиро В.Д. Управление проектами, - СПб., 2000