Применение лизинга в России

Среди компаний, которые представлены в качестве операторов в авиационном лизин-ге, есть специализированные компании, а также компании, которые рассматривают это направление деятельности как одно из многих, которыми они занимаются. А для второй группы компаний авиализинг становится новым лизинговым продуктом.

По данным лизинговых компаний, за период 1999-2006 гг. ФЛК «Туполев», ИФК, «Ли-зинг авиа», Финансовая лизинговая компания сдали в лизинг 19 самолетов, в том числе: «Ту-204-100» - 2 борта; «Ту-204 С» - 4 борта; «Ту-204-300» - 3 борта; «Ту-214» - 5 бортов; В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№4.С.13.«Ил-96-300» - 4 борта. www.ifc.leasing.ru

Согласно данным Ространснадзора, опубликованным в статистическом сборнике Росгостата «Гражданская авиация России - 2007», в 2000 г. на условиях лизинга было приобретено авиакомпаниями Российской Федерщии 7 воздушных судов отечественного и иностранного производства, в 2005 г. - 8 судов, в 2006 г. - 3 судна.

При оценке динамики развития авиатранспортных средств необходимо учитывать ряд в обстоятельств. В частности, то, что российские лизинговые компании вынуждены заниматься:

· некоторыми проблемами самих заводов-изготовителей, например задолженности перед государством и кредиторами. Западные компании не занимаются этим в принципе;

· согласованием технического облика заказываемых авиакомпанией машин;

· организацией системы поддержания летной годности поставляемых в лизинг самолетов, включая формирование склада запчастей, и несением по ним солидарной ответственности (ввиду низкого уровня ответственности авиaпpоизводителей за поддержание летной годности выпускаемых самолетов).

Также сдерживают развитие авиационного лизинга в нашей стране следующие причины:

· высокие сроки (от 8 до 12 и более лет) окупаемости авиационной техники нового поколения, притом, что кредитно-финансовая система страны в настоящее время настроена на более короткие сроки погашения кредитов - не выше 7 лет;

· небольшой спектр предлагаемых самолетов. Если западные компании готовы предло-жить практически любой тип самолетов (вместимостью от 50 до 450 пассажиров), то российские - только среднемагистральные («Ту-204-214» на 170-220 пассажиров) и дальнемагистральные («Ил-96-300» на 270-300 пассажиров). Между тем основной объем перевозок в России выполняется ближнемагистральными (или региональными) судами типа «Ту-134» и «Як-42». Именно эти машины, эксплуатируемые уже почти 40 лет, по прогно-зам ГосНИИ гражданской авиации, до 2010 года потребуется заменить сотней более современных аналогов. Сегодня в России наиболее востребована машина вместимостью 75 мест. Возможно, через год-два предметом лизинга станут новые самолеты Сухого - «SuperJet 100»;

· необходимость новым российским самолетам конкурировать с подержанными западными самолетами из-за установления демпинговых цен на лизинговые операции с последними;

· конкуренция со стороны иностранных лизингодателей, у отечественных авиакомпаний зарубежные пока пользуются значительно большим спросом, нежели российские, несмотря на зaгpадительные таможенные платежи на иностранные самолеты.

Помимо новых caмолетов предметами лизинга за последние три года было небольшое количество техники, бывшей в употреблении. Это «Ту-134», «Ту-154», «Як-42». В ряде случаев по заказу лизинговых компаний, эта техника дорабатывается. Нaпpимер, устанавливаются звукопоглощающие конструкции для удовлетворения требований по шуму, ставятся новые двигатели, авионика, модернизируется салон. Диапазон цен на доработанную (быв-шую в употреблении) авиатехнику колеблется от 3 до 8 млн. долл.

Компания «Ильюшин Финанс Ко» заключила договоры лизинга воздушных судов про-изводства ЗАО «Авиастар - СП» для ОАО «Авиалинии-400»(ныне а\к Red Wings) сроком в 15 лет. Стоимость сделок 404,878 млн. долл. Почти на 543 млн. долл. было заключено десять договоров по авиализингу компанией «ВТБ-Лизинг». Два воздушных судна, изготовленных на авиазаводе «Авиакор» (Самара), стали предметом договоров лизинга между ИФК «Авиализинг» (Пермь) и авиакомпанией «UTair». Стоимость каждого договора по 12,1 млн. долл. (72 месяца). Фи-нансирование этих сделок осуществлялось за счет кредита КБ «Национальный стандарт», собственных средств лизингодателя, займа физического лица.

Появились примеры лизинга вертолетов. Так, ГК «ЗЕСТ» передала их в лизинг на четыре года компании «Мостострой №6». Стоимость этой сделки 6,808 млн. долл. Кредитор ЛКБ «Россия.

Полагаем, что рост объемных показателей в сегменте авиaциоиногo лизинга будет продолжаться, поскольку, во-первых, готовятся к подписанию твердые контракты у нескольких специализированных лизингодателей; во-вторых, как показали результаты 2006-2007 гг., увеличилось количество лизинговых компаний, которые ранее авиационным лизингом не занимались («ВТБ-Лизинг», «Инпромлизинг», «РБ Лизинг», ГК «ЗЕСТ, Муниципальная инвестичионная компания, «Росдорлизинг»). Причем в отдельных случаях объемы сделок достигают многих сотен миллионов долларов; в-третьих, в 2008 г. ожидается выход на рынок еще нескольких крупных операторов в этом сегменте рынка. В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№4.С.8-9

3.2 Водный транспорт И. Маслахутдинов. Лизинг водного транспорта будет развиваться интенсивно//Лизинг-РЕВЮ.2007.№6.С10.

В этом сегменте рынка колебания были еще большие, чем в авиационном лизинге. При этом абсолютные значения объемов нового бизнеса с водным транспортом пока совсем невелики. Многое здесь зависит от общего положения дел в судостроительной промышленности, в портовом хозяйстве, финансирования проектов, сроков исполнения заказов, системы регистрации судов, преференций, мотивации причин ходить под иностранными флагами и т.п.

Вместе с тем полагаем, что в последующие годы объемы лизинговых операций с судами будут расти. Это обусловлено рядом факторов.

1. Принятыми организационными решениями со стороны государства по поддержке лизинга судов, в проведении тендеров между лизинговыми компаниями.

2. Частичными изменениями в системе налогообложения. В 2007 г. Правительство РФ освободило от ввозной таможенной пошлины суда, регистрируемые в Российском международном реестре судов. Такая льгота предоставляется, если импортер подает в таможенный орган декларацию вместе со свидетельством о регистрации судна в реестре и копией документа об уплате госпошлины за регистрацию. Ранее российские морские импортеры должны были платить таможенную пошлину в размере 5% стоимости судна и НДС. Новый порядок позволяет снизить первоначальную стоимость лизингового имущества.

3. Условиями развития бизнеса. Прежде всего, экономическим интересом лизингодателей; возможностью использовать более приемлемые условия финансирования (ставки, сро-ки, размерность авансовых платежей).

Отметим несколько сделок. Так, компания «Глобус-Лизинг» передала в лизинг на 55 месяцев нефтеналивной нефтеналивной танкер стоимость этой сделки - 8,220 млн. долл. Она финансировалась за счет облигационного займа.

3.3 Классическая недвижимость В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№4.С..7-8

В 2007 г. стоимость новых заключенных договоров финансового лизинга зданий и сооружений, используемых для предпринимательской деятель-ности, существенно возросла по сравнению с 2006 г. Объем сделок увеличился с 376 млн. долл., которые «освоили» 57 лизинговых компаний, до 870 млн. долл. В этом сегменте лизин-гового рынка работали 65 лизингодателей-респондентов, участвовавших в нашем аналити-ческом проекте.

Предметами лизинга становились недвижимость в виде производственных, торговых, офисных, складских зданий и сооружений, путепроводов, скважин, причалов и т.д.

Таким образом, только за один год произошел более чем двукратный рост рынка недвижимости. Происходило это, несмотря на отсутствие специальных норм о лизинге недвижимости и наличие дополнительных рисков, связанных с проведением сделок с недвижимостью. В частности, к дополнительным рискам (по сравнению с обычными условиями ведения лизингового бизнеса) можно отнести следующие.

1. Договор лизинга должен быть заключен раньше договора купли-продажи предмета лизинга, при котором меняется собственник и необходимо зарегистрировать право собст-венности на недвижимость. При этом договор лизинга считается заключенным только с момента его государственной регистрации. При таких правилах, регулирующих лизинговую сделку, возможны различные сценарии, при которых лизингодатель принимает на се-бя все риски, связанные:

· с поведением продавца имущества;

· с деятельностью государственных регистрирующих органов;

· с лизингополучателем.

Необходимо учитывать, что регистрация может затянуться на длительный период времени. При этом лизинговые платежи не начисляются, но лизингодатель, как собственник имущества, должен платить налог на имущество.

Вместе с тем, на практике лизинговые компании стараются совместить государственную регистрацию возникновения права собственности и договора лизинга. Аля этого документы на оба вида регистрации подаются одновременно.

Предусматривается, что регистрирующие органы будут проводить одновременно экспертизу двух пакетов документов, что существенно сокращает срок рассмотрения документов. После рассмотрения пакетов документов, регистрирующие органы проводят по-следовательную регистрацию: сначала возникновения права собственности, затем - договора лизинга.

2. Необходимость оформления прав собственности на земельный участок. При лизинге зданий и сооружений необходимо еще заключение договора долгосрочной аренды земли. Сама земля согласно действующему законодательству предметом лизинга быть не может.

3. Не всегда прослеживается прозрачность в истории объектов недвижимости - потенциальных предметов лизинговой сделки.

4. Ценоо6разавание недвижимости недостаточно прозрачно, в особенности имущества старого фонда, у которого балансовая стоимость существенно отличается от рыночной стоимости. Разница между рыночной и балансовой стоимостью становится базой налогообложения прибыли у продавца. В связи с этим обстоятельством наиболее перспективным на-правлением лизинга недвижимости являются новые здания и сооружения, балансовая стоимость которых может отличаться от рыночной не значительно.

Наиболее крупную сделку по лизингу недвижимости осуществила компания «ТрансИнвестХолдинг». Она передала в лизинг на 63 месяца линейные объекты недвижимости для ОАО «Якутскэнерго» на сумму 115,7 млн. долл. Финансировалась сделка за счет средств, полученных от размещения облигационного займа лизингодателя.

«Глобус-Лизинг» передал в лизинг здание административно-производственного назначения общей площадью 8205 кв. метров. В рамках этого проекта предусматривается осуществление капитального ремонта. Стоимость заключенного договора лизинга составила 6,374 млн. долл.

МЛК «СФГ-Лизинг» осуществила сделку на 4,696 млн. долл. При этом срок лизинга - 104 месяц. Семилетние сроки договоров лизинга недвижимости зафиксированы в сделках лизингодателей: «Опцион-ТМ»; Центр финансового лизинга. Стоимость их сделок с имуществом в Москве и Московской области по 1,2 млн. долл.

Заключение

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Власти, продекларировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную нормативную базу.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

ь инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;

ь лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;

ь часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;

ь лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;

ь для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;

ь лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;

ь лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;

ь производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

Сейчас Россия переживает экономический кризис, и поэтому остро нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. Одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный.

Но в ближайшие годы ожидать существенных прорывов в обновлении российской базы также не приходится. А.В. Алексеев, Н.Н. Кузнецова Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности//ЭКО.2009.№4.С5. О необходимости увеличить вложения в долю оборудования начали говорить задолго до распада советской плановой системы. Там же С.17. Ошибочно отказываться от глобальных инвестиций. Изоляция от весомых капиталовложений тормозит развитие национальной экономики, оборачивается вытеснением отечественных производителей на обочину международного разделения труда. Цыганов С.И. Привлечение глобальных инвестиций в российскую экономику // Бизнес, Менеджмент и Право. 2006. №2. С.26-29. К сожалению, в то время не были сделаны правильные выводы, и в XXI век Россия пришла с опустошенной производственной базой.

Думается, что в стране претендующей на статус великой мировой державы таких проблем с устаревшей технической базой быть не должно.

Нарастающий мировой экономический кризис - хороший повод определиться с направление развития национальной экономики.

Правительство должно решить: либо в кратчайшие сроки сформировать новую производственную бузу страны, либо создать условия для привлечения глобальных инвестиций в российскую экономику.

Мыслится, что лизинг очень хороший «рычаг» для обновления производственной базы, а с обновлением производственной базы, обновится и экономика страны, т.е. «произойдет накачка мышц национальной конкурентоспособности» Цыганов С.И. Привлечение глобальных инвестиций в российскую экономику // Бизнес, Менеджмент и Право. 2006. №2. С.26-29., и Россия станет поистине Великой Мировой Державой.

Приложение

Таблица 1. Объемы лизинга в России 1998 -2007 гг. В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№2.С.4.

Показатели	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Стоимость всех новых заключенных договоров, лизинга млн. долл.	1180	1300	1415	1960	2320	3640	6750	8510	17080	32850
Прирост по сравнению с предыдущим годом в %.	22,9	10,2	8,8	38,5	18,4	56,9	85,4	26,1	100,7	92,3
в млн. долл.	220	120	115	545	360	1320	3110	4870	8570	15770

10 факторов динамики лизинга.

ь рост числа лизинговых проектов и количества лизинговых договоров;

ь обостренную потребность в обновлении и увеличении основных фондов в ряде ключевых отраслей;

ь общее улучшение условий ценообразования лизинговых услуг (по срокам, стоимости, условиям погашения задолженности и др.);

ь увеличение объемов и, что крайне важно источников финансирования лизинговых операций, в основном, как высокодоходных, с прогнозируемыми, но управляемыми рисками;

ь рост качества и числа услуг, предоставляемых лизингодателями; разработку и внедрение новых лизинговых продуктов и программ;

ь Развитие конкуренции на рынке лизинговых услуг;

Факторы, которые сдерживают рост объемов лизинга в стране:

ь недостатки в администрировании налогообложения; уменьшившиеся, Но все еще возникающие проблемы с принятием НДС к зачету или возмещению.

ь начавшийся в IV квартале 2007 г. рост ставок кредитования лизингодателей ввиду снижения ликвидности банковских активов как следствие кризиса на мировых финансовых и фондовых рынках.

Таблица 2. Стоимость новых заключенных и профинансированных договоров лизинга (объемы нового бизнеса) в течение 2007г. В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№2.С.6-7.

(в сокращении)

№	Лизинговая компания	Стоимость новых договоров млн. долл.
1.	«ВТБ-Лизинг» (Москва)	5505,352
2.	Русско-германская лизинговая компания (Москва)	2274,216
3.	Лизинговая компания «УРАЛСИБ» (Москва)	1334,172
4.	4 «Бизнес Альянс» (Москва)	1047,529
5.	Авангард-Лизинг» (Москва)	955,228
6.	«Ильюшин Финанс Ко» (Воронеж)	949,185
7.	ГК «РТК-Лизинг» (Москва)	863,081
8.	ГК «НОМОС Лизинг» (Москва - Санкт-Петербург)	855,176
9.	Лизинговая компания «ИнпромЛизинг» (Москва)	855,048
10.	«Europlan» (Москва)	818,372
11.	«Райффайзен-Лизинг» (Москва)	564,770
12.	12 «Металлинвест Лизинг» (Москва)	474,988
13.	«ТрансКредитЛизинг» (Москва)	425,514
14.	ГК «Скания Лизинг» (Москва)	418,936
15.	ГК «ИнтерЛизинг» (Санкт-Петербург)	408,424
16.	«Каркаде» (Москва)	372,788
17.	«Элемент лизинг» (Москва)	371,946
18.	Лизинговая компания «КАМАЗ» (Набережные Челны)	355,375
19.	«Глобус-Лизинг» (Санкт-Петербург)	349,594
20.	«ТрансИнвестХолдинг» (Москва)	332,139

Таблица 2. Наиболее динамично развивающиеся лизинговые компании России за период 2000-2007гг. В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№2.С.13.

Лизингодатель	Стоимость новых договоров лизинга в млн. долл.	Рост в разы
	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Лизинговая компания «УРАЛСИБ»	8,197	35,17	39,64	97,56	159,551	383,558	586,842	1334,172	162,8
«ММБ-лизинг»	4,078	8,854	20,015	53,930	97,626	156,113	306,184	315,151	77,3
«Глобус Лизинг»	4,832	25,24	80,503	82,15	124,906	163,997	212,112	349,594	72,3
«Europlan»	17,30	25,00	43,412	87,92	110,17	164,032	355,312	818,372	47,3
Сибирская лизинговая компания	0,404	0,420	0,634	2,290	2,988	3,998	5,352	11,879	29,4

Список использованной литературы:

1. Н.Адамов Лизинг//Изд-во Питер 2007 год. С.10-15

2. W.A. Thomas. The finance of British Industry 1918-1976//С.265-266.

3. В.Д.Бордунов «Международное воздушное право»//М:. НОУ ВКШ «Авиабизнес»; изд-во «Научная книга» 2007.С.231

4. В.М. Джуха. Лизинг//изд-во «Феникс» 1999. С.35-40

5. Ситникова О.А. Экономические основы лизингового проектирования//2002.Екатеринбург. УрО РАН с 15-25

6. Цветков В.А. Российская экономика в 2005 году: полная неопределенность при неблагоприятной конъюнктуре// ЭКО.2006.№5С.10.

7. Н.Бутенина. Эволюция лизинга//Лизинг-РЕВЮ.2007.№5.С6-8

8. В.Газман.

9. «Лизинг России-2007. Результаты аналитического исследования»//Лизинг-РЕВЮ.2008.№2.С.10

10. А. Мокин. Из вашего класса. Соло для отличника//Лизинг-РЕВЮ 2008.№1С.36

11. Д.Шапошников. Новые реалии страхования лизинговых рисков//Лизинг-РЕВЮ.2008.№6.С34-35

12. В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№4.С.6.

13. И. Маслахутдинов. Лизинг водного транспорта будет развиваться интенсивно//Лизинг-РЕВЮ.2007.№6.С10.

14. А.В. Алексеев, Н.Н. Кузнецова Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности//ЭКО.2009.№4.С5.

15. Цыганов С.И. Привлечение глобальных инвестиций в российскую экономику // Бизнес, Менеджмент и Право. 2006. №2. С.26-29.

16. В. Газман Лизинг России 2007: Результаты аналитического исследования// Лизинг-Ревю.2008.№2.С.6.

17. Закон «О ленд-лизе» принят Конгрессом США 11 марта 1941 года

18. Гражданский Кодекс РФ часть2, от 01.03.1996

19. Гражданский Кодекс РСФСР 11.06.1964

20. Конвенция УНИДРУА “О международном финансовом лизинге” от 28.05.1988

21. www.ru.wikipedia.org/wikiЛенд-лиз// 27.03.05., 03:05

22. www.ifc.leasing.ru//27.03.05., 04:15