Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Курскрезинотехника" и использование его результатов при выборе источников финансирования маркетинговой деятельности

Оценка динамики капитала, вложенного в активы. Анализ основных результатов деятельности по данным бухгалтерской отчетности. Политика привлечения заемных средств. Предложения по выбору источников финансирования маркетинговой деятельности предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 30.03.2009
Размер файла 184,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размер пассивов в 2003 году по сравнению с 2002 годом сократился на 0,9%, за счет сокращения краткосрочных обязательств на 8,9%. Они в свою очередь уменьшились вследствие сокращения кредиторской задолженности на 16% (за счет ее погашения), однако наблюдается рост краткосрочных кредитов банков в 3,3 раза.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности .От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере обращения и производства, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно и финансовая устойчивость предприятия. На данном предприятии производственные мощности используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов и это отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть переработаны быстро на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие ухудшается финансовое состояние. И хотя финансовые результаты предприятия и не плохие, однако оно испытывает финансовые трудности, а потому, что нерационально использует свои финансовые ресурсы, допустив дебиторскую задолженность.

2.2 Анализ эффективности использования капитала, вложенного в активы

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности получения прибыли. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия характеризуется показателями оборачиваемости активов, привлечения средств в оборот, структуры капитала.

Для оценки оборачиваемости активов (оборотного капитала) предприятия используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота в днях; коэффициент закрепления оборотных средств. 3

Расчет показателей оборачиваемости активов

ООО «Колос» за 2001-2003 гг.

Наименование показателей

На 31.12.2001

На 31.12.2002

1

2

3

1. Выручка от реализации продукции (ВР), тыс. руб.

2288639

1894855

2. Оборотные активы (ОА), тыс. руб.

1441842

1581295

3. Коэффициент оборачиваемости (обороты)

КОБ =

1,58

1,19

4. Длительность одного оборота (ДЛ), (дни)

ДЛ =

226,8

300,4

5. Коэффициент закрепления оборотных средств (КЗ), КЗ =

0,6

0,8

Высвобождение () или привлечение (+) оборотных средств определяется по формуле:

ОА = ОА1 ОА0 КВр (1),

где: ОА1, ОА0 - величина оборотного капитала на конец отчетного и базисного периодов;

КВр - коэффициент роста продукции (в относительных единицах)

Рассчитаем указанный показатель для ЗАО «Курскрезинотехника»:

ОА2002 = ОА2002 ОА2001 КВр2002 = 1581295-1441842*1,3181288,9

тыс. руб.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости активов снизился на 0,39, что говорит о замедлении оборачиваемости капитала . Длительность оборота велика на начало периода составила226,3 дня, на конец периода 300,4. Это говорит о снижении деловой активности предприятия .Увеличение доли запасов, залежалых материалов произошло в связи с ожиданием роста темпов инфляции и дефицита . Капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательской способности, так как эти статьи переоцениваются в связи с инфляцией.

Процесс производства на любом предприятии невозможен без участия основных средств. Состав и структура основных средств представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Состав и структура основных средств в ЗАО «Курскрезинотехника»

Вид основных средств

На 01.01. 2002 года

На 01.01.2003 года

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

Здания

Сооружения

Машины и оборудование

Транспортные средства

Производственно-хозяйственный инвентарь

Итого:

В том числе:

производственные

основные средства

непроизводственные

основные средства

567,3

84,1

520,0

25,6

16,9

1214,1

998,1

216,0

46,7

6,9

42,8

2,2

1,4

100,0

82,2

17,8

570,0

102,5

549,3

26,2

23,9

1272,1

1054,4

217,7

44,8

8,0

43,2

2,0

2,0

100,0

82,8

17,2

Из данной таблицы следует, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают производственные основные средства около 82% в среднем за два года. Из них 45,7% приходится на здания, машины и оборудование 43%. Все другие виды основных средств занимают незначительный удельный вес.

В 2003 году по сравнению с 2002 годом происходило увеличение цены производственно-хозяйственного инвентаря на 41,4%, машин и оборудования - 105,6%, сооружений на 21,9%. Менее значительно увеличился основной фонд - 13,3%, что положительно характеризует предприятие.

Об обеспеченности и эффективности использования основных средств свидетельствуют данные таблицы 3.

Таблица 3 - Показатели обеспеченности и эффективности использования основных средств

Наименование показателя

2002 год

2003 год

2002 год в % к 2003 году

Фондовооруженность, тыс. руб.

Фондоотдача, руб.

Фондоемкость, руб.

198,3

1,8

0,5

209,8

1,4

0,7

105,8

77,8

140,0

Показатель фондовооруженности в 2003 году увеличился на 10,58% к уровню 2002 года за счет роста средней стоимости основных средств и сокращения персонала.

Эффективность использования основных средств сократилась, о чем свидетельствует снижение показателя фондоотдачи на 7,78%, соответственно увеличился показатель фондоемкости на 14%.

Таблица 4. Расчет показателей структуры капитала для ЗАО «Курскрезинотехника» за 2001-2003 гг.

Наименование показателей

На 31.12.2001

На 31.12.2002

1

2

3

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,77

0,78

Коэффициент финансовой зависимости

1,19

1,27

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,28

0,28

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,22

0,21

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

-

-

Коэффициент структуры заемного капитала

-

-

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,29

0,28

1. Если из добавленной стоимости вычесть расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия, а также все налоги и налоговые платежи, кроме налога на. прибыль - получим БРЭИ. Это промежуточный результат финансово- хозяйственной деятельности, который говорит о достаточности средств на покрытие этих расходов.

Определим : 2001год- 29927-

2.3. Анализ оборотного капитала и финансово-эксплуатационных потребностей

Оборотный капитал относится к текущим активам предприятия .Именно оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

1. Коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации / средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. Показывает количество оборотов совершаемых оборотным капиталом за определенный период.

2. Длительность одного оборота = средняя величина оборотного капитала, тыс. руб * дни отчетного периода / выручка от реализации, тыс. руб.

3. Коэффициент закрепления оборотного капитала - оборотных средств - показатель противоположный коэффициенту оборачиваемости.

Расчет показателей оборачиваемости активов

ООО «Колос» за 2001-2003 гг.

Наименование показателей

Значение

На 31.12.2001

На 31.12.2002

На 31.12.2003

1

2

3

4

1. Выручка от реализации продукции (ВР), тыс. руб.

23562

23333

362563

2. Оборотные активы (ОА), тыс. руб.

1076036

1705603

1533238

3. Коэффициент оборачиваемости (обороты)

КОБ =

0,02

0,01

0,23

4. Длительность одного оборота (ДЛ), (дни)

ДЛ =

16440,5

26315,3

15223,9

5. Коэффициент закрепления оборотных средств (КЗ), КЗ =

45,6

73,0

4,2

Как видно из таблицы, оборачиваемость увеличилась, однако очень низкая. Это очень отрицательные показатели .Длительность оборота уменьшилась на 70 %. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности .

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток их приводит к торможению производственного процесса.

Используя аналитико-статистический метод рассчитаем за 3 года ( усредним ) потребность в оборотном капитале :

Потребность об. к = запасы + НДС = дебиторская задолженность - кредиторская задолженность .

Потребность = 486320+56986,6+3621-74531+65112+63423=343861,6 тыс. руб.

Полученная величина усреднения корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде.

2.4 Выводы по разделу

На основании проведенных исследований структуры и динамики изменения капитала, вложенного в активы предприятия ООО «Колос » можно сделать следующие выводы:

1. В структуре активов предприятия преобладают оборотные средства, что можно оценить положительно, но поскольку большая их часть представлена запасами готовой продукции, то в целом такую структуру нельзя считать достаточно эффективной. Этот вывод подкрепляется тенденциями дальнейшего роста запасов и сокращение наличных денежных средств, что свидетельствует об отвлечении из хозяйственного оборота предприятия значительных объемов средств, следствием чего могут стать проблемы с ликвидностью.

2. В результате анализа эффективности размещения капитала предприятия, вложенного в его активы, было выявлено наличие устойчивой тенденции улучшения эффективности деятельности анализируемого предприятия, поскольку все показатели оборачиваемости его активов на конец отчетного периода имеют положительную динамику своего изменения.

Размер средств, высвобождаемых из оборота в отчетном периоде, сократился, что свидетельствует, с одной стороны о наличии у предприятия свободных финансовых средств, которые необходимо эффективно использовать, а с другой стороны об их существенном уменьшении.

Руководству предприятия следует учесть факторы, которые влияют на длительность оборота средств: сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, условия хозяйствования, ценовая политика, методика оценки запасов.

3. Анализ собственных и заемных средств ООО «Колос» и эффекта финансового рычага

3.1 Анализ состава и динамики собственных средств ООО «Колос»

В рыночных условиях хозяйствования оценка структуры средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Источниками формирования имущества предприятия, вне зависимости от отранизационно- правовых форм собственности, служат собственные и заемные средства.

Информация о собственных источниках представлена в 4 разделе баланса. Собственные средства или собственный капитал предприятия служит основным источником финансирования его производственно-хозяйственной деятельности. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Особое место в составе собственных средств предприятия занимают амортизационные отчисления, которые не увеличивают сумму собственного капитала, но являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они, как правило, не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими или юридическими лицами в порядке благотворительности.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, он обеспечивает более устойчивое финансовое состояние предприятия и снижает риск его банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала заключается в том, что он инвестируется на долговременной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала предприятия тем меньше доля заемных средств, а, следовательно, тем выше степень защиты кредиторов от убытков и, соответственно, ниже риск потери средств.

Однако собственный капитал практически всегда ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда бывает выгодным. Это особенно заметно проявляется в случае сезонного характера производства, что приводит в отдельные периоды к накоплению значительных средств на счетах в банке, а в другие периоды предприятие может испытывать недостаток этих средств.

С другой стороны, если средства предприятия будут созданы преимущественно за счет краткосрочных заимствований, то его финансовое положение будет неустойчивым. Недостатком этого источника финансирования является высокая зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Таким образом, от степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Динамика изменения состава и структуры собственного капитала предприятия ООО «Колос» приведена в таблицах 8 и 9.

Таблица 8. Динамика изменения собственного капитала ООО «Колос», тыс. руб.

Показатели

2001 г.

(базовый)

2002 г.

2003 г.

Абс.

знач.

Прирост к 2001 г.

Абс.

знач.

Прирост к 2002г.

1

2

3

4

5

6

7

1

Уставный капитал

8400

8400

-

8400

-

2

Добавочный капитал

-

-

-

12326

-

3

Фонд социальной сферы

-

-

28103

-

4

Нераспределенная прибыль отчетного периода

128

5903

+5775

4691

-1212

Итого по разделу 4

8528

14303

+5775

53520

+39217

Динамика изменения показывает

1) собственный капитал возрос на 39217 тыс. руб. по отношению к 2002 году. В 2002 году собственный капитал не увеличивался за счет добавочного капитала и за счет фонда социальной сферы, а в 2003 году это увеличение составило соответственно 12326 и 28103 тыс. руб.

Это является положительным моментом, и говорит о развитии предприятия.

Коэффициент независимости :

2001г-8528:1092613=0,007 * 100%=7%

2002г.-14303:2026446=0,007=7%

2003г. -53520:1749752=0,03*100=30%

Таким образом, из расчета видно какая доля денежных средств вложена собственником в общую стоимость предприятия И в 2003 году этот коэффициент повысился значительно и составил 30 %. Однако этот коэффициент может быть и выше. Тенденция роста наблюдается.

3.2 Оценка политики привлечения заемных средств

Данные для анализа состав и структуры заемного капитала предприятия ООО «Колос».

Заемный капитал предприятия ООО «Колос» представлен только краткосрочными заимствованиями, которые в большей степени трансформированы в кредиторскую задолженность в 2001 и 2002 годах, а в 2003 году в его структуре появилась статья «Займы и кредиты»;

Таблица 9. Динамика изменения структуры заемного капитала ООО «Колос», %

п/п

Показатели

2001г.

(базовый)

тыс. руб.

2002 г.

2003 г.

Тыс. руб

Прирост к 2001 г.

Тыс. руб.

Прирост к 2002 г.

1

2

3

4

5

6

7

Заемный капитал

-

-

-

1492861

-

1

Займы и кредиты

-

-

-

1492861

-

2

Кредиторская задолженность,

всего

1084085

1872364

+788279

74531

-1797883

в том числе:

.1

Поставщики и подрядчики

984302

2012143

+1027841

65112

-1947031

.2

Прочие кредиторы

299783

139779

-160004

63423

-76356

Из таблицы видно, что прирост займом и кредитов наблюдается в 2002 году по отношению к 2001 году по дебиторской задолженности в сумме 788279, а вот в 2003 году этот показатель снизился и снижение . В 2003 году предприятие прибегло г привлечении. Долгосрочных кредитов и краткосрочных на сумму 1492861 тыс. руб. для осуществления проекта.

Так большое влияние на финансовое состояние влияют состав и структура заемных средств. Однако, хотя предприятие и прибегло к привлечению заемных средств, это считается нормальным явлением. Это содействует временному улучшению состоянию предприятия, но при условии что эти средства не замораживаются и своевременно возвращаются, но если связать этот показатель с показателями эффективности использования капитала - оборачиваемостью, то можно констатировать, что как раз и наблюдается их приостановка оборачиваемости, что является отрицательным моментом.

Поэтому предприятию следует изучать детально давность долгов, хотя этот показатель уменьшился, а также их частоту и причины образования . для этого можно использовать данные отчета № 5 первичного и аналитического бухучета.

Что касается долгосрочного кредитования, то предприятию следует в будущем году погасить треть суммы за кредит, та к как от этого зависит стабильность финансового положения.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Соотношение заемных средств и собственных ресурсов в структуре активов и пассивов предприятия по годам 2001-2003

3.3 Анализ действия эффекта финансового рычага

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала является эффект финансового рычага- ЭФР. Он показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая работа предприятия - рентабельность выше ссудного капитала. Положительный ЭФР возникает, если экономическая рентабельность выше, т. е. больше ставки ссудного капитала. Исходя из указанных выше соображений, эффект действия финансового рычага может быть определен по следующей формуле:

ЭФР = (1 НПР) (ЭкR ССП) (ЗК : СК) (6),

где: НПР - норма налогообложения прибыли;

(1 НПР) - доля прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль;

ССП - средняя ставка процента за пользование заемными средствами или ставка рефинансирования ЦБ РФ;

(ЭкR ССП) - дифференциал финансового рычага, определяющий свободу маневра предприятия при привлечении заемных средств;

(ЗК: СК) - плечо финансового рычага или отношение заемных и собственных средств предприятия.

2001год- 36,3 -25,2 * ( 1- 0,3) * 197347,5 : 710,7=2127,5

2002год - 34,2 - 25,5*(1- 0,5) * 335357 : 1191,9=1280,2

2003год - 42,23 - 23,1* ( 1-0,5) * 141327,3/1418,1=44,5

Как видим эффект действия финансового рычага имеет тенденцию к сокращению, хотя в 2002 году по отношению к 2001 году он также сократился на немного, а в 2003 году сократился в 3 раза. Следовательно, для анализируемого предприятия эффект действия финансового рычага имеет тенденцию к уменьшению. Другими словами возможности по привлечению дополнительных средств для финансирования текущей деятельности у предприятия сокращаются, что может вызвать определенные трудности при привлечении им кредитов и займов.

3.4 Выводы по разделу

Сумма собственного капитала у предприятия выросла в 2003 году и его доля в валюте составила 3,06 по отношению к 2002 году -0,7 %. Доля заемных средств в валюте баланса также не стала постоянной, по отношению к 2001 году в 2002 году она составила 2,16, однако в 2003 году снизилась до 0,97, но в абсолютном значении увеличилась. Предприятие прибегло в привлечению займов на осуществление своей стратегической цели, положительным является снижение кредиторской задолженности .

4. Оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Колос»

4.1 Анализ добавленной стоимости предприятия

Начальным этапом анализа результатов деятельности предприятия ООО «Колос» является исследование структуры отчета о прибылях и убытках, которое позволяет установить пропорции между полученным доходом от реализации услуг, стоимостью затрат по оказанию услуг и прибылью. Исходными данными для анализа являются показатели формы №2. Структурные пропорции отчета о прибылях и убытках для ООО «Колос» представлены в таблице 12.

Анализ данных таблицы 12 позволяет сделать вывод о том, что в структуре доходов от реализации услуг предприятия имеет место тенденция снижения себестоимости реализации (с 61,3% в 2000 году до 57,7% в 2002 году) при одновременном росте прибыли от реализации (с 3,5% в 2000 году до 14,2% в 2002 году). В дополнении к этой тенденции на предприятии имеет место тенденция сокращения прочих операционных расходов как в стоимостном, так и в процентном отношении. Рост прибыли предприятия ООО «Темп-М» в 2002 году замедлился по сравнению с 2001 годом, что соответствует общей тенденции развития отечественной экономики.

Анализ добавленной стоимости по данным таблицы 5 позволяет утверждать, что темпы ее изменения пропорциональны темпам изменения объемов реализации товаров. Весь объем добавленной стоимости, созданной предприятием, идет на оплату труда персонала и выплату социальных отчислений во внебюджетные фонды и налога на прибыль, а также на формирование прибыли.

Таблица 12. Структура результатов деятельности ООО «Колос» (тыс. руб./%)

Наименование показателя

Код

стр.

2001 г.

2002 г.

2003 г.

1

2

3

4

5

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

15869

/

100,0

57539

/

100,0

57900

/

100,0

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

020

6970

43,2

2136

3,7

22639

39,1

Коммерческие расходы

030

666

4,1

579

1,0

2130

3,6

Прибыль (убыток) от реализации

(строки 010 - 020 - 030 - 040)

050

8233

51,8

55402

35257,4

Прочие операционные расходы

100

123

239

89

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100)

110

423

-

632

Прибыль (убыток) отчетного периода

(строки 110 + 120 - 130)

140

8533

55163

35800

Из таблицы видно, что предприятие прибыльно, структура прибыли позволяет сделать вывод, что предприятие не имеет только прибыль от реализации товаров, а еще имеет прибыль от прочей деятельности. Положительным моментом является и то, что расходы предприятия также не растут, а снижаются.

4.2 Оценка результата текущей хозяйственной деятельности ООО «Колос»

Для определения результата от операционной деятельности ООО «Колос» составим типовую таблицу (см. табл. 13), в которой показатель БРЭИ будет скорректирован на изменение финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП) на основании чего будет получен денежный результат эксплуатации инвестиций (ДРЭИ), который показывает сумму денежных средств, зарабатываемых предприятием в результате одного цикла своей деятельности.

Как известно, финансово-эксплуатационные потребности предприятия можно рассчитать по формуле:

ФЭП = З + ДЗ КЗ (7),

где З - запасы товарно-материальных ценностей;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность.

Подставляя в формулу 6 данные баланса получим соответствующие значения ФЭП по годам анализируемого периода:

ФЭП2001 = 424990 +0-2368170= -1943180 тыс. руб.

ФЭП2002 = 598669+0-4024286=-3425617тыс. руб.

ФЭП2003 = 1092789+12326-203066=902049 тыс. руб.

Таблица 13. Расчет результата хозяйственной деятельности, тыс. руб.

п/п

Показатели

Годы

2001 г.

2002 г.

2003 г.

1

2

3

4

5

1

БРЭИ (стр. 5 табл. 6)

3691

4562

5623

2

Изменение финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП) ()

562

288

866

3

ДРЭИ (12)

3129

4274

4757

4

Инвестиции в основную деятельность ()

-

-

-

5

Репризы (+)

-

-

-

6

Результат хозяйственной деятельности (РХД)

(34+5)

3129

4274

4757

Результат хозяйственной деятельности отражает денежные средства предприятия, остающиеся после финансирования его основной деятельности. Если он оказывается положительным, то предприятие имеет возможности инвестировать средства в другие виды деятельности. В нашем случае у ООО «Колос» как раз такой результат, что свидетельствует о наличии у предприятия возможностей для эффективного вложения средств в реализацию маркетинговых мероприятий.

4.3 Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Результат финансовой деятельности (РФД) предприятия характеризует проводимую им финансовую политику в части привлечения заемных средств: насколько успешно оно управляет своей задолженностью. Регулирует налоговые отношения с государством, а также стимулирует акционеров на увеличение собственного капитала. Для определения показателя РФД воспользуемся типовой таблицей 14.

Таблица 14. Расчет результата финансовой деятельности, тыс. руб.

п/п

Показатели

Годы

2001 г.

2002 г.

2003 г.

1

2

3

4

5

1

Изменение долгосрочных заемных средств (все средства, взятые на срок более 1-го года)

0

0

1208776

2

Изменение краткосрочных заемных средств (за исключением кредиторской задолженности, учтенной при расчете ФЭП) (+)

0

0

487161

3

Суммарное изменение заемных средств предприятия (1 + 2)

0

0

1695937

4

Финансовые издержки по заемным средствам ()

0

0

120,3

5

Налог на прибыль (стр. 150 форма №2) ()

3624

3610

3908

6

Дивиденды, капитализируемые на личных счетах акционеров ()

0

0

0

7

Результат финансовой деятельности (РФД)

(3 4 5 6)

-3624

-3610

+1691907,7

В нашем случае результат финансовой деятельности предприятия ООО «Колос» оказался отрицательным в 2001 году и 2002 году, однако в 2003 году результат изменился в положительную сторону.

4.4 Оценка результата хозяйственно-финансовой деятельности

Расчет и анализ результатов хозяйственной и финансовой деятельности и их объединение необходимы для определения величины и динамики денежных средств предприятия по итогам выполнения всех видов деятельности, оценки его способности отвечать по своим обязательствам, выплачивать дивиденды, осуществлять инвестиции в основной капитал и нематериальные активы, покрывать текущие потребности в оборотном капитале.

Главная задача расчета результата хозяйственно-финансовой деятельности (РХФД) заключается в определении условий достижения равновесия финансовых потоков предприятия или выявлении причины невыполнения этих условий.

На основе расчета показателя РХФД определяются свободные средства предприятия, оценивается их динамика и возможность использования для финансирования маркетинговой деятельности. Результаты расчетов приведены в таблице 15.

Таблица 15. Расчет результата хозяйственно-финансовой деятельности и свободных средств, тыс. руб.

п/п

Показатели

Годы

2000 г.

2001 г.

2002 г.

1

2

3

4

5

1

Результат хозяйственной деятельности (РХД)

25632

11967

24523

2

Результат финансовой деятельности (РФД)

-3624

-3610

+1691907,8

3

Результат хозяйственно-финансовой деятельности (РХФД) (1 + 2)

+22008

+8357

+1716430,8

4

Увеличение акционерного капитала (+)

0

5903

45117

5

Изменение других статей собственного капитала ()

0

0

0

6

Приобретение филиалов ()

0

0

231

7

Долевое участие в капиталах других организаций ()

0

0

0

8

Доходы от продажи имущества (+)

0

126

89

9

Сальдо доходов и расходов по ценным бумагам (+)

0

0

0

10

Доходы от участия в других организациях (+)

0

0

0

11

Сальдо по прочим видам деятельности ()

0

0

0

12

Сальдо чрезвычайных операций ()

652

0

32

13

Выплаченные из прибыли дивиденды ()

0

0

0

14

Изменение свободных средств (3+4567+

+8+9+10111213 )

22660

37046

+1761579

В нашем случае ООО «Колос» использует в своей деятельности долгосрочные заемные средства, как видно из анализа в 2003 году намечена тенденция роста привлеченного капитала. Это исключает дефицит денежных средств, что положительно повлияет на производственно- коммерческую деятельность .Привлеченные средства потратятся предприятием на повышение уровня техники, технологии и организации производства. Однако предприятию следует учесть, что снижение эффективности использования производственных ресурсов, его производственной мощности, приведет к высокому уровню себестоимости, убыткам, проеданию собственного капитала.

4.5 Выводы по разделу

Выполненная нами оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Колос» позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает достаточными возможностями для инвестирования части свободных средств в свое развитие или на проведение маркетинговых мероприятий. Предприятие ведет правильную политику управления активами. Создание сверхнормативных остатков незавершенного производства, запасов, готовой продукции приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, затовариванию. Однако, предприятие отобрало клиентуру, которая платит долги вовремя, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

5. Разработка предложений по выбору источников финансирования маркетинговой деятельности предприятия

Успешное выполнение плана инвестиционных проектов во многом зависит от обеспеченности ее источниками финансирования . Одновременно с изучением выполнения плана вложений проверяется выполнение плана финансирования.

Финансирование может осуществляться как за счет собственных средств предприятия (прибыли, амортизационных отчислений, резекрвного фонда), так и за счет заемных средств ( кредитов банков).

Доля заемных средств предприятия, доля источников зависит от факторов: -достаточности собственных средств для обновления и расширения материально- технической базы; - уровня реальных процентных ставок по кредитам;

Уровня кредитоемкости, достигнутого финансового левериджа, определяющего финансову4ю устойчивость предпряития.

Привлечение того, или иного источника финансирования инвестиционных проектов связано для предприятия с определенными расходами .

Заключение

На основании проведенных исследований и финансового анализа деятельности предприятия ООО «Колос» можно сделать следующие выводы:

1. Основная деятельность предприятия - реализация продукции, однако стратегические планы предприятия направлены на расширение деятельности и направление ее в другие виды. Хотя доля оборотных средств у предприятия достаточна для погашения всех обязательств, предприятие прибегло к привлечению финансовых ресурсов на расширение деятельности.

2. Анализ активов предприятия выявил преобладание в их структуре оборотных средств, что является положительной тенденцией, но поскольку большая часть оборотных средств представлена запасами готовой продукции, то в целом такую структуру нельзя считать достаточно эффективной. Она свидетельствует об отвлечении из хозяйственного оборота предприятия значительных части средств, следствием чего могут стать проблемы с ликвидностью.

3. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение всех поставленных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна направляться на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

4. Оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Колос» показало, что предприятие имеет потенциальные возможности повышения своих финансовых результатов. Однако, следует учесть, что для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать более гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Литература

1. Г.В. Савицкая, Анализ хозяйственной деятельности. Учебник, Минск- 2002 г.

2. Э. А. Маркарьян, Методика анализа показателей эффективности. Учебное пособие, Ростов на Дону - 2003 г.

3. Артеменко В. Г. Финансовый анализ, Москва, Дис. - 1999г.

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практические рекомендации. - М.: ДиС, 1999. - 190с.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: ДиС, 1998. - 256с.

3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 1998. - 384с.

4. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 288с.

5. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во Перспектива, 1997. - 574с.

6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное и практическое пособие. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 207с.


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.