Оценка целесообразности привлечения заемных средств для реализации инвестиционного проекта

В качестве предложения по совершенствованию применяемых методов расчета эффективности проектов представлен метод для учета рисков в инвестиционном проектировании и для получения более точных и достоверных результатов оценки инвестиционных проектов. Этот метод представляют собой имитационное моделирование для анализа рисков инвестиционных проектов. Цели проведения подобных экспериментов могут быть самыми различными - от выявления свойств и закономерностей исследуемой системы, до решения конкретных практических задач. С развитием средств вычислительной техники и программного обеспечения, спектр применения имитации в сфере экономики существенно расширяется. Ее можно использовать как для решения задач внутрифирменного управления, так и для моделирования на макроэкономическом уровне. В заключении следует отметить, что имитационное моделирование позволяет учесть максимально возможное число факторов внешней среды для поддержки принятия управленческих решений и является наиболее действенным средством анализа инвестиционных рисков. Необходимость его применения в отечественной финансовой практике обусловлена особенностями российского рынка, характеризующегося субъективизмом, зависимостью от внеэкономических факторов и высокой степенью неопределенности. Результаты имитации могут быть дополнены вероятностным и статистическим анализом и в целом обеспечивают менеджера наиболее полной информацией о степени влияния ключевых факторов на ожидаемые результаты и возможных сценариях развития событий.

К недостаткам приложенного к применению подхода следует отнести:

трудность понимания и восприятия менеджерами имитационных моделей, учитывающих большое число внешних факторов, вследствие их математической сложности и объемности;

возможность возникновения при разработке реальных моделей необходимости привлечения специалистов или научных консультантов;

относительную неточность полученных результатов, по сравнению с другими методами численного анализа.

Но несмотря на отмеченные недостатки, в настоящее время имитационное моделирование является основой для создания новых перспективных технологий управления и принятия решений в сфере бизнеса, а развитие вычислительной техники и программного обеспечения делает этот метод все более доступным для широкого круга специалистов-практиков.

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: Финансы и статистика, 2005. - с. 47-49.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004. - с. 58.

3. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2004. - с. 126.

4. Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2005. - с. 71-75.

5. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.- М.: Финансы и статистика, 2005. - с. 67.

6. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР", 2005. - с. 15.

7. Вакуленко Т.Г.. Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - С-Пб.: Издательский торговый дом «Герда». 2004. - с. 288.

8. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я. В. Соколов. - М.: Финансы и статистика. 2005. - с.180.

9. Вещунова И.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности: Учеб.-практич. пособие. - С-Пб.: Издательский торговый дом «Герда», 2005. с. 64.

10. Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23. - 2004. - с. 84-88.

11. Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант. № 21. - 2005. - с. 83.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2005. - с. 97.

13. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: пер. с англ./под ред. Табалиной С.Д. - М.: Аудит, Юнити, 2004. - с. 132.

14. Ефимова О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2006. - с. 134.

15. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. - Ростов-на-Дону: изд. "Феникс", 2005. - с. 133.

16. Захарьин В.Р. Налоговый учет затрат на производство. - М.: Издательство «Дело и Сервис». 2005. - с. 160.

17. Карзаева И.К. Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике организации. - М.: Финансы и статистика. 2005. - с. 224.

18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005. - с. 113.

19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2004. - с. 56.

20. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2004. - с. 43.