Норматив	Фактически	Изменение
	2005	2006	2007	2005	2006	2007	2005	2006	2007
1. Сырье, основные материалы %	21,3	20,4	18,9	21,2	24,9	22,2	-0,1	+4,5	+3,3
2. Вспомогательные материалы %	12,2	12,3	15,3	12,1	12,7	16,3	-0,1	+0,4	0
3. Запасные части %	25,6	25,5	22,5	25,7	23,9	22,9	+0,1	-1,6	+0,4
4. МБП %	38,8	39,4	32,3	38,7	36,2	37,5	-0,1	-3,2	+0,2
5. Прочие запасы	2,1	2,3	2,4		2,3	2,1	+0,2	-0,1	-3,9
Итого	100	100	100	100	100	100	0,6	9,8	7,8

Степень комплектности производственных запасов:

05 г. = 100-0,6=99,4

06 г. = 100-9,8=90,2

07 г. = 100-7,8=92,2

Как мы видим по данным таблицы 3.4., комплектность за все три года снижалась, причем самое наибольшее снижение наблюдалось в 2006 г. Это связано с непрокредитованием банком сверхнормативного запаса основных материалов, вспомогательных материалов. Снижение комплектности в 2005 году связано с незначительным непрокредитованием сверхнормативных запасов по запасным частям, а также появлением незаполненного норматива по остальным статьям.

В 2007 году наблюдается повышение комплектности по сравнению с предшествующим годом. Это сказывается снижение непрокредитования по основным материалам, зато значительно повысилось кредитование по остальным статьям.

4. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НГДУ

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния предприятия. Финансовый анализ в условиях рынка из рядового звена экономического анализа превратился в главный метод оценки новой экономики.

Любая деятельность предприятия начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку (рис.4.1.)

ФИНАНСОВАЯ СХЕМА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Вложение денег

Движение денег

Выход денег

Текущий денежный Денежный результат в

результат будущем (поднятие имиджа, получение

выгодных заказов и т.д.).

Рисунок 4.1

4.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Основным исходным моментом для современной методики анализа финансового состояния является новая форма бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственном процессе. Анализ финансовой деятельности и финансового состояния является завершающим этапом анализа работы предприятия, в котором должна быть общая оценка финансовой деятельности и обеспеченность предприятия основными и отдельно нормируемыми оборотными средствами, эффективность их использования, обеспеченность банковских кредитов и правильность их использования, состояние расчетов, платежная готовность и правильность использования прибыли. Переход к рыночной экономики потребовали тщательного и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Финансовый анализ включает анализ :

- предварительный;

- финансовой устойчивости;

- ликвидности баланса;

- финансовых коэффициентов;

- коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.

Анализируется структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

Рассмотрим предварительный анализ финансового состояния рассматриваемого предприятия в табл. 4.1.

Таблица. 4.1.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (млн.руб)

Показатели актива баланса	2005г.	2006г	2007г	Показатели пассива баланса	2005	2006г	2007г
1.Основ.средства и иные необоротные активы, в т.ч	4396,85	4462,08	4868,84	1. Источники собственных средств, в т.ч.	3902,82	3882,89	4234,95
1.1. Основные средства	4331,61	4395,69	4803,84	1.1. Расчеты с учредителями	-	-	-
1.2. Незавершенные капитальные вложения	200,11	125,02	965,55	2. Расчеты и прочие пассивы в т.ч.	650,9	716	720,11
1.3. Оборудование	120 000	113 101	155 891	2.1. Краткосрочные кредитные и заемные средства	3009,40	3078,90	5389,84
1.4Долгосрочные финансовые вложения				2.2.Долгосрочные пассивы
1.5. Расчеты с учредителями				Расчеты и пассивы	520,004	680,140	790,350
2. Запасы и затраты в т.ч.	19,503	19,899	45,423
2.1. Производств. Запасы	3481	3481	3947
2.2.Незавершенное производство
2.3.Расходы будущих периодов	42	37	8
2.4.Готовая продукция	14,980	15,270	39,742
2.5. Товары
2.6. МБП	1000	1111	1744

4.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их использования уделяют особое внимание.

При анализе финансовой устойчивости изучают :

- состав и размещение активов предприятия;

- наличие собственных оборотных средств;

- кредиторская задолженность;

- наличие и структура оборотных средств;

- дебиторская задолженность;

- платежеспособность.

Таблица 4.2

АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

А к т и в ы	2005		2006		2007		Изме	Нен	ие
							06 к	05	07 к	06
	Млн.р	%	млн.р	%	млн.р	%	млн.р	%	млн.р	%
1. Нематер. Активы остат.ст-ть
2. Основ. средства остат.ст-ть	4331,61	95,12	4395,6	95.5	4803,44	95.03	64,0	0.46	408,14	-0. 55
3. Прочие внеоборот активы	652,34	1.43	663,91	1.44	650,05	1.29	1.157	0.01	-1386	-0.15
4. Оборотн средства	1562,36	3.45	1368,32	2.98	2512,28	4.97	-194,04	-0. 47	1143,96	1.99

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле :

А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%, (4.1)

где А - темп прироста реальных активов, %

С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных

активов, использованной прибыли;

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств:

0 - предыдущий год;

1 - отчетный год

Используя формулу мы имеем :

2006 год А=((439569+13683)/(4331616+156236) - 1)*100= 0.99%=1%

Расчет за 2006 год показал, что интенсивность реальных активов за год составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия в данном году.

А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5%

Расчет интенсивности реальных активов за 2007 год также свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия.

Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность.

Таблица 4.3

АНАЛИЗ СОСТАВ И ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Виды дебиторской задолженности	2005	2006	2007	06 к 05	07к 06
1.Расчеты с дебиторами : - покупатели и заказчики -по векселям получен -с дочерними предприятиями -авансы, выданные поставщикам и подрядчикам -прочие дебиторы ИТОГО :	1599 1912 7352 10863	1115 1512 6175 8803	6047 1815 8593 16456	-483 -400 -1176 -2061	+4931 +303 +24182 +7653

Как мы видим по данным табл. 4.10 дебиторская задолженность в 2006 году понизилась на 2 млн. руб или на 18.96%. Снижение произошло по всем статьям; расчеты с покупателями и заказчиками снизились на 4 млн. руб

Дебиторская задолженность Предприятия это важнейший компонент оборотного капитала предприятия.

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского предприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В нашем случае это " Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги.

По данным баланса видим, что дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками относится к просроченной, платежи по ней ожидаются более чем через 12 месяцев. Такая дебиторская задолженность могла возникнуть либо из за ненадежности и неплатежеспособности партнеров и отсутствия контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Кроме того Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации.

Согласно постановлению правительства РФ от 18.08.95 г №817 по истечению 4 месяцев со дня фактического получения организацией-должником товаров, работ или услуг невостребованное дебиторская задолженность должна быть в обязательном порядке списана по финансовым результатом деятельности предприятия и с нее должны быть начислены налоги, налогооблагаемой базой для которых является выручка от реализации продукции (работ, услуг)

Таким образом, дебиторская задолженность Предприятия превращается в его убыток и естественно ухудшает его финансовое состояние.

Из всего вышесказанного следует что одним из важных факторов в улучшении эффективности использовании оборотных средств является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение в этом имеет:

1) отбор потенциальных покупателей.

Для отбора потенциальных покупателей Предприятию следует проверить соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости.

2) определение условий оплаты товаров, предусмотренных в договорах.

По данным баланса делаем вывод, что Предприятие отгружает продукцию без предоплаты, то есть в кредит.

Рекомендуем использовать в своей деятельности схему расчетов "2/10 полная 30", широко используемую в экономически развитых странах.

Это означает, что

а) покупатель получает 2%-ую скидку в случае оплаты полученного товара в течении 10 дней сначала периода кредитования (например, момент получения товара);

б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день кредитного периода;

в) в случае предоплаты в течении месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

3) образование резерва по сомнительным долгам.

Для образования резерва по сомнительным долгам предприятию следует осуществлять четкий контроль за каждым безнадежным долгом.

В нашей стране еще не накоплен опыт в исчислении резерва по сомнительным долгам. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности.

Проведенные Министерством торговли США исследования показали, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент меньше единицы, то предприятие имеет недостаток платежных средств. Если коэффициент больше единицы или равен, то это значит, что предприятие платежеспособно.

Таблица 4.4.

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Виды денеж. Средств	2005	2006	2007	Виды пред-стоящих платежей	2005	2006	2007
Касса	1.4.	0.3	0.4	Налоги	221	228	489
Расчет.счет	13	15	5	Расчеты с органами соц.страх пенс.фонд	385	236	420
Прочие денеж средства	20	22	23	Оплата товаров
				Оплата коммун.услуг и услуг стороних организаций	430	560	1203
				Плата труда	250	285	306
ВСЕГО	1315	1210	2427		1296	1321	2415

По данным таблицы 4.4. в 2005 году поступление денежных средств превышает предстоящие платежи на 1.руб; в 2006 году - наоборот, предстоящие платежи превышают денежные средства на 1млн.руб; в 2007 году вновь произошло превышение предстоящих платежей на 12 млн. руб. Следовательно в 2005 году и в 2007 году предприятие являлось платежеспособным, чего не скажешь об итогах за 2006 год.

Рассчитаем коэффициент платежеспособности :

2005г Кпл.=1315/1296 = 1.015

2006г Кпл.=1210/1321 = 0.916

2007г Кпл.=2427/2415 = 1.005

Как мы видим в 2006 году коэффициент уменьшился на 0.099%, а в 2007 году возрос на 0.089%. Следовательно, на дату следующей регулировки финансовое состояние предприятия будет устойчивым.

4.3.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Анализ ликвидности баланса характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия “оборотные средства” и ”собственные оборотные средства”. Первый показатель характеризует активы предприятия (2 раздел актива баланса), второй - источники средства, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемого как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Если величина превышает величину текущих активов, то финансовое положение предприятия рассматривается как неустойчивое (одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность) и поэтому нужно немедленно принять меры по его устранению.

Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Ориентировочное значение использования денежных средств устанавливается предприятием самостоятельно и зависит оттого, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно считать успешно функционирующим( по крайней мере теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но , и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента следует обращать внимание и на факторы обуславливающие его изменения. Если рост коэффициента был связан в основном с ростом дебиторской задолженности , то вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывая , какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется граница - 0.2%.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуется нижняя граница показателя - 50%.

В зависимости от степени ликвидности , т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А1 - наиболее ликвидные активы(все денежные средства) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 - быстро реализуемые активы (сюда входят дебиторская задолженность и прочие активы)

А3 - медленно реализуемые активы.

К ним относятся статья «Запасы и затраты», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями».

А4 - трудно реализуемые активы - «Основные средства», «Нематериальные активы», «Незавершенные капитальные вложения».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность и прочие пассивы) составляют

П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства)

П₃ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства), они также отсутствуют.

П₄ - постоянные пассивы («источники собственных средств»; для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов»)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если :

А₁?П₁ А₃?П₃

А₂?П₂ А₄?П₄

Анализ ликвидности приведен в таблице 4.5

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Таблица 4.5

Актив		Пассив		Платежные изменения или недостаток	В % к величине группы пассивов
	2005	2006	2007		2005	2006	2007	2005	2006	2007	2005	2006	2007
Наиболее ликвидные активы	2891	2890	3634	Наиболее срочные пассивы	3056	3126	5430	2767	2837	5073	90,54	90,76	93,31
				Краткосрочные пассивы	3009	3078	5389	1923	2198	3744	63,90	71,41	69,47
Быстро реализуемые активы	1086	8803	1645	Долгосрочные пассивы	-	-	-	-95 9	-9 69	-13 57	-	-	-
Медленно реализуемые активы	1959	1996	4555	Постоянные пассивы	4248	4286	4511	-834	-109	2464	-1,97	-2,55	5,46
Трудно реализуемые активы	43316	43956	48038

4.4. ОЦЕНКА УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Таблица 4.6

Анализ финансовых коэффициентов

Показатели		Норм. Ограни-чения	2005	2006	2007	Изменение
							06 к 05	07 к 06
Коэффицент автономии (Rа)	>0,5	0,99	0,93	1,11	0	0,18
Коэффицент соотношения
Мобильных и иммобилизован-	-	0,04	0,03	0,05	-0,01	0,02
ных средств (Rм/л)
Коэффицент соотношения
Заёмных средств и		<min	-0,86	0,19	0,19	0,67	0
Собственых (Rз/с)
Коэффицент маневриности (Rm)	opt=0,5	0,13	0,15	0,15	0,02	0
Коэффицент имущества
Производственного назначения	>0,5	1,13	1,15	1,15	0,02	0
(Rn.им)
Коэффицент обеспечености Запасов и затрат собствеными Источниками формирования (Ro)
	>0,6 - 0,8	-25,33	-29,11	-13,96	-3,78	15,15
Коэффицент абсолютной	>0,2 - 0,7	0,09	0,09	0,07	0	-0,02
Ликвидности (Rа.л)
Коэффицент		>0,8 - 1,0	0,52	0,44	0,46	-0,08	0,02
Ликвидности (Rл)
Коэффицент автономии
Источниками формирования		0,62	0,65	0,54	0,03	-0,11
Запасов и затрат (а а.з.)
Коэффицент
Платёжеспособности (Rп)	>2	1,01	0,91	1	-0,1	0,09

Дебиторская задолженность Предприятия это важнейший компонент оборотного капитала предприятия.

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского предприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В нашем случае это " Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги.

Кроме того, Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации.

Таким образом, дебиторская задолженность Предприятия превращается в его убыток и естественно ухудшает его финансовое состояние.

Из таблицы 4.7. видно, что состояние дебиторской задолженности в 2007 году по сравнению с 2006 годом ухудшилось, а именно на 10.9 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности; доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих актов выросла в 2007 году по сравнению с 2006 на 2,52% и составила 66,86%. Следовательно у предприятия снизилась ликвидность текущих актов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия.

Из всего вышесказанного следует что одним из важных факторов в улучшении эффективности использовании оборотных средств является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение в этом имеет:

1) отбор потенциальных покупателей.

Для отбора потенциальных покупателей Предприятию следует проверить соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости.

2) определение условий оплаты товаров, предусмотренных в договорах.

По данным баланса делаем вывод, что Предприятие отгружает продукцию без предоплаты, то есть в кредит.

Рекомендуем использовать в своей деятельности схему расчетов "2/10 полная 30", широко используемую в экономически развитых странах.

Это означает, что

а) покупатель получает 2%-ую скидку в случае оплаты полученного товара в течении 10 дней сначала периода кредитования (например, момент получения товара);

б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день кредитного периода;

в) в случае предоплаты в течении месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

3) образование резерва по сомнительным долгам.

Для образования резерва по сомнительным долгам предприятию следует осуществлять четкий контроль за каждым безнадежным долгом.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым, хотя и испытывает недостаток общей величины основных источников и формирования запасов и затрат.

Перед предприятием стоит задача пополнить этот недостаток в оборотных средствах

Источниками пополнения собственных оборотных средств Предприятия может являться полученная прибыль, а также приравнивание к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. К ним относятся: минимальная переходящаяся из месяца в месяц задолженность по оплате труда, минимальная переходящаяся задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию, переходящие остатки фонда потребления и др.

Кроме того, для стимулирования эффективного использования оборотных средств целесообразно привлекать заемные средства, а именно краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Так как Предприятие в 2006 и 2007 годах получило убыток в результате своей хозяйственной задолженности, рекомендуем покрыть дефицит собственных оборотных средств путем привлечения заемных средств.



Таблица 4.7.

РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Наименование Коэффициента	2005	2006	2007	Абсолютный прирост
				06 к 05	07 к 06
1.Рентабельность продаж.	0.1	0.1	0.1	0	0
2.Рентабельность всего капитала	0.05	0.06	0.06	+0.01	0
3.Рентабельность основных средств и иных внеоборотных активов.	0.06	0.06	0.06	0	0
4.Рентабельность собственного капитала.	0.06	0.07	0.07	+0.01	0
5.Общая оборачиваемость капитала	0.5	0.5	0.5	0	0
6 Оборачиваемость мобильных средств.	14.3	16.7	9.5	+2.4	-7.2
7 Оборачиваемость запасов и затрат.	9.2	9.3	4.6	+0.1	-4.7
8 Оборачиваемость готовой продукции.	12.0	12.1	11.9	+0.1	-0.2
9 Оборачиваемость дебиторской задолжности	20.7	25.9	14.6	+5.2	-11.3
10 Средний срок дебитор-ской задолжности.	17.06	14.1	25	-3.5	+10.9
11 Оборачиваемость кредиторской задолжности	0.9	0.8	0.8	-0.1	0
12 Средний срок оборота кредиторской задолжности.	405	456	456	+51	0
13Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов. 0.5	0.5	0.5	0.5	0	0
14 Оборачиваемость собственного капитала.	0.6	0.6	0.6	0	0

Кредиторская задолженность - это задолженность самого Предприятия поставщикам, работникам и т.д.

Кредиторская задолженность временно увеличивает оборотные средства предприятия (табл. 4.8.).

Таблица 4.8.

Анализ состояния кредиторской задолженности.

Виды кредиторской задолженности	2005	2006	2007	06 к 05	07 к 06
Кредиторская задолженность, в том числе	30094	30789	53898	+6950	+231094
Поставщики и подрядчики	10747	77008	177540	-30396	+100460
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	-	3118	-	3118	-3118
По оплате труда	675	1268	4901	+593	+3633
По социальному обеспечению	1684	2921	13678	+1237	+10757
Задолженность перед бюджетом	17532	19180	34278	+1655	+1508
Прочие кредиторы	1578	3162	85	+1584	-3153

Из данных таблицы видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла в 2007 г., и ее доля к концу 2007 года составила более 10% (538984:5055072), что свидетельствует об увеличении "бесплатных" источников покрытия потребностей предприятия в оборотных средствах.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчета (о оплате труда, по расчету с бюджетом и т.д.), но наряду с этим имеется кредиторская задолженность, возникшая в результате нарушения платежной дисциплины, так возросла в 2007 году кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками за поступившие товары (работы, услуги).

Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской показал превышение кредиторской задолженности:



Год	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
2005	1086	3009
2006	880	3078
2007	1645	5389

Это свидетельствует о том, что Предприятие в значительных размерах использует в обороте средства других предприятий, не выполняя своевременно перед ними свои обязательства. Такое соотношение свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

НГДУ испытывает недостаток собственных оборотных средств. Из анализа видно что такое положение возникло в результате того, что Предприятие допустило получение в 2006 и 2007 годах убыток соответственно 1236 и 1279 рублей.

Источниками пополнения собственных оборотных средств Предприятия может являться полученная прибыль, а также приравнивание к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. К ним относятся: минимальная переходящаяся из месяца в месяц задолженность по оплате труда, минимальная переходящаяся задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию, переходящие остатки фонда потребления и др.

Кроме того, для стимулирования эффективного использования оборотных средств целесообразно привлекать заемные средства, а именно краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Так как Предприятие в 2006 и 2007 годах получило убыток в результате своей хозяйственной задолженности, рекомендуем покрыть дефицит собственных оборотных средств путем привлечения заемных средств.

СХЕМА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Заключение

В результате проведенного в работе анализа можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым.

Основная причина - это недостаток собственных оборотных средств предприятия, что привело к снижению его ликвидности, то есть к снижению его способности рассчитаться по своим обязательствам.

Для устранения такого положения рекомендуем разработать определенную политику в управлении оборотным капиталом. Эта проблема сводится к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности, то есть наращивание чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Основными составляющими чистого оборотного капитала являются:

Производственные запасы предприятия;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства и ценные бумаги;

Краткосрочная кредиторская задолженность.

2. обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов, то есть различные уровни разных текущих активов по разному воздействуют на прибыль. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должен быть рассмотрен как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

если у предприятия недостаточно денежных средств, то это связано с риском остановки производства, возможным невыполнением обязательств, а следовательно потерей партнеров;

большой размер неоправданной дебиторской задолженности ведет к отвлечению оборотных средств, а, следовательно, к потере ликвидности.

большой запас готовой продукции в емкостях связан также с риском дополнительных издержек, а, следовательно, уменьшает доходы;

высокий уровень кредиторской задолженности может быть связан с приобретением производственно-материальных запасов, что приводит к отвлечению денежных средств, а, следовательно, к невыполнению обязательств;

высокая доля долгосрочного заемного капитала может привести к уменьшению прибыли, так как этот источник средств является дорогим.

Таким образом, ликвидность и приемлемая эффективность текущих активов в значительной степени определяются уровнем чистого оборотного капитала.

Предлагаем несколько способов пополнения недостатка оборотных средств предприятия и источников собственных оборотных средств:

Одним из способов привлечения денежных средств предприятия может быть эмиссия ценных бумаг (акций) предприятия при увеличении размеров первоначального уставного капитала путем дополнительного выпуска акций за счет добавочного капитала по переоценке и продажи их учредителям.

Привлечение заемного капитала (краткосрочные ссуды банка).

Финансирование деятельности предприятия посредством лизинга, т.е. предприятие не приобретает дорогостоящее оборудование в собственность, а берет его в лизинг, то есть долгосрочную аренду и тем самым не отвлекает денежные средства из оборота.

При заключении договоров на отгрузку продукции тщательно изучать платежеспособность и уровень финансовой устойчивости покупателей.

В договорах на поставку продукции обязательно оговаривать условия оплаты (предоплата, расчеты по схеме "2/10 полная 30".

Создание резерва по сомнительным долгам.

Список использованных источников.

Авторский коллектив под рук. П. Д. Алексеева. Охрана окружающей средф в нефтяной промышленности. Учебно-методическое пособие. М.: 1994 г.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и сттистика, 2005. - 288 с.

Беристайн Л. А. Анализ финансовой отчетности, 2005г. - 624 с.

Авторский надзор Мишкинского месторождения 2004-2009 гг.