Управление собственным капиталом организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Московский университет имени С.Ю. Витте

Управление собственным капиталом организации

Аверкина И.А. магистрант

Научный руководитель:

Руденко Л.Г.

канд. экон. наук, доцент

г. Москва, Россия

Аннотация

В статье рассматриваются вопросы формирования стратегии развития управления собственным капиталом организации. Для принятия управленческих решений по созданию и накоплению капитала необходима достоверная аналитическая информация.

Ключевые слова: капитал, оценка, анализ, управление.

Abstract

Averkina I.A.

Witte Moscow University (Moscow, Russia)

Scientific advisor: Rudenko L.G.

Witte Moscow University (Moscow, Russia)

MANAGING ORGANIZATION'S OWN CAPITAL

The article deals with the formation of a strategy for the development of the organization's own capital management. Reliable analytical information is needed to make management decisions on the creation and accumulation of capital.

Keywords: capital, valuation, analysis, management.

Главной составляющей деятельности организаций признается собственный капитал. Собственный капитал с одной стороны является совокупной величиной участников, учредителей, с другой стороны основным источником формирования активов организации.

Капитал как источник финансирования деятельности организации - важнейший объект бухгалтерского учета.

Основным источником информации для инвесторов, учредителей являются сведения, отраженные в бухгалтерской отчетности. Основной капитал отражается в третьем разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» и в отчете об изменении капитала. В настоящее время понятию «собственный капитал» уделяется значительное внимание, но в российских стандартах понятие не рассматривается, кроме этого, на сегодняшний день нормативно не закреплены подходы к оценке собственного капитала.

Рассмотрим эффективность управления собственным капиталом на примере АО «Рузское молоко».

Основной целью деятельности АО «Рузское молоко» является получение прибыли, удовлетворение потребности граждан, предприятий и организаций в продуктах (работах и услугах), произведенных Обществом в соответствии с видами деятельности, предусмотренными Уставом.

Характеризуя деятельность предприятия АО «Рузское молоко» рассмотрим динамику выручки предприятия за 2019-2021гг. (рис. 1)

В рассматриваемом периоде выручка предприятия поступательно снижается.

Рисунок 1. Динамика выручки АО «Рузское молоко» за 2019-2021г.

Снижение выручки отрицательно сказалось на финансовых результатах деятельности предприятия. Прибыль от продаж за рассматриваемый период снижается, в частности в 2020-2021гг. организация несет убытки. Чистая прибыль также снижается (рис. 2).

Рисунок 2. Динамика финансовых результатов деятельности АО «Рузское молоко» за 2019-2021г.

В таблице 1 представлена структура и динамика капитала АО «Рузское молоко» за 2019-2021 гг.

Таблица 1. Структура и динамика капитала АО «Рузское молоко» за 2019 -2021 гг.

Исходя из данных таблицы 1 можно сделать вывод, что собственный капитал организации за 2020г. увеличился на 3783 тыс. руб., за 2021г. - на 1332 тыс. руб. Заемный капитал снизился за 2020г. на 37201 тыс. руб., а в 2021г. увеличился на 32418 тыс. руб., что обусловлено ростом объемов производства и потребностью в оборотных средствах.

Общая сумма капитала АО «Рузское молоко» за 2019 -2021гг. выросла на 332 тыс. руб. стратегия капитал управленческий

Проведя анализ структуры капитала компании (рис. 3), важно отметить, что использование заемного и собственного капитала происходит не в равных долях.

Рисунок 3. Структура капитала компании АО «Рузское молоко»

Собственный капитал на протяжении 3 лет находится примерно на одном уровне и на конец 2021г. составляет 39,1%.

Заемный капитал компании составляет 60,9%. Данное соотношение не является оптимальным и подтверждает финансовую зависимость компании от внешних источников финансирования.

Проведем анализ собственного капитала компании для выяснения причин снижения доли собственного капитала (табл. 2).

Таблица 2. Анализ состава и динамики собственного капитала

Из данных таблицы 2, можно сделать вывод, что причиной изменения собственного капитала является увеличение нераспределенной прибыли на 3783 тыс. руб. за 2020г., на 1332 тыс. руб. за 2021г.

Наибольшую долю в составе собственного капитала занимает добавочный капитал (более 80%), рис. 4.

Рисунок 4. Структура собственного капитала АО «Рузское молоко»

Важным показателем, связанным с собственным капиталом и финансовой деятельностью компании, является рентабельность собственного капитала.

Проведём анализ рентабельности капитала по модели Дюпона (табл. 3).

Таблица 3. Модель Дюпона за 2019-2021 годы

Наглядно влияние факторов на рентабельность собственного капитала АО «Рузское молоко» представлена на рисунке 5.

Таким образом, наибольшее влияние на снижение рентабельности собственного капитала оказало снижение чистой рентабельности продаж.

Уменьшение рентабельности продаж на 3,04 пункта привело к снижению рентабельности собственного капитала на 4,611 пунктов.

Изменение оборачиваемости капитала (ресурс отдачи) привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0,077 пунктов, а уменьшение мультипликатора собственного капитала снизило рентабельность на 0,03 пункта.

Рисунок 5. Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала по модели Дюпон

Таким образом, основными элементами управления собственным капиталом являются:

увеличение финансовых результатов и рентабельности продаж;

ускорение оборачиваемости активов.

В целом, по результатам проведенного исследования можно сделать вывод, что управление капиталом в АО «Рузское молоко» осуществляется не эффективно. Рентабельность собственного капитала снижается, эффект финансового рычага показывает отрицательный результат, то есть привлечение внешнего финансирования не дает положительного эффекта.

Все обозначенные недостатки требуют разработки управленческих решений.

Список литературы

1. Бордунов А.Н. методика моделирования целевой структуры капитала корпорации на основе вариабельности операционной прибыли: практические аспекты // Экономика и управление. - 2020. - № 1 (32) - С. 87-95.

2. Гилина Т.Г. Стоимость источников формирования капитала хозяйствующего субъекта// Международный научный журнал «Символ науки». - 2021. - № 2. - С. 37-41.

3. Щербинина Ю.В. Собственный капитал как источник финансирования собственных средств // Теория науки. - 2019. - № 15. - С. 32 - 34.

4. Шитов В. Н., Сергеева, Е. В. Капитал организации: оценка и эффективность использования на примере деятельности ООО «Эрудит Консалдинг» Проблемы и перспективы экономических отношений предприятий авиационного кластера. - Ульяновск УлГТУ, 2020. - С. 76-82.

Размещено на Allbest.ru