Особенности макроэкономической политики в открытой экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ ГОМЕЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ П.О. СУХОГО

КАФЕДРА «МАРКЕТИНГ И ОТРАСЛЕВАЯ ЭКОНОМИКА»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По макроэкономике-микроэкономике

ОСОБЕННОСТИ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ

Выполнил: студент группы ОП-21 Макаревич

Гомель 2023

Содержание

• Введение
• 1. Понятие, основные взаимосвязи и показатели открытой экономики. Беларусь как малая открытая экономика
• 2. Платежный баланс. Особенности платежного баланса Беларуси
• 3. Модели валютной политики. Валютная политика Беларуси
• Заключение
• Список литературы

Введение

Основная задача государства в области международной торговли - помочь экспортерам вывезти как можно больше своей продукции, сделав их товары более конкурентными на мировом рынке и ограничить импорт, сделав иностранные товары менее конкурентоспособными на внутреннем рынке. Поэтому часть методов государственного регулирования направлена на защиту внутреннего рынка от иностранных конкурентов и поэтому относится прежде всего к импорту. Другая часть методов имеет своей задачей формирование экспорта. Актуальность данной темы заключается в том, что на сегодняшний день в открытой экономике преобладает плавающий валютный курс, и, методы регулирования, которым я уделил внимания, являются основными для его регулирования.

Объектом исследования является анализ особенностей макроэкономической политики в открытой экономике.

Предметом исследования является рассмотрение платежного баланса РБ как показателя открытости экономики Беларуси.

Целью исследования является изучение темы "Макроэкономическая политика в открытой экономике" с точки зрения новейших отечественных и зарубежных исследований по сходной проблематике.

Курсовая работа включает в себя следующие задачи:

- Изучение основных макроэкономических инструментов, применяемых в открытой экономике при плавающем валютном курсе;

- Анализ моделей, на основе которых работают инструменты макроэкономической политики;

- Сравнение эффективности макроэкономической политики при разной степени мобильности капитала.

В первой главе рассматриваются понятие, основные взаимосвязи и показатели открытой экономики. Беларусь как малая открытая экономика. Во второй главе рассматривается платежный баланс. Особенности платежного баланса Беларуси. В третьей главе рассматриваются модели валютной политики. Валютная политика Беларуси.

Методологической и теоретической основой исследования послужили: статистические сборники Республики Беларусь, законодательство Республики Беларусь, работы белорусских авторов: А.В. Холопов, С.И Пупликов, О.Т. Богомолов, А.В. Бондарь.

открытость экономика беларусь платежный

1. Понятие, основные взаимосвязи и показатели открытой экономики. Беларусь как малая открытая экономика

Открытая экономика - экономика, интегрированная в систему мировых хозяйственных связей, при которых любой хозяйственный субъект вправе осуществлять внешнеэкономические операции: экспорт/импорт товаров и услуг, а также финансовые сделки.

Под полностью открытой экономикой понимается также экономика, развитие которой определяется тенденциями, действующими в мировом хозяйстве. Внешние связи страны усиливаются, причем с переходом к более высокому уровню развития происходит как абсолютное, так и относительное их расширение [1].

Сам факт наличия экономических связей между одной страной с другими странами еще не означает, что она имеет открытую экономику. Даже когда в экономической политике страны преобладают или доминируют изоляционистские (автаркические) тенденции, внешние связи неизбежно играют ту или иную роль в такой экономике, хотя конечно в замкнутой экономике внешнеэкономические связи минимальны.

Открытость экономики понимается как такое состояние национальной экономики, для которого характерно наиболее полное использование различных форм мирохозяйственных связей (активное участие страны не только в международной торговле, но и в движении факторов производства - труда и капитала, а также должен присутствовать взаимообмен национальных валют.)

Открытая экономика это такая национальная экономика, все субъекты экономических отношений которой свободны в своем выборе на внутреннем и международном рынках товаров, услуг, капиталов, а ее развитие определяется в значительной степени тенденциями действующими в мировом хозяйстве. При этом внешнеторговый оборот (экспорт + импорт) достигает такого уровня, когда он начинает стимулировать общее экономическое развитие в данной стране. По некоторым экспортным оценкам в современных условиях стимулирующее влияние внешнеторговых связей на развитие экономики проявляется особенно четко, когда ее внешнеторговый оборот достигает размеров не менее 25% от ее ВВП. Речь идет о показателе внешнеторговой квоты.

Согласно кейнсианской теории, общее уравнение открытой экономики выглядит следующим образом: [2]

Y = C + I + G + (экспорт - импорт),

где:Y -эффективный спрос,

C - потребление,

I - инвестиции,

G - государственные закупки.

Экономика одних стран открыта в большей степени, других - в меньшей. Причем экономика крупных стран, как правило, бывает открыта в меньшей степени. Степень открытости экономики также зависит от обеспеченности природными ресурсами, численности населения, а также, от его платежеспособного спроса, который определяется уровнем развития производительных сил. Если производительные силы развиты в равной степени, то экономика более открыта, при меньшем экономическом потенциале, под которым понимается способность трудовых и материальных ресурсов обеспечивать максимальный уровень производства продукции и услуг производственного и непроизводственного назначения при условии эффективного использования всех ресурсов. Кроме того, степень открытости экономики зависит и от отраслевой структуры национального производства. Чем больше удельный вес базовых отраслей (металлургии, энергетики и т.п.), тем меньше относительная вовлеченность страны в международное разделение труда, т.е. степень открытости её экономики. Напротив, обрабатывающая промышленность, особенно такие её отрасли, как машиностроение, электроника, химия, предполагают более глубокую подетальную специализацию, благодаря чему происходят рост технологической взаимозависимости стран и, соответственно, усиления открытого характера экономики. Таким образом, степень открытости национальной экономики тем выше, чем больше развиты её производительные силы, чем больше в её отраслевой структуре отраслей с углубленным технологическим разделением труда, чем меньше её общий экономический потенциал и обеспеченность собственными природными ресурсами.

Как правило, малые индустриально развитые страны имеют особенно высокую степень открытости. Она составляет 55-70% в таких странах, как Голландия, Бельгия, Австралия; несколько понижается и колеблется вокруг 40-45% у таких средних (по численности населения) государств, как Франция, Италия, Великобритания и, наконец, у крупных мировых держав, независимо от уровня их индустриального развития, не превышает пока что 20% (США, Россия, Китай, Индия) [2].

Открытость национальной экономики увязывается с понятием "взаимности" и "уязвимости". "Взаимность" предполагает преодоление возникающих диспропорций и неравновесий. Примером может служить неравновесие в торговле фабрикатами между Республикой Беларусь и Западной Европой и стремление уравновесить торговый баланс.

Под "уязвимостью" понимают зависимость национальной экономики от ситуации на мировом рынке, а также возможность понести убытки под воздействием внешнеэкономических факторов. Так изменение экономической ситуации в одной стране может вызвать цепную реакцию. Основные проблемы для национальных экономик создает зависимость от мировых цен, спроса и конкуренции. Так, повышение цен на нефть и нефтепродукты, выгодное для экспортеров, оборачивается ударом по зависимой от импорта или энергоемкой экономике.

Представление об открытости экономики не стоит на месте, а развивается по мере развития интернационализации хозяйственной жизни.

В современных условиях говорят о двух видах открытости:[3]

1. Де юре, связана с либерализацией нормативно-правовых условии осуществления внешнеэкономической деятельности. Открытость этого вида выражается в уровне таможенных барьеров, инвестиционного климата, миграционного законодательства, в уровне гарантии защиты иностранных инвесторов и т.д.

2. Де факто, понимается интенсивность международных обменов, этот вид открытости характеризует фактическое участие страны и ее отдельных частей в международной системе мирового хозяйства и измеряется разными показателями.

В качестве показателей, используемых для измерения степени открытости экономики, чаще всего применяются: [3]

экспортная квота

импортная квота

внешнеторговая квота

Иногда используют также коэффициенты эластичности экспорта (для оценки динамики открытости экономики) или импорта по отношению к ВВП.

Экспортная квота представляет собой количественный показатель, характеризующий значимость экспорта для экономики в целом и отдельных отраслей по тем или иным видам продукции. В рамках всего национального хозяйства она рассчитывается как отношение стоимости экспорта (Э) к стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) за соответствующий период в процентах:

Кэ = Э/ВВП*100%.

Импортная квота представляет собой количественный показатель, характеризующий значимость импорта для народного хозяйства и отдельных отраслей по различным видам продукции. В рамках всего национального хозяйства импортная квота рассчитывается как отношение стоимости импорта (И) к стоимости ВВП:

Ки = И/ВВП*100%.

Внешнеторговая квота определяется как отношение совокупной стоимости экспорта и импорта, делённой пополам, к стоимости ВВП в процентах:

Кв = Э+И/2ВВП*100%.

Другой вариант Кв = (Э+И) / ВВП*100%*0,5 - показывает значимость внешнеторговых связей для страны, а не только экспорта и импорта.

Коэффициенты эластичности экспорта и импорта по отношению к ВВП показывают, на сколько возрастает экспорт или импорт при увеличении ВВП страны на 1 % и рассчитываются как отношение процентного изменения стоимости экспорта (или импорта) за рассматриваемый период к процентному изменению ВВП страны за тот же период.

Еэ = дельта Э(%) / дельту ВВП(%)

Еи = дельта И(%) / дельту ВВП(%)

Значение данных коэффициентов если они больше > 1 трактуют как усиление открытого характера экономики, если меньше < 1 - то наоборот.

Необходимо отметить, что не один из этих показателей нельзя признать универсальным индикатором открытости национальной экономики, поскольку они не учитывают участие данной страны в международном движении факторов производства, не учитывают ее влияние на изменение на движении мировой ставки процента, уровень мировых цен и т.д.

Мировой банк до сих пор классифицирует открытость экономики по критерию экспортной квоты страны. Он делит страны на три группы:

Относительно закрытые, с квотой <10%

Страны с умеренно открытой экономикой, квота от 10 до 25%

Страны с открытой экономикой, квота > 25%

Однако необходимо учитывать, что если ВВП сокращается больше, чем экспорт, то мы получаем неправильную картину.

Иногда в теории международной экономики используют понятия как малая открытая экономика и большая открытая экономика.

Эти понятия ничего общего не имеют с экспортными и импортными квотами этих стран. Показатели открытости экономики не является критерием для отнесения страны к большой или малой открытой экономике страны.

И большую и малую рассматривают в узком и широком смысле. При этом акцент делается не столько на степень включенности национальной экономики в международные хозяйственные связи, сколько на процесс формирования мировой ставки процента и влияние соответствующей страны на данный процесс.

В узком смысле большая открытая экономика - это экономика, в которой ставка процента формируется под значительным воздействием внутренних экономических процессов. Страны, где сформировалась большая открытая экономика: США, Япония, Германия оказывают значительное влияние на состояние международного рынка и на уровень мировой ставки %.

Малая открытая экономика в узком смысле - это экономика, в которой ставка % задана условиями мирового финансового рынка. Государства с малой открытой экономикой не оказывают существенного влияния на движение мировой ставки % и на состояние международного рынка.

При более широком подходе содержание большой открытой экономики не ограничивается только критерием ставки % поэтому в широком смысле большая открытая экономика благодаря ее степени влияния на мировых рынков товаров, капиталов и услуг, а также имеющемуся национальному экономическому потенциалу оказывает реальное воздействие на формирование всех основных экономических параметров мирового хозяйства: уровень инфляции, мировых цен, влияние на динамику спроса и предложения на группу важнейших товаров, на состояние мировых финансовых рынков, включая движение ставки процента, а также на политику в области определения международных норм и правил регулирующих внешнеэкономические связи. Малая открытая экономика это все в зеркальном смысле наоборот к большой экономике.

Республика Беларусь является страной с открытой, интегрированной в глобальное мировое хозяйство экономикой. По показателю открытости экономики, определяемому отношением экспорта товаров и услуг к валовому внутреннему продукту, Республика Беларусь входит в число стран-лидеров. Этот показатель равен 53,7%. И в этом нет ничего удивительного. Ведь чем больше страна, тем более емким является ее внутренний рынок и тем меньше величина, характеризующая отношение экспорта к ВВП. Поэтому страны, национальные экономики которых превосходят по своим масштабам все другие (США, например, или Япония), по показателю открытости занимают в рейтинге последние места.

Экспорт является одним из приоритетов развития Республики Беларусь. По данным на 2020 год страна экспортирует 90-95% производимых тракторов, 55-60% автомобилей, 70-75% металлорежущих станков, 80-90% холодильников и морозильников, около половины телевизоров, 80-90% калийных удобрений, 60-80% химических волокон и нитей. Экспортная ориентация белорусской экономики обусловлена сложившейся еще в рамках Советского Союза структурой национального хозяйственного комплекса, ориентированного на производство товаров для всего Союза [4].

В последние годы внешнеэкономические связи республики существенно активизировались, что свидетельствует о положительных тенденциях в развитии экономики, повышении ее конкурентоспособности. Республика Беларусь обладает рядом конкурентных преимуществ, создающих предпосылки для дальнейшего развития внешнеэкономических связей и экспорта в частности, а именно:

· Высокообразованная и сравнительно недорогая рабочая сила, обладающая хорошими техническими навыками и опытом работы на современных предприятиях. Из общего числа занятых в экономике 23,5% имеют высшее и 22,8% - среднее специальное образование.

· Развитая база НИОКР. Особенно в области лазерной и ядерной физики, порошковой металлургии, оптики, математики, биотехнологий. В науке и научном обслуживании работает 30,5 тыс. человек.

· Значительные запасы таких полезных ископаемых и природных ресурсов, как калийные и поваренные соли, сырье для производства строительных материалов, питьевая вода, лесные ресурсы.

· Выгодное экономико-географическое положение и развитая система транспортных коммуникаций. Республика Беларусь расположена в центре Европы, через нее проходят торгово-транспортные и пассажирские пути, газо- и нефтепроводы. Это позволяет республике, как транзитной стране, развивать транспортные, телекоммуникационные и другие услуги.

Очевидно, что позиции Республики Беларусь в мировой экономике во многом зависят от уровня и эффективности использования названных потенциальных конкурентных преимуществ.

Таким образом, можно сделать несколько выводов. Во-первых, Республика Беларусь -- это малая открытая экономика, которая в силу ограниченности ресурсной базы и емкости внутреннего рынка не может оказывать существенного влияния на мировую экономику, но которая в своем развитии зависит от развития внешнеэкономических связей. Во-вторых, процесс открытия национальной экономики не завершен.

Необходимо создание условий, соответствующих функционированию реально открытой экономики, с целью активизации деятельности отечественных и иностранных предпринимателей; для продвижения товаров, услуг, капитала, трудовых ресурсов на мировые рынки; образования новых организационно-экономических форм международного сотрудничества; определения места отечественных предприятий в технологической цепочке ТНК; формирования корпоративных структур в банковской сфере и др.

2. Платежный баланс. Особенности платежного баланса Беларуси

Платежный баланс - это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны за определенный период в виде соотношения платежей за границу и поступлений из-за границы.

Платежный баланс составляется на основе статистических данных о совершенных за определенный период внешне экономических сделках. Движение материальных ресурсов за границу и из-за границы сопровождается перемещением в противоположном направлении финансовых ресурсов в виде платежей за поставленные товары и услуги.

Платежный баланс состоит из двух частей - кредита и дебета. По кредиту счета отражаются источники денежных средств, а по дебету- направления их расходования. В платежном балансе отражаются не сами внешнеэкономические сделки, а их денежный результат. Увеличение материальных активов за счет приобретения их у других стран требует денежных затрат, поэтому данная операция в платежном балансе отразится со знаком «минус».

Платежный баланс - это статистический отчет, в котором в систематическом виде представлены данные обо всех экономических сделках в течение данного периода между резидентами данной страны и резидентами других стран.

Принципы построения платежного баланса:

1. принцип резидентства - резидентом считается юридическое или физическое лицо, постоянно проживающее в данной стране;

2. понятие экономической сделки - это обмен, в котором товар, услуга или право собственности на актив переходит от резидента к нерезиденту;

3. принцип двойной записи - любая внешнеэкономическая операция отражается в платежном балансе дважды: первая запись определяет саму операцию, а вторая показывает финансирование операции;

4. кредит платежного баланса отражает потенциальный источник иностранной валюты для страны и соответствует понятию «поступления»; дебет отражает расходование валюты и соответствует понятию «платежи»;

5. кредит означает отток материальных ресурсов из страны; дебет- их приток;

6. кредит показывает уменьшение международных требований или увеличение международных обязательств страны; дебет-увеличение требований или уменьшение обязательств.

Для составления платежного баланса используются различные источники информации: таможенная статистика, отчеты и статистические обзоры международных организаций, центральных и коммерческих банков, правительств стран, публикации аналитических агентств и т.д.

Рассмотрим структуру платежного баланса

В целях унификации методов составления платежного баланса и единства содержания МВФ периодически издает Руководство по платежному балансу. Однако, отдельные страны вносят коррективы в предложенную схему (страны ОЭСР).

Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов: счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операций.

Счет текущих операций включает операции с товарами, услугами, доходы от иностранных инвестиций и текущие трансферты.

1. Товары. На данном счете отражаются экспорт и импорт обычных товаров; товаров, предназначенных для переработки, с последующим реимпортом; ремонт товаров; приобретение товаров в портах транспортными организациями и движение немонетарного золота. Соотношение экспорта и импорта товаров образует торговый баланс.

Услуги. Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным услугам; электронной, спутниковой, телеграфной, телефонной, факсимильной, почтовой связи; финансовым услугам; страхованию; строительству; компьютерным и информационным услугам; международным деловым и личным поездкам; передаче технологий в виде патентов, авторских прав, торговых знаков, лицензий, ноу-хау; услугам по содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей; юридическим, научно - исследовательским, рекламным услугам и т.д.

2. Доходы. Они подразделяются на оплату труда и доходы от инвестиций. Оплата труда включает заработную плату и другие выплаты в натуральной и денежной форме, получаемые физическими лицами - резидентами данной страны, находящимися за границей менее года. Доходы от инвестиций включают доходы, полученными резидентами на вложенный за границей капитал, в виде дивидендов и процентов. Они делятся на доходы от прямых, портфельных и от прочих инвестиций.

3. Текущие трансферты. Односторонние переводы (трансферты), то есть передача материальных ресурсов, не сопровождающаяся встречным движением денежных средств, может отражаться как в дебете, так и в кредите. Трансферты делятся на:

· текущие (увеличивают уровень располагаемого дохода и потребления товаров страны -получателя и уменьшают эти показатели страны - донора); к ним относятся: государственные операции, частные операции;

· капитальные отражаются в счете операций с капиталом и финансовых операций.

Счет операций с капиталом и финансовых операций отражает международное движение капитала, с помощью которого финансируются текущие операции. Он состоит из двух частей:

1. счет операций с капиталом включает капитальные трансферты, которые в отличие от операций в балансе текущих трансфертов сопровождаются передачей прав собственности на основной капитал и списанием долгов кредиторами. Приобретение или продажа непроизводственных нефинансовых активов отражает передачу прав собственности на материальные активы, не являющиеся результатом производственной деятельности (земля и ее недра), а также нематериальные активы (патенты, лицензии);

2. финансовый счет структурно основан на классификации капитала по экономическому содержанию:

· предпринимательский капитал по степени влияния на объект вложения подразделяется на прямые и портфельные инвестиции;

· ссудный капитал по срокам делится на краткосрочный и долгосрочный;

· субъектов международного движения капитала - по их институциональной принадлежности классифицируют на государственные органы, финансовые власти и банки.

Прямые инвестиции, дающие инвестору контроль над деятельностью объекта, показывают по рыночным ценам в разбивке на инвестиции:

· в акционерный капитал (приобретение новых акций компании);

· реинвестированные доходы (вложение полученной инвестором, но не распределенной в виде дивидендов прибыли);

· прочий капитал.

Портфельные инвестиции, не дающие контроля над деятельностью объекта вложений, показывают в разбивке на:

· активы (финансовые требования резидентов к нерезидентам);

· пассивы (финансовые требования нерезидентов к резидентам);

по типам ценных бумаг на:

· обеспечивающие участие в капитале (акции, паи, депозитарные расписки);

· долговые ценные бумаги (облигации, казначейские и коммерческие векселя, банковские акцепты).

Финансовые деривативы - это ценные бумаги, условия обращения и цены которых привязываются к первичным ценным бумагам или макроэкономическим показателям (казначейским векселям, иностранной валюте, процентным ставкам, индексам цен) либо к определенным биржевым товарам (золоту, нефти, сахару).

Другие инвестиции - это все остальные международные инвестиции, не включенные в предыдущие разделы: торговые кредиты, авансы поставщикам, ссуды для финансирования торговых сделок и др.

Резервные активы находятся под прямым контролем государства и могут быть использованы им для достижения целей экономической политики. К ним относят:

· монетарное золото - золото высокой пробы, находящееся в хранилищах ЦБ, которое может быть продано на мировом рынке;

· специальные права заимствования (СДР) - безналичные деньги в виде записей на счетах стран - членов МВФ;

· резервную позицию страны в МВФ - право страны-члена МВФ на получение безусловного кредита в размере 25% ее квоты;

· валютные активы - часть резервных активов, состоящая из требований к нерезидентам в виде наличной иностранной валюты, банковских депозитов, ликвидных ценных бумаг иностранных правительств и др.;

· другие требования - прочие требования в иностранной валюте.

Раздел «Пропуски и ошибки» отражает пропуски платежей, которые возникли при расхождении дебетовых и кредитовых записей по сделке, информация по которой получена из разных источников, и ошибки в записи отдельных платежей.

Рассмотрим способы определения сальдо платежного баланса:

Понятие «сальдо платежного баланса» относится к балансовому итогу определенного набора операций, поэтому общепринятым методом определения актива или дефицита платежного баланса выступает деление его статей на основные и балансирующие. Сальдо основных статей называют сальдо платежного баланса, в зависимости от актива или дефицита положительным или отрицательным. Покрывается сальдо за счет балансирующих статей, отражающих методы и источники урегулирования сальдо.

Сальдо баланса текущих операций определяется как итог торгового баланса, баланса услуг, статей «Доходы» и «Текущие трансферты».

Положительное сальдо баланса текущих операций говорит о том, что страна продает произведенные ею товары и услуги в большем объеме, чем покупает; оно свидетельствует о наличии инвестиционного потенциал, и страна инвестирует часть национальных сбережений за границей. Отрицательное сальдо говорит об увеличении задолженности перед другими странами, то есть на лицо отток средств: инвестиции страны за рубежом во всех формах сокращаются, страна выступает нетто-должником по отношению к другим странам.

Сальдо баланса операций с капиталом и финансовых операций является зеркальным отражением состояния текущего сальдо, так как отражает финансирование потока реальных ресурсов.

Раздел «Ошибки и пропуски» используется «для приведения к нулю» разницы между активами и пассивами, возникающей из-за разного рода ошибок. Эта статья отражает не только методологические ошибки, но и неучтенные операции (контрабандные).

На состояние платежного баланса влияют следующие факторы:

1) неравномерность экономического и политического развития страны;

2) усиление международной финансовой взаимозависимости;

3) изменение реального ВВП;

4) относительный темп инфляции;

5) относительный уровень процентных ставок;

6) валютный курс.

Методы регулирования платежного баланса:

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических мероприятий государства, направленных на формирование основных статей, а также на покрытие сложившегося сальдо. Регулирование осуществляется с помощью стимулирующих, либо ограничивающих мероприятий внешнеэкономических операций.

Мероприятия при дефиците платежного баланса:

· ограничение инфляции в целях сокращения внутреннего спроса путем уменьшения бюджетного дефицита, уменьшения учетной ставки, установление пределов роста денежной массы;

· девальвация национальной валюты;

· валютные ограничения в виде блокирования валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках;

· манипулирование учетной ставкой;

· таможенно - тарифное регулирование экспортно-импортных операций;

· специальные меры воздействия на формирование основных составляющих платежного баланса.

Формально платежный баланс уравновешен, то есть итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга.

Если баланс текущих операций сводится с отрицательным сальдо, то дефицит может быть профинансирован путем продажи части активов нерезидентам или с помощью зарубежных займов у иностранных банков, а также за счет сокращения официальных валютных резервов. Если кризис платежного баланса приводит к просрочке платежей, осложнению отношений с кредиторами, то страна вынуждена обратиться к чрезвычайному финансированию (списание долга, обмен задолженности на акции, реструктуризация долга, просрочка платежей по задолженности и др.).

Платежный баланс Республики Беларусь разрабатывается Национальным банком страны на основе методических рекомендаций МВФ. Информационной основой для составления платежного баланса служат отчетные данные о движении товаров, доходов, трансфертов, капитала, финансовых активов между резидентами и нерезидентами, которые предоставляются Национальным статистическим комитетом, Министерством финансов, Государственным таможенным комитетом и другими государственными организациями.[5].

Платежный баланс Республики Беларусь для обеспечения международной сопоставимости рассчитывается в долларах США, а для внутренних целей - в белорусских рублях. Внешнеэкономические операции в платежном балансе отражаются по рыночным ценам, по которым они были фактически осуществлены.

Платежный баланс Республики Беларусь составляется в стандартном и аналитическом представлении. Стандартное представление описывает в соответствии с принятой классификацией операции потока товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу. Аналитическое представление платежного баланса получается из стандартного представления путем выделения из финансового счета платежного баланса операций, связанных с изменением официальных резервных активов.

По данным Национального банка Республики Беларусь (далее - НБ РБ) «платежный баланс Республики Беларусь входит в число информационных ресурсов, имеющих государственное значение, его разработка осуществляется на основании методических рекомендаций МВФ (2009 г.), содержащихся в шестом издании Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (далее - РПБ 6), других изданиях МВФ методологического характера» [6]. Представим в таблице 2.1 агрегированную форму платежного баланса РБ за три последних полных года. Аналитическое представление значений всех статей платежного баланса РБ за эти и более ранние годы представлено на официальном сайте НБ РБ [6].

Таблица 2.1 - Динамика показателей платежного баланса РБ за 2019 - 2021 гг.

Показатели	2019г.	2020г.	2021г.
1. Счет текущих операций. Сальдо счета текущих операций	-1 245,8	-259,4	+1 843,4
В процентах к ВВП	-1,9%	-0,4%	2,7%
Сальдо внешней торговли товарами и услугами	-403,0	+1 898,4	+3 770,4
в процентах к ВВП	-0,6%	3,1%	5,5%
Экспорт товаров и услуг	41 974,9	37 184,6	49 257,4
в процентах к ВВП	65,0%	60,8%	72,1%
Импорт товаров и услуг	42 377,9	35 286,2	45 487,0
в процентах к ВВП	65,6%	60,8%	72,1%
Сальдо первичных доходов	-1 870,1	-2 605,3	-2 639,4
в процентах к ВВП	-2,9%	-4,3%	-3,9%
Сальдо вторичных доходов	1 027,3	447,5	712,3
в процентах к ВВП	1,6%	0,7%	1,1%
2. Финансовый счет. Чистое кредитование(+)/ чистое заимствование (-) (сальдо по данным финансового счета с учетом резервных активов)	-554,8	-392,0	+1 096,2
в процентах к ВВП	-0,9%	-0,6%	1,6%
Прямые инвестиции, сальдо	-1 277,1	-1 314,6	-1 317,9
в процентах к ВВП	-2,0%	-2,1%	-1,9%
Резервные активы	1 801,5	-2 679,7	911,2
в процентах к ВВП	2,8%	-4,4%	1,3-%
Справочно: Валовый внутренний продукт	64 554,,4	61 163,5	68342,6

Примечание - Источник: Официальный сайт НБ РБ [6]

По данным, представленным в табл. 2.1, мы можем сделать вывод о положительных тенденциях в развитии белорусской экономики за три последних года (профицит счета текущих операций и положительное сальдо финансового счета). Для дополнения ряда вышеуказанных в табл. 2.1 числовых данных и выявления тенденций динамики денежных потоков по основным статьям платежного баланса Республики Беларусь за длительный период (2013-2021 гг.) мы сформировали ряд графических иллюстраций (рис. 1-3) с трендами по данным, представленным на официальном сайте НБ РБ (в млн. долларов США).

Рисунок 1 - Динамика сальдо счета текущих операций платежного баланса РБ Примечание - Источник: Официальный сайт НБ РБ [6].

Рисунок 2 - Динамика сальдо финансового счета платежного баланса РБ Примечание - Источник: Официальный сайт НБ РБ [6]

По данным, представленным на рисунках 1-3, мы можем сделать вывод о выраженных положительных тенденциях в развитии белорусской экономики за длительный период времени, особенно проявившихся на фоне глобального финансового кризиса в 2021 г. РБ по итогам 2021 года имеет положительное сальдо платежного баланса (возможность больше экспортировать, чем импортировать, в том числе за счет положительной динамики роста экспорта как высокотехнологичных товаров, так и услуг), а также уменьшает объем внешних заимствований (фактически стабилизирует, в т.ч. эффективно пролонгируя сроки выполнения ряда обязательств перед страной-партнером РФ). Кроме того, отметим тенденцию роста показателя ВВП РБ с 2016 года за исключением некоторой коррекции его уровня по итогам 2020 г. под влиянием пандемии и санкций западных стран.

Рисунок 3 - Динамика ВВП РБ

Примечание - Источник: Официальный сайт НБ РБ [6]

На основании изложенного материала можно сделать следующие выводы:

Платежный баланс есть отражение внешнеэкономических связей страны, степени ее интеграции в мировое хозяйство. Платежный баланс имеет индивидуальные особенности для каждой страны, что является следствием ее экономической политики, экономического развития и национальной самобытности.

Платежный баланс состоит из счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операций, может быть представлен в стандартном или аналитическом виде.

Платежный баланс Республики Беларусь - это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени. В нем фиксируются все операции между резидентами и нерезидентами Республики Беларусь, связанные с движением товаров, услуг, первичных и вторичных доходов, не произведенных нефинансовых активов, капитальных трансфертов, финансовых активов и обязательств.

3. Модели валютной политики. Валютная политика Беларуси

1923 году Дж. Кейнс в «Трактате о денежной реформе» обозначил главную проблему международной валютной системы - ни одна страна не может одновременно поддерживать устойчивость валютного курса и ценовую стабильность. Если орган денежно-кредитного регулирования фиксирует обменный курс национальной валюты, он теряет контроль над уровнем внутренних цен и инфляцией.[7]

Если в качестве приоритета экономической политики выбирается стабильность цен, центральный банк вынужден отдать ценообразование на национальную валюту во власть рыночных сил. В современной валютной системе дилемма выбора целей экономической политики была разрешена в пользу плавающих обменных курсов. Для анализа валютного рынка потребовались специальные модели.

Валютная политика - это один из главных сегментов экономической и внешнеэкономической политики государства /группы (союза) государств [8].

Национальная валютная система, как форма организации валютных отношений страны, сложившихся исторически и закрепленных национальным законодательством, документами международного права - является составной частью денежной системы. С другой стороны, национальная валютная система является относительно самостоятельной системой, выходящей за национальные рамки в результате расширения влияния и развития мирового рынка.

Главная задача национальной валютной системы заключается в обеспечении оптимальных условий функционирования народного хозяйства в интересах государства.

Валютная политика Республики Беларусь осуществляется Национальным банком Республики Беларусь (НБРБ) и включает в себя следующие модели:

1. Плавающий обменный курс: в данной модели валютный курс определяется в результате взаимодействия спроса и предложения на валюту на международном рынке. НБРБ может вмешиваться в этот процесс, чтобы смягчить значительные колебания курса.

2. Фиксированный обменный курс: в данной модели валютный курс фиксируется НБРБ и поддерживается на постоянном уровне путем активного вмешательства валютных резервов. Эта модель обычно используется для предотвращения значительных колебаний курса и обеспечения стабильности валюты.

3. Корзинный валютный курс: в данной модели валютный курс устанавливается на основе значения определенной корзины валют, которая состоит из нескольких основных валют. НБРБ устанавливает импортно-экспортный вес каждой валюты в корзине и поддерживает курс валюты на определенном уровне, меняя значения этих весов.

4. Целевой курс: в данной модели НБРБ устанавливает целевое значение валютного курса и добивается его с помощью активных мер нерезидентских операций и интервенций на валютном рынке.

Выбор модели валютной политики зависит от различных факторов, таких как экономическое положение страны, инфляция, внешний долг, баланс торговли и инвестиций, международные резервы и др. НБРБ регулярно принимает решения о выборе и реализации определенной модели валютной политики в соответствии с текущими условиями и требованиями рынка.

Главные элементы валютной системы (валютный режим, механизмы валютного регулирования) способствуют интеграции национальной экономики в мировую, что должно быть учтено государством в законодательных актах при определении порядка организации валютной системы, функционирования составляющих ее элементов.[18]

Основными элементами системы валютного регулирования являются:

1) законодательные и нормативно-правовые документы, определяющие основные принципы и организационно-правовую структуру валютного регулирования, уровни реализации данной системы;

2) органы валютного регулирования;

3) процедура регламентации проведения валютных операций (при директивном механизме валютного регулирования).[19].

Первый элемент системы предназначен для определения:

- стратегических целей, достигаемых применяемым механизмом регулирования;

- органов валютного регулирования, их состава и функций.

Органы валютного регулирования, в соответствии со своими функциями, устанавливают регламент валютного регулирования на каждом его уровне - уровень контроля.

Система валютного регулирования Республики Беларусь представляет собой совокупность субъектов и объектов регулирования, а также набор инструментов, используемых первыми в отношении вторых для достижения цели по обеспечению устойчивого обменного курса национальной денежной единицы.[20]

Одним из субъектов валютного регулирования является Национальный Банк Республики Беларусь.

Главной целью, на достижение которой направлена вся деятельность Национального банка Республики Беларусь (НБ РБ), является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты. Для достижения этой цели Национальным банком (НБ) используются различные инструменты прямого и косвенного воздействия на обменный курс национальной валюты.

В соответствии с законодательством Республики Беларусь (РБ) [21] на Национальный банк возложены функции исполнительного органа государственного валютного регулирования и контроля по определению сферы и порядка обращения иностранной валюты на территории Республики Беларусь, регулирования курса национальной валюты к иностранным валютам, лицензирование деятельности коммерческих банков по операциям с валютными ценностями.

Инструменты валютной политики Республики Беларусь:

1) валютная интервенция - целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства. Коротко говоря, валютная интервенция - это воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс путём закупки или продажи большого количества иностранной валюты;

2) валютные ограничения - система мероприятий по ограничению и контролю операций с валютными ценностями (набор определённых валютных активов). Данные мероприятия проводятся государством в лице специального государственного органа валютного контроля на основе принятых нормативных актов;

3) валютный контроль. В Республике Беларусь под валютным контролем следует понимать деятельность органов валютного контроля и агентов валютного контроля, направленная на обеспечение соблюдения резидентами и нерезидентами требований валютного законодательства Республики Беларусь. Основными направлениями валютного контроля являются: 1) определение соответствия проводимых валютных операций валютному законодательству; 2) обеспечение контроля за перемещением иностранной валюты и иных валютных ценностей через таможенную границу Республики Беларусь; 3) предотвращение легализации доходов, полученных преступным путем, финансирования террористической деятельности и иной экстремистской деятельности; 4) проверка полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям; 5) анализ данных учета, отчетности и информации по валютным операциям.

Органами валютного контроля в Республике Беларусь являются Совет Министров Республики Беларусь, Национальный банк, Комитет государственного контроля Республики Беларусь (далее - Комитет государственного контроля), Государственный таможенный комитет, если иное не определено Президентом Республики Беларусь. Агентами валютного контроля в Республике Беларусь являются республиканские органы государственного управления и иные государственные организации, подчиненные Правительству Республики Беларусь, областные (Минский городской) исполнительные комитеты, таможни, банки и небанковские кредитно-финансовые организации, если иное не определено Президентом Республики Беларусь. Органы валютного контроля и агенты валютного контроля, а также их работники обязаны хранить коммерческую или банковскую тайну резидентов и нерезидентов, ставшую им известной при осуществлении валютного контроля[9].

4) валютные резервы - внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей. Золотовалютные резервы - это совокупность наиболее ликвидных активов, находящихся в распоряжении страны (органов, регулирующих денежно-кредитную политику, а в Республике Беларусь эту функцию выполняет Национальный Банк): средства в иностранной валюте; резервная позиция в МФФ; специальные права заимствования; монетарное золото; прочие активы.

Рисунок 3.1. - Размер государственного (внешнего) долга и золотовалютных резервов Республики Беларусь за период 2019-2021 гг

Примечание: Источник [16]

В Республике Беларусь на протяжении трёх лет внешний долг превышает запасы золотовалютных резервов. На 01.01.2020 г. отношение объёма резервов и объёма государственного долга составило 21,0 %, на 01.01.2021 данное отношение составило 17,7 %. Минимально необходимым значением считается величина 100%, что свидетельствует о невыполнении данного критерия в Республике Беларусь.

5) валютное субсидирование;

6) валютные паритеты.

В Республике Беларусь основой валютного регулирования является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (2003г.), нормативные правовые акты Президента Республики Беларусь, органов валют­ного регулирования и валютного контроля Республики Беларусь (Совет Министров, Национальный банк, Комитет государственного контро­ля, Государственный таможенный комитет, Министерство иностранных дел и др.) [10].

Национальный банк РБ может участвовать в деятельности международных банковских фондов, союзов и ассоциаций, а также сотрудничать с кредитными организациями иностранных государств, заключает соглашения с центральными банками и кредитными организациями иностранных государств, оказывает банковские услуги правительствам иностранных государств, центральным банкам и финансовым органам этих государств, а также международным организациям.

Нацбанк представляет республику в международных организациях по вопросам денежно-кредитной политики, валютного регулирования и иным вопросам, находящимся в его компетенции. Для выполнения своих функций банк может открывать представительства в иностранных государствах.

Валютный курс необходим для:

- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;

- сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

- периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Динамика курса валют может оказывать влияние на состояние текущего торгового баланса РБ следующим образом: 1. Снижение курса национальной валюты может способствовать увеличению экспорта, так как товары и услуги становятся более доступными для иностранных покупателей. Это может привести к улучшению торгового баланса за счет увеличения экспорта. 2. Однако снижение курса также может привести к увеличению стоимости импортируемых товаров и услуг, что может негативно сказаться на торговом балансе за счет увеличения импорта. 3. Обратная ситуация наблюдается при укреплении курса национальной валюты. Укрепление курса может привести к снижению экспорта и увеличению импорта, что может негативно сказаться на торговом балансе. Таким образом, динамика курса валют может оказывать разнонаправленное влияние на состояние текущего торгового баланса РБ, и важно учитывать какие факторы преобладают в конкретной ситуации.

Таким образом, валютный курс выражает соотношение между денежными организациями разных стран. В целом система валютных курсов - это набор правил, посредством которых описывается роль Центрального банка на валютном рынке. Частными случаями систем являются жестко фиксированные валютные курсы и абсолютно гибкие валютные курсы, которые устанавливаются на валютных рынках без вмешательства Центрального банка. Политика валютного курса является неотъемлемой составной частью денежно-кредитной политики и должна соответствовать ее главной цели - снижению инфляции.

Заключение

Сложнейшая проблема макроэкономической политики в условиях открытой экономики - задание точной цели при достижении экономической системой внешнего равновесия. В самом общем случае целью является достижение баланса в активном платежном балансе страны. В частности, целью может быть достижение нулевого баланса, когда сумма текущего счета и счета движения капиталов должна приблизительно сводиться к нулю. Если же сфокусировать внимание на более узком понимании внешнего баланса, а именно на текущем платежном балансе страны (или торговом балансе товаров и услуг), нулевой баланс в этом случае уже не может быть целью осуществления макроэкономической политики. Так, некоторые высокоразвитые страны достигают внешнего равновесия, имея излишек текущего платежного баланса: это позволяет им действовать в качестве чистых инвесторов. Другие страны, находящиеся в стадии форсированного экономического развития, могут достигать внешнего равновесия, имея дефицит счета текущих операций с соответствующим положительным сальдо по счету движения капиталов. Дефицит в этом случае финансируется путем заимствования капитала у мирового сообщества с целью импортирования оборудования и технологий, которые являются технической и технологической базой экономического развития страны. До тех пор пока избыток и дефицит счета движения капиталов не слишком высоки, ситуация с внешним экономическим равновесием может оставаться приемлемой. Однако и избыток, и дефицит могут стать слишком высокими и перейти в общий внешний дисбаланс, что потребует осуществления соответствующих макроэкономических решений правительства.

Платежный баланс страны представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени. Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных загранице, а также изменения в ее финансовой позиции по отношению к загранице.

Динамика платежного баланса страны является важным индикатором для правительства любой страны при проведении той или иной экономической политики, особенно в валютной, денежно-кредитной и налоговой сферах.

В соответствии с принципами построения платежного баланса он всегда является сбалансированным. Понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным его частям. При этом необходимо отметить, что само по себе сальдо баланса априори не может иметь однозначной трактовки с точки зрения его воздействия на национальную экономику. В зависимости от целей экономической политики как отрицательное, так и положительное сальдо по отдельным статьям может оцениваться и в позитивном, и в негативном плане. Обычно внутри общего платежного баланса выделяются сальдо торгового баланса, баланса текущих операций, баланса движения капиталов и баланса официальных расчетов.

Белорусская экономика позиционируется как открытая, поэтому необходимо развивать сферы международных отношений. Развитие международного сотрудничества в вопросах борьбы со всеми видами транснациональной организованной преступности, в первую очередь связанной с терроризмом, незаконной миграцией, торговлей людьми, наркобизнесом; формирование полноценного, без искусственных изъятий и ограничений, эффективного и взаимовыгодного Таможенного союза и Единого экономического пространства в рамках Евразийского экономического сообщества и другие способствует непрерывному движению страны вперед в сфере международной экономической интеграции и экономической сфере в общем[13].

Список литературы

1. Экономическая теория: учебное пособие/А.В. Бондарь [и др.]; под общ. ред. А.В. Бондаря, В.А. Воробьева. - Минск: БГЭУ, 2011. - С. 416-432

2. Курс экономической теории: Учебник/ М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович, М.Г. Муталимов и др.; под ред. М.И. Плотницкого. - Мн.: Книжный дом: Мисанта, 2005. - С .459-467.

3. Экономическая теория. Основы. Вводный курс: учеб.-метод. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям/ И.М. Лемешевский - 4-е изд., доп. и перераб. - Минск: ФУАинформ, 2010. - С. 585-608.

4. Валовой внутренний продукт и валовой региональный продукт: статистический сборник / Национальный статистический комитет Республики Беларусь; Минск, 2020. - С. 230