Иностранные инвестиции: виды, факторы, влияние на макроэкономическое равновесие. Особенности иностранных инвестиций в Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство науки и ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Уральский государственный экономический университет»

(УрГЭУ)

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Макроэкономика»

Тема: Иностранные инвестиции: виды, факторы, влияние на макроэкономическое равновесие. Особенности иностранных инвестиций в Российской Федерации

Студент Корнев Даниил Евгеньевич

Руководитель Куклинова П.С.

Екатеринбург 2023 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы инвестиции

1.1 Понятие и сущность инвестиций, классификация и виды

1.2 Инвестиционный механизм: сущность и компоненты

Глава 2. Анализ и особенности иностранных инвестиций в Российской Федерации

2.1 Влияние на макроэкономическое равновесие

2.2 Проблемы иностранного инвестирования в Российскую Федерации

2.3 Роль и значение иностранных инвестиций для Российской Федерации

2.4 Пути привлечения иностранных инвестиций

Заключение

Список используемых источников

ВВЕДЕНИЕ

Цель работы - рассмотреть иностранные инвестиции в России.

Ряд задач которые необходимо решить:

- Рассмотреть понятие и виды иностранных инвестиций.

- Дать Анализ иностранным инвестициям в Российской Федерации.

- Изучить роль и значение иностранных инвестиций для Российской Федерации

- Найти способы привлечения иностранных инвестиций.

Под иностранными инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вложенных зарубежными инвесторами в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения дохода.

Зарубежные вложения играют весомую роль в экономике любой страны, включая Российскую Федерацию. Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью.

Иностранные инвестиции обусловлены международным разделением труда, развитием международных связей, интегрированием национальной экономики в мировом хозяйстве.

Иностранные инвестиции содействуют ускорению финансового и технического прогресса, внедрению новых форм управления, обновлению и модернизации производственного аппарата, активизации конкуренции, развитию мелкого и среднего бизнеса, подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики, расширению экспортного потенциала страны, созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости населения, снятию социальной напряженности, повышению конкурентоспособности отечественного производства. Таким образом, вопрос об иностранных инвестициях в российской экономике весьма востребован и имеет большое значение в настоящее время, поэтому данная тема была выбрана мною для написания курсовой работы.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка используемых источников.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Понятие и сущность инвестиций, классификация и виды

Инвестиции - это вложения денежных средств с целью получения прибыли.

Финансовая суть вложений заключается в том, что они напрямую положительно влияют на экономику. Они способствуют повышению уровня жизни частных лиц, предприятий-инвесторов, а также на экономическую политику государства. Также положительно сказывается и приток входящих инвестиций.

Хорошим примером служат валовые инвестиции. Благодаря им, фирмы наращивают производственные мощности, увеличивают объём выпускаемой продукции. В результате макроэкономические показатели заметно улучшаются. Это делает государство более устойчивым на международной арене

Важным звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.

Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория - экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.

Совокупность затрат - это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны, и за границей.

Инвестиционные ресурсы - это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Валовые инвестиции - направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

Прибыльность - вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции делятся на две группы:

1) серьезные трансконтинентальные вложения, они обусловлены возможным лучшим условиям рынка, т.е. тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента).

2) транснациональные вложения - прямые вложения, часто в соседней стране. Цель - минимизация издержек по сравнению с головной компанией.

Наиболее характерные черты прямых инвестиций:

- при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

- основная степень риска и основная сумма, чем при портфельных инвестициях.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями: организация новых предприятий и скупка или поглощение уже существующих компаний.

К портфельным инвестициям относят приобретение акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном капитале. Портфельные инвестиции, особенно на развивающихся рынках, это, как правило, краткосрочные, «горячие деньги» институциональных инвесторов, которые быстро приходят при улучшении инвестиционной привлекательности в стране, и также быстро «уходят» при ухудшении положения на финансовых рынках, вызванной, например, ухудшением состояния платежного баланса.

Портфельные инвестиции - это вложения в ценные бумаги в целях последующей игры на изменение курса и получение дивидендов, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Портфельные инвестиции не дают возможность инвестору установить эффективный контроль за предприятием и не свидетельствуют о наличии у инвестора долговременной заинтересованности в развитии предприятия.

В определенных случаев международные корпорации контролируют иностранные предприятия, обладая портфельными инвестициями, по двум причинам: значительная распыленность акций среди инвесторов и наличие дополнительных договорных обязательств, ограничивающих оперативную самостоятельность иностранной компании.

Имеются в виду лицензионные договоры и соглашения, контракты на маркетинговые услуги и техническое обслуживание.

К остальным инвестициям относят торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ, прочие кредиты нерезидентов.

Прямые иностранные инвестиции - капитал менее мобильный, чем портфельные инвестиции, которые весьма быстро реагируют на изменения положения, могут в короткие сроки заполнить фондовый рынок страны в целях скупки акций перспективных компаний, а при ухудшении положения также быстро его покинуть. Попадая в страну, такой капитал увеличивает ликвидность вложений, являясь своеобразным индикатором состояния предприятия или отрасли

1.2 Инвестиционный механизм: сущность и компоненты

Инвестиционный механизм - это совокупность целей, принципов и методов привлечения и размещения инвестиционных ресурсов, а еще инструментов и рычагов влияния на инвестиционный процесс для максимизации инвестиционного эффекта и минимизации инвестиционных рисков.

Инвестиционный механизм включает в себя следующие составляющие:

- Мотивационную составляющую - анализ, детализация и уточнение мотивов деятельности и экономических ожиданий, которыми руководствуются возможные инвесторы при выборе объектов вложения своих потенциальных ресурсов. Мотивационная составляющая создает условия для взаимодействия определенного инвестиционного механизма с внешней по отношению к нему социальной и экономической средой;

- Ресурсная составляющая - исследование вероятных путей получения инвестиционных ресурсов. При большом разнообразии источников финансирования различают три основные группы инвестиционных ресурсов: собственные средства, заемные средства, привлеченные средства;

- Правовая составляющая - включает в себя государственные законодательные и нормативные-правовые акты, методические рекомендации, которые регулируют и регламентируют инвестиционную деятельность;

- Организационная составляющая - разработка надлежащих организационных структур, обеспечивающих инициирование и контроль инвестиционных вложений, осуществление подробных расчетов движения инвестиционных ресурсов, формирование поток наличности, анализ финансового состояния, оценку и реализацию мер по повышению эффективности и устойчивости инвестиционной деятельности.

Инвестиционный механизм - часть инвестиционного процесса, который содержит в себе инвестиционные объекты и субъекты. Поэтому сам механизм не включает в себя объект и субъект инвестиционных отношений, в свою очередь, его содержание складывается исходя из специфики всех элементов инвестиционного процесса.

Специфика механизма инвестиционного процесса формируется благодаря особенностям процесса воспроизводства экономического и производственного потенциала и осуществлению инновационной деятельности в определенных экономических условиях.

В рамках механизма инвестирования с помощью метода инвестирования происходит мобилизация ресурсов с целью их дальнейшего размещения в воспроизводство основных фондов. Государство на макроуровне и инвесторы на микроуровне управляют инвестиционным процессом. Осуществление управления включает процесс инвестирования и, как следствие, является необходимым условием его эффективного осуществления.

Целями инвестиционного механизма, в частности, могут быть достижение конкретного экономического или социального эффекта, а в качестве технологической основы инвестирования и управления инвестициями могут быть использованы либо традиционные, либо прогрессивные достижения.

Взаимосвязанными и надлежащими условиями реализации инвестиционной деятельности в рыночной экономике являются: наличие свободных ресурсов (капитала) у потенциальных инвесторов; наличие желания у инвесторов разместить свободный капитал на подходящих условиях в отдельные сектора экономики; наличие прибыльных и активно развивающихся секторов экономики; существование правовых условий, которые бы способствовали эффективному размещению и движению капитала как в прямом, так и в обратном направлениях.

Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что проблема сущности и содержания инвестиционного механизма всегда была предметом острой дискуссии среди ученых и специалистов в сфере экономики, управления, финансов и кредита.

Таким образом, можно сделать вывод, что иностранные инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в целях получения прибыли. Существует огромное количество иностранных инвестиций и прежде, чем выбрать тот или иной вид капиталовложения, иностранные вкладчики должны быть уверены, что выбранная страна должна иметь благоприятный инвестиционный климат, который определяется уровнем политической и экономической стабильности, инвестиционной политикой, устойчивостью денежно единицы и другими факторами.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНОСТРАННЫХ ИВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Влияние иностранных инвестиций на макроэкономическое равновесие

Уровень инвестиций оказывает существенное влияние на макроэкономические пропорции, главным образом на совокупный спрос и совокупное предложение, объем национального производства. Изменение инвестиции в краткосрочном периоде приводит к соответствующему изменению совокупного спроса. Например, рост инвестиций означает увеличение спроса на инвестиционные товары, а значит, возрастает совокупный спрос. В долгосрочном периоде изменение инвестиций приводит к изменению совокупного предложения. Например, уменьшение инвестиций ведет к снижению темпов роста производственного потенциала и сокращению прироста национального продукта.

Взаимосвязь инвестиций и внутреннего валового продукта была исследована и объяснена английским экономистом Дж. Кейнсом, который вывел правило мультипликатора (множителя) инвестиций.

Мультипликатор инвестиций - это отношение изменений равновесного выпуска реального внутреннего валового продукта, вызванных изменением инвестиционных расходов, к величине изменений этих инвестиционных расходов. Кейнсианская теория показывает, что при росте инвестиций происходит увеличение валового национального продукта, причем в большей степени, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот нарастающий эффект получил название мультипликационного. Эффект мультипликатора связан с тем, что во-первых, в экономике происходит постоянный кругооборот доходов и расходов. То, что расходуют одни экономические субъекты на приобретение оборудования, жилья и т.д., другие получают в качестве доходов. Во-вторых, изменение размеров дохода вызывает адекватное, соответствующее изменение потребления и сбережений.

Мультипликатор обратно пропорционален склонности к сбережению и прямо пропорционален склонности к потреблению.

Воздействие роста доходов на величину индивидуальных инвестиций (в сторону их повышения) выражает акселератор инвестиций. Принцип акселерации означает, что с ростом продаж и дохода ускоренно увеличиваются инвестиции. Мультипликатор и акселератор связаны: рост инвестиций уменьшает доход; рост дохода приводит к росту производства и спроса на потребительские товары; последнее вызывает рост инвестиций в производстве потребительских товаров (акселератор); результатом является рост дохода.

Теория мультипликатора и акселератора используется в экономической политике развития совокупного спроса, обосновании структурной перестройки отраслей, обеспечивающих большую доходность и занятость.

Благодаря валовым инвестициям, предприятия наращивают производственные мощности, увеличивают объём выпускаемой продукции. В результате макроэкономические показатели заметно улучшаются, наблюдается рост внутреннего валового продукта страны. Это делает государство более устойчивым на международной арене

2.2 Проблемы иностранного инвестирования в Российскую Федерацию

В настоящее время существует ряд проблем, препятствующих поступлению иностранных инвестиций в Российскую федерацию и мешающих созданию благоприятных условий для их привлечения. К таким проблемам можно отнести конфликт России и Украины, коррупцию и экономическую преступность, низкое качество государственного и местного управления, слабое законодательство, плохой инвестиционный климат, нестабильность политической ситуации, высокие административные, информационные и технические барьеры, а также большую степень монополизации на рынке.

Одной из главных причин низкой активности зарубежных вкладчиков является политика государства, не способствующая мобилизации иностранных инвестиций, то есть в стране отсутствует режим наибольшего благоприятствования, который существует сегодня в других развивающихся странах и дает положительный эффект. Нерезидентов не только настораживает, но часто и отпугивает противоречивость экономической политики государства, а также постоянно меняющиеся «правила игры». В качестве примера выступает неприменение в России принципа, сложившегося в мировой практике и предусматривающего защиту иностранного инвестора от негативного изменения законодательства принимающей стороны.

Российское законодательство не только неполно, но и в большинстве своем направленно на прямые капиталовложения инвесторов и почти не регулирует проблемы допущения инвестиций на биржу. С обратной стороны, некоторые вопросы размещения иностранных капиталовложений сильно регламентированы, то есть большое количеству согласований и получения разрешений отнимает у инвесторов слишком много времени.

На сегодняшний день, одним из главных условий реализации относительного крупного проекта является его поддержка со стороны правительства или региона. Хотя отдельные регионы и предоставляют налоговые льготы некоторым зарубежным фирмам, но эти льготы даются на таких условиях, которые делают инвесторов зависимыми от субъективных действий чиновников, и требуют от них особых усилий и значительных расходов.

Что касается проблемы с коррупцией, то рейтинг Transparency International определил Россию в 2017 году на 135-е место из 180, т.е. РФ является коррумпированной страной. За последний год 49% компаний столкнулись с фактами коррупции или взяточничества, это вдвое превосходит мировой показатель. Отсюда и следует негативное отношение иностранных инвесторов к экономике нашей страны и направлению в нее инвестиций.

Трудности поступлений больших объемов инвестиций в обновление производства заключаются в том, что зарубежные фирмы зачастую вынуждены работать с предприятиями, не имеющими адекватного финансового обслуживания, не обладающими квалифицированными менеджерами и не располагающими современными сбытовыми структурами. Все эти аспекты зарубежной организации приходится решать самой. Поэтому инвестору часто выгоднее купить в одной из западных стран предприятие аналогичного профиля или же построить абсолютно новое, но в развивающейся стране, где ему еще и предоставят льготы.

Так же, как и прежде высоки риски вложения иностранных инвестиций в российскую экономику, в связи с этим необходимо возместить их при помощи более высоких ставок доходности. Однако, стоит признаться, что на сегодняшний день национальных предприятий, удовлетворяющих таким условиям, практически нет. Вдобавок это положение ухудшается неразвитостью фондового рынка в России, что, в свою очередь, является препятствием для притока портфельных инвестиций.

Наконец, чрезвычайно острой проблемой является неблагоприятное состояние инвестиционного климата в России. В современных условиях оно определяется совокупностью всех вышеперечисленных аспектов: криминогенность обстановки, распространение коррупции, существенные размеры неплатежей и большой объем кредиторской задолженности предприятий по отношению к объему выпушенной продукции, несовершенство и малоразвитость государственного и регионального законодательства, регулирующего инвестиционную сферу, низкорентабельность большого количества организаций реального сектора экономики, а также предельно высокие инвестиционные риски.

2.3 Роль и значение иностранных инвестиций для Российской Федерации

иностранный инвестиция

Привлечение иностранных инвестиций занимает важное место среди факторов развития рыночных отношений в Российской Федерации. Хоть доля зарубежных капиталовложений и составляет лишь несколько процентов от внутреннего валового продукта России, но их значение намного выше значения внутренних инвестиций. Однако, не стоит забывать, что приток иностранных инвестиций способствует решению одних проблем и в то же время создает или обостряет другие.

В России отмечается узость рынка сбыта продукции, как и в некоторых развивающихся странах, которая не соответствует его производственным возможностям, а также чрезвычайно медленное расширение, которое приводит к недостаточности прибыли для закупки дополнительных средств производства.

Способом решения этой проблемы служит увеличение совокупного спроса, то есть рост и совершенствование производства, являющееся как источником предложения товаров и услуг, так и рынком сбыта средств производства для поставщиков. Так создание при помощи зарубежного капитала эффективно функционирующих предприятий может увеличить совокупную емкость рынка товаров, услуг и рабочей силы и этим способствовать росту экономики.

Правительству России, как и правительствам других государств с низким и средним уровнем международной конкурентоспособности производства, приходится искусственно создавать для импортных товаров на внутреннем рынке примерно одинаковую конкурентоспособность с отечественными товарами благодаря количественным ограничениям импорта и ввозным таможенным пошлинам.

Еще одна значимая сторона последствий привлечения иностранного капитала - это влияние на процессы инфляции. Зарубежное капиталовложение начинается с предоставления определенных денежных средств или займов, которые используются нерезидентами в целях приобретения ценных бумаг, строительства новых или покупку действующих предприятий в принимающей стране. Казалось бы, зарубежный денежный приток расширяет совокупные объемы денежной массы в сфере обращения и усиливает инфляцию. На самом же деле импорт капитала в денежной форме в большей степени увеличивает не денежную массу в обращении, а предложение товаров и услуг.

Однако иностранные инвестиции нередко существенно сдерживают темпы экономического развития. Это происходит в тех случаях, когда фирмы-нерезиденты, которые конкурируют на товарном рынке с национальными фирмами, скупают организации для устранения конкурентов, то есть они монополизируют данный рынок, вследствие этого происходит сдерживание экономического развития. Также создается угроза переноса в страну производств, вредных для окружающей среды и здоровья граждан. Иностранные инвестиции часто для нанесения вреда национальной безопасности принимающей страны используют ущемление ее суверенитета. Именно поэтому так распространено недоверие, а изредка и враждебное отношение некоторых государств к импорту капитала.

В каждой отдельной стране есть законодательно закрепленный перечень запрещенных для зарубежного инвестирования видов деятельности. Это сделано с целью обеспечения защиты государственной тайны и стратегических интересов страны, а также недопущения подрыва национальной безопасности и обороны страны. Государство должно обеспечивать всеми возможными способами и средствами защиту своей безопасности, обороноспособности, экономической независимости, нравственного здоровья и жизни людей, охраны природных и культурных ценностей, а также окружающей среды.

Одной из главных угроз, связанных с большим притоком иностранных инвестиций, является уменьшение внутренних накоплений и подмена усилий по мобилизации внутренних средств на инвестиционные цели. Пагубное влияние таких последствий увеличивается, когда инвесторы изымают свои средства в периоды финансовой неустойчивости.

Актуальность использования и важность иностранных инвестиций в экономике России сегодня очевидна. Это вызвано стремлением страны к повышению конкурентоспособности отечественного производства, открытости экономики, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене, а также обусловлено международным разделением труда, развитием международных связей и глобализацией национальных экономик в мировом хозяйстве.

Зарубежные капиталовложения способствуют увеличению реальных активов, существенному форсированию экономического и технического прогресса, оживлению конкурентоспособности отечественного производства, расширению экспортного потенциала страны, внедрению новых форм управления и высокой культуры бизнеса, развитию малого и среднего бизнеса, обновлению и модернизации производственного аппарата, созданию новых рабочих мест и подготовке кадров, отвечающих их требованиям, вследствие этого повышению уровня занятости населения и снятию социальной напряженности, а также решению проблем реформирования экономики.

Мобилизация и эффективное применение в экономике России зарубежных материальных и финансовых средств, а также передовой техники и технологии является условием устойчивого функционирования и развития экономики страны. Динамика же иностранных инвестиций становится подтверждением того реального прогресса, которой происходит в России в отношении инвестиций.

Однако рост привлекательности российского рынка и расширение возможности привлечения инвестиций не означают, что иностранный капитал стало легко заполучить. Ключевые проблемы, мешающие инвестированию в российскую экономику, как для зарубежных, так и для отечественных инвесторов остаются неизменными: инвестиционный климат, неопределенность, вызванная санкциями, а также риски сохранения низкого темпа экономического роста.

2.4 Пути привлечения иностранных инвестиций

Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций. Привлечение инвестиций в экономику России является необходимым средством устранения инвестиционного «голода» в государстве.

Важным моментом является страхование инвестиций от некоммерческих рисков.

Присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций, страхующему деятельность от политических и прочих некоммерческих рисков, является важным ходом в этой сфере.

Правила и законы, должны давать гарантию их применения к деятельности потенциальных инвесторов.

В ближайшем будущем законодательная база функционирования иностранных инвестиций должна будет улучшиться за счет принятия новейших редакций Закона об инвестициях, Закона о свободных экономических зонах и Закона о концессиях.

Большое значение также окажет законодательное определение прав собственности на землю.

Чтобы облегчить доступ иностранных инвесторов к информации о положении на инвестиционном рынке России, был создан Государственный информационный центр содействия инвестициям, организовавший банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Для улучшения инвестиционного климата и стабилизации экономики требуется принятие ряда существенных мер, которые направлены на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, непосредственно относящихся к решению вопроса о привлечении иностранных инвестиций.

Первоочередными мерами, имеющими общий характер, являются:

1) достижение между различными структурами власти, политическими партиями и прочими общественными организациями национального согласия;

2) ускорение работы Государственной думы над уголовным законодательством и Гражданским кодексом, целями которой является создание цивилизованного некриминального рынка в стране;

3) радикализация борьбы с преступностью;

4) ограничение темпов инфляции всеми мерами, известным в мировой практике, за исключением невыплаты работающим зарплаты;

5) пересмотр налогового законодательства в области стимулирования производства, а также его упрощение;

6) мобилизация свободных средств населения и предприятий на инвестиционные нужды с помощью увеличения процентных ставок по депозитам и вкладам;

7) внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

8) запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

9) предоставление налоговых льгот банкам, иностранным и отечественным инвесторам, которые идут на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы целиком компенсировать им убытки от очень медленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

10) формирование общего рынка со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы в республиках бывшего СССР.

В числе мер по активизации инвестиций стоить отметить:

1) срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;

2) принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

3) создание системы приема иностранного капитала, которая включает конкурентную и широкую сеть институтов государства, коммерческих банков и страховых организаций, страхующих иностранный капитал от коммерческих и политических рисков, информационно-посреднических центров, которые занимаются подбором и заказом актуальных проектов для России, поиском инвесторов, заинтересованных в их реализации и оперативном оформлении сделок «под ключ»;

4) создание в России за короткие сроки национальной системы мониторинга инвестиционного климата;

5) разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Эти меры существенно помогают притоку иностранных и национальных инвестиций.

Почему важно привлечь иностранные инвестиции?

Сегодня ставки по кредитам из-за финансового кризиса и увеличения ставки рефинансирования выросли настолько, что даже получение кредита нивелирует потенциальную прибыль. Увеличение ставки по кредитам ведет к тому, что компании не могут заложить в сметах нужную рентабельность.

Недостаточный спрос на продукцию, низкая платежеспособность заказчиков и высокие ставки по кредитам в коммерческих банках не способствовали повышению инвестиционной активности организаций. Среди строительных компаний с различной численностью занятых наиболее активно осуществляли инвестиционную деятельность крупные фирмы (90 %), малых организаций было значительно меньше (61 %).

За рубежом кредиты и займы достаточно дешевые. Правда, получить их в европейских странах сложно, поэтому многие компании обращаются к азиатским инвесторам (Китай, Сингапур).

Для любой компании привлечение иностранных инвестиций можно рассматривать с нескольких позиций:

- Получение статуса международной компании;

- Получение дополнительных средств на развитие;

- Возможность создания холдинговой структуры и расширения географии бизнеса;

- Получение гарантий со стороны иностранных инвесторов в отношении российских кредиторов.

Оценка экономических показателей проекта

В большинстве случаев инвесторам не требуются дорогостоящие отчеты и бизнес-планы компании. Для потенциального инвестора важно понять, какую прибыль он получит, когда вложения окупятся и принесут максимально ощутимый эффект. Прежде всего нужно показать потенциальному инвестору, какие капиталовложения необходимы для реализации того или иного проекта. Обычно достаточно рассчитать планируемые доходы и расходы в пятилетней перспективе. Пример таких вложений в строительной компании представлен в таблице.

Оценка сильных и слабых сторон проекта

Как показывает практика, очень часто для развития компании важно получить доступ к заемным средствам, иметь достаточный спрос и предложение на товары и услуги.

Иностранные инвесторы часто опасаются заключать договоры с российскими компаниями непосредственно в России и предпочитают выбрать иную юрисдикцию, которая позволит максимально обезопасить финансовые вложения. Это может быть, как европейская юрисдикция (Великобритания, Германия), так и азиатское направление.

Оценка юридической стратегии привлечения инвестиций

Необходимо представить инвестору правовые аспекты привлечения инвестиций.

1. Продажа акций компании. При использовании данной стратегии важно понять, какую долю компании-учредители готовы продать для привлечения инвестиций.

Согласно статье 93 Гражданского кодекса Российской Федерации переход доли или части доли участника общества в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью к другому лицу допускается на основании сделки или в порядке правопреемства либо на ином законном основании. Важно, чтобы все участники общества были готовы на отчуждение доли иностранному инвестору, ведь они пользуются преимущественным правом покупки доли или части доли участника общества.

Порядок осуществления преимущественного права и срок, в течение которого участники общества могут воспользоваться указанным правом, определяются законом об обществах с ограниченной ответственностью и уставом общества. Уставом общества также может быть предусмотрено преимущественное право покупки обществом доли или части доли участника общества, если другие участники общества не использовали свое преимущественное право покупки доли или части доли в уставном капитале общества.

Публичные и непубличные общества вправе проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции и осуществлять свободную продажу акций с учетом требований правовых актов Российской Федерации (Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. от 29.06.2015) «Об акционерных обществах»).

2. Привлечение займов и кредитов. Привлечение займов и кредитов позволяет при сохранении доли владения компанией получить дополнительные инвестиции и открыть новые проекты и направления деятельности. Плюсом такой схемы является возможность сохранения контроля над компанией, минусом -необходимость выплаты процентов.

Обратите внимание

Предоставляя целевое финансирование, иностранные инвесторы часто прописывают в договоре специальные условия в отношении достижения объемов производства или продаж. В связи с этим необходимо внимательно изучать все пункты договора.

В соответствии со ст. 807 Гражданского кодекса Российской Федерации по договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Предметом договора займа может быть иностранная валюта (п. 2 ст. 807 Гражданского кодекса Российской Федерации). Займы в иностранной валюте также имеют свои особенности. Поскольку контрагентом организации является нерезидент России, валютные операции, связанные с исполнением договора займа, осуществляются без ограничений (подп. «б» п. 7 ст. 1, ст. 6 Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ (в ред. от 29.06.2015) «О валютном регулировании и валютном контроле»).

Доходы и расходы, выраженные в иностранной валюте, для целей налогообложения прибыли пересчитываются в рубли по официальному курсу, установленному Банком России на дату признания соответствующего дохода (расхода) (п. 8 ст. 271, п. 10 ст. 272 Налогового кодекса Российской Федерации;).

В силу положений подп. 7 п. 4 ст. 271, подп. 6 п. 7 ст. 272 Налогового кодекса Российской Федерации датой признания доходов и расходов в виде курсовых разниц по имуществу и требованиям (обязательствам), стоимость которых выражена в иностранной валюте, является последнее число текущего месяца.

Из приведенных норм можно сделать вывод: пересчет обязательств по займу, выраженных в иностранной валюте, и признание доходов и расходов в виде курсовых разниц следует производить ежемесячно.

3. Создание новой компании. Часто инвесторы предлагают создать совместное предприятие для целей реализации нового инвестиционного проекта. Порядок создания такого предприятия определяется сторонами. Российская компания может внести свой бренд и имущество, иностранный инвестор - денежные средства

Создание совместного предприятия с участием иностранного капитала позволяет повысить привлекательность компании, расширить географию работы компании.

Создание и ликвидация коммерческой организации с иностранными инвестициями осуществляются на условиях и в порядке, которые предусмотрены федеральными законами и Гражданским кодексом Российской Федерации. Особенность данной схемы: создается новое юридическое лицо, не обремененное рисками предыдущей деятельности учредителей, директоров, принятием неправильных решений. Репутация компании создается заново.

Юридическим лицом признается организация, которая имеет обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять гражданские права и нести гражданские обязанности, быть истцом и ответчиком в суде (ст. 48 Гражданского кодекса Российской Федерации).



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение исследования необходимо сформулировать ряд основных выводов. В курсовой работе, исходя из поставленной цели, на основе проведенного теоретического и практического анализа, были предложены рекомендации по преодолению проблем привлечения иностранных инвестиций и повышению уровня инвестиционной привлекательности России. Были решены следующие задачи:

- Изучены понятие, сущность и виды иностранных инвестиций;

- Определена целесообразность привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику;

- Описаны сущность и компоненты инвестиционного механизма;

- Влияние иностранных инвестиций на макроэкономическое равновесие;

- Исследовано правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации;

- Определены роль и значение иностранных инвестиций для России;

- Выявлены проблемы их привлечения;

- Найдены пути повышения инвестиционной привлекательности России.

По результатам курсовой работы можно сделать следующий вывод: привлечение и использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью каждого государства. Для эффективного развития экономики страны использование только национальных средств является недостаточным, поэтому рано или поздно страна столкнется с нуждой в привлечении иностранных инвестиций.

Россия привлекает капитал в форме прямых и портфельных инвестиций, а также в виде ссудных капиталовложений и посредством размещения облигационных займов на международном рынке капиталов.

Привлечение в российскую экономику больших масштабах зарубежных капиталовложений преследует долговременные стратегические цели создания в России социально-ориентированного общества с высоким уровнем жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Поэтому перед нашей страной стоит сложная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, при помощи экономического регулирования направить его на достижение общественных целей.

Однако, существует ряд проблем, которые препятствуют поступлению иностранных инвестиций в России. Можно выделить следующие проблемы: довольно низкий уровень государственного и местного управления, неэффективное законодательство, коррупция и экономическая преступность, высокая монополизация и чрезмерные административные, технические и информационные барьеры.

Решение вопросов инвестиционной привлекательности России и нехватки инвестиционных ресурсов является необходимым, затем что бездействие по данному вопросу может привести страну к еще более неблагоприятным условиям, что окажет сильное, возможно негативное, влияние на все сферы общественной жизни.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Агапова Т. А., Серегина С. Ф.. Макроэкономика: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки "Экономика". - Москва: Синергия ПРЕСС, 2013. - 560 с.

2. Джой Е. С., Илюхин А. А., Комарова О. В., Курбатова И. А., Пономарева С. И., Симонова В. Л., Илюхин А. А.. Экономическая теория (микроэкономика) [Электронный ресурс]: учебное пособие. - Екатеринбург: [Издательство УрГЭУ], 2018. - 189 с. - Режим доступа: http://lib.usue.ru/resource/limit/ump/19/p491780.pdf

3. Илюхин А. А., Пономарева С. И.. Экономическая теория. Экономика. Решение типовых задач и упражнений. Ч. 1 [Электронный ресурс]: практикум для бакалавров, обучающихся по неэкономическим направлениям и профилям. - Екатеринбург: [Издательство УрГЭУ], 2017. - 46 с. - Режим доступа: http://lib.usue.ru/resource/limit/uml/17/m2998.pdf

--4. Нуреев Р. М., Акимов Д. В., Аносова А. В., Вереникин А. О., Нуреев Р. М.. Сборник задач по микроэкономике. К "Курсу микроэкономики" Р. М. Нуреева [Электронный ресурс]: сборник задач. - Москва: Норма: ИНФРА-М, 2019. - 432 с. - Режим доступа: http://znanium.com/go.php? id=1014740znanium.com

5. Поликарпова Т. И.. Экономическая теория [Электронный ресурс]: учебник и практикум для бакалавриата и специалитета. - Москва: Юрайт, 2019. - 254 с. - Режим доступа: https://www.biblio- online.ru/bcode/438048

6. Сажина М.А., Чибриков Г.Г.. Экономическая теория [Электронный ресурс]: учебник. - Москва: Издательский Дом "ФОРУМ", 2020. - 608 с. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1048314

7. Журавлева Г. П., Поздняков Н.А.. Экономическая теория. Микроэкономика [Электронный ресурс]: ВО - Бакалавриат. - Москва: ООО "Научно-издательский центр ИНФРА-М", 2020. - 440 с. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1072262

8. Багинова В.В., Бродская Т.Г.. Экономическая теория [Электронный ресурс]: ВО - Бакалавриат. - Москва: ООО "Научно-издательский центр ИНФРА-М", 2020. - 747 с. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1043942

9. Сажина М. А., Чибриков Г. Г.. Экономическая теория [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов. - Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2020. - 608 с. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1048314

10. Максимова В. Ф., Вершинина А. А., Горяинова Л. В., Данилина Я. В., Максимова Т. П., Марыганова Е. А., Назарова Е. В.. Экономическая теория [Электронный ресурс]: учебник для вузов. - Москва: Юрайт, 2020. - 592 с - Режим доступа: https://urait.ru/bcode/447913

11 Руднева А. О.. Экономическая теория: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки 080100.62 "Экономика" (квалификация (степень) «бакалавр»). - Москва: ИНФРА-М, 2014. - 255 с.

12. Салихов Б. В.. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению "Экономика" и экономическим специальностям. - Москва: Дашков и К°, 2018. - 724 с.

13. Багинова В. В., Громыко А. И., Бродская Л. А., Добрынин, Добрынин, Добрынин А. И., Журавлева Г. П.. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям. - Москва: ИНФРА-М, 2014. - 747 с.

14. Авилова А. В., Алексеева Ю. А., Багманов А. Р., Вагизова Н. Г., Власичева В. А., Воронин А. Ю.. Общая экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению 080100 "Экономика" (квалификация (степень) «бакалавр»). - Москва: ИНФРА-М, 2014. - 518 с.

б) База данных Консультант - Плюс

в) Интернет-ресурсы:

- Российская национальная библиотека (РНБ) - www.nlr.ru/

- Российская государственная библиотека (РГБ) - www.rsl.ru/

- Институт научной информации по общественным наукам РАН (ИНИОН) - www.inion.ru/

-Образовательный портал «Социально-гуманитарное и политологическое образование» - www.auditorium.ru/

- Образовательный портал «Экономика, социология, менеджмент» - www.economics.edu.ru/

- Экономический портал - www.economicus.ru/

- Каталог книг «Библус» по всем отраслям науки - www.biblus.ru/

- Библиотека по техническому и фундаментальному экономическому анализу - www.forexpf.ru/

- Библиотека «Либертариум» - www.libertarium.ru/

Размещено на Allbest.ru