Возможности реализации и потенциального влияния ESG-политики в ресурсной экономике Дальневосточного федерального округа

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Возможности реализации и потенциального влияния ESG-политики в ресурсной экономике Дальневосточного федерального округа

Наталья Евгеньевна Антонова,

Наталья Валентиновна Ломакина

Аннотация

Исследована ESG-политика (политика в сфере экологического, социального и корпоративного управления) как инструмент реализации концепции устойчивого развития. Рассмотрена международная и российская практика применения ESG-принципов в корпоративном секторе. Проанализировано институциональное поле государственного регулирования ESG-политики в РФ с акцентом на ее экологическую составляющую. Показаны возможности использования в качестве инструмента ESG-политики таксономии проектов устойчивого развития по двум типам (зеленые и адаптационные) для привлечения льготного финансирования и формирования экономических стимулов перехода на передовые экологические стандарты Рассмотрены примеры реализации ESG-подходов на корпоративном уровне в природно-ресурсном секторе Дальнего Востока России. Перспективными к реализации для лесоизбыточного Дальнего Востока являются лесоклиматические проекты (мероприятия по лесовосстановлению и лесоразведению, сохранение особо ценных лесов, повышение степени полезного использования лесных ресурсов), относящиеся к зеленой таксономии. Показан потенциал переформатирования перспективных инвестиционных проектов в ресурсной сфере ДФО в проекты устойчивого развития на примере формирования металлургического кластера. Рассмотрена возможность переноса принципов ESG-политики с корпоративного уровня на уровень макрорегионального регулирования в ДФО с целью расширения структуры инвестиционных источников реализации государственной политики ускоренного развития макрорегиона за счёт формирования зеленых финансовых инструментов для проектов ресурсного сектора, обладающих потенциалом перехода в таксономию проектов устойчивого развития.

Ключевые слова: ESG-политика, устойчивое развитие, ресурсный сектор, лесоклиматические проекты, металлургический кластер, политика ускоренного развития, источники инвестиций, Дальневосточный федеральный округ

Possibilities for e implementation and potential impact of the ESG policy in the resource economy of the Far-Eastern federal district

Natal'ya E. Antonova, Natal'ya V. Lomakina

Abstract

The ESG-policy (policy in the field of environmental, social and corporate governance) as an instrument for implementing the concept of sustainable development has been studied. The international and Russian practice of applying ESG principles in the corporate sector is considered. The institutional field of state regulation of the ESG policy in the Russian Fed,eration is analyzed with an emphasis on its environmental component. Possibilities of using the taxonomy of sustainable development projects of two types (green and adaptive) as an instrument of the ESG policy to attract concessional financing and to form economic incentives for transition to the ad,vanced environmental stand,ards are shown. Examples of implementation of ESG approaches at the corporate level in the natural resource sector of the Russian Far East are considered. Promising for implementation for the forest-rich Russian Far East are forest-climate projects (measures for reforestation and afforestation, conservation of especially valuable forests, increasing the degree of beneficial use of forest resources) related to green taxonomy. The potential for reformatting promising investment projects in the resource sector of the Far-Eastern fed,eral district into sustainable development projects is shown on the example of the formation of a metallurgical cluster. The possibility of transferring the principles of the ESG policy from the corporate level to the level of macro-regional regulation in the Far-Eastern fed,eral district is consid,ered,. This will expand the structure of investment sources for the implementation of the state policy of accelerated development of the macro-region through green financial instruments for resource projects that have the potential to move into the taxonomy of sustainable development projects.

Keywords: ESG policy, sustainable d,evelopment, resource sector, forest-climate projects, metallurgical cluster, accelerated development policy, sources of investment, the Far-Eastern fed,eral district

Введение

Концепция устойчивого развития предполагает гармоничное сочетание трех её основополагающих компонентов - экономического, социального, экологического. В контексте устойчивости большое распространение получили новые модели экономики, связанные с учетом экологических факторов: «зеленая», низкоуглеродная, экономика на основе «зеленого» роста, биоэкономика, циркулярная биоэкономика и пр. [Бобылев, 2019]. Эти модели нашли отражение не только в науке, но и в приоритетах практической деятельности многих государств и частного бизнеса. Конструктивной попыткой учета экологических и социальных аспектов при принятии экономических решений на корпоративном уровне является реализация ESG-политики (environment, social, governance), что важно не только для инвесторов и потребителей [Манюшис и др., 2022], но и для создания более стабильных и предсказуемых рынков [Who Cares Vin, 2004].

В мировой и российской практике растет количество акторов в различных секторах экономики, которые исповедуют принцип ответственного инвестирования, основанного на ESG-подходе. Задействованы различные заинтересованные стороны, включая все типы финансовых компаний, в первую очередь банки, компании различных отраслей реального сектора. Крупные российские компании, встроенные в систему глобальной экономики, также начали использовать ESG- факторы в текущих и инвестиционных бизнес-процессах, исходя из того, что это служит индикатором способности обеспечить устойчивый прирост и доходность инвестиций [Чувычкина, 2022]. Кроме того, это позволяет компаниям привлекать зеленые финансовые инструменты (выпуск облигаций, займы, кредиты) для внедрения в своей деятельности технологий, направленных на снижение воздействия на окружающую среду.

Экспортно-сырьевая модель развития Дальнего Востока России (с его экономической специализацией, основанной на использовании природных ресурсов, и реализацией крупных инвестиционных проектов преимущественно в сырьевом сегменте экономики) вряд ли может быть устойчивой в долгосрочной перспективе. Поэтому актуальной проблемой является поиск инструментов для перехода на иную, более устойчивую модель экономики. Отсюда возникает вопрос: может ли ESG-политика стать одним из таких «инструментов»? Возможна ли имплементация ESG-инструментов в качестве дополнения к уже существующим инструментам реализации государственной политики ускоренного развития Дальневосточного федерального округа (далее - ДФО) для обеспечения не только экономического роста, но и перехода экономики на принципы устойчивости? Попытка найти ответы на эти вопросы стала задачей настоящей статьи.

Институциональное поле реализации ESG-политики в РФ

Ключевыми экологическими факторами, которые учитываются при ответственном инвестировании, являются изменение климата, биоразнообразие, выбросы парниковых газов, истощение природных ресурсов, управление энергетическими ресурсами, сокращение отходов и выбросов, обезлесение и т. д. К учитываемым факторам социальной ответственности относятся условия труда персонала, его обучение и развитие, ответственность за качество продукта, программы мотивации, гендерный состав, высокие технологии для роста уровня жизни, взаимодействие с местными сообществами и благотворительность и т. д. К факторам корпоративного управления, на которые необходимо реагировать, относятся лучшие практики корпоративного управления, деловая этика, практика аудита, права акционеров, независимость и профессионализм членов совета директоров, прозрачность/подотчетность, налоговая практика и т. д.¹.

Все вышеперечисленные составляющие ESG-политики согласуются с большинством целей устойчивого развития, отраженными в принятой ООН в 2015 г. декларации «Повестка дня в области устойчивого развития на период до 2030 года» (ЦУР ООН) Преобразование нашего мира: Повестка дня в области устойчивого развития на период до 2030 года Принята резолюцией Генеральной Ассамблеи ООН 25.09. 2015 г. URL: https://unctad.org/ system/files/oJficial-document/ares70d1_m.pdf(дат.а обращения 15.09.2022) ESG факторы в инвестировании. МИРБИС, Июнь 2019. URL: https://articles.opexflou).com/u>p- content/uploads/2021/12/pu)c-responsible-investment.pdj?ysclid=lauljp1j9j834789130 (дата обраще-ния 15.09.2022). После принятия ЦУР ООН зеленое финансирование стало наиболее динамично растущим сегментом финансового рынка. К его инструментам относятся облигации либо кредиты, направленные на финансирование проектов в сфере охраны окружающей среды или изменения климата. Объем выпущенных зеленых облигаций рос ежегодно с 2015 г. на 45% в год, составив в 2020 г. около 300 млрд долл. США [Цехомский, 2021].

Согласно результатам опроса, проводимого компанией Pricewaterhouse, из 162 крупнейших инвесторов из 35 стран 91% уже интегрировали или разрабатывают стратегию ответственного инвестирования Аналитический центр при Правительстве РФ. URL:https://sospp.ru/wp-content/ uploads/2021/12/navigator-esg.pdf (дата обращения 15.09.2022) 4 СБЕР Про. ESG. URL: https://sber.pro/publication/pobezhdaiut-neravnodushnye-kak-zabota- ob-ekologii-i-obshchestve-stanovitsia-konkurentnym-preimushchestvom?ysclid=laukyggt1o372933425. Она предполагает в том числе обеспечение информационной прозрачности компаний через предоставление нефинансовой отчетности по социальным и экологическим аспектам их деятельности. Если компания обладает долгосрочной стратегией устойчивого развития, основанной на ESG-факторах, у нее повышаются шансы на привлечение инвестиций крупных фондов. И, напротив, для компаний, размещающих ценные бумаги на международных финансовых рынках, слабый ESG-профиль может стать препятствием к привлечению капитала(дата обращения 15.09.2022).

В крупнейших российских компаниях, особенно тех, чьи акции торгуются на международных биржах, в качестве механизма обеспечения информационной открытости компании внедряется система публичной нефинансовой отчетности о деятельности в сфере климатических, социальных и управленческих рисков. С 2019 г. у российских компаний появилась возможность привлечения «зеленого» финансирования в виде рыночных размещений с целью их использования для улучшения экологической составляющей своей деятельности РБК. URL: https://plus.rbc.ru/news/61b0b31f7c8cc995c1ed322c?ysclid=lcxlpyvnrx34223027 (дата обращения 15.09.2022). Совокупный объем выпуска зеленых облигаций в России на 2021 г. превышал 200 млрд рублей [Цехомский, 2021]. В 2021 г. был создан Национальный ESG-альянс 28 российскими и международными компаниями - лидерами различных отраслей экономики. Это постоянно действующая платформа для диалога между различными секторами бизнеса, государством и обществом, разработки и продвижения норм и стандартов в области ESG, формирования общих принципов и подходов к отчётности, инвестиционной поддержки идей, ориентированных на ESG- трансформацию для достижения целей устойчивого развития Национальный ESG Альянс. URL: https://esg-c.ru/#cctivity (дата обращения 15.09.2022).

В настоящее время ESG-политика встраивается в систему государственного стратегического планирования в Российской Федерации. На государственном уровне разработан ряд нормативно-правовых документов в области устойчивого развития с практическим выходом на применение «зеленых» финансовых инструментов для инвестирования во внедрение технологий, способствующих продвижению в сторону устойчивого развития. Это становится особенно актуально в условиях санкционного давления и противостояния «недружественных» России стран, когда возможности привлечения инвестиций, в том числе «зеленых» финансов, сокращаются.

Среди важнейших правовых документов в этой сфере следует обозначить Стратегию социально-экономического развития Российской Федерации с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 года. Правовым основанием для ее разработки явились Указ Президента Российской Федерации от 4 ноября 2020 г. № 666 «О сокращении выбросов парниковых газов», а также Постановление Правительства Российской Федерации от 21 сентября 2019 г. № 1228 «О принятии Парижского соглашения».

Для реализации Стратегии разработаны цели и основные направления устойчивого (в том числе зеленого) развития Российской Федерации Распоряжение Правительства РФ от 14.07.2021 г. № 1912-р. Приоритетные цели, связанные с положительным воздействием на окружающую среду, включают в себя: сохранение, охрану или улучшение состояния окружающей среды; снижение выбросов и сбросов загрязняющих веществ и (или) предотвращение их влияния на окружающую среду; сокращение выбросов парниковых газов; энергосбережение и повышение эффективности использования ресурсов. Эти цели соответствуют 9 из 17 ЦУР ООН.

К основным направлениям устойчивого развития РФ отнесены: обращение с отходами; энергетика; строительство; промышленность; транспорт и промышленная техника; водоснабжение и водоотведение; природные ландшафты, реки, водоемы и биоразнообразие (в том числе лесное хозяйство); сельское хозяйство; устойчивая инфраструктура.

Для реализации заявленных целей в рамках выделенных направлений разработана таксономия проектов устойчивого развития Постановление Правительства РФ от 21.09.2021 г. № 1587. Проекты разделяются на два типа: зеленые и адаптационные (переходные), каждый тип должен отвечать определенным требованиям.

Зеленый проект должен быть: направлен на достижение целей Парижского климатического соглашения и ряда ЦУР ООН; способствовать положительному воздействию на окружающую среду (сохранение или улучшение ее состояния, сокращение выбросов загрязняющих веществ и парниковых газов, энергосбережение и повышение эффективности использования ресурсов), достижению материального экологического эффекта; соответствовать технологическим показателям наилучших доступных технологий; соответствовать законодательству РФ в области охраны окружающей среды.

Адаптационные проекты могут не соответствовать международным зеленым стандартам, но должны соответствовать национальным приоритетам России в сфере экологии и изменения климата и не противоречить требованиям российского законодательства в области охраны окружающей среды. Они также должны соответствовать количественным и качественным критериям, обозначенным в таксономии адаптационных проектов по каждому направлению. Многие отрасли экономики с грязными производствами исключены из сферы «зеленых» финансов, но для реального улучшения экологической обстановки требуют своей модернизации. Адаптационная таксономия - это способ привлечь финансы на эти цели, такие проекты смогут финансироваться российскими институтами развития в рамках достижения ЦУР ООН РБК. URL: https://plus.rbc.ru/news/61b0b31f7a8aa995c1ed322a?yscUd=laxlpyvnrx34223027 (дата обращения 15.09.2022).

Для верификации проектов устойчивого развития разработаны специальные требования, которые устанавливают процедуры, необходимые для корректной оценки того или иного проекта, перечень подлежащих проверке документов, требования к компаниям-верификаторам, готовящим заключения. По их результатам у инициаторов проектов появляется возможность привлечь льготное финансирование через специальные облигации или займы, что позволит сформировать экономические стимулы для перехода на передовые экологические стандарты.

Возможности реализации проектов устойчивого развития в ресурсном секторе ДФО

Вклад дальневосточного бизнеса в глобальное устойчивое развитие может состоять как в сокращении загрязняющих выбросов, так и в содействии увеличению экосистем, поглощающих парниковые газы. На Дальнем Востоке могут быть реализованы и адаптационные, и зеленые проекты.

Лесной комплекс

В лесном комплексе к адаптационным проектам относится производство пел- лет (топливных гранул) как способ утилизации отходов лесопиления. Это перспективная отрасль деревопереработки, базирующаяся на использовании в качестве сырья отходов лесопильного производства, является относительно новой для ДФО. Развитие пеллетного производства способствует решению актуальной экономической (обеспечение лесным сырьем) и экологической проблемы, учитывая, что отходы при лесопилении, составляющие до 40% от исходного сырья, захламляя территорию, создают высокую пожарную опасность, тем самым способствуя загрязнению атмосферы. Спрос на пеллеты в мире как на альтернативное топливо растет быстрыми темпами, особенно в условиях санкций на российские энергоресурсы и начавшегося энергетического кризиса. Объем экспорта пел- лет из ДФО во все страны за 7 месяцев 2022 г. увеличился на 26% относительно аналогичного периода прошлого года. В 2022 г. в Хабаровском и Приморском краях, Сахалинской области началась реализация нескольких инвестиционных проектов по производству пеллет для экспорта на рынки Республики Корея и Японии. Все эти проекты реализуются с использованием государственной региональной поддержки. При получении статуса адаптационных и соответствующей верификации такого статуса появляется возможность дополнительного привлечения государственных средств за счет зеленых кредитов.

К зеленым проектам, связанным с лесным комплексом, которые могут быть реализованы на Дальнем Востоке, можно отнести лесоклиматические проекты (ЛКП) - мероприятия, обеспечивающие сокращение выбросов парниковых газов или увеличение поглощения парниковых газов, связанные с сохранением лесов. Особенностью и преимуществом российского пространства является наличие огромных запасов лесов, обладающих поглощающей способностью парниковых газов. Сектор землепользования, изменений в землепользовании, лесного хозяйства (ЗИЗЛХ) является основным нетто-поглотителем парниковых газов, в том числе лесные земли обеспечивают, по разным оценкам, от 30 до 85% поглощения парниковых газов России [Птичников, Шварц, Кузнецова, 2021]. Дальний Восток, являющийся лидером в России по запасам древесины и площади лесов, является одной из наиболее перспективных площадок по реализации ЛКП.

В рамках ЛКП возможно осуществление следующих мероприятийПостановление Правительства РФ от 21.09.2021 г. № 1587:

а) проведение лесовосстановления и лесоразведения с полным многолетним уходом за созданными лесными насаждениями на землях лесного фонда. При этом осуществляться лесовосстановление должно низкогоримыми лиственными и смешанными культурами, что будет способствовать снижению горимости лесов и, соответственно, сокращению СО₂;

б) сохранение особо ценных лесов;

в) повышение степени полезного использования лесных ресурсов.

Реализовывать ЛКП могут как непосредственно предприятия лесного комплекса, так и компании, работающие в других отраслях экономики, включая «грязные» производства (в партнерстве с лесохозяйственными предприятиями), чем будут вносить свой вклад в сокращение углеродной нагрузки от своих производств.

На Дальнем Востоке уже существовала практика реализации ЛКП в рамках сохранения особо ценных лесов. В 2012 г. в рамках реализации одного из инструментов Киотского протокола - проекта совместного осуществления - в Российском реестре углеродных единиц был зарегистрирован «Бикинский углеродный проект в ареале обитания тигра: долгосрочное сохранение лесов в долине реки Бикин, подверженных рубке при отсутствии проекта (Приморский край)» URL: http://www.carbonunitsregistry.ru/reports/Biki^_PDD_rus.pdf (дата обращения 15.09.2022).. Община коренных малочисленных народов «Тигр» при содействии Банка развития Германии создала проект по сохранению Бикинской орехово-промысловой зоны и части запретных от лесозаготовительной деятельности полос леса вдоль р. Бикин. Цель - обеспечить целостность лесных и углеродных пулов на территории проекта и накопление единиц сокращения выбросов для последующей их продажи на международном рынке торговли квотами на выбросы Бикинский климатический проект. Сайт WWF. URL: https://wwf.ru/upload/iblock/f3a/bikinskii_ klimaticheskii_proekt_1.pdf?ysdid =laz0bupv28113284120 (дата обращения 15.09.2022). Проект прошёл верификацию аудиторской компании. В результате реализации проекта были получены как экологические, так и социальные выгоды, что соответствует ESG-подходу: иностранному партнеру (британской компании CF Partners) были переданы единицы сокращения выбросов на 519,5 тыс. т CO₂, община «Тигр» получила от продажи более 17 млн руб., которые пошли на аренду лесной территории проекта, противопожарные и ан- тибраконьерские мероприятия, постройку 4 домов для членов общины.

Еще одним лесоклиматическим проектом стала инициатива ОАО «Тернейлес» по сохранению лесов высокой природоохранной ценности (ЛВПЦ). На арендованной территории компанией было выведено из рубок более 1 млн га кедровошироколиственных и долинных лесов в целях предотвращения выбросов CO₂. В 2016 г. проект «Тернейлеса» прошёл независимую экспертизу и был внесён в официальный реестр проектов VSC (Verified Carbon Standard), предотвращающих выбросы парниковых газов. Отсутствие лесозаготовок на такой площади предотвращало выбросы в атмосферу почти 137 тыс. т CO₂ в год. Несмотря на то, что проект до сих пор проходит валидацию для возможности продажи квот Реализация лесоклиматических проектов в рамках добровольных и национальных СТВ. URL: http://www.igce.ru.pdf (дата обращения 25.09.2022)., сам факт выделения компанией лесов высокой природоохранной ценности уже соответствует принципам ESG. Хотя этот термин в политических установках компании не используется, «Тернейлес» применяет в своей деятельности ESG-подход, которому соответствует используемый принцип социально-ответственного бизнеса, работающего на устойчивой основе. Для сотрудников компании обеспечивается содействие в повышении профессионального уровня, сохранении здоровья и работоспособности кадров, достойный уровень заработной платы. Кроме того, компания участвует в жизни местных сообществ путем оказания поддержки в проведении общественных мероприятий, сохранения культурного наследия коренных малочисленных народов. С точки зрения принципов корпоративного управления «Тернейлес» входит в число крупнейших налогоплательщиков, обеспечивает прозрачность своей деятельности Сайт ОАО «Тернейлес». URL: http://terneyles.ru/?page_id=296 (дата обращения 25.09.2022)..

Надо отметить, что и «Бикинский» проект, и проект «Тернейлеса» реализовывались при участии иностранных партнеров. В условиях санкций такие возможности сокращаются. Поэтому актуальным становится при реализации ЛКП участие государства и его финансовых инструментов. Для этого нужны отработанные процедуры верификации заявляемых проектов. Еще одна проблема - реализация лесоклиматических проектов затруднена или невозможна вне аренды лесных участков, при отсутствии лесных дорог и необходимой численности рабочей силы [Шварц, Птичников, 2022]. Такая ситуация характерна не только для Дальнего Востока, но и других многолесных регионов, где большие площади лесов заняты неиспользуемыми резервными лесами.

Как показано выше, реализация ЛКП может сопровождаться получением не только экологических, но и социальных, и управленческих эффектов, то есть обеспечивать ESG-подход. Одним из примеров фиксации разделения по ESG-факторам стоимостных результатов реализации ЛКП является проект металлургической компании РУСАЛ. Компания реализовала в Сибири (Иркутская область, Красноярский край) лесоклиматический проект по посадке более 1 млн саженцев сосны с последующим уходом за ними, а также осуществлению авиалесоохраны в резервных лесах [Фоменко и др., 2022]. По оценкам специалистов, при реализации данного проекта наибольшая доля (65%) в полученном ESG-эффекте в денежном выражении пришлась на экологические факторы (поглощение СО₂, экосистемные услуги), 35% пришлось на социальные факторы (фонд оплаты труда дополнительных зеленых рабочих мест). Факторы корпоративного управления (соблюдение стандартов ответственного лесопользования) оценивались на качественном уровне.

Минерально-сырьевой комплекс

Притом что проекты по добыче полезных ископаемых относятся преимущественно к создающим экологические проблемы, а не решающим их, тем не менее, они вполне имеют не только «зеленую» перспективу, но уже и позитивный опыт реализации ESG-подходов в минеральносырьевом комплексе (далее - МСК) ДФО.

Что касается добывающих компаний, то вопросы охраны окружающей среды, её нарушений и оценки их последствий всегда находились в сфере контроля и регулирования государством и подлежали обязательной отчетности. Однако, формирующийся в последние годы интегрированный подход к вопросам окружающей среды, социального развития и внутрикорпоративных отношений (ESG-подход) становится неотъемлемой частью инвестиционного процесса и своеобразным фильтром для многих инвесторов в процессе принятия решения. Реализуются эти механизмы, как уже указывалось выше, через добровольную и прозрачную отчетность компаний о результатах следования ESG-подходу и прогрессу в этой области.

Динамика показателей устойчивого развития в 2019-2021 гг. ведущих золотодобывающих компаний, имеющих активы и работающих в ДФО, представлена в таблице 1. При этом следует отметить, что представлены далеко не все показатели, отражающие реализацию в этих компаниях ESG-принципов, а лишь часть из них, иллюстрирующая преимущественно «внешние» воздействия компаний на региональное развитие - экология, социальное участие и т. д. И еще одно важное замечание - эта информация представлена не для целей сравнения компаний между собой. Компании различаются и по масштабам деятельности, и по степени присутствия в Дальневосточном регионе, и по своему опыту реализации ESG- подхода, и по месту в «зеленых» рейтингах. Задачей является показать степень «зеленого» продвижения и его динамику в секторе золотодобывающей промышленности МСК региона.

политика экологический социальный корпоративный

Таблица 1

Динамика показателей устойчивого развития ведущих золотодобывающих компаний в ДФО