Проблемы анализа финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

Черемушникова Т.В., канд. экон. наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита, Оренбургский государственный университет, Оренбург

Чиркова В.А., магистрант, направление подготовки 38.04.01. Экономика, Оренбургский государственный

университет, Оренбург

Актуальность исследуемой проблемы обусловлена значимостью бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве основного источника информации о деятельности организации в целях анализа финансового состояния предприятия. Цель статьи заключается в выработке рекомендаций по решению проблем, связанных с анализом финансового состояния предприятия по данным отчетности. Ведущим подходом к исследованию является критический анализ современных подходов к определению показателей финансового состояния и их нормативных значений. В статье обобщены основные проблемы, возникающие при анализе финансового состояния на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и предложены пути их решения. Выполнен обзор существующих на сегодняшний день методик расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, обоснована авторская позиция по вопросу расчета данных показателей. Материалы статьи могут быть полезными тем, кто интересуется вопросами экономического анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Ключевые слова: анализ финансового состояния, бухгалтерская (финансовая) отчетность, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, экономический анализ.

В современной рыночной экономике анализ финансового состояния предприятия приобретает значимую роль для принятия своевременных и адекватных управленческих решений. Анализ финансового состояния позволяет оценить степень и уровень развития того или иного предприятия; оценить имущественную и финансовую структуру исследуемого объекта; сделать вывод о его ликвидности и платежеспособности, рентабельности деятельности; рассмотреть источники финансирования и сделать выводы о финансовой зависимости (независимости) предприятия.

Как отмечает профессор Н.В. Парушина, финансовое состояние организации - важнейшая характеристика обеспечения финансовой независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в анализируемый период времени и в перспективе [5].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность экономических субъектов на сегодняшний день является основным, а зачастую и единственным источником информации для внешних пользователей, позволяющим анализировать деятельность субъекта хозяйствования на предмет перспективности его функционирования, а также текущего финансового состояния и занимаемого положения на рынке в целях принятия соответствующих экономических решений.

Аналитические способности бухгалтерской (финансовой) отчетности в разрезе составляющих ее форм обобщены в таблице 1.

Таблица 1 - Содержание информации, отражаемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности, и возможности для ее анализа [6, 7]

В экономическом анализе в настоящее время существует ряд проблемных вопросов, которые представляют значительный интерес, как с точки зрения теории, так и с точки зрения практической составляющей анализа финансового состояния по данным отчетности исследуемого экономического субъекта:

- отсутствие единого подхода к расчету показателей (коэффициентов) финансового состояния, что связано с различными точками зрения на состав собственного и заемного капитала предприятия;

- отсутствие нормативной базы относительно наиболее важных коэффициентов финансового состояния предприятия (коэффициентов автономии, финансовой устойчивости, соотношения собственных и заемных средств и др.) в отраслевом разрезе;

- недостаточность информационной базы, содержащейся в отчетности предприятия для комплексного и системного анализа его финансового состояния.

Кроме того, как отмечают отдельные авторы, вносимые изменения в показатели бухгалтерской отчетности не сопровождаются соответствующими корректировками методик расчета коэффициентов финансового состояния, а в современных источниках отсутствуют примеры расчета показателей с привязкой формул к конкретным строкам отчетности [2]. финансовый бухгалтерская отчетность платежеспособность

В таблице 2 представлен порядок расчета основных показателей финансового состояния (платежеспособности и финансовой устойчивости) в соответствии с двумя различными методиками.

Таблица 2 - Порядок расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости в соответствии с различными методиками

Согласно представленным в таблице формулам согласно первой методике в расчет показателей включаются такие элементы, как доходы будущих периодов (ДБП) и краткосрочные оценочные обязательства (КОЦО) [4].

Таким образом, в соответствие с первым подходом в структуру собственного капитала включаются ДБП и КОЦО. При отражении заемного капитала данные показатели, соответственно, вычитаются из суммы долгосрочных (ДО) и краткосрочных обязательств (КО).

На сегодняшний день в теории экономического анализа нет однозначного подхода к данному вопросу, однако большинство авторов современной экономической литературы при расчете коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости придерживаются второго подхода.

Основное отличие второго подхода к методике расчета показателей финансового состояния заключается в том, что в расчет коэффициентов платежеспособности и показателей финансовой устойчивости не включаются показатели ДБП и КОЦО.

На наш взгляд, доходы будущих периодов следует включать в расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, так как ДБП являются частью собственного капитала организации (несмотря на то, что в бухгалтерском балансе они отражаются в составе краткосрочных обязательств), что прямым образом вытекает из официального порядка расчета чистых активов, утвержденного приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» (формула (1)).

Поэтому при расчете коэффициентов, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта, рекомендуется в составе собственного

капитала указывать доходы будущих периодов.

Что же касается КОЦО, то, по нашему мнению. их так же целесообразно включать в расчет анализируемых коэффициентов. Так, согласно Постановлению Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», собственные средства - это сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Следовательно, включение краткосрочных оценочных обязательств в расчет коэффициентов, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта, является правомерным.

Таким образом, включение в состав собственного капитала ДБП и КОЦО обусловлено тем, что по своему экономическому содержанию эти статьи бухгалтерского баланса в большей степени относятся к собственным средствам, нежели к краткосрочным обязательствам предприятия.

Следующей проблемой при осуществлении анализа финансового состояния экономического субъекта является отсутствие нормативной базы относительно наиболее важных коэффициентов финансового состояния в отраслевом разрезе.

Постановлением Правительства от 20.05.1994 № 498 (ред. от 03.10.2002) «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» приняты нормативные значения по трем показателям, характеризующим финансовое состояние субъекта хозяйствования: коэффициенту текущей ликвидности: > 2; коэффициенту обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами: > 0,1; коэффициенту восстановления (утраты) платежеспособности: > 1.

Тем не менее, стоить отметить, что данное Постановление утратило силу, поэтому многие экономисты используют в качестве нормативной базы показатели, принятые в международной практике. Однако их применение возможно не всегда в силу значительных различий в уровнях развития экономик разных стран, что может привести к необъективной оценке финансового состояния отечественных предприятий.

Поэтому при расчете коэффициентов финансовой устойчивости очень важно учитывать специфику анализируемого предприятия.Установленные и применяемые в большинстве случаев нормативные значения, как правило, не учитывают отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта. Тем не менее, структура имущества предприятий различных отраслей существенно отличается друг от друга: как в силу специфики деятельности, так и в зависимости от наличия или же отсутствия тех или иных активов для ее обеспечения.

В рамках решения проблемы отсутствия нормативной базы отдельные авторы рекомендуют разработку нормативной базы на уровне Постановлений Правительства или министерств и ведомств в разрезе отраслевых показателей [1].

По нашему мнению, выполнение данной задачи стоит поручить Федеральной службе государственной статистики, которая непосредственно собирает и обрабатывает данные в разрезе отдельных отраслей экономики.

Стоит отметить, что для отдельных субъектов хозяйствования весьма трудно применять какие-либо нормативные значения, в том числе и те нормативы, которые могут быть разработаны в отраслевом разрезе, так как деятельность таких предприятий достаточно специфична и по своей сути уникальна по причине отсутствия конкурентов в данной нише рынка. Поэтому целесообразнее оценивать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности таких предприятий в динамике за ряд отчетных периодов, что позволит эффективно и оперативно отслеживать тенденции их изменений.

В качестве примера можно привести АО «ПО «Стрела» - ведущее предприятие оборонного комплекса, основным направлением деятельности которого являются работы в рамках государственного оборонного заказа, военно-технического сотрудничества по авиационной тематике и гражданской продукции [3].

Наибольший интерес в целях анализа показателей финансового состояния АО «ПО «Стрела» представляют коэффициенты автономии (финансовой независимости), заемного капитала и финансовой зависимости (плечо финансового рычага), так как они показывают долю собственного и заемного капитала в структуре источников финансирования деятельности предприятия, а также зависимость субъекта от внешних источников финансирования.

Применительно к АО «ПО «Стрела» ориентироваться на нормативные значения в расчете указанных показателей не целесообразно по причине специфичности деятельности предприятия - осуществление производственной деятельности в рамках Гособорон заказа и военно-технического сотрудничества (например, с Республикой Индия). Значительное превышение доли заемного капитала над собственным капиталом является для данного предприятия обычной и вполне нормальной ситуацией.

Кроме указанных выше проблем, многие экономисты отмечают недостаточность информационной базы в целом, содержащейся в отчетности для комплексного и системного анализа финансового состояния. Это, прежде всего, обусловлено ограниченностью информации, которая имеется у аналитика при проведении им анализа финансового состояния экономического субъекта только лишь на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности, без использования каких-либо внутренних учетных данных.

Так, в процессе осуществления анализа финансового состояния АО «ПО «Стрела» было выявлено, что информации, представленной в отчетности, недостаточно для проведения комплексного финансового анализа деятельности предприятия. Необходим доступ к сведениям, которые недоступны при проведении внешнего анализа, так как относятся к категории внутренней информации, составляющей не только коммерческую, но и государственную тайну.

Таким образом, в экономическом анализе на сегодняшний день существует ряд проблемных вопросов, связанных с отсутствием единого подхода к расчету показателей финансового состояния, их нормативному значению в отраслевом разрезе, недостаточностью информационной базы, содержащейся в отчетности, что усложняет процесс анализа финансового положения экономического субъекта и затрудняет реализацию возможной объективной его оценки. В отношении отдельных предприятий более целесообразным представляется не сравнение показателей финансового состояния с принятыми в практике нормативными значениями, а отслеживание тенденций изменений данных показателей в динамике за ряд отчетных периодов, что обусловлено спецификой их деятельности. Предложенные в статье рекомендации по решению проблем, связанных с анализом финансового состояния предприятий на основе данных отчетности, позволят повысить объективность такого анализа.

Литература

1. Гребнев, Г.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.Д. Гребнев. - Оренбург: ОГУ, 2017. - 302 с.

2. Воронцова, Е.А. Проблемы применения коэффициентного метода анализа финансовой устойчивости предприятия в современных условиях / Е.А. Воронцова // Вектор экономики. - 2017. - № 11 (17). - С. 9-25.

3. Официальный интернет-портал АО «ПО «Стрела» [Электронный ресурс] - Режим доступа: https:// www.pa-strela.com - (дата обращения: 16.07.2018).

4. Панкова, С.В. Практикум по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебное пособие / С.В. Панкова, Т.В. Андреева, Т.В. Романова. - Москва: РИОР: ИНФРА - М, 2016. - 165 с.

5. Парушина, Н.В. Методика экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации в целях подтверждения непрерывности развития / Н.В. Парушина, Р.В. Руднев // Аудитор. - 2014. - № 9. - С. 47-54.

6. Шаповалова, Е.Н. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в управлении финансовым состоянием предприятия / Е.Н. Шаповалова // Вестник Луганского национального университета имени Владимира Даля. - 2018. - № 2 (8). - С. 152-155.

7. Шукшина, Ю.А. Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности экономического субъекта / Ю.А. Шукшина // Nauka-Rastudent. - 2014. - № 12-1 (12). - С. 28-40.

Размещено на Allbest.ru