Финансовый анализ предприятия на примере форм финансовой отчетности АО "Муниципальная строительная компания"
Экономический анализ деятельности предприятия АО "Муниципальная строительная компания" на основе финансовой отчетности. Факторы влияния на прибыль компании. Оценка деловой активности и рентабельности. Диагностика вероятности риска банкротства предприятия.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 15.01.2022 |
Размер файла | 98,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
Филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования
Южно-Уральский государственный университет (национальный исследовательский университет) в г. Миассе
Факультет экономики, управления, права
Кафедра «Экономика, финансы и финансовое право»
Специальность «Экономическая безопасность»
Курсовая работа
Дисциплина «Экономический анализ»
Тема работы:
Финансовый анализ предприятия на примере форм финансовой отчетности АО «Муниципальная строительная компания»
Аннотация
Финансовый анализ предприятия на примере форм финансовой отчетности АО «Муниципальная строительная компания» - Миасс: ЮУрГУ, МиЭУП-338, 2020. - 30 с., библиографический список - 12, прил.- 2.
Цель данной курсовой работы - выполнить финансовый анализ предприятия на примере форм финансовой отчетности АО «Муниципальная строительная компания».
Задачи курсовой работы:
1. Провести анализ финансовых результатов;
2. Провести анализ показателей рентабельности и деловой активности;
3. Провести анализ финансового состояния предприятия;
4. Выполнить диагностику вероятности риска банкротства предприятия, проанализировать отчетность на недостоверность.
Оглавление
Введение
1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
1.2 Факторный анализ прибыли от продаж
2. Финансовая устойчивость предприятия
2.1 Интерпретация финансовой устойчивости
2.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
3. Анализ деловой активности и рентабельности деятельности предприятия
3.1 Оценка деловой активности
3.2 Рентабельность предприятия
Библиографический список
Введение
Финансовый анализ - исследование и оценка внутреннего состояния предприятия по данным финансовой отчетности с целью выработки рекомендаций и построения прогнозов по изменяющимся финансовым условиям деятельности предприятия. При этом используются различные типы моделей финансового анализа, позволяющие структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. [2]
Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.
Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др. [3]
Целью курсовой работы является проведение финансового анализа АО «Мунициапльная строительная компания». Проведение анализа достигается путём решения следующих задач:
1. Провести анализ финансовых результатов;
2. Провести анализ показателей рентабельности и деловой активности;
3. Провести анализ финансового состояния предприятия;
4. Выполнить диагностику вероятности риска банкротства предприятия, проанализировать отчетность на недостоверность.
1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. [3]
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Основными источниками информации при анализе финансовых результатов деятельности предприятия являются данные финансовой отчетности ф.2 «Отчет о прибылях и убытках».
Прежде всего, анализируется динамика и структура прибыли до налогообложения. Изучается состав балансовой прибыли, ее структура и динамика (табл.1).
Таблица 1
Состав, структура и динамика балансовой прибыли
Состав балансовой прибыли |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
||||
Сумма, тыс. руб. |
Структура% |
Сумма, тыс. руб. |
Структура,% |
в абсолютной величине, тыс. руб. |
% |
||
1. Балансовая прибыль |
14 177 |
100,00 |
8 667 |
100,00 |
-5 510 |
-38,87 |
|
2. Прибыль от продаж |
6 500 |
45,85 |
18 215 |
210,16 |
11 715 |
180,23 |
|
3. Доходы от участия в других организациях |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
4. Разница полученных и уплаченных процентов |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
5. Разница между прочими доходами и расходами |
20 677 |
145,85 |
26 882 |
310,16 |
6 205 |
30,01 |
В отчетном году по сравнению с предыдущим было получено меньше прибыли до налогообложения на 5 510 тыс. руб. и составила в относительном выражении -38,37%. В оба периода прочие расходы были меньше прочих доходов, в отчетном году разница между прочими расходами и доходами составила 30,01%.
Основным источником формирования балансовой прибыли является прибыль от продаж. В отчетном году прибыль от продаж увеличилась на 11 715 тыс. руб.
1.2 Факторный анализ прибыли от продаж
Прибыль от продаж является важным фактором формирования балансовой прибыли и соответственно чистой прибыли. При нормальных условиях осуществления основных видов деятельности прибыль от продаж имеет, как правило, наибольший вес в составе балансовой и чистой прибыли. Поэтому анализ прибыли от реализации товаров, работ и услуг имеет первостепенное значение. На величину прибыли от продаж организации оказывают влияние разные факторы. Основными факторами являются, прежде всего, объем выручки от продаж, ассортимент реализуемой продукции, уровень себестоимости, уровень цен и качество. По данным отчета о прибылях и убытках проанализировать влияние изменения затрат на прибыль можно, но оценить влияние факторов на изменение самих затрат можно с помощью факторного анализа. [6]
Таблица 2
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации
Показатели |
Номер строки Ф2 |
За предыдущий год |
За отчетный год |
Изменение, тыс. руб. отчетный год к предыдущему |
Темпы роста % отчетный год к предыдущему |
|
1. Выручка |
2110 |
81 300 |
23 014 |
-58 286 |
-72 |
|
2. Себестоимость |
2120 |
74 872 |
19 027 |
-55 845 |
-75 |
|
3. Коммерческие расходы |
2210 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
4. Управленческие расходы |
2220 |
12 928 |
22 202 |
9 274 |
72 |
|
5. Полная себестоимость |
87 800 |
41 229 |
-46 571 |
-53 |
||
6. Прибыль от реализации продукции |
2200 |
-6 500 |
-18 215 |
-11 715 |
180 |
|
Инфляция (индекс цен) |
--- |
1,000 |
1,129 |
--- |
--- |
|
Выручка в ценах базисного периода В* |
--- |
81 300 |
20 384 |
--- |
--- |
Исходя из данных таблицы 2 мы видим, что выручка уменьшилась на 58 286 тыс. руб. в отчетном периоде, прибыль от реализации продукции уменьшилась на 11 715 тысячи рублей. Полной себестоимости продукции за год снизилась на 46 571 тыс. руб. Также нужно обратить внимание на инфляцию в стране, из-за которой произошло увеличение цен. Чтобы выяснить как именно повлияло изменение цен и объем производства на выручку, был проведен факторный анализ выручки. Все результаты которой отображены в таблице 3
Таблица 3
Факторный анализ выручки от реализации
Показатели |
Изменение, тыс. руб. |
|
Изменение выручки от продаж DВ |
-58 286 |
|
1. Изменение выручки под влиянием цен DВц |
2 630 |
|
2. Изменение выручки под влиянием количества реализованной продукции DВк |
-60 916 |
|
Проверка: DВц+DВк |
-58 286 |
Выручка увеличилась на 2 630 тыс. руб. Снижение объемов производства привело к недополучению выручки на сумму 60 916 тыс. руб.
Теперь выясним, какое влияние оказали те или иные факторы на прибыль в таблице 4.
Таблица 4
Факторный анализ прибыли от реализации
Показатели |
Изменение, тыс. руб. |
||
Изменение прибыли от реализации ДП |
-11 715 |
||
1. |
Изменение прибыли под влиянием цен ДПц |
-210,24 |
|
2. |
Изменение прибыли под влиянием количества реализованной продукции ДПк |
4870,25 |
|
3. |
Влияние изменения объема удельной себестоимости продаж на прибыль: ДПус |
2 167,39 |
|
4. |
Изменение прибыли под влиянием удельных коммерческих расходов ДПукр |
0,00 |
|
5. |
Влияние удельных управленческих расходов на прибыль ДПуур |
-18 542,41 |
|
Проверка: ДПц+ДПк+ДПус+ДПукр+ДПуур |
-11 715,00 |
Прибыль от продаж в отчетном периоде уменьшилась на 11 715 тыс. руб. что было обусловлено существенным увеличением удельной себестоимости от реализации, так предприятие получило 2 167,39 тыс. руб. Также, на прибыль положительно повлияло снижение объемов производства, из-за чего компания потеряла 4 870,25 тыс. руб. Более сильное отрицательное влияние на рост прибыли оказало снижение управленческих расходов, так расход составил 18 542,41 тыс. руб. А рост цен позволил получить на 210,24 тыс. руб. меньше чем в базовом году.
2. Финансовая устойчивость предприятия
2.1 Интерпретация финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами. Финансовая устойчивость - это составная часть устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. [4]
В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости: внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Общая устойчивость - достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами);
Финансовая устойчивость - определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [5]
На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:
1. месту возникновения - внешние и внутренние;
2. важности результата - основные и второстепенные;
3. структуре - простые и сложные.
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими. К внутренним факторам относятся:
1. отраслевая принадлежность организации;
2. структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;
3. размер оплаченного уставного капитала;
4. величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
5. состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и структуру.
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику государства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи. Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она может лишь адаптироваться к их влиянию. [6]
2.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения на внешние и внутренние, по важности результата на основные и второстепенные, по структуре на простые и сложные, по времени действия на постоянные и временные.
Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются, почти во всех случаях, самыми важным фактором финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:
состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;
оптимальный состав и структура активов (в том числе - размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;
состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;
резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.
К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.
Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансовое состояние предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.
Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. [1]
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.
Рассмотрим более подробно анализ финансовой устойчивости на примере предприятия АО «Муниципальная строительная компания» по таблице 5.
Таблица 5
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Показатели |
На 31 декабря года, предш.пред. |
На 31 декабря предыд. года |
На 31 декабря отчет. года |
Изменение отчет. года к пред году |
Измен. отчет. года к году предш. предыд. |
|
1. Реальный собственный капитал (стр.1300 +стр.1530+стр.1540) |
26 231 |
26 792 |
32 959 |
6 167 |
6 728 |
|
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 1100) |
52 949 |
70 846 |
129 660 |
58 814 |
76 711 |
|
3. Наличие собственных оборотных средств (1п-2п) |
-26 718 |
-44 054 |
-96 701 |
-52 647 |
-69 983 |
|
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.1400) |
29 |
72 |
38 |
-34 |
9 |
|
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (3п+4п) |
-26 689 |
-43 982 |
-96 663 |
-52 681 |
-69 974 |
|
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510) |
24 840 |
52 318 |
0 |
-52 318 |
-24 840 |
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов (5п+6п) |
-1 849 |
8 336 |
-96 663 |
-104 999 |
-94 814 |
|
8. Общая величина запасов (1210+1220) |
24 051 |
19 589 |
1 482 |
-18 107 |
-22 569 |
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Ec |
-50 769 |
-63 643 |
-98 183 |
-34 540 |
-47 414 |
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов Et |
-50 740 |
-63 571 |
-98 145 |
-34 574 |
-47 405 |
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов |
-25 900 |
-11 253 |
-98 145 |
-86 892 |
-72 245 |
|
12.Тип финансовой устойчивости (трехкомпонентный показатель) |
Ec = 0 Et = 0 Ez = 0 |
Ec = 0 Et = 0 Ez = 0 |
Ec = 0 Et = 0 Ez = 0 |
Ec = 0 Et = 0 Ez = 0 |
||
Абсолютная финансовая устойчивость |
Нормальная финансовая устойчивость |
Неустойчивое финансовое положение |
Критическое финансовое положение |
Исходя из данных таблицы можно сделать вывод что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как предприятие абсолютно не покрывает запасы собственными источниками. Для покрытия всех своих обязательств рассматриваемой организации не хватает ни собственных средств, ни долгосрочных источников формирования запасов.
Рассмотрим анализ относительных показателей финансовой устойчивости по таблице 6.
Таблица 6
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Наименование коэффициентов |
На 31 декабря года, предшеств. предыдущему |
На 31 декабря предыдущего года |
На 31 декабря отчетного года |
Изменение отчетного года к предыдущему году |
Изменение отчетного года к году предшеств. предыдущему |
|
1. Имущество предприятия с1600 |
199 687 |
296 566 |
132 070 |
-164 496 |
-67 617 |
|
2.Реалный собственный капитал |
25 364 |
25 710 |
32 022 |
6 312 |
6 658 |
|
3. Заемные средства всего: с1400+с1510+с1520+с1550 |
173 456 |
269 774 |
99 111 |
-170 663 |
-74 345 |
|
в.ч.3.1 Долгосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
3.2 Краткосрочные кредиты и займы |
24 840 |
52 318 |
0 |
-52 318 |
-24 840 |
|
3.3 Кредиторская задолженность и прочие обязательства |
148 587 |
217 384 |
99 073 |
-118 311 |
-49 514 |
|
4. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность |
44 553 |
60 080 |
113 970 |
53 890 |
69 417 |
|
5. Наличие собственных оборотных средств |
-19 189 |
-34 370 |
-81 948 |
-47 578 |
-62 759 |
|
6. Запасы с НДС |
24 051 |
19 589 |
1 482 |
-18 107 |
-22 569 |
|
7. Денежные средства, Краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы |
131 083 |
216 897 |
16 618 |
-200 279 |
-114 465 |
|
8. Коэффициент автономии п2/п1 рек.=0,5 |
0,13 |
0,09 |
0,24 |
0,16 |
0,12 |
|
9. Коэффициент финансовой напряженности п3/п1 рек.=0,5 |
0,87 |
0,91 |
0,75 |
-0,16 |
-0,12 |
|
10. Коэффициент маневренности собственного капитала п5/п2 рек.=0,5 |
-0,76 |
-1,34 |
-2,56 |
-1,22 |
-1,80 |
|
11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками п5/п6 рек.?0,6…0,8 |
-0,80 |
-1,75 |
-55,30 |
-53,54 |
-54,50 |
|
12. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска) п3/п2 рек.?1 |
6,84 |
10,49 |
3,10 |
-7,40 |
-3,74 |
|
13. Коэффициент кредиторской задолженности п3.3/стр1700 Ф1 |
0,74 |
0,73 |
0,75 |
0,02 |
0,01 |
|
14. Коэффициент прогноза банкротства п5/п1 |
-0,10 |
-0,12 |
-0,62 |
-0,50 |
-0,52 |
В ходе анализа мы видим:
1. Высокий коэффициент автономии говорит о стабильной работе предприятия, так в отчетном году 24% имущества организации сформировано из собственных средств;
2. коэффициент финансовой напряженности в отчетном году составляет 75% это говорит о том, что предприятие не зависит от внешних источников финансирования;
3. коэффициент маневренности собственного капитала намного ниже нормативного значения и составляет всего 2%, при этом обеспечение запасов собственными средствами удовлетворяется на 5,53%, что говорит о том что у предприятия есть определенные проблемы, в данном случае, сказывается увеличение дебиторской задолженности, а также рост нераспределенной прибыли.
финансовый устойчивость рентабельность прибыль банкротство
3. Анализ деловой активности и рентабельности деятельности предприятия
3.1 Оценка деловой активности
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:
1. степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
2. уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тпб > Тр >Так >100%,
где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).
Эта зависимость означает что:
а) экономический потенциал предприятия возрастает;
б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения. [5]
Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:
1. для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;
2. для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.
Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности. [2]
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.
Анализ рентабельности
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
- показатели, характеризующие рентабельность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - конкурентами.
Таблица 7
Предварительный анализ ликвидности баланса
Активы |
Сумма, тыс. руб. |
||||
На 31декабря года, пред пред. |
На 31 декабря пред. года |
На 31 декабря отчет. года |
|||
А1 |
Наиболее ликвидные активы (1250+1240) |
21 967 |
41 464 |
928 |
|
А2 |
Быстро реализуемые активы (1230 +1260) |
109 116 |
175 433 |
15 690 |
|
А3 |
Медленно реализуемые активы (1210+1170) |
24 051 |
19 589 |
1 432 |
|
А4 |
Трудно реализуемые активы (1100+1231 -1170) |
44 553 |
60 080 |
113 970 |
|
Итого: |
199687 |
296566 |
132020 |
||
стр.1220 |
0 |
0 |
50 |
||
Баланс |
199687 |
296566 |
132070 |
Пассивы |
Сумма, тыс. руб |
Излишек (+), недостаток (-) |
||||||
На 31 декабря года, пред пред. |
На 31 декабря пред. года |
На 31 декабря отчет. года |
||||||
на 31.12.14 |
на 31.12.15 |
на 31.12.16 |
||||||
П1 |
Наиболее срочные обязательства (1520+1550) |
148 587 |
217 384 |
99 073 |
-126 620 |
-175 920 |
-98 145 |
|
П2 |
Краткосрочные пассивы (1510) |
24 840 |
52 318 |
0 |
84 276 |
123 115 |
15 690 |
|
П3 |
Долгосрочные пассивы (1400) |
29 |
72 |
38 |
24 022 |
19 517 |
1 394 |
|
П4 |
Постоянные пассивы (1300+1530+1540-1220) |
26 231 |
26 792 |
32 909 |
18 322 |
33 288 |
81 061 |
|
Итого: |
199687 |
296566 |
132020 |
0 |
0 |
0 |
||
стр.1220 |
0 |
0 |
50 |
|||||
Баланс |
199687 |
296566 |
132070 |
0 |
0 |
0 |
Из данного анализа можно увидеть, что баланс не является абсолютно ликвидным. В отчетном году предприятие понизило ликвидность и, по прежнему не является абсолютно ликвидным. Для обеспечения ликвидности предприятия были проанализированы оборотные активы предприятия, так для улучшения ситуации необходимо: Обеспечить рост прибыли, реинвестируемой в производство; оптимизировать величину запасов, незавершенного производства.
Таблица 8
Относительные показатели ликвидности
Показатели |
Рекоменд. значение |
На 31 декабря года, предшеств. предыдущему |
На 31 декабря предыдущего года |
На 31 декабря отч. года |
Изменение отчетного года к предыдущему году |
Изменение отчетного года к году предшеств. предыдущему |
|
1. Денежные средства и ценные бумаги стр 1250 |
21 967 |
41 464 |
928 |
-40 536 |
-21 039 |
||
2. Краткосрочные финансовые вложения стр 1240 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
3. Итого: (1п+2п) |
21 967 |
41 464 |
928 |
-40 536 |
-21 039 |
||
4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) стр 1230 |
8 396 |
10 766 |
15 690 |
4 924 |
7 294 |
||
5. Прочие оборотные активы стр1260 |
100 720 |
164 667 |
0 |
-164 667 |
-100 720 |
||
6. Итого: (3п+4п+5п) |
131 083 |
216 897 |
16 618 |
-200 279 |
-114 465 |
||
7. Запасы с НДС |
24 051 |
19 589 |
1 482 |
-18 107 |
-22 569 |
||
8. Итого: (6п+7п) |
155 134 |
236 486 |
18 100 |
-218 386 |
-137 034 |
||
9. Краткосрочные кредиты и займы (1510) |
24 840 |
52 318 |
0 |
-52 318 |
-24 840 |
||
10. Кредиторская задолженность (1520) |
148 587 |
217 384 |
99 073 |
-118 311 |
-49 514 |
||
12. Прочие краткосрочные пассивы (1550) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
13. Итого: Краткосрочных обязательств |
173 427 |
269 702 |
99 073 |
-170 629 |
-74 354 |
||
14. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) п3/п13 |
>0,2 |
0,13 |
0,15 |
0,01 |
-0,14 |
-0,12 |
|
15. Коэффициент критической ликвидности (Ккр) п6/п13 |
>1 |
0,76 |
0,80 |
0,17 |
-0,64 |
-0,59 |
|
16. Коэффициент покрытия (Кп) п8/п13 |
>2 |
0,89 |
0,88 |
0,18 |
-0,69 |
-0,71 |
|
17. Коэффициент общей платежеспособности (Ко.П.) (1100+1200)/ (1400+1500-1530-1540) |
>2 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В отчетном году показатель ликвидности ниже граничного значения (0,2) и равняется 0,01. Это означает что компания каждый день может гасить только 1% краткосрочных обязательств. тот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. В отчетном году коэффициент критической ликвидности равен 1,17, что превышает нормативное значение. Это означает что предприятие попав в критическую ситуацию, с легкостью сможет рассчитаться по своим обязательствам, если кредиторы вовремя рассчитаются с предприятием. Но положительная динамика роста дебиторской задолженности может сильно ударить по ее финансовому состоянию в критическом случае. Коэффициент покрытия за анализируемый период показал отрицательную динамику и уменьшился с 0,89 до 0,18. Коэффициент общей платежеспособности равный 0 показал, что организация не способна покрыть все обязательства.
3.2 Рентабельность предприятия
Рентабельность -- это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:
* производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);
* предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;
* отраслей экономики.
Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.
Резюмируя всё вышесказанное, рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
Роль и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:
1. этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;
2. повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике;
3. рентабельность - результативный, качественный показатель деятельности предприятия;
4. рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;
5. увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;
6. рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;
7. кредиторов и заёмщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;
8. динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;
9. для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.
Таблица 9
Показатели рентабельности
Показатели |
Условные обозначения |
За предыдущий год |
За отчетный год |
Изменение |
|
N |
-74 872 |
23 014 |
97 886 |
||
1. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
P |
0 |
-18 215 |
-18 215 |
|
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
Pб |
-3 396 |
8 667 |
12 063 |
|
3. Чистая прибыль (прибыль после налогообложения), тыс. руб. |
Pч |
0 |
6312 |
6312 |
|
4. Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб. |
Вср |
248127 |
214318 |
-33809 |
|
5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
FOCср |
1435 |
1051 |
-385 |
|
6. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. |
Иср |
26512 |
29876 |
3364 |
|
7. Среднегодовая стоимость инвестиционного капитала, тыс. руб. |
Иtср |
26562 |
29931 |
3369 |
|
8. Рентабельность продаж, % |
P/N*100 |
0,00 |
-79,15 |
-79,15 |
|
9. Рентабельность всего капитала, % |
Pб/Вср*100 |
-1,37 |
4,04 |
5,41 |
|
10. Рентабельность основных средств, % |
Рч/FOCср*100 |
0,00 |
600,86 |
600,86 |
|
11. Рентабельность собственного капитала, % |
Рч/Иср*100 |
0,00 |
21,13 |
21,13 |
|
12. Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала, % |
Рч/ИTср*100 |
0,00 |
21,09 |
21,09 |
Рост рентабельности продаж с предыдущего года снизился до 79,15%, такой спад произошел вследствие уменьшения размеров прибыли от продаж в отчетном году на 18 215 тыс. руб.
Сущность отрицательной рентабельности продаж заключается в том, что она показывает руководству компании ошибку в расчете цены на продукцию, то есть цена недостаточно высока, чтобы покрыть издержки. Чем выше будет показатель отрицательной рентабельности в абсолютном отношении, тем ниже уровень цены.
Таблица 10
Показатели деловой активности
Показатели |
Условные обозначения |
За предыдущий год |
За отчетный год |
Изменение |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
N |
-74 872 |
23 014 |
97 886 |
|
2. Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб. |
Вср |
248127 |
214318 |
-33809 |
|
3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
FOCср |
1435 |
1051 |
-385 |
|
4. Среднегодовая стоимость оборотного активов, тыс. руб. |
Осср |
195810 |
127293 |
-68517 |
|
5. Среднегодовая стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.(стр. 1210) |
МЗср |
21820 |
10511 |
-11310 |
|
6. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. |
ДЗср |
9581 |
13228 |
3647 |
|
7. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб. |
КЗср |
182986 |
158229 |
-24757 |
|
8. Средняя величина собственных средств, тыс. руб. |
Иср |
26512 |
29876 |
3364 |
|
9. Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
N/Вср |
-0,30 |
0,11 |
0,41 |
|
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
N/Осср |
-0,38 |
0,18 |
0,56 |
|
11. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов |
N/МЗср |
-3,43 |
2,19 |
5,62 |
|
12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
N/ДЗср |
-7,81 |
1,74 |
9,55 |
|
13. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней |
365/п.12 |
-47 |
210 |
256,50 |
|
14. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
N/КЗср |
-0,41 |
0,15 |
0,55 |
|
15. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней |
365/п.14 |
-892 |
2509 |
3401,54 |
Таблица 11
Диагностика вероятности банкротства методом кредитного скоринга Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
|||||
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
||
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше (50 баллов) |
29,9-20 (49,9-35 баллов) |
19,9-10 (34,9-20 баллов) |
9,9-1 (19,9 -5 баллов) |
менее 1 (0 баллов) |
|
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |
2,0 и выше (30 баллов) |
1,99-1,7 (29,9-20 баллов) |
1,69-1,4 (19,9-10 баллов) |
1,39-1,1(9,9-1 баллов) |
1 и ниже (баллов) |
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,7 и выше (20 баллов) |
0,69-0,45 (19,9-10 баллов) |
0,44-0,30 (9,9 - 5 баллов) |
0,29-0,20 (5 - 1 баллов) |
менее 0,2 (0 баллов) |
|
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
Таблица 12
Общая оценка финансовой устойчивости предприятия
Номер показателя |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|||
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
||
1 |
0,07 |
0 |
0,07 |
0 |
|
2 |
4,43 |
30 |
0,18 |
0 |
|
3 |
-0,07041 |
0 |
-0,20589 |
0 |
|
Итого: |
30 |
0 |
|||
Класс |
4 класс |
4 класс |
Библиографический список
Книги и статьи
1. Акуленко, Н.Б. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов. - М.: Инфра-М, 2017. - 96 c.
2. Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров. - М.: Инфра-М, 2016. - 334 c.
3. Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: Инфра-М, 2018. - 336 c.
4. Любушин, Н.П. Экономический анализ. Учеб. Пособие / Н.П. Любушин. - М.: Юнити, 2017. - 416 c.
5. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учеб. Пособие / Н.П. Любушин. - М.: Юнити, 2016. - 575 c.
6. Маркин, Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие / Ю.П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2018. - 864 c.
Размещено на allbest.ru
Подобные документы
Понятие деловой активности предприятия. Характеристика и классификация источников информации. Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации. Структура оборотных активов. Анализ показателей рентабельности.
дипломная работа [372,2 K], добавлен 23.12.2012Анализ динамики баланса, источников формирования имущества, финансовой устойчивости организации, ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Оценка вероятности банкротства предприятия. Определение прогноза прибыли от реализации.
дипломная работа [544,9 K], добавлен 23.02.2016Понятие, сущность и виды анализа. Диагностика риска банкротства. Оценка финансового состояния ОАО "Свердловская энергосервисная компания". Положительные и отрицательные тенденции развития предприятия. Мероприятия по улучшению финансового состояния.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 19.06.2012Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия, показателей деловой активности, эффективности использования основных фондов, вероятности наступления банкротства.
курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.01.2011Понятие, виды, причины, методы диагностики банкротства, оценка вероятности его наступления. Сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, показателей деловой активности и рентабельности.
курсовая работа [57,7 K], добавлен 16.01.2010Анализ баланса предприятия, расчёт его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости текущих активов, запасов, рентабельности и кредитоспособности. Оценка угрозы банкротства и возможностей восстановления платёжеспособности.
курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.05.2014Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.
контрольная работа [1,2 M], добавлен 19.01.2014Экспресс-анализ наиболее важных абсолютных и относительных показателей. Оценка уровня финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности, деловой активности организации. Определение запаса финансовой прочности. Оценка вероятности банкротства.
курсовая работа [97,6 K], добавлен 20.11.2013Экономическая сущность и виды банкротства. Нормативно-правовое регулирование процедур банкротства предприятия. Методики оценки вероятности банкротства организации. Составление прогнозной финансовой отчетности организации на примере ЗАО "Сибмашсервис".
дипломная работа [218,7 K], добавлен 12.12.2015Организационно-экономическая характеристика ООО "Компания Евросервис", анализ конкурентной среды, перспективы развития. Оценка показателей финансово-хозяйственной деятельности, экономический рост компании (Модель Du Pont) и оценка вероятности банкротства.
курсовая работа [952,6 K], добавлен 09.01.2016