Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Международная экономическая безопасность. Инвестиции. Моделирование денежных потоков компании

Международная экономическая безопасность. Инвестиции. Моделирование денежных потоков компании

Общая стратегия обеспечения международной экономической безопасности. Инвестирование в права на использование научно-технических достижений. Международный франчайзинг и лизинг. Определение областей предпочтительности международных инвестиционных проектов.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид практическая работа
Язык русский
Дата добавления 22.12.2021
Размер файла 429,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

Кафедра «Финансы и экономическая безопасность»

ОТЧЕТ

По практическим заданиям

Международная экономическая безопасность. Инвестиции. Моделирование денежных потоков компании

Курган, 2021 г.

Содержание

  • Задание 1. Основные документы по обеспечению иеждународной экономической безопасности
  • Задание 2. Инвестирование в права на использование научно-технических достижений»
  • Задание 3. Международный франчайзинг
  • Задание 4. Международный лизинг
  • Задание 5. Определение областей предпочтительности международных инвестиционных проектов
  • Задание 6. Моделирование денежных потоков компании

Задание 1

Основные документы по обеспечению МЭБ

Направления МЭБ

ООН

ФАТФ

ЕС

РФ

Общая стратегия

Доклад ГС ООН «Концепция МЭБ» А/42/314 от 04.06.1987; Декларация ООН «Об установлении нового экономического порядка» от 01.05.1974.

40 рекомендаций от 1990 г.;

8 дополнений рекомендаций 2001 г.

Единый Европейский акт; ОБСЕ

Стратегия ЭБ РФ на период до 2030 года, утвержденная Указом Президента РФ №208 от 13.05.2017 г.

Стратегия национальной безопасности РФ. Утверждена Указом Президента РФ №683 от 31.05.2017 г.

Борьба за укрепление международной кибербезопасности

Обзор Глобальной контрольной стратегии ООН А/RES/27/284

Резолюция СБ 2370 (2017 г.)

40 рекомендаций

Стратегия кибербезопасности ЕС 2013 г.

Создание ENISA

Рамочная концепция о защите от киберугроз

Концепция национальной безопасности РФ

Доктрина информационной безопасности

Декларация об укреплении международной безопасности

Конвенция об обеспечении международной информационной безопасности

Указ Президента РФ от 12.04.2021 г. №213

Борьба с коррупцией

Конвенция ООН против коррупции ГА ООН 31 окт. 2003 г.

Конвенция ООН против транснациональной организованной преступности 15 окт. 2000 г.

40 рекомендаций

Конвенция ЕС о борьбе с коррупцией 26 мая 1997 г.

ФЗ от 03.08.2018г. №307 «О внесении изменений в отдельных ЗД РФ в целях совершенствования контроля за соблюдением закона РФ о противодействии коррупции»

Указ Президента РФ от 17.04.2020г. №272 «О предоставлении сведений о доходах, расходах»

Борьба с отмыванием доходов, полученных незаконным путем

Конвенция ООН против коррупции от 1 окт. 2003г..

40 рекомендаций

Директива 2015/849/ ЕС «О предотвращении использования финансовыми схемами в целях отмывания денег

ФЗ от 7.06.2001г. №115 «О противодействии легализации доходов полученные преступным путем»

Борьба с офшорами

Конвенция ООН о борьбе с финансированием 1999

Конвенция ООН против транснациональной преступности 2002 г.

40 рекомендаций

4-ая директива ЕС против отмывания денег

Директива 2003/48/ЕС ООН вкладов

Конвенция ОЭСР «О взаимной административной помощи по налоговым делам» от 03.11.2011 г.

Задание 2

Практическое занятие 1

По теме «Инвестирование в права на использование научно-технических достижений»

Цель работы:

1. определить наилучший вариант для лицензиара при ставке дисконтирования 10% годовых;

2. настоящую цену права на использование патента, при условии, что в течение действия патентного соглашения на валютный курс будет оставаться неизменным и равным;

3. показатели эффективности лицензионного соглашения для лицензиата.

Инструменты: дисконтирование денежных потоков

Таблица 1

Исходные данные

Значение ежегодной дополнительной прибыли от приобретения патента, тыс. н.д.е.

Вознаграждение лицензиара, %

Значение разового платежа, тыс. н.д.е

Значение налога на прибыль для лицензиара, %

Значение ставки дисконтирования, %

Валютный курс

авансового налога

дополнительного

270

16

140

12

4

10

2,6

Определение общей суммы вознаграждения лицензиара в валюте лицензиата:

Распределение вознаграждения по вариантам соглашения и периодам.

По первому варианту:

140 тыс. н.д.е. в начале первого года; .

По второму варианту:

.

Схемы денежных потоков по вариантам и результаты дисконтирования приведены

Таблица 2

Схемы денежных потоков и результаты их дисконтирования

Варианты 20

Годы и полугодия действия соглашения

Итого

1

2

3

4

5

первый

140

26

26

26

26

26

-

второй

27

27

27

27

27

27

27

27

27

27

-

значения t` по вариантам

1

0

1

2

3

4

5

-

2

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

5

-

-

значения (1+0,10) t`

1

1,10

1,21

1,33

1,46

1,61

2

1,05

1,10

1,15

1,21

1,27

1,33

1,40

1,46

1,54

1,61

-

Дисконтированные значения потока

1

140 23,64

21,49

20,47

17,81

16,15

99,55

2

25,71

24,55

23,48

22,31

21,26

20,30

19,29

18,49

17,53

16,77

209,69

Вывод: второй вариант соглашения лучше для лицензиара.

Определение сумм вознаграждения лицензиара после иностранного и отечественного налогообложения.

Таблица 3

Схема денежных потоков вознаграждения лицензиара

Наименование вычисляемых величин

Годы

1

2

3

4

5

Доход после иностранного налогообложения (10%), тыс. н.д.е

126 32,7

32,7

32,7

32,7

32,7

Доход в отечественной валюте лицензиара, тыс. н.д.е.

48,46 10,23

10,23

10,23

10,23

10,23

Доход после отечественного налогообложения (4%)

84 14,7

14,7

14,7

14,7

14,7

Определение настоящей цены патента (капитализированного дохода после налогообложения при ставке 10%).

Считая вознаграждение лицензиара инвестициями, а остальную часть дополнительной прибыли - притоков, определим показатели эффективности соглашения для лицензиата до налогообложения.

Таблица 4

Схема денежных потоков лицензиата

Значение вычисляемых величин

Значение величин по годам

Итого

1

2

3

4

5

Недисконтированные

отток

приток

216

216

216

216

216

Дисконтированные

отток

99,55

719,85

приток

196,4

178,5

162,4

147,9

134,2

819,4

Вывод: ЧДД = +719,85

Потенциальные угрозы: утечка научно-технической информации; появление опережающих технологий у конкурента.

Задание 3

Практическое занятие 2 по теме «Международный франчайзинг»

Цель работы: определить значение ежегодных расходов на рекламу, а также весь период действия соглашения в валюте франшизора; значение паушального платежа (цены торговой марки), если бы он был предусмотрен договором франшизы; представить схему взаиморасчетов партнеров.

Инструменты: дисконтирование денежных потоков

Таблица 1

Данные индивидуального задания

Номер варианта

Значения

Годового роялти, % от оборота

Годовых отчислений на рекламу, % от оборота

Авансового налога, %

Дополнительного налога на прибыль, %

Годового оборота, млн. н.д.е.

Курса валют 1 н.д.е. франшизора / Х н.д.е. франчайзи

Цены капитала, (% в год) в течении 5 лет

первого

последующего

23

2

1

10

5

2,8

3,2

14

10

Представление элементов денежных потоков по расчетам в табличной форме.

Таблица 2

Систематизированное представление платежной франчайзинг

Наименование и ед. измер. элементов денежных потоков

Значение элементов по годам

Итого

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Роялти, млн. н.д.е. франчайзи

0,056

0,056

0,056

0,056

0,056

0,056

0,056

0,056

0,056

0,056

0,56

Затраты на рекламу, млн. н.д.е. франчайзи

0,028

0,028

0,028

0,028

0,028

0,028

0,028

0,028

0,028

0,028

0,28

Роялти после уплаты налогового кредита, млн. н.д.е. франчайзи

0,0504

0,0504

0,0504

0,0504

0,0504

0,0504

0,0504

0,0504

0,0504

0,0504

0,504

Роялти в валюте франшизора, тыс. н.д.е.

1,575

1,575

1,575

1,575

1,575

1,575

1,575

1,575

1,575

1,575

15,75

Затраты на рекламу в валюте франшизора, тыс. н.д.е.

0,875

0,875

0,875

0,875

0,875

0,875

0,875

0,875

0,875

0,875

8,75

"Чистые" роялти в валюте франшизора, тыс. н.д.е.

1,496

1,496

1,496

1,496

1,496

1,496

1,496

1,496

1,496

1,496

14,963

Таблица 3

Схема денежных потоков для определения паушального платежа.

Наименование вычисляемых величин

Значение элементов по годам

Итого

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Плечо дисконтирования

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

-

Знаменатель коэффициента дисконтирования в общем виде

1,14

1,14

1,14

1,14

1,14

1,1

1,1

1,1

1,1

1,1

-

Знаменатель коэффициента дисконтирования

1,14

1,30

1,48

1,69

1,93

1,77

1,95

2,14

2,36

2,59

-

Дисконтирование "чистые" роялти

1,31

1,15

1,01

0,89

0,78

0,84

0,77

0,70

0,63

0,58

8,66

1. Схема взаиморасчетов партнеров имеет вид:

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Потенциальные угрозы: непредсказуемость экономического развития стран; регулярные выплаты франчайзеру; организационно-правовые проблемы.

международный экономический безопасность инвестиционный

Задание 4

Практическое занятие 4 по теме «Международный лизинг»

Цель работы: определить экономическую ситуацию-операцию, при которой иностранная лизинговая компания, имеющая филиал в принимающей стране, поставляет клиентам оборудование производителей своей страны.

Инструменты: дисконтирование денежных потоков

Таблица 1

Исходные данные

Номер варианта

Цена поставщика по объекту лизинга, тыс. н.д.е.

Транспортные затраты до границы в валюте поставщика, тыс. н.д.е.

Таможенная пошлина в % от цены поставщика, выплачиваемая в валюте поставщика

Транспортные затраты от границы до лизингополучателя в его валюте, тыс. н.д.е.

Курс валют на момент поставки, 1 н.д.е. поставщика: Х н.д.е. получателя

Срок службы объекта лизинга, лет

Коэффициент ускорения амортизации, раз

Годовое значение, % за кредит

23

700

0,7

3

0,4

5,9

4

2

20

Комиссионные лизингодателя,

% в год

Страховые платежи, % в год

Значение налога на прибыль, %

Значение налога на имущество в принимающей стране

Курс валют при репатриации выручки в конце года

Значение НДС в принимающей

стране, %

Уровень себестоимости

лизингодателя, %

в принимающей стране

дополнительно в стране поставщика

первого

второго

9

6

25

4

1

5,8

6

16

0,87

1. Определение объекта лизинга на границе:

2. Определение суммы таможенной пошлины (включая таможенный сбор):

3. Определение цены объекта лизинга для лизингополучателя в его валюте:

4. Определение цены объекта лизинга в валюте лизингополучателя:

5. Определение продолжительности лизингового соглашения:

Таблица 2

Расчет среднегодовых сумм лизингового имущества

Номер года лизингового договора

Стоимость объекта лизинга на начало года

Годовые амортизационные отчисления

Стоимость объекта лизинга на конец года

Среднегодовая стоимость

1

4258,43

2129,22

2129,22

5323,04

2

2129,22

2129,22

0

1064,61

Итого

4258,43

-

-

6. Расчет сумм лизинговых платежей (табл. 3)

Таблица 3

Результаты вычислений, тыс. н.д.е. лизингополучателя

Номер года лизингового договора

Среднегодовая стоимость объекта лизинга

Годовые амортизационные отчисления

Проценты за кредит (20%)

Комиссионные лизингодателя (8%)

Страховые платежи

Итого

НДС (19%)

Годовые суммы лизинговых платежей

1

5323,04

2129,22

1064,61

425,84

106,46

3726,13

670,70

4396,83

2

1064,61

2129,22

212,92

85,17

106,46

2533,77

456,08

2989,84

Итого

-

4258,43

1277,53

511,01

212,92

6259,89

1126,78

7386,67

7. Определение цены капитала, привлекаемого по лизингу, для лизингополучателя:

8. Определение погодовых сумм налога на имущество в принимающей стране:

9. Определение погодовых сумм валовой прибыли лизингодателя в принимающей стране:

10. Определение погодовых сумм налога на прибыль, уплачевыемых в принимающей стране (налогового аванса):

11. Определение погодовых сумм «чистой» прибыли лизингодателя в принимающей стране:

12. Определение погодовых сумм, репатриируемых лизингодателем:

13. Определение погодовых репатриируемых сумм в валюте лизингодателя:

14. Определение погодовых сумм прибыли лизингодателя, подлежащих дополнительному налогообложению на родине:

15. Определение погодовых сумм налога на прибыль, уплаченных на родине лизингодателя:

16. Определение погодовых сумм чистой выручки лизингодателя в валюте его страны:

Таблица 4

Исходная схема денежных потоков

Годы

1

2

Инвестиции

1064,61

-

Приток

417,15

383,40

Таблица 5

Последовательность и результаты дисконтирования элементов денежного потока

Годы

1

2

Итого

ЧДД

Значение t'

1,0

2,0

-

-

Значение знаменателя коэффициента дисконтирования (1+0,20)t'

1,2

1,44

Дисконтированные значения оттока

1064,61

-

1064,61

-450,73

Дисконтированные значения притока

571,81

417,84

989,65

Определение индекса доходности

Определение значения УКО:

Определение внутренней нормы доходности

Таблица 6

Последовательность и результаты дисконтированных элементов денежного потока при Ед = 10%.

Годы

1

2

Итого

ЧДД

Значение t'

0 1,0

2

Значение знаменателя коэффициента дисконтирования (1,1)t'

1 1,1

1,21

Дисконтированные значения оттока

1064,61

- 368,52

Дисконтированные значения притока

379,23

316,86

696,09

Графическое представление и нахождение искомого значения

Потенциальные угрозы: инфляционный риск; валютный риск (отставание роста курса иностранной валюты от роста курса цен на продукцию).

Задание 5

Практическое занятие 5 по теме «Определение областей предпочтительности международных инвестиционных проектов».

Цель работы: определить конкретное значение ставки дисконтирования, смежное для обоих проектов (обоих областей), построить график, отражающего зависимость ЧДД каждого проекта от ставки дисконтирования.

Инструменты: дисконтирование денежных потоков

Таблица 1

Данные индивидуального задания

Номер варианта

Курсы валют страны инвестора к странам-реципиентами

Инвестиции в проект (млн. н.д.е.) в стране

Продолжительность инвестирования проекта (лет) в стране

Годовое значение чистой прибыли по проекту (млн. н.д.е.) в стране

Значение авансового налога на прибыль (%) в стране

Полное значение ставки налога на прибыль, %

А

Б

А

Б

А

Б

А

Б

А

Б

курс

кол-во котируемых единиц

курс

кол-во котируемых единиц

23

6,7

10

2,5

1

14

31,1

2

3

1,7

3,9

7

9

16

1. В задании приведена обратная котировка рыночных курсов.

2. Определение кросс-курса валют для стран возможного инвестирования (А/Б):

3. Определение объема инвестиций в ИП в валюте страны-инвестора:

Проекта в стране «А»: 9,38

Проекта в стране «Б»:

4. Определение погодичных сумм амортизационных отчислений по проектам в валюте страны инвестора:

Проекта в стране «А»:

Проекта в стране «Б»:

5. Определение погодичных сумм чистой прибыли инвестора от проектов в его валюте.

По проекту «А»

Сумма прибыли, очищенная от налога в стране получателя:

Сумма прибыли (не очищенной от налога) в валюте инвестора:

Сумма чистой прибыли:

0,73

По проекту «Б»:

Сумма прибыли, очищенная от налога в стране получателя:

Сумма прибыли (не очищенной от налога) в валюте инвестора:

Сумма чистой прибыли:

Таблица 2

Представление схем денежных потоков по проекту «А»

Наименование элементов потока

Значение элементов потока по годам, млн. н.д.е.

Итого

ЧДД

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Отток

4,69

4,69

9,38

93,9

Приток

10,55

10,55

10,55

10,55

10,55

10,55

10,55

10,55

84,5

Таблица 3

Представление схем денежных потоков по проекту «Б»

Наименование элементов потока

Значение элементов потока по годам, млн. н.д.е.

Итого

ЧДД

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Отток

5,88

5,88

5,88

17,64

123,83

Приток

20,21

20,21

20,21

20,21

20,21

20,21

20,21

141,49

Таблица 4

Представление процесса и результатов дисконтирования денежных потоков по проекту «А» при Ед = 20%

Наименование элементов потока

Значение элементов потока по годам, млн. н.д.е.

Итого

ЧДД

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Значение t'

0

1

3

4

5

6

7

8

9

10

Значение знаменателя коэффициента дисконтирования (1+0,2)t'

1

1,2

1,83

2,08

2,5

3

3,6

4,32

5,18

6,22

Дисконтированные значения оттока

278

231,7

509,7

12843,6

Дисконтированные значения притока

1,22

1,02

0,85

0,71

0,59

0,49

0,41

0,34

5,62

Таблица 5

Представление процесса и результатов дисконтирования денежных потоков по проекту «А» при Ед = 10%

Наименование элементов потока

Значение элементов потока по годам, млн. н.д.е.

Итого

ЧДД

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Значение t'

1

1,1

1,3

1,5

1,6

1,8

1,9

2,1

2,4

2,6

Значение знаменателя коэффициента дисконтирования (1+0,1)t'

278

252,7

530,7

Дисконтированные значения оттока

710

533,4

364,3

226,2

127,7

65,5

30,6

12,9

2070,8

Дисконтированные значения притока

1

1,1

1,3

1,5

1,6

1,8

1,9

2,1

2,4

2,6

Таблица 6

Представление процесса и результатов дисконтирования денежных потоков по проекту «Б» при Ед = 20%

Наименование элементов потока

Значение элементов потока по годам, млн. н.д.е.

Итого

ЧДД

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Значение t'

0

1

3

4

5

6

7

8

9

10

Значение знаменателя коэффициента дисконтирования (1+0,2)t'

0

1

3

4

5

6

7

8

9

10

Дисконтированные значения оттока

1

1,2

1,728

2,1

2,5

2,99

3,6

4,3

5,2

6,2

2683,51

Дисконтированные значения притока

5800

5272,727

11072,73

Таблица 7

Представление процесса и результатов дисконтирования денежных потоков по проекту «Б» при Ед = 10%

Наименование элементов потока

Значение элементов потока по годам, млн. н.д.е.

Итого

ЧДД

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Значение t'

0

1

3

4

5

6

7

8

9

10

Значение знаменателя коэффициента дисконтирования (1+0,1)^t'

1

1,1

1,33

1,46

1,61

1,77

1,95

2,14

2,36

2,59

Дисконтированные значения оттока

38,03

23,05

19,05

80,12

-6,18

Дисконтированные значения притока

13,81

12,55

11,41

10,37

9,43

8,57

7,79

73,93

Определение значения норм внутренней доходности проектов (экстраполированием). Процесс и результаты определения представлены на рис. 1 и рис. 2

Рис. 1. Определение значения ВНД по проекту «А»:

12843,6/х = 1540,04/10-х

12843,6-12843,6х = 1540,04х

128436 = 14383,64х

Х = 8,9

ЕА = 10+8,9 = 18,9%

Рис. 2. Определение значения ВНД по проекту «Б»

2683,51/х = 8780,4/10-х

26835,1-2683,51х = 8780,4х

26835,1 = 11363,91х

Х = 2,36

ЕБ = 10+2,36 = 12,36%ЕА = 10+8,9 = 18,9%

Потенциальные угрозы: финансовый риск; кредитный валютный риск; риск изменения валютной ставки.

Размещено на allbest.ru

Подобные документы

  • Экономическая безопасность государства в переходный период

    Сущность экономической безопасности. Компоненты экономической безопасности. Критерии экономической безопасности. Угрозы экономической безопасности. Проблемы переходной экономики в постсоциалистических странах. Стратегия экономической безопасности.

    курсовая работа [55,6 K], добавлен 08.10.2008

  • Финансово-экономические угрозы экономической безопасности

    Национальная экономическая безопасность, определение ее уровня и обеспечение. Государственная стратегия экономической безопасности Российской Федерации. Спектр угроз экономической безопасности страны, основные предпосылки и последствия их возникновения.

    контрольная работа [555,9 K], добавлен 29.03.2013

  • Проблемы обеспечения экономической безопасности на региональном уровне

    Экономическая безопасность: понятие, сущность, специфика. Экономическая безопасность региона в системе национальной безопасности: угрозы и факторы риска. Алгоритм обеспечения, система показателей и индикаторов экономической безопасности региона.

    курсовая работа [737,5 K], добавлен 26.09.2010

  • Обеспечение экономической безопасности

    Экономическая безопасность государства: сущность и содержание, задачи, критерии и существующие угрозы. Обеспечение экономической безопасности государства в международной торговле. Ключевые показатели внешней торговли РФ и их анализ, борьба с угрозами.

    дипломная работа [1,5 M], добавлен 08.04.2015

  • Расчёт экономической эффективности инвестиционного проекта

    Особенности инвестирования социальной сферы общества. Основные принципы и методы оценки инвестиционных проектов, характеристика показателей их эффективности. Состав денежных потоков инвестиционных проектов. Расчёт эффективности инвестиционных вложений.

    контрольная работа [63,9 K], добавлен 24.05.2012

  • Экономическая безопасность: сущность, методы, оценки и механизм обеспечения

    Понятие, сущность и субъекты экономической безопасности, ее макроэкономические показатели. Определение показателей экономической безопасности, механизм их обеспечения. Факторы и условия социально-экономического развития страны, пути совершенствования.

    курсовая работа [619,9 K], добавлен 18.02.2011

  • Реализация национальных проектов в рамках обеспечения экономической безопасности России

    Методологические подходы и методические приемы анализа проблем экономической безопасности. Злоупотребления в процессе осуществления национальных проектов как угроза экономической безопасности России. Перспективы реализации национальных проектов.

    дипломная работа [86,4 K], добавлен 22.07.2012

  • Экономическая безопасность как основа обеспечения национальной безопасности РФ

    Понятие экономической безопасности. Концепция национальной безопасности Российской Федерации, ее краткая характеристика. Критерии и показатели экономической безопасности национальной экономики. Анализ показателей экономической безопасности России.

    статья [46,3 K], добавлен 03.03.2013

  • Особенности создания инвестиционных проектов

    Основные сферы финансовой деятельности предприятия. Особенности и классификация эффективности инвестиций и инвестиционного проекта. Моделирование денежных потоков. Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционных проектов, их жизненный цикл.

    контрольная работа [159,6 K], добавлен 19.08.2010

  • Экономическая безопасность России

    Сущность, проблемы и критерии экономической безопасности. Классификация угроз экономической безопасности России. Механизмы обеспечения военно-экономической и внешнеэкономической безопасности. Деятельность государства по обеспечению безопасности.

    курсовая работа [74,4 K], добавлен 02.11.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены