Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Количественная оценка риска

Количественная оценка риска

Анализ чувствительности проекта строительства предприятия. Индекс доходности инвестиций и определение отношения интегрального дисконтированного денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине интегрального дисконтированного потока.

Рубрика	Экономика и экономическая теория
Вид	практическая работа
Язык	русский
Дата добавления	25.11.2021
Размер файла	100,9 K

посмотреть текст работы

скачать работу можно здесь

полная информация о работе

весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Практическая работа

Тема: Количественная оценка риска

Задание:

1) Решить задачи;

2) Заполнить таблицы (2, 3,5)

1. Теоретические сведения

В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционного проекта приводится перечень показателей коммерческой эффективности:

1. Чистый доход ЧД представляет собой сальдо денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности:

ЧД = Ф_и + Ф_о,

где Ф_и - денежный поток от инвестиционной деятельности;

Ф_о - денежный поток от операционной деятельности.

2. Чистый дисконтированный доход ЧДД определяется как произведение чистого дохода ЧД и коэффициента дисконтирования б:

ЧДД = ЧД • б,

где ЧД - чистый доход;

б - коэффициент дисконтирования.

3. Индекс доходности инвестиций ИДИ определяется отношением интегрального дисконтированного денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине интегрального дисконтированного денежного потока от инвестиционной деятельности:

4. Индекс доходности затрат ИДЗ определяется отношением суммарного дисконтированного притока средств к суммарному дисконтированному оттоку средств:

где Приток - сумма притока средств от инвестиционной и операционной деятельности;

Отток - сумма оттока средств от инвестиционной и операционной деятельности;

Т - продолжительность расчетного периода;

t - шаг расчета;

б - коэффициент дисконтирования.

При этом суммарный дисконтированный приток средств складывается из притоков от инвестиционной и операционной деятельности, а суммарный отток - из оттоков от инвестиционной и операционной деятельности.

5. Внутренняя норма доходности ВНД - это такая норма дисконта, при которой интегральный ЧДД равен нулю. Внутренняя норма доходности определяется либо методом простого подбора нормы дисконта, либо графически.

6. Срок окупаемости инвестиций - это период времени, за который вложенные в проект средства возвращаются инвестору в виде прибыли. При наступлении срока окупаемости накопленный чистый дисконтированный доход меняет знак: из отрицательного становится положительным.

Условием коммерческой эффективности инвестиционного проекта является положительное значение интегрального ЧДД, а также значения ИДИ и ИДЗ, превышающие единицу.

Следует отметить, что количественная оценка риска проекта может проводиться на основе любого показателя эффективности, но в данной курсовой работе достаточно рассмотреть ЧДД и ИДИ.

2. Анализ чувствительности ЧДД

Анализ чувствительности ЧДД показывает степень влияния исходных параметров на значение ЧДД. Порядок проведения анализа чувствительности ЧДД следующий:

1. Рассчитать базовое значение ЧДД.

2. Изменить значение одного из исходных параметров (например, объема инвестиций).

3. Пересчитать значение ЧДД.

4. Вернуть первоначальное значение того параметра, который меняли (объем инвестиций).

5. Изменить значение другого исходного параметра (например, объема производства).

6. Пересчитать значение ЧДД.

7. Вернуть первоначальное значение того параметра, который меняли (объем производства).

8. Изменить третий исходный параметр, и т. д., меняя поочередно все показатели исходных данных.

Таблица 1 - Исходные данные для задачи 1.

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Инвестиции, тыс. руб.	230	230
Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
Постоянные расходы, тыс. руб.,			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
в том числе амортизация			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50

Задача 1. Провести анализ чувствительности ЧДД проекта строительства производственного предприятия. Исходные данные приведены в табл. 1. Налоговые платежи составляют 20 % от прибыли. Норма дисконта - 10 %.

Таблица 2 - Расчет ЧДД (базовое значение)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			428	428	428	428	428	428	428	428	428	428
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1323,8	1203,5	1094,1	994,6	904,2	822,0	747,3	679,3	617,6	561,4
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	924,6	2128,1	3222,2	4216,8	5121,0	5942,9	6690,2	7369,5	7987,1	8548,5

Таблица 2.1 - Расчет ЧДД (при уменьшении цены на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			1750	1750	1750	1750	1750	1750	1750	1750	1750	1750
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			350	350	350	350	350	350	350	350	350	350
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1450	1450	1450	1450	1450	1450	1450	1450	1450	1450
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1089,4	990,4	900,3	818,5	744,1	676,4	614,9	559,0	508,2	462,0
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	690,2	1680,6	2580,9	3399,4	4143,5	4819,9	5434,9	5993,9	6502,1	6964,2

Таблица 2.2 - Расчет ЧДД (при увеличении цены на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2530	2530	2530	2530	2530	2530	2530	2530	2530	2530
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			506	506	506	506	506	506	506	506	506	506
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			2024	2024	2024	2024	2024	2024	2024	2024	2024	2024
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	2074	2074	2074	2074	2074	2074	2074	2074	2074	2074
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1558,2	1416,6	1287,8	1170,7	1064,3	967,5	879,6	799,6	726,9	660,8
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	1159,1	2575,6	3863,4	5034,1	6098,4	7066,0	7945,5	8745,2	9472,1	10132,9

Таблица 2.3 - Расчет ЧДД (при уменьшении объема производства на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			702	702	702	702	702	702	702	702	702	702
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1604	1604	1604	1604	1604	1604	1604	1604	1604	1604
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510	3510
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			1906	1906	1906	1906	1906	1906	1906	1906	1906	1906
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			381,2	381,2	381,2	381,2	381,2	381,2	381,2	381,2	381,2	381,2
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1524,8	1524,8	1524,8	1524,8	1524,8	1524,8	1524,8	1524,8	1524,8	1524,8
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1574,8	1574,8	1574,8	1574,8	1574,8	1574,8	1574,8	1574,8	1574,8	1574,8
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1183,2	1075,6	977,8	888,9	808,1	734,7	667,9	607,2	552,0	501,8
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	784,0	1859,6	2837,4	3726,4	4534,5	5269,1	5937,0	6544,2	7096,1	7597,9

Таблица 2.4 - Расчет ЧДД (при увеличении объема производства на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			858	858	858	858	858	858	858	858	858	858
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1916	1916	1916	1916	1916	1916	1916	1916	1916	1916
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290	4290
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2374	2374	2374	2374	2374	2374	2374	2374	2374	2374
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			474,8	474,8	474,8	474,8	474,8	474,8	474,8	474,8	474,8	474,8
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1899,2	1899,2	1899,2	1899,2	1899,2	1899,2	1899,2	1899,2	1899,2	1899,2
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1949,2	1949,2	1949,2	1949,2	1949,2	1949,2	1949,2	1949,2	1949,2	1949,2
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1464,5	1331,3	1210,3	1100,3	1000,2	909,3	826,7	751,5	683,2	621,1
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	1065,3	2396,6	3606,9	4707,2	5707,4	6616,8	7443,4	8194,9	8878,1	9499,2

Таблица 2.5 - Расчет ЧДД (при уменьшении постоянных затрат на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			180	180	180	180	180	180	180	180	180	180
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			432	432	432	432	432	432	432	432	432	432
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1335,8	1214,4	1104,0	1003,6	912,4	829,5	754,0	685,5	623,2	566,5
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	936,7	2151,1	3255,1	4258,7	5171,1	6000,5	6754,6	7440,1	8063,3	8629,8

Таблица 2.6 - Расчет ЧДД (при увеличении постоянных затрат на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			220	220	220	220	220	220	220	220	220	220
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			424	424	424	424	424	424	424	424	424	424
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1311,8	1192,5	1084,1	985,6	896,0	814,5	740,5	673,2	612,0	556,3
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	912,6	2105,2	3189,3	4174,9	5070,8	5885,4	6625,8	7299,0	7911,0	8467,3

Таблица 2.7 - Расчет ЧДД (при уменьшении налога на прибыль на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140
9. Налог на прибыль (18 % от п. 9), тыс. руб.			385,2	385,2	385,2	385,2	385,2	385,2	385,2	385,2	385,2	385,2
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1754,8	1754,8	1754,8	1754,8	1754,8	1754,8	1754,8	1754,8	1754,8	1754,8
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1804,8	1804,8	1804,8	1804,8	1804,8	1804,8	1804,8	1804,8	1804,8	1804,8
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1356,0	1232,7	1120,6	1018,8	926,1	842,0	765,4	695,8	632,6	575,1
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	956,8	2189,5	3310,1	4328,9	5255,1	6097,0	6862,4	7558,2	8190,8	8765,9

Таблица 2.8 - Расчет ЧДД (при увеличении налога на прибыль на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140
9. Налог на прибыль (22 % от п. 9), тыс. руб.			470,8	470,8	470,8	470,8	470,8	470,8	470,8	470,8	470,8	470,8
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1669,2	1669,2	1669,2	1669,2	1669,2	1669,2	1669,2	1669,2	1669,2	1669,2
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1719,2	1719,2	1719,2	1719,2	1719,2	1719,2	1719,2	1719,2	1719,2	1719,2
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1291,7	1174,2	1067,5	970,4	882,2	802,0	729,1	662,8	602,6	547,8
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	892,5	2066,7	3134,2	4104,7	4986,9	5788,9	6518,0	7180,8	7783,4	8331,2

Таблица 2.9 - Расчет ЧДД (при уменьшении ставки дисконтирования на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			428	428	428	428	428	428	428	428	428	428
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 9 %	0,91743	0,84168	0,77218	0,70843	0,64993	0,59627	0,54703	0,50187	0,46043	0,42241	0,38753	0,35553
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-211,0	-193,6	1360,6	1248,2	1145,2	1050,6	963,9	884,3	811,3	744,3	682,8	626,5
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-211,0	-404,6	956,0	2204,2	3349,4	4400,0	5363,9	6248,2	7059,5	7803,8	8486,6	9113,0

Таблица 2.10 - Расчет ЧДД (при увеличении ставки дисконтирования на 10%)

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760	1760
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140	2140
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			428	428	428	428	428	428	428	428	428	428
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712	1712
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762	1762
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 11 %	0,90090	0,81162	0,73119	0,65873	0,59345	0,53464	0,48166	0,43393	0,39092	0,35218	0,31728	0,28584
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-207,2	-186,7	1288,4	1160,7	1045,7	942,0	848,7	764,6	688,8	620,5	559,1	503,7
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-207,2	-393,9	894,5	2055,2	3100,8	4042,9	4891,5	5656,1	6344,9	6965,5	7524,5	8028,2

Таблица 2.11 - Анализ чувствительности ЧДД

Факторы	Значение ЧДД при изменении фактора
	- 10 %	Базовое значение ЧДД, тыс. руб.	+ 10 %
	ЧДД, тыс. руб.	ЧДД, в % к базовому значе нию		ЧДД, тыс. руб.	ЧДД, в % к базовому значению
1. Цена единицы продукции, тыс. руб.	6964,2	-18,5	8548,5	10132,9	+18,5
2. Объем производства, м3 /кв.	7597,9	-11,1	8548,5	9499,2	11,1
3. Постоянные затраты, тыс. руб.	8629,8	1,0	8548,5	8467,3	-1,0
4. Налог, %	8765,9	2,5	8548,5	8331,2	-2,5
5. Ставка дисконта	9113,0	6,6	8548,5	8028,2	-6,1

инвестиция денежный дисконтированный доходность

Задача 2

Используя данные предыдущего примера, рассчитать ЧДД по четырем сценариям:

1. Консервативный сценарий - данные таблицы 1.

2. Оптимистический сценарий - постоянные затраты и инвестиции снижаются на 10 %.

3. Пессимистический сценарий - постоянные затраты и инвестиции увеличиваются на 10 %.

4. Смешанный сценарий - объем производства снижается на 10 % при одновременном увеличении цены единицы продукции и переменных затрат на 10 %.

Таблица 2.12 - Типология инвестиции

Тип капитала	Название инвестиций в данный вид капитала	Пример
Искусственный основной	Капитальные вложения	Приобретение машин, оборудования, зданий, сооружений и т. п.
Искусственный оборотный	Инвестиции в первоначальный оборотный капитал	Приобретение первой партии материалов, необходимой для начала производства
Человеческий	Инвестиции в человеческий капитал	Затраты на обучение
Природный	Инвестиции природоохранного назначения	Строительство очистных сооружений
Финансовый	Портфельные инвестиции	Покупка ценных бумаг

Таблица 2.13 - Расчет ЧДД по сценариям

Показатели	Оптимистческий сценарий	Консервативный сценарий	Пессимистический сценарий	Смешанный сценарий
Инвестиции (в сумме за 2 года), тыс. руб.	414	460	506	460
Постоянные затраты, тыс. руб. / год	180	200	220	200
Объем производства, м3 / кв.	780	780	780	702
Цена единицы продукции, тыс. руб.	5	5	5	5,5
Переменные затраты, тыс. руб. / м3	2	2	2	2,2
ЧДД	8669,7	8548,5	8427,4	8453,5
ЧДД, в % к базовому значению	101,4%	100%	98,6%	98,9%

Таблица 2.14 - Расчет ЧДД по оптимистическому сценарию

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	207	207
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			180	180	180	180	180	180	180	180	180	180
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740	1740
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160	2160
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			432	432	432	432	432	432	432	432	432	432
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728	1728
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-207	-207	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778	1778
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-188,2	-171,1	1335,8	1214,4	1104,0	1003,6	912,4	829,5	754,0	685,5	623,2	566,5
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-188,2	-359,3	976,6	2191,0	3295,0	4298,6	5211,0	6040,5	6794,5	7480,0	8103,2	8669,7

Таблица 2.15. - Расчет ЧДД по пессимистическому сценарию

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	253	253
2. Объем производства, м3/кв.			780	780	780	780	780	780	780	780	780	780
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			220	220	220	220	220	220	220	220	220	220
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780	1780
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900	3900
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120	2120
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			424	424	424	424	424	424	424	424	424	424
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696	1696
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-253	-253	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746	1746
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-230,0	-209,1	1311,8	1192,5	1084,1	985,6	896,0	814,5	740,5	673,2	612,0	556,3
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-230,0	-439,1	872,7	2065,2	3149,4	4134,9	5030,9	5845,4	6585,9	7259,1	7871,0	8427,4

Таблица 2.16 - Расчет ЧДД по смешанному сценарию

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Инвестиции, тыс. руб.	230	230
2. Объем производства, м3/кв.			702	702	702	702	702	702	702	702	702	702
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. / м3			5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5	5,5
4. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб. / м3			2,2	2,2	2,2	2,2	2,2	2,2	2,2	2,2	2,2	2,2
5. Постоянные затраты, тыс. руб., в том числе амортизация			200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
			50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
6. Себестоимость продукции (п. 4 · п. 2 + п. 5), тыс. руб.			1744,4	1744,4	1744,4	1744,4	1744,4	1744,4	1744,4	1744,4	1744,4	1744,4
7. Выручка (п. 2 · п.3), тыс. руб.			3861	3861	3861	3861	3861	3861	3861	3861	3861	3861
8. Прибыль до налогообложения (п. 8 - п. 7), тыс. руб.			2116,6	2116,6	2116,6	2116,6	2116,6	2116,6	2116,6	2116,6	2116,6	2116,6
9. Налог на прибыль (20 % от п. 9), тыс. руб.			423,32	423,32	423,32	423,32	423,32	423,32	423,32	423,32	423,32	423,32
10. Чистая прибыль (п. 9 - п. 10), тыс. руб.			1693,28	1693,28	1693,28	1693,28	1693,28	1693,28	1693,28	1693,28	1693,28	1693,28
11. Чистый поток (п. 6 + п. 11 - п. 1), тыс. руб.	-230	-230	1743,28	1743,28	1743,28	1743,28	1743,28	1743,28	1743,28	1743,28	1743,28	1743,28
12. Коэффициент дисконтирования, Е = 10 %	0,90909	0,82645	0,75131	0,68301	0,62092	0,56447	0,51316	0,46651	0,42410	0,38554	0,35049	0,31863
13. ЧДД (п. 12 · п. 13), тыс. руб.	-209,1	-190,1	1309,8	1190,7	1082,4	984,0	894,6	813,3	739,3	672,1	611,0	555,5
14. ЧДД нарастающим итогом,тыс. руб.	-209,1	-399,2	910,6	2101,3	3183,7	4167,7	5062,3	5875,6	6614,9	7287,0	7898,0	8453,5

Размещено на Allbest.ru

практическая работа "Количественная оценка риска" скачать

Подобные документы

Экономическая оценка инвестиций
Инвестиционные риски и их проявление в снижении доходности, упущенной экономической выгоде и прямых потерях. Построение дисконтированного денежного потока за период реализации инвестиционного проекта. Оценка экономической эффективности бизнес-плана.

контрольная работа [197,9 K], добавлен 29.11.2012
Экономическая оценка инвестиций
Определение в инвестиционном проекте сальдо денежного потока по инвестиционной деятельности. Определение сальдо денежного потока по операционной деятельности. Показатели эффекта и доходности по инвестиционному проекту. Чистый дисконтированный доход.

контрольная работа [28,4 K], добавлен 16.12.2013
Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта
Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока. Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости.

контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010
Определение рыночной стоимости предприятия, назначение для последующей продажи
Основные макроэкономические показатели и анализ конъюнктуры рынка. Анализ финансово-экономичного состояния предприятия. Оценка предприятия методом дисконтированного денежного потока и его этапы. Анализ и прогноз инвестиций и определение ставки дисконта.

курсовая работа [66,9 K], добавлен 28.11.2011
Экономическая оценка эффективности инвестиций
Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию. Притоки и оттоки денежных средств. Расчет денежного потока для заказчика и для проекта. Смысл нормы дисконта. Индекс доходности дисконтированных затрат. Точный срок окупаемости.

реферат [287,7 K], добавлен 13.12.2010
Оценка плановой эффективности инвестиций, вложенных в производство (на примере ОАО "Мясокомбинат Находкинский")
Экономическая сущность инвестиций. Учет факторов риска при их планировании. Анализ экономической деятельности предприятия. Расчет стоимости оборудования. Определение денежного потока инвестиционного плана. Срок окупаемости инвестиций в производство.

курсовая работа [90,4 K], добавлен 14.04.2014
Коммерческая эффективность инвестиционного проекта
Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта. Формирование денежных потоков по видам деятельности. Моделирование денежного потока в дефлированных ценах. Расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости инвестиционного проекта.

курсовая работа [124,5 K], добавлен 24.01.2022
Общий подход к оценке эффективности инвестиций. Система показателей эффективности инвестиционного проекта и требования к их определению
Методы расчётов для обоснования инвестиционного проекта. Определение наиболее привлекательного инвестиционного проекта по показателю чистого дисконтированного дохода. Определение индекса доходности и срока окупаемости проекта, оценка его устойчивости.

курсовая работа [122,3 K], добавлен 21.03.2013
Оценка эффективности инвестиций в электроэнергетике
Показатели экономической эффективности при технико-экономическом обосновании инженерных решений. Графическое определение дисконтированного срока окупаемости инвестиций. Расчет внутренней нормы доходности. Технико-экономическое обоснование проекта.

курсовая работа [266,7 K], добавлен 30.11.2015
Подходы к оценке стоимости экономического субъекта
Описание основных подходов и соответствующих методов оценки предприятия (бизнеса): доходного, рыночного, затратного. Понятие остаточного срока полезной жизни бизнеса. Методы расчета дисконтированного денежного потока. Составление оценочной ведомости.

реферат [25,1 K], добавлен 17.02.2011

Другие документы, подобные "Количественная оценка риска"

весь список подобных работ

скачать работу можно здесь

сколько стоит заказать работу?

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.