Анализ моделей прогнозирования банкротства в современных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ моделей прогнозирования банкротства в современных условиях

Дубровина Алина Александровна - магистрант,

кафедра экономики и управления промышленным производством,

гуманитарный факультет,

Пермский национальный исследовательский политехнический университет

Аннотации

В статье исследованы основные модели диагностики банкротства зарубежных и российских ученых. Приводятся результаты сравнительного анализа применения четырех моделей оценки вероятности банкротства, выделены основные проблемы их реализации. Рассмотрено предприятие, по которому начата одна из процедур банкротства. На основании данных финансовой отчетности организации осуществлена практическая реализация рассмотренных моделей. Определена возможность их применения в российских условиях. банкротство предприятие модель

Ключевые слова: банкротство, несостоятельность, прогнозирование банкротства предприятия.

THEANALYSIS OF BANKRUPTCY PREDICTION MODELS UNDER CURRENT CONDITIONS

Dubrovina AA. (Russian Federation)

Dubrovina Alina Aleksandrovna - Undergraduate,

DEPARTMENT OF ECONOMICS AND INDUSTRIAL PRODUCTION MANAGEMENT, HUMANITARIAN FACULTY, PERM NATIONAL RESEARCH POLYTECHNIC UNIVERSITY, PERM

Abstract: the article examines the main bankruptcy diagnosis models of foreign and Russian scientists. Presents the results of a comparative analysis of the application of the four models evaluation the probability of bankruptcy; the main problems of their implementation are highlighted. The company with started bankruptcy procedure is considered. The practical realization of considered models is carried out on the basis of the enterprise's financial statements. The possibility of these models application in Russian conditions is analyzed. Keywords: bankruptcy, insolvency, prediction of corporate bankruptcy.

Важной проблемой в современной, динамично развивающейся экономике является профилактика банкротства, его своевременное обнаружение и устранение. В России, в условиях трансформации экономических отношений особенно характерна высокая степень неопределенности, что существенно повышает риск банкротства предприятий в результате воздействия как внешних, так и внутренних экономических факторов. За последние десять лет очень многие предприятия оказались на грани банкротства, проблема своевременного прогнозирования вероятности банкротства становится актуальной для каждой организации. На сегодняшний день для организации жизненно необходимой является умение оценивать свою платежеспособность, степень угрозы банкротства и вероятности наступления других финансовых рисков. Объективная оценка вероятности банкротства позволяет своевременно реагировать на возникновение кризисных ситуаций, принимать эффективные управленческие решения.

Существует множество моделей, позволяющих прогнозировать вероятность наступления банкротства. Наиболее известными из них являются модели Э. Альтмана, Р. Таффлера, У. Бивера, Д. Фулмера, Р. Лиса. Российские исследователи попытались адаптировать модели зарубежных ученых к реалиям нашей страны. Наиболее известными из них являются модели О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, и четырехфакторная R-модель Иркутской государственной экономической академии. Интерес к разработке или адаптации моделей прогнозирования банкротства свидетельствует об актуальности проблемы диагностики банкротства на современном этапе.

Согласно Федеральному закону от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", несостоятельность или банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей"1

Существуют признаки, свидетельствующие о возможности банкротства организации. Наиболее важными из них являются:

¦ динамическое снижение коэффициентов платежеспособности, ликвидности и рентабельности;

¦ снижение продуктивности использования производственной мощности, вследствие чего предприятию пришлось увеличить себестоимость продукции;

¦ рост доли заемного капитала при дефиците собственного оборотного капитала, высокая зависимость от внешних источников финансирования;

¦ сокращение продаж и выручки от реализации;

¦ рост запасов, затрат и задолженности по дебиторскому долгу, в результате сочетания этих факторов происходит необдуманное расширение производства;

¦ изменение общих условий, которые оказывают влияние на весь экономический рынок;

¦ дисбаланс дебиторской и кредиторской задолженности;

¦ зависимость предприятия от одного вида сырья/актива/рынка сбыта и др.

Наличие перечисленных признаков не является обязательным условием банкротства, но если не будут предприняты меры по их устранению, то в дальнейшем это может привести к ухудшению финансового состояния предприятий, что в итоге может привести к банкротству.

Своевременный анализ финансового состояния, и разработка методов оценки вероятности банкротства, способны вовремя поймать момент возможного банкротства, а также существенно снизить риск его возникновения.

"Оценку вероятности банкротства организации можно определить, как комплекс мероприятий, направленных на выявление признаков, характеризующих степень потери финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия"О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ [Эл. ресурс] // Информационно-правовая система "КонсультантПлюс". - Режим доступа: www.consultant.rU/popular/bankrupt/58_1.html#p85 (дата обращения 03.12.2019). Хачатурова Т.О. Основные аспекты прогнозирования банкротства предприятий / Т.О. Хачатурова, Н.А. Ярыгина // Вектор науки ТГУ. 2013. №4. С. 178-180.

36

На сегодняшний день зарубежными и российским учеными предлагается множество разнообразных методов и моделей оценки вероятности банкротства. Однако не смотря на многообразие этих моделей, не существует универсальной и единственно верной, которая могла бы достоверно спрогнозировать вероятность наступления банкротства.

Выделяют следующие основные проблемы, реализации моделей оценки вероятности наступления банкротства:

? ? "проблема адаптации зарубежных моделей прогнозирования банкротства к условиям деятельности российских предприятий;

? ?отсутствие в методиках учета особенностей хозяйственной деятельности (отраслевых особенностей);

? ? основаны на устаревших данных;

? ? проблемы определения весовых коэффициентов для факторных математических моделей и пороговых значений результативного показателя;

? ? отсутствие динамических оценок вероятности банкротства (почти все методики основаны на статической оценке)"1.

В таблице № 1 представлена сравнительная характеристика основных российских и зарубежных моделей оценки вероятности банкротства, а также их преимущества и недостатки. Лытнева Н.А. Методика определения вероятности банкротства организаций в российской и зарубежной практике / Н.А. Лытнева, С.Г. Семенов // Вестник ОрелГИЭТ. 2010 г. №2(12). С. 52-57. Составлено Автором по данным https://wdia.ru/

37