Отток капитала из России
Анализ причин систематического оттока капитала из России и предложение мер по сокращению такого экономического явления. Выявление взаимосвязи оттока капитала с наиболее выделяющимися экономическими показателями. Причины, которых вызвали кризисные явления.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.10.2020 |
| Размер файла | 38,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
МГТУ им. Н. Э. Баумана
Факультет «Инженерный бизнес и менеджмент»
Отток капитала из России
Тингаев А.М., Галстян А.А, Сафонов С.В
Аннотация
Статья посвящена анализу причин систематического оттока капитала из России и предложению мер по сокращению такого экономического явления. Актуальность темы состоит в том, что ухудшающаяся ситуация в этой области негативно сказывается на экономическом потенциале страны, провоцирует увеличение налогов и понижает качество жизни населения. Был проведён анализ данных по оттоку на капитала за период с 1994 по 2018 годы, выявлена взаимосвязь с наиболее выделяющихся показателей и причин, которых их вызвали.
Ключевые слова: отток капитала, инвестиции, инвестиционный климат, налоги, санкции, НДС.
Annotation
The article is devoted to the analysis of the reasons for the systematic outflow of capital from Russia and the proposal of measures to reduce this economic phenomenon. The relevance of the topic is that the deteriorating situation in this area negatively affects the economic potential of the country, provokes an increase in taxes and lowers the quality of life of the population. An analysis of the data on the outflow of capital for the period from 1994 to 2018 was carried out, identifying the relationship with the most prominent indicators and the causes that caused them.
Keywords: capital outflow, investment, investment climate, taxes, sanctions,
В январе 2019 года Центральный Банк Российской федерации опубликовал статистику чистого оттока капитала частного сектора по итогам прошлого года. Оказалось, что этот показатель увеличился в 2,7раза и составил 67,5 миллиардов долларов [1]. Но о чём это говорит?
Чистый отток капитала - это разница между совокупным объемом оттока капитала за границу и притоком капитала в страну из-за границы. [2]. Он может быть вызван как выводом незаконно заработанных средств с целью их легализации, так и для инвестирования средств в зарубежные активы с целью сокращения убытков от инфляции и других неблагоприятных факторов. Например, если вкладывать деньги в покупку иностранной валюты, то потраченные деньги будут учитываться в статистике оттока. Однако нельзя использовать этот показатель для оценки состояния экономики, разумнее его использовать для оценки привлекательности инвестирования в экономику страны. Такое заключение можно сделать из данных по экспорту Российской Федерации. Только за 10 месяцев 2018 года были установлены рекорды по продаже сжиженного газа, бурого угля, цинковым рудам, стальным трудам, железнодорожной технике, зерну и ещё множеству товаров. Подтверждением этого являются данные Федеральной Таможенной службы, где сказано, что внешнеторговый оборот России составил 445,4 миллиарда долларов и по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился на 20,8% [4]. Получается, что торговое сальдо положительное, а это говорит о спросе на товары отечественного производства. Тогда почему инвесторы не хотят вкладывать свои деньги в экономику России?
Чтобы выявить причины таких данных, необходимо взглянуть на статистику каждого года и сопоставить с экономической ситуацией в стране. В период с 1994 года по 2018 общая сумма оттока составила 773,7 миллиардов долларов(см. рис. 1).
Рис. 1 - чистый отток капитала по годам,(млрд. долларов)
отток капитал кризисный
Как мы видим из рис. 1, отток капитала носит системный характер. Из всего перечня выделятся период с 2006 по 2007 год, когда наблюдался приток капитала. Он связан с появлением крупных инвестиционных проектов, например, в 2007 году было выиграно право на проведение Зимней Олимпиады, что, конечно же, заинтересовало зарубежных инвесторов. А уже в 2008 году банковская система России оказалась в кризисе и многие инвесторы, предприниматели и физические лица потеряли в банках огромные денежные средства [3]. Отток капитала по итогам года составил рекордные для того периода 133,6 миллиарда долларов. После этого кризиса банки восстанавливались несколько лет, но тяжелее всего было вернуть утерянное доверие, которое напрямую сказывается на желании зарубежных инвесторов доверять свои деньги российским банкам. Наибольший же отток зафиксирован в 2014 году. В это время у России уже наблюдались проблемы в отношениях с другими странами в связи с позицией президента по ситуации на Украине и присоединения Крыма. Позже из -за этого были объявлены санкции, а в конце года начался скачкообразный рост ключевой ставки Банка России, составившей в итоге 17%.
Так как отток носит системный характер, то это говорит не о каких- то случайно повлиявших факторах, а о ряде недостатков, из-за которых инвестиционный климат России не является привлекательным. Получается, что частному сектору банально выгоднее размещать свои активы за рубежом. Особого внимания заслуживает то, что в период с 1994 года по 2007 среднегодовой отток капитала существенно ниже, чем в период с 2008 по 2018 годы. Существует целый ряд основных причин, который объясняет такую ситуацию:
1) Отсутствие стабильности в политике и экономике. Стоит отметить ухудшающиеся отношения со странами-конкурентами, такими как США, Великобритания и т.д., из которых шёл существенный поток инвестиций. Введение санкций нанесло колоссальный удар.
2) Отсутствие доверия к банковской системе из-за кризиса 2008 года, который упоминался выше.
3) Сложная бюрократическая система учёта налогов. Много налогов разного вида, которые создают дополнительное давление на бизнес.
4) Зарубежные займы. Не секрет, что частный бизнес России до недавнего времени занимал деньги в иностранных банках. Сейчас, на фоне санкционных мер, сделать это намного сложнее, а отдавать старые задолженности необходимо. Всё это учитывается при подсчёте статистики.
5) Дестабилизация рубля. Его курс продолжает снижаться, относительно иностранных резервных валют (доллара и евро)
Что же случилось в 2018 году? Существующие санкции вкупе с риском введения новых заставляют инвесторов выводить собственные активы из гособлигаций России. Способствует подобному также дорожающий доллар - вкладывать деньги в крепкую экономику США становится выгоднее, а риски подобных вложений - минимальны. На отток капитала так же влияет и импорт, ведь для приобретения товаров необходимо деньги перевести на счета продавцов.
Последствия довольно печальны. Экономика остается не способной генерировать деньги для бюджета, ведь количество налогоплательщиков снижается. Крупные компании, потеряв внимание инвесторов, зарабатывают меньше. Это означает, что в бюджет они будут отдавать меньшие налоговые отчисления. Именно из-за возможного разрыва бюджета, правительство и вводит новые налоги и повышает имеющиеся ставки. Но такие меры временны, ведь в будущем они только ухудшат положение, ещё снизив привлекательность России для инвестиций.
В такой ситуации правительство может принять ряд мер, которые могут стабилизировать ситуацию. Во-первых, стоит задуматься о сокращении налогов. В краткосрочной перспективе это уменьшит денежные поступления в казну, но при этом увеличится количество предприятий, что в долгосрочной перспективе увеличит налогооблагаемую базу для государства. Во-вторых, необходимо продолжать работу по укреплению рубля. Этому могут способствовать налаживание международных отношений с зарубежными партнёрами, а так же поиск путей выхода из -под действия губительных санкций. В-третьих, следует сокращать объем импорта с целью минимизации оттока капитала в этом направлении.
Использованные источники:
1. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации // [Электронный ресурс]. -- URL: http://www.cbr.ru (дата обращения:
20.01.2019) .
2. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. -- 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.
3. Сидельников И.Д., Мусинова З.В. Сравнительный анализ кризисов экономики РФ // Молодежный научно-технический вестник -- 2016. № 2 - с. 39.
4. Официальный сайт Федеральной Таможенной службы // [Электронный ресурс]. -- ЦЯЬ: http://customs.ru (дата обращения: 21.01.2019).
5. Сидельников И.Д., Бром А.Е. Стратегические аспекты взаимодействия с поставщиками для производителей готовой продукции машиностроения // Стратегическое планирование и развитие предприятий -- 2017. 1020 с.
6. Мусинова З.В., Сидельников И.Д. Кризис экономики России, как предвестник мирового системного кризиса // Молодежный научнотехнический вестник -- 2015. № 4. с. 43.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Экономическая природа оттока капитала и его составляющие компоненты. Двойственный характер офшорных юрисдикций в трансграничном движении российских капиталов. Специфика вывоза капитала из России; причины, последствия и пути решения в условиях рынка.
курсовая работа [937,1 K], добавлен 11.04.2016Анализ влияния внешней миграции капитала на воспроизводственные процессы в России. Причины массового вывоза капитала из страны. Изучение проблем утечки государственного капитала и его отражению в развитии экономики. Факторы и причины оттока инвестиций.
курсовая работа [213,1 K], добавлен 26.11.2014Причины и последствия возрастающего оттока капитала из страны. Антикризисные меры, направленные на поддержку ликвидности банковского сектора, сохранение доверия физических лиц к национальной валюте. Макроэкономические меры борьбы с "бегством" капитала.
статья [27,7 K], добавлен 11.09.2013Определение теории капитала различными экономическими школами и ученими. Структура рынка капитала. Кругооборот и время оборота капитала. Спрос и предложение на рынке услуг. Эволюция рынка капитала в России, тенденции и рекомендации по улучшению ситуации.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 04.11.2009Проблема непрекращающегося масштабного оттока основного капитала из России. Ухудшение ситуации с капиталом российских банков. Динамика показателей инвестиций в основной капитал в России. Причины нежелания инвесторов вкладывать средства в экономику РФ.
дипломная работа [222,9 K], добавлен 23.10.2014Основные причины вывоза капитала в системе понятий мировой экономики. Особенности вывоза, легальные и нелегальные формы экспорта капитала. Общая ситуация с оттоком капитала из России в последние годы. Структура экономического вреда и его последствия.
курсовая работа [778,2 K], добавлен 24.10.2014Механизм взаимосвязи решений о политике финансирования и выплатах акционерам. Факторы, определяющие дивидендную политику и структуру капитала. Исследование двусторонней связи между структурой капитала и политикой выплат в компаниях из США, Китая и России.
дипломная работа [3,8 M], добавлен 04.11.2015Стратегия регулирования иностранного капитала в России. Инвестиционная ситуация в некоторых отраслях промышленности. Положение России на мировом рынке капитала. Иностранные инвестиции в энергетический комплекс. Перспективы участия зарубежного капитала.
курсовая работа [30,4 K], добавлен 09.07.2008Изучение структуры и экономическая характеристика рынка капитала как сегмента рынка, на котором осуществляется торговля финансовыми активами. Спрос и предложение на рынках реального капитала. Дисконтирование и процент как цена использования капитала.
курсовая работа [147,8 K], добавлен 24.04.2015Показатели использования капитала. Методика их расчета. Факторный анализ рентабельности капитала. Анализ оборачиваемости капитала. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага. Анализ доходности собственного капитала.
курсовая работа [58,5 K], добавлен 20.05.2004
