Оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности коммерческой организации

Рентабельность выручки по чистой прибыли и валовой прибыли являют собой всего лишь два из многих показателей маржи, которые могут быть получены из отчетов о финансовом результате при их вертикальном или коэффициентном анализе. Примером других марж, используемых аналитиками в процессе изучения эффективности работы компании, могут быть маржа операционной прибыли (операционная прибыль, разделенная на выручку) и до налоговая маржа (прибыль до вычета налогов, разделенная на выручку).

ГЛАВА II. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2.1 Расчет бухгалтерского баланса (таблица 2)

По полученным исходным данным необходимо рассчитать собственный капитал предприятия:

Собственный капитал = Баланс актива - Долгосрочные обязательства - Краткосрочные обязательства

Таблица 2- Бухгалтерский баланс.

Актив	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	Пассив	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.
1.Внеоборотные активы 2. Оборотные активы, - всего: в том числе: запасы дебиторская задолженность денежные средства	217335 191225 107448 60218 15255	244824 226800 125406 65427 17348	266979 255818 144315 70144 20012	3.Капитал и резервы 4.Долгосрочные обязательства 5.Краткосрочные обязательства, всего: в том числе: кредиторская задолженность	216437 - 192123 65318	267748 4000 199876 68299	292797 8000 222000 73415
Баланс	408560	471624	522797	Баланс	408560	471624	522797

2.2 Отчет о финансовых результатах (таблица 3):

Валовая прибыль = Выручка от продажи товаров - Себестоимость проданных товаров

Прибыль (убыток) от продаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения = Прибыль (убыток) от продаж + Прочие доходы и расходы

Текущий налог на прибыль = Прибыль (убыток) до налогообложения * 20%

Чистая прибыль (убыток) = Прибыль (убыток) до налогообложения - Текущий налог на прибыль

Таблица 3-Отчет о финансовых результатах.

Наименование показателя	За отчетный (2011) год	За предыдущий (2012) год
1. Выручка от продажи товаров 2. Себестоимость проданных товаров 3. Валовая прибыль (п.1-п.2) 4. Коммерческие расходы 5. Управленческие расходы 6. Прибыль (убыток) от продаж (п.3-п.4-п.5) 7. Прочие доходы и расходы 8. Прибыль (убыток) до налогообложения (п.6+п.7) 9. Текущий налог на прибыль (20%) 10. Чистая прибыль (убыток) (п.8-п.9)	1525311 855200 670111 115319 371417 183375 - 183375 36675 146700	1744345 988616 755729 154818 502115 229494 - 229494 45898 183596

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности организации

Платежеспособность - характеризуется наличием у организации финансовых возможностей погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде. Понятие платежеспособности зачастую заменяют понятием ликвидности, так как от уровня ликвидности организации зависит ее платежеспособность. Проведение оценки платежеспособности организации требует предварительной группировки активов по уровню их ликвидности, т.е. по их способности к конверсии в денежную форму.

Общий коэффициент платежеспособности (Ко.п) характеризует степень покрытия всех обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) всеми ее активами. Он рассчитывается по формуле:

Ко.п = оборотные активы

краткосрочные обязательства

Степень покрытия долгов собственным капиталом характеризуется финансовым коэффициентом (Кф)

Внешние обязательства = Долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

Кф = собственный капитал

внешние обязательства

Также его называют коэффициентом платежеспособности организации. Коэффициент текущей ликвидности (Кл) определяется по формуле:

Кл = оборотные активы

краткосрочные обязательства

Этот коэффициент называют также общим коэффициентом покрытия. Он показывает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность организации. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, - организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент срочной ликвидности (Кс) показывает, в какой степени организация может выполнить свои краткосрочные обязательства за счет быстроликвидных активов. К быстроликвидным активам относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Быстроликвидные активы = сумма оборотных активов - стоимость запасов.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кс = быстроликвидные активы

краткосрочные обязательства

Конкретные значения коэффициента срочной ликвидности могут быть свидетельством следующих фактов:

Если он равен 1, то высоко- и быстроликвидное имущество покрывает всю текущую задолженность; если он больше 1, то за счет имеющихся средств можно покрыть всю текущую задолженность, при этом часть из них еще останется в распоряжении организации; если он меньше 1, то высоко- и быстроликвидных активов недостаточно для полного погашения текущих долгов в течение непродолжительного времени. При этом нормальным считается коэффициент в пределах 0,7-1. Более низкие значения, особенно при преобладании в расчете цифр, относящихся к дебиторской задолженности, будут неблагоприятными.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) служит наиболее жестким критерием платежеспособности. Он показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается следующим образом:

Ка = денежные средства

краткосрочные обязательства

Рекомендуемое нормативное значение коэффициента Ка = 0,2 - 0,3.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Км) выражает степень зависимости платежеспособности организации от материальнопроизводственных запасов и рассчитывается по формуле:

Км = Запасы

краткосрочные обязательства

Нормативное значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств находится в диапазоне от 0.5 до 0.7.

Величина чистого оборотного капитала (ЧОК) рассчитывается путем вычитания из суммы оборотных активов (ОА) организации ее краткосрочных обязательств (КО) : ЧОК = ОА - КО.

Собственный оборотный капитал = собственный капитал-внеоборотные активы.

Близкой к ЧОК является величина собственного оборотного капитала (СОК), которая рассчитывается как:

СОК = СК - ВА,

где СК - собственный капитал; ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (Км.с) определяется как

Км.с = Денежные средства

Собственный оборотный капитал

Данный коэффициент характеризует долю собственного оборотного капитала, находящегося в денежной форме. Для нормально работающей организации эта доля может меняться от 0 до 1 и зависит от ежедневной потребности предприятия в платежных средствах.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кп.т.о) определяется как отношение краткосрочных обязательств к среднемесячной выручке от продаж:

Кп.т.о = Краткосрочные обязательства (месяцы)

Среднемесячная выручка от продаж

Среднемесячная выручка определяется путем деления годовой выручки от продаж на 12. В числителе формулы используется средняя величина краткосрочных обязательств за соответствующий год.

Оценка платежеспособности и ликвидности организации	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.
Общий коэффициент платежеспособности	2,127	2,313	2,273
Финансовый коэффициент	1,127	1,313	1,273
Коэффициент текущей ликвидности	0,996	1,134	1,152
Коэффициент срочной ликвидности	0,436	0,507	0,502
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,079	0,087	0,090
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,559	0,627	0,650
Величина чистого оборотного капитала	-898	26924	33818
Величина собственного оборотного капитала	-898	22924	25818
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	16,99	0,757	0,775
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	-	9,478	9,560

Вывод:

Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия находится в пределах допустимой нормы, что говорит о способности организации выполнить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств. Это служит хорошим признаком для кредиторов и инвесторов.

Коэффициент срочной ликвидности не удовлетворяет норме, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения ликвидной части оборотных активов в денежную форму.

Коэффициент абсолютной ликвидности не совпадает с нормой, лишь малая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Так как показатели коэффициента ликвидности при мобилизации средств поддерживается в пределах нормы, значит, предприятие имеет нормальный уровень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов. Рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, недостаток может привести к появлению зависимости от кредиторов. Доля собственных оборотных средств, находящихся в денежной форме, не превышают норму, что свидетельствует о нормальной работе предприятия.

2.4 Оценка финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации - это ее способность стабильно функционировать и динамично развиваться в долгосрочной перспективе, сохраняя оптимальное равновесие активов и пассивов в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Коэффициент финансовой автономии (Кф.а) отражает степень независимости (автономии) от внешних инвесторов, а также долю учредителей и участников организации в общей сумме капитала (активов). Он рассчитывается по формуле

Кф.а = Собственный капитал

Активы

Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчивым в финансовом отношении считается организация.

Дополнением к коэффициенту финансовой автономии служит коэффициент финансовой зависимости (Кф.з):

Кф.з = Внешние обязательства

Активы

Рекомендуется поддерживать значение Кф.а > 0,5, а значение Кф.з < 0,5.

Кф.а + Кф.з = 1.

Коэффициент текущей задолженности (Кт.з) определяет долю краткосрочных финансовых обязательств в общей сумме капитала (активов) организации

Кт.з = Краткосрочные обязательства

Активы

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (Кд.ф.н) показывает долю устойчивых источников (собственного капитала, а также долгосрочных кредитов и займов) в составе капитала организации

Кд.ф.н= Собственный капитал +долгосрочные обязательства

Активы

Коэффициент финансового левериджа (Кф.л) характеризует величину внешних обязательств, приходящихся на один рубль собственного капитала:

Кф.л= Внешние обязательства

Собственный капитал

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км.с.к) показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, т.е. используется для финансирования текущей деятельности. Он определяется следующим образом:

Км.с.к = Собственный оборотный капитал

Собственный капитал

Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, то есть используется для финансирования текущей деятельности. Нормативное значение от 0,2 до 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кс.о.с) отражает долю собственного оборотного капитала в общей сумме оборотных активов:

Кс.о.с = Собственный оборотный капитал

Оборотные активы

Нижняя граница данного коэффициента равна 0,1, иначе организация теряет финансовую устойчивость и платежеспособность.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Кд.в) характеризует долю внеоборотных активов, профинансированных за счет долгосрочных кредитов и займов:

Кд.в = Долгосрочные обязательства

Внеоборотные активы

Характеризует долю внеоборотных активов, профинансированных внешними инвесторами.

Оценка финансовой устойчивости организации	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.
Коэффициент финансовой автономии	0,530	0,568	0,560
Коэффициент финансовой зависимости	0,470	0,432	0,440
Коэффициент текущей задолженности	0,470	0,424	0,425
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,530	0,576	0,575
Коэффициент финансового левериджа (рычага)	0,888	0,761	0,786
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,004	0,086	0,088
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,004	0,101	0,101
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	0,016	0,030

Вывод:

Сумма коэффициента финансовой автономии и коэффициента финансовой зависимости равна единице, организация считается финансово устойчивой. Коэффициент финансового левериджа (рычага) менее единицы, что означает финансовую устойчивость организации. Коэффициент маневренности меньше нормы, следовательно, у организации меньше возможности для финансового маневра, так как малая часть собственного капитала вложена в оборотные активы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в пределах нормы, т.е. организация имеет финансовую устойчивость. Маленький процент внеоборотных активов, профинансированных внешними инвесторами.

2.5 Оценка деловой активности организации

Деловая активность показывает, насколько эффективно организация использует имеющиеся у нее средства. Деловую активность можно оценивать двумя основными способами: 1) степенью выполнения плановых заданий по основным показателям и темпам их изменения; 2) эффективностью использования ресурсов организации.

При оценке деловой активности первым способом сравнивают отчетные показатели с плановыми показателями или определяют динамику основных показателей за ряд отчетных периодов. Для оценки деловой активности организации вторым способом используют показатели оборачиваемости активов и капитала. Скорость оборота средств, т. е. скорость их превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации.

Коэффициент оборачиваемости активов (капитала) (КОа) показывает число оборотов активов, или капитала, за отчетный период:

КОа = Выручка от продаж (обороты)

Активы (капитал)

Данный коэффициент отражает также размер выручки от продаж на один рубль активов (капитала).

Если количество календарных дней в отчетном периоде (Д) разделить на число оборотов активов (капитала), то получим продолжительность одного оборота активов в днях (ПОа):

ПОа = Д = Д* активы (капитал) = Активы (капитал) (дни).

КОа Выручка от продаж Средняя дневная выручка от продаж

Коэффициент интенсивности использования внеоборотных активов, или фондоотдача (КИв.а):

КИв.а = Выручка от продаж (рубль/рубль)

Внеоборотные активы

Период одного оборота внеоборотных активов в годах, или фондоемкость (ПОв.а):

ПОв.а = Внеоборотные активы (годы;рубль/рубль)

Годовая выручка от продаж

Средняя норма амортизации (На):

На = 100 (%)

ПОв.а

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОо.а) характеризует эффективность их использования:

КОо.а = Выручка от продаж (обороты; рубль/рубль)

Оборотные активы

Продолжительность одного оборота оборотных активов (ПОо.а):

ПОоа = Д = Д* оборотные активы = Оборотные активы (дни).

КОо.а Выручка от продаж Средняя дневная выручка от продаж

Коэффициент закрепления оборотных активов (КЗо.а):

КЗо.а = Оборотные активы (рубль/рубль)

Выручка от продаж

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОс.к):

Кос.к= Выручка от продаж (обороты)

Собственный капитал

Продолжительность одного оборота собственного капитала (ПОс.к):

ПОск = Д = Д* собственный капитал = Собственный капитал (дни).

КОс.к Выручка от продаж Средняя дневная выручка от продаж

Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз) отражает скорость их реализации и рассчитывается как

КОз= Себестоимость от продаж (обороты)

Запасы

Себестоимость продаж в данном случае представляет собой себестоимость проданных товаров без учета управленческих и коммерческих расходов.

Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе оборотных активов.

Продолжительность одного оборота запасов (ПОз) показывает среднее число дней, в течение которых оборотные средства находятся в состоянии запасов

ПОз = Д = Д* запасы (дни).

Коз Себестоимость продаж

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОд.з):

Код.з = Выручка от продаж (обороты).

Дебиторская задолженность

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (ПОд.з) показывает среднее число дней, необходимое для взыскания этой задолженности:

ПОд.з = Д = Д* дебиторская задолженность = Дебиторская задолженность (дни)

КОд.з Выручка от продаж Средняя дневная выручка от продаж

Данный показатель называют также средним периодом инкассации.

Продолжительность операционного цикла (По.ц):

По.ц = ПОз + ПО д.з (дни)

Операционный цикл включает в себя приобретение товарно-материальных ценностей, их преобразование в конечную продукцию, продажу этой продукции и взыскание дебиторской задолженности. Длительность операционного цикла - это время, в течение которого финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОк.з):

КОк.з = Себестоимость продаж (дни).

Кредиторская задолженность

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (ПОк.з) показывает среднее число дней, которое требуется предприятию для оплаты его счетов

ПОк.з = Д = Д* кредиторская задолженность (дни).

КОк.з Себестоимость продаж

В данной формуле используется полная себестоимость продаж, включающая управленческие и коммерческие расходы.

Продолжительность финансового цикла (Пф.ц) - это время, в течение которого денежные средства изъяты из оборота

Пф.ц = По.ц - ПОк.з (дни).

Оценка деловой активности организации Средние величины за отчетные периоды	2011	2012	Отклонения
Коэффициент оборачиваемости активов (капитала)	3,234	3,337	-0,103
Продолжительность одного оборота активов в днях	111	108	3
Коэффициент интенсивности использования внеоборотных активов, или фондоотдача	6,23	6,53	-0,3
Период одного оборота внеоборотных активов в годах, или фондоемкость	0,16	0,15	0,01
Средняя норма амортизации (%)	625	666	-41
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	6,73	6,53	0,2
Продолжительность одного оборота оборотных активов	54	55	-1
Коэффициент закрепления оборотных активов	0,15	0,15	0
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	5,70	5,96	0,26
Продолжительность одного оборота собственного капитала	63	61	2
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,82	12	-5,18
Продолжительность одного оборота запасов	53	30	23
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	23,31	24,87	-1,56
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	16	15	1
Продолжительность операционного цикла	69	45	24
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	12,5	13,5	-1
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	28,8	26,7	2,1
Продолжительность финансового цикла	40	18	22

Вывод:

Происходит увеличение оборачиваемости средств, что является положительной тенденцией. Счет увеличения оборачиваемости, уменьшается период одного оборота, то есть увеличивается скорость оборота средств, и тем самым повышается экономический потенциал предприятия.

2.6 Оценка рентабельности

Рентабельность - это способность коммерческой организации генерировать прибыль в процессе хозяйственной деятельности. Она определяет общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

Показатели рентабельности рассчитываются путем деления прибыли на вложенный капитал, активы или затраты.

Наиболее общим показателем рентабельности является рентабельность активов (капитала) (ROA):

ROA = Чистая прибыль *100%

Активы (капитал)

Как вариант, при расчете данного показателя в числителе формулы может быть использована прибыль до налогообложения.

Рентабельность собственного капитала (ROE) характеризует степень возмещения собственного капитала за отчетный период и служит основным критерием при оценке уровня котировки акций данного предприятия на фондовой бирже:

ROЕ = Чистая прибыль *100(%)

Собственный капитал

При расчете рентабельности собственного капитала в качестве варианта в числителе формулы используют также показатель прибыли до налогообложения.

Рентабельность продаж (ROS) показывает величину прибыли, полученную предприятием в расчете на один рубль выручки от продаж, или долю прибыли в выручке:

ROS= Прибыль от продаж *100(%)

Выручка от продаж

Рентабельность продукции (Rп) отражает величину прибыли на рубль затрат на производство и продажу продукции:

Rп= Прибыль от продаж *100(%)

Себестоимость от продаж

Данный показатель называют также рентабельностью затрат. Имея данные о сумме чистой прибыли, полученной за год, и величине собственного капитала, можно определить срок, в течение которого вложения учредителей и других участников возвращаются в виде прибыли, т.е. можно определить период окупаемости собственного капитала (То):

То = Собственный капитал (годы).

Чистая прибыль

Оценка рентабельности	2011 г.	2012 г.
Рентабельность активов (%)	31	35
Рентабельность собственного капитала (%)	55	63
Рентабельность продаж (%)	12	13
Рентабельность продукции (%)	22	23
Период окупаемости собственного капитала	2	2

Вывод:

За два года эффективность использования активов увеличилась, но не на много, что говорит об увеличении прибыли в расчете на один рубль активов. За два года степень возмещения собственного капитала предприятия увеличилась, что говорит о повышении котировок акций предприятия на фондовой бирже. Доля прибыли в общем объеме выручке, на конец 2012 года увеличилась по сравнению с предыдущим годом, что говорит о сохранении финансового состояния предприятия и объема продаж. Прибыль на рубль затрат на производство немного увеличилась, что говорит о увеличении затрат при изготовлении продукции. В течение двух лет срок возвращения вложений учредителей и других участников предприятия понизился, а значит окупаемость собственного капитала будет происходить быстрее, что является положительной чертой финансовой деятельности предприятия.

2.7 Оценка вероятности банкротства организации

Несостоятельность (банкротство) - признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина, организации или государства) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. Дело о банкротстве может быть возбуждено при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. р.

Существуют различные методики диагностики банкротства предприятий. В зарубежной практике наибольшее распространение получил многомерный анализ Э. Альтмана, в основу которого положены пять показателей:

Ликвидность (К 1)= Чистые оборотные активы ;

Активы

Совокупная прибыльность (К 2)= Чистая прибыль ;

Активы

Прибыльность (К 3)= Прибыль до налогообложения ;

Активы

Финансовая структура (К 4)= Собственный капитал ;

Внешние обязательства

Оборачиваемость активов (К 5)= Выручка от продаж .

Активы

На основе этих показателей рассчитывается интегральный параметр модели Альтмана - Z-счет:

Z-счет = 1,2 *К1 + 1,4 *К2 + 3,3 *К3 + 0,6 *К4 + К5.

Вероятность банкротства	2011 г.	2012 г.
Ликвидность	0,49	0,50
Совокупная прибыльность	0,31	0,35
Прибыльность	0,39	0,44
Финансовая структура	1,31	1,27
Оборачиваемость активов	3,24	3,34
Z-счет	6,34	6,65

Значение Z более 3,0, то есть вероятность банкротства очень низкая.

Чтобы узнать, признается ли структура баланса неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной, нужно вычислить коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия - Кп) на конец отчетного периода.

	2011 г.	2012 г.
коэффициент текущей ликвидности на конец периода	1,31	1,27

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия - Кп) на конец отчетного периода имеет значение меньше двух, поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Кв.п = Кп.к +6/Т * (Кп.к - Кп.н)

Кп.нор

где Кп.н - значение общего коэффициента покрытия на начало отчетного периода; Кп.к - значение общего коэффициента покрытия на конец отчетного периода; Кп.нор - нормативное значение общего коэффициента покрытия; (Кп.нор = 2); Т - число месяцев в отчетном периоде.

	2011 г.	2012 г.
Общий коэффициент покрытия на начало отчетного периода	0,97	1,31
Общий коэффициент на конец отчетного периода	1,31	1,27
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,8	0,63

Вывод:

Кв.п. < 1, следовательно у предприятия нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе были рассмотрены вопросы оценки финансовых результатов деятельности коммерческой организации.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния организации, а именно классификация методов и приемов финансового анализа, показатели, характеризующие финансовое состояние и роль финансового состояния в развитии организации.

Во второй главе приведены расчет и анализ показателей, оценка финансового состояния и деятельности организации.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов организации. Для этого организация должна постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В результате проведенного анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости организации можно сделать вывод, что у организации относительно устойчивое финансовое состояние, при котором гарантируется платежеспособность, но наметилась тенденция к его снижению. Увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Необходимо повышение этого показателя путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), а также кредитов банка на временное пополнение оборотных средств.

Для полноты характеристики финансового положения организации необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности и произвести анализ ликвидности. Были рассчитаны коэффициенты: текущей, срочной и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности, который повысился на конец отчетного периода, свидетельствует о том, что организация в состоянии покрыть свои срочные обязательства.

Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности не удовлетворяют предъявляемым к ним требованиям, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения ликвидной части оборотных активов в денежную форму.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

В заключении, следует отметить, что именно на результатах анализа финансового состояния, как правило, основывается принятие большого количества стратегически важных решений в области управления.

Неотъемлемым условием является получение максимально точных и достоверных исследований, в связи с чем необходимо непрерывное совершенствование как информационного, так и методологического обеспечения анализа финансового состояния предприятия.

Список использованных источников

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ : учебное пособие / В.В. Бочаров.- 4-е изд., доп. и перераб.- СПб.: «Питер», 2014.- 218с.

2. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник/М.А. Вахрушина. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 432 с.

3. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2016. - 368 с.

4. Еленевская Е. А. Ким Л. И. и др. Учет, анализ, аудит: Учебное пособие / Е.А. Еленевская, Л.И. Ким и др.; Под общ. ред. Т.Ю. Серебряковой - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 345 с.

5. Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: учеб. пособие / С.И. Крылов, Н.Н. Илышева. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 241 с.

6. Канке А.А. Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2017. - 288 с.

7. Крылов, С.И. Финансовый анализ: учебное пособие / С.И. Крылов. - Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016.-- 160 с.

8. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник/Н.С. Пласкова - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Эксмо, 2017. - 640 с.

9. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2016. - 208 с.

10. Крылов, С.И. Рейтинговая оценка финансового состояния коммерческой организации экспертно-балльным методом / С.И. Крылов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2014. - № 6.

Размещено на Allbest.ru