Расчет инвестиционной стоимости IT-проекта медицинского назначения

Размещено на http://www.allbest.ru/

РАСЧЁТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТОИМОСТИ 1Т-ПРОЕКТА МЕДИЦИНСКОГО НАЗНАЧЕНИЯ

Е.В. Ваганова, Т.Л. Ищук, А.Ш. Буреев,

Н.А. Харкевич, Д.С. Жданов

Аннотация

В статье предложен разработанный авторами пошаговый инструментарий для оценки стоимости разработки программного обеспечения для медицинских информационных систем, который при незначительной доработке может быть использован для оценки стоимости разработки любого заказного программного продукта компаниями-разработчиками, организационными структурами выполнения НИОКР, маркетологами, а также оценщиками при формировании коммерческих предложений. Данный алгоритм реализуется за счёт последовательного выполнения 7 этапов, в основе которых предусмотрены методы доходного, затратного и сравнительного подходов.

Ключевые слова: разработка программного обеспечения, оценка стоимости, медицинская информационная систем.

Annotation

Vaganova E.V. Senior lecturer, Faculty of Innovation Technologies, National Research Tomsk State University (Tomsk, Russian Federation). E-mail: hailun@mail.ru Ishchuk T.L. PhD, Doctor of Economics, Professor, Institute of Economics and Management, National Research Tomsk State University (Tomsk, Russian Federation) Bureev A.Sh. Director, Diagnostics + LLC (Tomsk, Russian Federation). Harkevich N.A. Deputy financial director, Diagnostics + LLC (Tomsk, Russian Federation). Zhdanov D.S. PhD in Technical Sciences, Senior researcher, Diagnostics + LLC (Tomsk, Russian Federation).

CALCULATION OF THE INVESTMENT COST OF IT PROJECT FOR MEDICAL USE

Keywords: development of software, cost estimation, health information systems.

The paper presents a step-by-step tool for cost estimation of customized software for medical information systems developed by authors, which after some modification can be used for cost estimation of development of any custom software product by companies, corporate organizations in charge of research and development, marketing specialists and also appraisers when forming quotations. This algorithm can be applied by implementing 7 sequential operations based on the methods of cost (asset based), market, and income approaches.

Введение

Оценка трудоёмкости является одним из сложных этапов оценочной деятельности в области программных продуктов. Предпосылкой для разработки и внедрения предложенного комплексного алгоритма оценки стоимости программного обеспечения является распространенная на практике проблема недофинансирования инвестиционных проектов. При отсутствии у команды проекта и ключевых участников опыта реализации аналогичных инвестиционных проектов, их первоначальная стоимость нередко вырастает на 30% от плановой [Касьяненко, 2014]. Тем не менее, несмотря на множество существующих методов оценки, описанных в литературе [Шипова, 2003; ОооТгісЬ, 2013; МасВопеїІ, 2003; КЬагіЬі, 2010; РапТеу, 2013], устоявшийся универсальный, эффективный, формализованный инструментарий оценки стоимости программного обеспечения отсутствует.

Методы исследования

Авторский алгоритм оценки стоимости программного обеспечения был разработан для ООО «Диагностика +» с целью определения экономической эффективности инвестиционных проектов по разработке медицинских информационных систем для формирования коммерческих предложений. Предварительно авторами при поддержке «АРМИТ» был проведён эмпирический анализ используемых подходов и методов оценки стоимости программного обеспечения для медицинских информационных систем на основе экспертных опросов и глубинных интервью руководителей и технических специалистов более 40 компаний [Ваганова, 2016], специализирующихся на разработке программных продуктов медицинского назначения. В результате анализа в качестве наиболее часто используемых на практике методов, были выявлены: экспертные оценки, оценки по аналогии, метод фактических затрат, включающий время выполнения проекта, затраты и прибыль.

Разработанный авторский алгоритм реализуется за счёт последовательного выполнения 7 этапов, в основе которых предусмотрены методы доходного, затратного и сравнительного подходов.

Этап 1. Анализ функций программного обеспечения в соответствии с параметрами медицинской информационной системы.

Для более объективного понимания трудоёмкости при получении задания на оценку стоимости разработки, программистам следует заполнить таблицу параметров медицинской информационной системы [Гулиев, 2014; Лебедев, 2012].

Таблица 1

Параметры медицинской информационной системы

В соответствии с представленными параметрами медицинской информационной системы, программистами ООО «Диагностика +» был проведён анализ функций медицинской информационной системы «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери» [Ваганова и др., 2017].

Таблица 2

Параметры медицинской информационной системы «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери»

Этап 2. Определение трудоёмкости IT-проекта в человеко-месяцах методом COCOMO II.

Для определения себестоимости IT-проекта на основе его трудоёмкости была выбрана модель COCOMO II [Boehm, 2000; Model Definition Manual, 2000]. В виду частоты обращения к данной модели постоянно разрабатываются и модернизируются калькуляторы затрат на её основе [Fairley, 2007], позволяющие упростить расчёты. Авторами данного комплексного алгоритма оценка трудоёмкости была произведена с помощью калькулятора СОСОМО II, разработанного на кафедре автоматизированных систем управления Томского государственного университета систем управления и радиоэлектроники, и описанного в литературе [Минь- ков, 2014].

В основе модели COCOMO II лежит формула оценки трудоёмкости проекта в чел./месяцах:

где A = 2,94 для предварительной оценки;

A = 2,45 для детальной оценки;

SIZE - объем ПП в тысячах строк исходного текста (KSLOC - Kilo of Source Line of Code);

B = 0,91;

SFj - пять факторов масштаба (Scale Factors);

EMj - n множителей трудоемкости (Effort Multipliers). n=7 -для стадии предварительной оценки, n=17 - для стадии детальной оценки;

EAF (Effort Adjustment Factor) - произведение выбранных множителей трудоемкости:

Рис, 1 Калькулятор COCOMO II

Полученные данные методом COCOMO II показывают трудоёмкость проекта в человеко-месяцах.

Исходя из вводных данных проект «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери» был оценен в 86,56 человеко-месяцев.

Этап 3. Расчёт срока выполнения IT-проекта в месяцах в зависимости от трудозатрат и количества специалистов.

Принимая во внимание количество вовлеченных специалистов, рассчитывается продолжительность проекта. При распределении расходов на сопровождение проекта на весь срок выполнения проекта, можно оценить себестоимость разработки.

Так, в работе над проектом «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери» было задействовано три программиста, что означает, что этап разработки программного обеспечения рассчитан на 29 месяцев.

Этап 4. Расчёт стоимости вложений в IT-проект в рублях по затратному подходу.

Расчёт стоимости вложений в проект по разработке программного обеспечения производится путём распределения расходов на сопровождение проекта на весь срок его выполнения с учётом оплаты труда, налогов, страховых взносов, материальных затрат на оборудование и услуги сторонних организаций, накладных и общехозяйственных расходов, а также прочих прямых расходов.

Таким образом, применив метод фактических затрат [Методические рекомендации, 2015], учитывая выше приведенные расходы, непосредственно связанные с разработкой и изготовлением макета «Устройства суточного мониторинга состояния плода и матери», себестоимость разработки ПО для МИС была оценена в 43 500 000 рублей.

Этап 5. Расчёт стоимости программного обеспечения в рублях с учётом или без учёта материальных затрат на аппаратную часть.

В стоимость разработки программного обеспечения могут быть также включены дополнительные расходы в зависимости от комплектации той или иной информационной системы.

Этап 6. Расчёт инвестиционной стоимости программного обеспечения в рублях по доходному подходу методом дисконтирования денежных потоков.

Для оценки инвестиционной стоимости разработки программного обеспечения был выбран метод дисконтирования денежных потоков [Intemational Practice Guidance, 2008; Платонов, 2013]. Выбор обусловлен тем, что оцениваемый объект (программное обеспечение) являя ется не завершенной разработкой, и оценить доходность применения данной разработки возможно лишь путём прогнозирования.

Методология дисконтирования денежных потоков [Demuth, 2016] базируется на том, что экономическая ценность нематериального актива на настоящий момент, обусловлена ожиданием получения от этих активов доходов в будущем [Сычева, 2016]. В таких ситуациях возникает необходимость выполнить расчеты для каждого года прогнозного периода, в течение которого объекты интеллектуальной собственности будут генерировать доходы или выгоды от своего использования. Расчёт инвестиционной стоимости 1Т-проекта методом дисконтирования денежных потоков включает следующие основные этапы:

1. определение срока действия исключительных прав на объект интеллектуальной собственности;

2. оценка будущих денежных потоков по предприятию, отражающих динамику чистого дохода от реализации услуг, произведенных с использованием оцениваемых прав на объект интеллектуальной собственности по годам прогнозируемого периода, но не более оставшегося полезного срока службы, оцениваемого объекта интеллектуальной собственности;

3. расчет ставки дисконтирования;

4. в случае запланированной продажи проекта, - оценка его остаточной стоимости (реверсия);

5. определение инвестиционной стоимость проекта, как суммарной текущей стоимости дисконтированных денежных потоков, и остаточной стоимости проекта (при необходимости).

В качестве безрисковой ставки [Московская биржа, 2017] авторами была взята средняя норма доходности по государственным краткосрочным облигациям и облигациям федерального займа по состоянию на текущий год. При кумулятивном построении общая ставка определяется следующим образом: безрисковая ставка доходности, (плюс) премия за инвестиционный риск, (плюс) премия за низкую ликвидность, (плюс) премия за инвестиционный менеджмент, (минус) поправка на изменение стоимости. Поправка на риск вложения в данный объект рассчитывается экспертным путём.

Общая формула для расчёта стоимости методом дисконтирования имеет следующий вид:

стоимость дисконтирование программный медицинский

где РУ - текущая стоимость;

С4 - денежный поток периода ^

1 - ставка дисконтирования денежного потока ^

Я - стоимость реверсии;

п - длительность прогнозного периода продаж, лет.

Денежный поток (С) формируется следующим образом для каждого года прогнозного периода: (плюс) выручка от реализации без НДС; (минус) себестоимость реализации без НДС; (минус) капитальные вложения в НИОКР; (минус) капитальные вложения в производство [Шпилев- ская, 2011].

Расчёт инвестиционной стоимости 1Т-проекта «Устройства суточного мониторинга состояния плода и матери» методом дисконтирования денежных потоков был произведён в программе MS Excel по стандартным формулам метода дисконтирования, применяемым в оценочной практике.

Таблица 3

Расчёт финансовых показателей по разработке и внедрению медицинской информационной системы «Устройства суточного мониторинга состояния плода и матери» методом дисконтирования денежных потоков

Объём выручки рассчитан на основе данных бизнес-плана ООО «Диагностика +» по плану продаж. Ставка дисконтирования (22,77%) была получена в результате сложения безрисковой ставки доходности (8,44%) и премии за риск инвестирования (14,33%).

Таблица 4

Расчёт ставки дисконтирования

Таким образом, инвестиционная стоимость разработки и внедрения медицинской информационной системы «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери», составляет 72 526 372 руб.

Этап 7. Расчёт рыночной стоимости исключительных имущественных прав на программное обеспечение для медицинской информационной системы в рублях.

В основе определения рыночной стоимости исключительных имущественных прав на программное обеспечение методом дисконтирования лежат следующие этапы:

1. определение продолжительности периода получения дохода от использования исключительных прав на объект интеллектуальной собственности в пределах оставшегося юридического срока действия;

2. оценка будущих денежных потоков по предприятию, отражающих динамику чистого дохода от реализации услуг, произведенных с использованием оцениваемых прав на объект интеллектуальной собственности по годам прогнозируемого периода, но не более остававшегося полезного срока службы, оцениваемого объекта интеллектуальной собственности;

3. расчёт величины чистого дохода, приходящегося на долю оцениваемых прав на объект интеллектуальной собственности по годам прогнозируемого периода;

4. определение ставки дисконтирования;

5. расчёт рыночной стоимости как суммарной текущей стоимости дисконтированных доходов, приходящихся на долю оцениваемых прав на объект интеллектуальной собственности.

Для определения рыночной стоимости необходимо определить долю объекта интеллектуальной собственности в текущей стоимости проекта. Определим ее, исходя из соотношения произведенных затрат в создание разработки, лежащих в основе затратного подхода и величины капитальных вложений, необходимых для организации и осуществления производства, приведенных к текущей стоимости по ставке дисконтирования. Таким образом, доля интеллектуальной собственности в 1Т-проекте = стоимость вложений в проект: (стоимость вложений в проект + приведённые капитальные вложения).

Рыночная стоимость = Доля ИС в 1Т-проекте ^х Инвестиционная стоимость

Данные формулы были использованы для определения рыночной стоимости имущественных прав на программного обеспечения медицинской информационной системы «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери».

Таблица 5

Расчёт доли объекта интеллектуальной собственности в проекте «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери»

Таблица 6

Расчёт рыночной стоимости исключительных имущественных прав на программное обеспечение медицинской информационной системы «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери»

Таким образом, рыночная стоимость исключительных имущественных прав на программное обеспечение для разрабатываемой медицинской информационной системы «Устройство суточного мониторинга состояния плода и матери», полученная в рамках доходного подхода на дату проведения оценки составила 68 378 000 рублей.

Наглядно реализацию авторского алгоритма комплексной методики иллюстрирует рис. 2.

Результаты и выводы

Авторский алгоритм учитывает множество специфических факторов, оказывающих влияние на стоимость разработки программного обеспечения. К ним относятся параметры программного обеспечения, уровни значимости факторов масштаба разрабатываемой медицинской информационной системы, расчет ставки дисконтирования с учетом значений, полученных на основе матрицы экспертных оценок риска. Подробный анализ параметров позволяет производить оценку стоимости разработки программного обеспечения для медицинской информационной системы, даже не располагая данными об аналогичных проектах, что делает данный инструментарий доступным для применения начинающими компаниями- разработчиками.

Представленная авторская методика комплексно учитывает возможные затраты на 1Т-проект, повышает точность калькуляции, способствует снижению риска невыполнения 1Т-проекта в срок, и соответственно, не потребует дополнительных средств инвестора. Очевидное преимущество авторской методики заключается в возможности согласования различных видов стоимости на разных этапах разработки медицинской информационной системы, и получить обоснованную инвестиционную стоимость разработки программного обеспечения. Это может предостеречь компанию- разработчика от незапланированных расходов, и тем самым положительно отразиться на её финансовом состоянии, а в случае разработки на заказ сделает 1Т-проект привлекательным для инвестора.

Рис. 2 Алгоритм оценки стоимости разработки программного продукта

Предложенный инструментарий оценки стоимости программного обеспечения может применяться разработчиками, инвесторами, фондами, организационными структурами выполнения НИОКР, маркетологами, оценщиками, а также специализированными 1Т-компаниями при формировании коммерческих предложений. При незначительной доработке он может быть использован для оценки стоимости разработки любого заказного программного продукта.

Важной отличительной особенностью предложенного алгоритма является то, что он может использоваться как комплексно, так и частично. В случае заказной разработки, полностью выполняемой под конкретного заказчика, и финансируемой из средств Фонда обязательного медицинского страхования, дальнейшее продвижение на рынок не предполагается. Соответственно, актуальным является определение себестоимости и инвестиционной стоимости 1Т-проекта. В случае разработки программного обеспечения, выполненного в результате НИОКР, инициируемой самой компанией, актуальны расчеты себестоимости, инвестиционной стоимости, а также возможной рыночной стоимости продажи лицензии или отчуждения исключительного права.

Литература

1. «АРМИТ» - Ассоциация развития медицинских информационных технологий. иКЬ: http://www.armit.ru/ (дата обращения: 23.10.2016).

2. Безрисковая ставка // Сопоту. СПб. ИКЬ: https://www.conomy.ru/stavki-gko (дата обращения: 01.02.2018).

3. Ваганова Е.В. Анализ оценки стоимости программного продукта на рынке медицинских информационных систем // Экономические науки. 2016. № 9 (142). С. 71-76.

4. Ваганова Е.В., Ищук Т.Л., Жданов Д.С. Особенности экономики разработки программного обеспечения медицинских информационных систем // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2017. № 1. С. 102109.

5. Гулиев Я.И. Основные аспекты разработки медицинских информационных систем // Врач и информационные технологии. 2014. № 5. С. 10-19.

6. Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. Экономическая оценка инвестиций: учебник и практикум. М.: Юрайт, 2014. 559 с.

7. Лебедев Г.С. Информационные технологии в медицине (2011-2012) / ред. Г.С. Лебедев, Ю.Ю. Мухин. М.: Радиотехника, 2012. 208 с.

8. Методические рекомендации по оценке стоимости нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности / Общероссийская организация «Российское общество оценщиков». М., 2015.

9. Миньков С.Л. Программная инженерия: лабораторный практикум: учеб. пособие. Томск: ТУСУР, 2014. Ч. 2. 42 с.

10. Платонов В.В. Подход к учету особенностей проектов с заемным финансированием при использовании методов дисконтирования // Экономика и управление. 2013. № 1. С. 96-102.

11. Сычева Г.И. К вопросу об оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности // Вестник ЮрГтУ. 2016. № 4. С. 18-23.

12. Шипова Е.В. Оценка интеллектуальной собственности: учеб. пособие. Иркутск: Издательство БГУЭП, 2003. 122 с.

13. Шпилевская Е.В., Медведева О.В. Основы оценки стоимости нематериальных активов. Ростов н/Д: Феникс, 2011. 224 с.

14. Boehm ВЖ., Abts Ch., Chulani S. Software development cost estimation approaches - a survey//Annals of Software Engineering. 2000. Vol. 10. P. 177-205.

15. COCOMO II: Model Definition Manual [Electronic resourse]: (Version 2.1). [S.l.]: USC, CenterforSoftwareEngineering, 1995-2000. URL: http://csse.usc.edu/TECHRPTS/ 2000/usccse2000-500/usccse2000-500.pdf (access date: 23.10.2017).

16. Demuth A. Income Approach and the Discounted Cash Flow Methodology // Global Arbitration Review. London, 2016. URL: http://globalarbitrationreview.com/chapter/ 1076552/income-approach-and-the-discounted-cash-flow-methodology (access date: 01.02.2018).

17. Fairley R.E. (Dick) The influence of COCOMO on software engineering education and training // The Journal of systems and software. 2007. Vol. 80, № 8. P. 1201-1208.

18. Goodrich R. What is Custom Software Development? // Business News Daily. New York, 2013. URL: http://www.businessnewsdaily.com/5175-custom-software-development.html (access date: 23.10.2016).

19. Khatibi V., Jawawi D.N.A. Software Cost Estimation Methods: A Review // Journal of Emerging Trends in Computing and Information Sciences. 2010. Vol. 2, № 1. P. 21-29.

20. MacDonell S.G., ShepperdM.J. Combining techniques to optimize effort predictions in software project management // Journal of Systems and Software. 2003. Vol. 66, № 2. P. 91 -98.

21. Pandey P. Analysis of the techniques for software cost estimation // 2013 Third International Conference on Advanced Computing & Communication Technologies. N.Y., 2013. P. 16-19.

Размещено на Allbest.ru