Инвестиционный климат в РФ

Таблица 1 - Индекс доверия прямых иностранных инвесторов [5, с.5-9]

Рассмотрим сведения об иностранных инвестициях за период 2016-2018 гг.

Таблица 2 - Сведения об иностранных инвестициях за период 2016-2018 гг. [8, с. 120]

В исследуемом периоде прямые иностранные инвестиции в экономику России падали, если в 2016 году объем составлял 32539 млн. дол. США, то в 2018 году эта величина составляла 1996 млн. дол. США, падение составило 94,16 %. Основные страны, которые инвестировали в Россию являются Великобритания, Сингапур, Швейцария и др. Прямые иностранные инвестиции из России составили в 2018 году 18356 млн. дол., основными получателями являются Украина, Кипр и др.

Оценку конкурентоспособности стран проводят эксперты. Например, существует известная организация под названием Всемирный экономический форум (ВЭФ). Согласно данным 2019 года, Россия перестала показывать рост и занимала всего 43 место. Однако, если сравнивать показатели более ранних периодов, то отмечается повышение общего балла с 65,6 до 66,7.

Изменение рейтинга произошло после смены методики подсчета баллов. За последние 2 года 2018-2019 гг. было принято учитывать макроэкономические показатели по минимуму. Большее же внимание стали уделять состоянию финансового сектора, развитию инноваций, условиям для осуществления бизнеса. [4, с. 16]

Что касается существующих макроэкономических показателей, то они положительно отразились на существующем рейтинге. Российская Федерация поднялась на 12 пунктов за последние пару лет. В конце сентября 2019 года показатель инфляции снизился и составил 4%, рецессия преодолена, также отмечается стабильность государственных инвестиций [4, с. 16].

В декабре 2019 года Государственной думой в первом чтении единогласно был принят Законопроект №828237-7 «О защите и поощрении капиталовложений и развитии инвестиционной деятельности в Российской Федерации» [4, с. 16].

Следующее его рассмотрение планируется уже в феврале. Цель законопроекта -- создать благоприятный инвестиционный климат в России и увеличить долю инвестиций в экономике страны.

В 2020 году предполагается создание двух режимов: общего инвестиционного режима и проектного инвестиционного режима.

Общий инвестиционный режим установит правила ведения инвестиционной деятельности в РФ для всех организаций, реализующих инвестиционные проекты. Особенность данного режима будет заключаться в том, что нормативно-правовые акты, которые ухудшают условия инвестиционной деятельности, будут вступать в силу не ранее чем через три года после дня их опубликования.

Что данный режим значит для инвестора:

- предоставление средств из бюджетов, в том числе субсидий в целях финансового обеспечения затрат и (или) их возмещения;

- финансовое обеспечение капитальных вложений;

- предоставление льгот по налогам и сборам, инвестиционного налогового кредита;

- предоставление льгот по уплате таможенных платежей;

- применение таможенной процедуры свободной таможенной зоны;

- предоставление государственных (муниципальных) гарантий, поручительств;

- предоставление в аренду государственного и муниципального имущества, предоставление прав на добычу и использование природных ресурсов;

- предоставление организациям, реализующим проекты, прав в отношении результатов интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации на определенный срок;

- формирование долгосрочного спроса посредством осуществления закупок товаров, работ, услуг, предоставления права на заключение контрактов для обеспечения государственных (муниципальных) нужд;

- предоставление имущества публично-правового образования в качестве взноса в капитал организации, реализующей проект;

- оказание организационной, консультационной, информационной поддержки реализации инвестиционных проектов.

Проектный инвестиционный режим предоставит организациям право заключать с государством соглашения об инвестициях, в рамках которых будет возможно получение преференции без конкурса. Основным критерием применения данного режима станет наличие собственных инвестиций, сумма которых зависит от проекта. А в случае, если государство нарушит свои обязательства по указанным соглашениям -- убытки будут возмещаться из бюджета.

Проектный инвестиционный режим будет гарантировать неизменность:

- налоговых условий на срок от 6 до 20 лет;

- условий технического регулирования, лицензирования, землепользования и застройки территорий, административных процедур в строительстве -- на срок до 3 лет;

- принятых решений об условиях предоставления мер государственной поддержки -- на срок, предусмотренный связанными договорами (соглашениями о предоставлении субсидий и иными аналогичными соглашениями).

Во втором чтении проект планируется дополнить положениями о механизме привлечения малого и среднего бизнеса, снизить требования к объему инвестиций в определенных отраслях экономики, скорректировать понятийный аппарат.

Принятие данного законопроекта станет важным шагом к созданию благоприятного инвестиционного климата и развитию экономики России в целом. как минимум за счет четких определений понятий инвестиционной сферы, а также возможности получения дополнительного финансирования инвесторами и проектами.

Влияние пандемии 2020 года не позволяет строить прогнозы относительно будущей экономической ситуации. На наш взгляд ситуация двоякая. Государственные меры защиты страны привели к тому, что малый и средний бизнес остался без средств к существованию. Невероятно важно на данный этап времени привлекать инвестиции извне для возрождения утраченного развития. Помимо этого, следует сказать, что пандемия и режим самоизоляции привел к улучшению экологической ситуации, а Россия славится природными ресурсами. Инвесторам должно быть интересно вкладывать денежные средства в развитие данной отрасли.

3.3 Методы государственного регулирования инвестиционного климата в России в современных условиях

Улучшение инвестиционного климата в России необходимо сделать важнейшим направлением развития экономики. После рассмотрения теоретического и аналитического материалов, становится понятно, что инвестиционный климат в стране не столь благоприятный.

Государство не может искоренить существующие проблемы, а уж тем более решить их полностью и быстро. Поэтому, властям необходимо уделить внимание стабильному улучшению существующей обстановки. Инвесторы заметят изменения в системе, у них появится важное ощущение, что сегодняшняя ситуацию будет намного лучше, чем вчерашняя и в этом заключается залог успеха. Политическая конъюнктура не должна влиять на тенденции. [8, с. 112-132]

Правительству необходимо обратить внимание на долгосрочную стратегию стимулирования сбережений и привлечения инвестиций. Закреплять данные меры необходимо на законодательном уровне. В России отмечается неустойчивость политической ситуации, поэтому закреплять меры необходимо всеми силами, которые могут претендовать на власть в стране.

Определение долгосрочной стратегии должно происходить взаимосвязано с некоторыми вопросами. Экономисты задумываются, насколько необходимо делать ставки именно на частные инвестиции.

Данный вид инвестиций отличается высокой степенью эффективности по сравнению с государственными. Благодаря частным инвестициям, предприятия могут получать новейшие технологии. Также данным методов появляются современные методы управления. Но, данный вид инвестирования будет плохо приживаться в условиях существующих негативных факторов. Частные инвестиции плохо реагируют на вмешательство государства в деятельность предпринимателей, нестабильность, непредсказуемость макроэкономической политики. Поэтому, даже самые серьезные изменения могут не принести положительные результаты.

Также важно понимать, что для России более выгодно, уровень эффективности вложений или их доля. Частные инвестиции сулят много положительных моментов для развития страны, но все потребности государства не будут ими полноценно обеспечены. Объема частных инвестиций не будет достаточно. Государству следует обратить внимание на эффективности инвестиций. Далеко не все инвестиции принесут много пользы. Большая доля инвестиций региональных властей, монополий демонстрирует «советские» показатели эффективности. Часто оценщики говорят о том, что деньги были не вложены, а выброшены на ветер.

Большой объем инвестиций демонстрирует снижение показателя эффективности, даже если исполнение проектов качественное. Чем больший объем инвестиций отмечен согласно статистики, тем большее количество проектов вовлечено в процесс. Однако, очень важно, чтобы на первое место выходили именно эффективные проекты. В настоящее время ситуация в корне иная.

Дополнительным вопросом является следующее обстоятельство: будет ли государство стимулировать спрос потребителей или сбережения. Вопрос признается непраздным, потому что экономический рост обеспечивается стимулированием потребительского спроса и увеличения денежных доходов. Некоторые исследователи предлагают удвоить заработные платы граждан, однако, доходы населения могут вырасти только при повышении уровня производства и производительности труда. Если просто печатать деньги, то можно ожидать повышение уровня инфляции, которое попросту съест денежные доходы граждан. Получение денег в долг также недопустимо.

Иным способом стимулирования спроса выступает поощрение его по сравнению с поощрением сбережений. Наше общество не нуждается в поощрении потребления. Уровень имеющихся реальных сбережений крайне мал, сбережения имеются только у отдельной категории зажиточных граждан. Необходимо поощрять только сбережения, которые могут быть вложены в виде инвестиций. Только при предложении доходных и надежных инструментов можно судить об улучшении инвестиционного климата в стране.

Если мы говорим о поощрении или привлечении инвестиций, то как это предпочтительно делать: за счет предоставления каких-либо льгот и привилегий приоритетным проектам или инвесторам, или же за счет создания равных благоприятных условий для всех?

Вопрос более чем уместен, ибо, во-первых, конкретные льготы, особые условия предоставлять легче и эффект от них наблюдать можно быстрее. Для нас более характерна именно такая практика. Пример - Указ Президента об особых условиях для инвесторов в автомобильной промышленности. Другой пример - пониженная вдвое ставка налога на прибыль для расходов из прибыли на производственные инвестиции. Между тем, такой образ действий искажает нормальные мотивы сбережений и инвестиций. Государство, отдавая предпочтение одним, ущемляет интересы большинства других инвесторов. в российских условиях любая льгота порождает нездоровый интерес и желание воспользоваться ею, не предпринимая особых усилий в деятельности, для стимулирования которой данная льгота предназначалась [6, с.14-15].

В сложившейся обстановке, видимо, нельзя избежать применения некоторых льгот для инвесторов, таких, например, как инвестиционный налоговый кредит, предусмотренный Налоговым кодексом. Но, как правило, более эффективно общее улучшение условий для инвестиций: например, вместо льгот по налогам лучше общее снижение налогового бремени.

Последний вопрос - что делать для прекращения оттока капитала?

Инвестиции в тех объемах, которые необходимы для реструктуризации российской экономики, не удастся мобилизовать без этого.

Здесь также два принципиально разных ответа, которые, однако, в известной мере дополняют друг друга. Ответ первый - административные ограничения и усиление государственного контроля.

Более важен и перспективен второй путь - создание экономических и правовых условий для того, чтобы вывозить капитал было невыгодно. Надо, однако, учитывать структурные особенности оттока капитала, разные его составляющие. А они таковы:

- отток легального или полулегального (т.е. готового стать легальным, платить налоги) капитала, который просто ищет более надежного и прибыльного помещения, стремится уйти от политической и социально-экономической нестабильности, от угрозы правам собственности и высоких трансакционных издержек;

- утечка капитала криминального, заработанного незаконным путем с целью его отмывания. Именно против криминальных доходов и отмывания денег нужны административные и силовые меры.

Поворот же первого потока равносилен самой задаче создания благоприятного инвестиционного климата.

Необходимо также определить приоритеты в работе по улучшению инвестиционного климата. В среднесрочном плане это, по мнению экспертов:

- радикализация борьбы с преступностью и коррупцией;

- укрепление и обеспечение независимости судебной системы;

- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

- защита прав собственности и улучшение корпоративного управления;

- прозрачность российских предприятий для инвесторов и кредиторов.

Финансирование нацпроектов в значительной степени различается по отдельным нацпроектам, источникам средств и срокам реализации, что влечет за собой риски для их реализации

11 февраля текущего года правительство РФ опубликовало информационные материалы о 12 национальных проектах и «Комплексном плане модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на период до 2024 г.» (Комплексный инфраструктурный план), в которых в том числе зафиксированы планируемые объемы финансирования данных проектов. В целом до 2024 г. на нацпроекты и Комплексный инфраструктурный план предполагается потратить 25,7 трлн. руб. [15, с.480]

Рисунок 5 - Объемы финансирования 12 нацпроектов и «Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры» в 2018-2024 гг. [15, с.480]

инвестиционный климат капитал

Планы по реализации крупнейших нацпроектов за счет внебюджетных источников и средств регионов требуют принятия мер по обеспечению доступности данного финансирования. Предполагается, что все нацпроекты и комплексный инфраструктурный план будут на 51,1% профинансированы из федерального бюджета, на 29,2% - из внебюджетных источников, на 19,1% - из консолидированных бюджетов субъектов РФ, и на 0,6% - из государственных внебюджетных фондов [15, с.480].

Вместе с тем, именно в тех проектах, по которым запланирован наибольший объем финансирования (кроме нацпроекта «Демография»), основной объем средств предполагается получить не из федерального бюджета, а из прочих источников.

Так, финансирование нацпроекта «Экология» на 79,3% планируется из внебюджетных источников. Основной частью данного нацпроекта (60,0% объема его финансирования) является федеральный проект «Внедрение наилучших доступных технологий», который предполагает 98,9% внебюджетного финансирования. Реализация Комплексного инфраструктурного плана должна быть профинансирована из внебюджетных источников на 51,4%.

Рисунок 6 - Структура финансирования 12 нацпроектов и «Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры» по источникам в 2018-2014 гг. [11, с.384]

Однако для того, чтобы планы с высокой долей привлечения внебюджетных средств были выполнены, необходимо обеспечить доступное финансирование для частных инвесторов. Вместе с тем, в 2017 г. (последние имеющиеся данные) инвестиции в основной капитал на 7,7% отставали от уровня 2013 г. Даже учитывая предполагаемый рост инвестиций в основной капитал в этом году, в условиях нестабильности экономической ситуации выполнение таких нацпроектов связано с существенными рисками. Для достижения устойчивого роста инвестиций сейчас необходимо прежде всего обеспечить доступность долгосрочных кредитных ресурсов.

Состояние консолидированных бюджетов субъектов РФ - основного источника средств для нацпроекта «Безопасные и качественные автодороги» - также создает риски для его реализации. В частности, в феврале этого года Счетная палата отмечала, что «доходная база отдельных регионов недостаточна для формирования дорожных фондов в необходимых объемах».

Распределение финансирования нацпроектов, прежде всего по направлению «Экономический рост», в пользу более поздних периодов снижает эффективность реализации всех нацпроектов в целом. Еще одной особенностью финансирования нацпроектов является перенесение большего объема финансирования на более поздние периоды. Лишь по 3 нацпроектам («Здравоохранение», «Демография» и «Цифровая экономика») более 1/3 предполагаемого объема финансирования приходится на первые два года их реализации (2019-2020 гг. и конец 2018 г.). При этом по ряду нацпроектов из категории «Экономический рост» («Наука», «Международная кооперация и экспорт», «Малое и среднее предпринимательство»), а также по нацпроекту «Экология» более 40% финансирования предполагается осуществить в последние два года их реализации (2023-2024 гг.) [15, с.480].

Однако перенесение больших объемов финансирования на более поздние периоды оттягивает сроки получения социально-экономических эффектов нацпроектов. Кроме того, финансирование именно нацпроектов по направлению «Экономический рост» опережающими темпами в первые годы было бы более логичным решением, поскольку ускорение экономического роста могло бы привести и к увеличению человеческого капитала, и к развитию комфортной среды для жизни, и к повышению эффективности всех расходов на нацпроекты в целом.

Рисунок 7 - Структура финансирования 12 нацпроектов и «Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры» по годам [21, с.420]

Согласно проведенному анализу становится понятно, каким образом распределяются финансовые ресурсы относительно объектов финансирования. Таким образом, была выполнена поставленная задача исследования, охарактеризована современная обстановка инвестиционного климата РФ, подробно описано финансирование национальных проектов современности.

Заключение

Поставленная для исполнения тема исследования оказалась довольно сложной и емкой. Вначале нами был определен ряд задач, требующий исполнения. Таким образом, нами были изучены текстовые материалы и написано 3 главы. Полученные выводы выглядят следующим образом.

Первая глава нашего исследования полностью посвящена изучению теоретических данных. Определено значение понятия инвестиции. Дополнительно были рассмотрены мнения на инвестиции трех разных школ экономической теории: классической, кейнсианской, неоклассической.

Вторая глава посвящена непосредственно вопросу инвестиционного климата. Дано определение и рассмотрены разновидности и классификация инвестиционного климата.

Последняя глава носит аналитический и рекомендательный характер. Рассмотренные в предпоследнем разделе факторы, оказывающие негативное влияние на формирование инвестиционного климата в России, требуют разработки комплекса мер по х улучшению. Прежде всего, следует отнести к комплексу мер следующие направления действий:

- необходимо радикально улучшить инвестиционный климат в стране для ее благоприятного развития, сегодня инвестиционный климат не привлекательный для вложений;

- изменить ситуацию быстро и круто не получится, так как задействовано ряд процессов. Многие процессы, такие как, например, налаживание корпоративного управления, обеспечение надежной работы судебной системы, преодоление коррупции и другие, имеют длительный характер.

После рассмотрения большого объема информации напрашивается принципиальный вывод: разумная политика состоит в том, чтобы обеспечить постоянное и неуклонное улучшение ситуации. У инвесторов должно сложиться впечатление о том, что состояние дел в стране сегодня лучше, чем вчера, и тенденция сохранится.

Стратегия улучшения ситуации должна реализовываться непрерывно и носить долгосрочный характер. Только так иностранные инвестиции начнут поступать в регионы и государство в целом.

Таким образом, поставленные в начале курсовой работы выполнены в полной мере, рассмотрены как теоретические, так и практические стороны поставленной темы исследования.

Литература

1. Борисова, И. Риски внешнего финансирования российской экономики [Текст] / И.Борисова, Б.Замараев, А.Киюцевская // Вопросы экономики. - 2018. - С. 4-7.

2. Григорьев, Л.М. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы / Л. Григорьев [Текст] // Вопросы экономики. - 2016. - N 4. - 11 c.

3. Григорьев, Л.М. Проблемы собственности: от перестройки до передела [Текст] // Пути России: двадцать лет перемен. - М., 2005. - С. 15-19.

4. Инвестиционный климат в России [Текст] / Экспертный институт // Вопросы экономики. - М.:2017. - N 5. - С. 14-17.

5. Кожухар, В. Проблемы управления инвестиционными проектами / В. Кожухар // Экономист. - 2018. - N 2. - С. 5-9.

6. Мау, В. Экономическая политика 2017 года: успехи и риски [Текст] / В.Мау // Вопросы экономики. - М.:2018. - N 2. - С. 14-15.

7. Набиуллина, Э. Приоритеты деятельности на 2018 г. и среднесрочную перспективу [Текст] // Экономист. - 2018. - N 4. - 5 c.

8. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов 2017-2019 гг. [Текст] // Эксперт, 2019. - N 44. - С. 112-132.

9. Спирин, Д.В. Финансы и инвестиции. [Текст] / Д.В. Спирин // Финансы. - М.: 2017. - С. 16-20.

10. Алексеев, А.В., Кузнецова Н.Н. Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности [Текст] // Эко - 2016. - N 4/ - С. 2-19.

11. Бочаров, В. В. Инвестиции: Учебник. [Текст] /В. В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2016. - 384 с.

12. Григорьев, Л.К. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы. [Текст] // Вопросы экономики. - М.:2014. - N 4. - С. 44-60.

13. Дадашев, А.З. Налоговый механизм регулирования инвестиционной активности [Текст] // Финансы - 2016. - N 5. - С. 30-34.

14. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие. [Текст] / А.И. Деева. -- М.: Изд-во «Экзамен», 2015. - 436 с.

15. Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учеб. Пособие. [Текст] / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. -- М.: Юристъ, 2017. -- 480 с.

16. Инвестиционная активность современной экономики. [Текст] / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2016. - 200 с.

17. Инвестиции: сравнение иностранных рынков. [Текст] / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: Проспект, 2015. - 360 с.

18. Инвестиционное состояние Российской экономики: Учеб. Пособие. [Текст] / Под ред. М.В. Чиненова. - М.:КноРус, 2015. - 368 с.

19. Инвестиционный климат России. [Текст] / Под ред. Е. Ясина. - М.: 2006. - 254 с.

20. Казанцев, С.В. 2008: иностранные инвестиции в экономике России. [Текст] // Эко- 2015. - N 8. - С. 14-26.

21. Меркулов, Я.С. Экономическая теория. [Текст] / Я.С. Меркулов. - М.:ИНФРА-М, 2017. - 420 с.

22. Нешитой, А. С. Значение инвестиций в развитии экономики. [Текст] /А.С. Нешитой. -- 6-е изд., перераб. и испр. -- М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2018. -- 372 с.

23. Отнюкова, Г.Д. Об инвестициях и инвестиционной деятельности. [Текст] // Закон - 2014. - N 3. - С. 5-12.

Размещено на Allbest.ru