Проблемы оценки инвестиционной привлекательности региона

Размещено на http://www.allbest.ru/

Проблемы оценки инвестиционной привлекательности региона

Резепин А.С.

к.э.н., доцент, Череповецкий государственный университет

В эпоху развитой рыночной экономики и глобальных интеграционных процессов весьма актуальным является вопрос инвестиционной привлекательности территорий. Получение достоверной и объективной информации о возможностях привлечения инвестиционных потоков в регионы необходимо для реализации социально-экономической политики государства, развития малого и среднего предпринимательства, решения задач в области региональной налоговой политики и кредитования предприятий. Голайдо И.М. Инвестиционный потенциал региона // Региональная экономика: теория и практика. 2008. - № 17. - С. 59-68.

Ключевым элементом программы развития регионов является их инвестиционная привлекательность. Стабильные финансовые потоки помогают не только развивать бизнес региона, но и способствуют экономическому росту и повышению уровня жизни населения. Не секрет, что в последнее время констатируется снижение реальных доходов населения, причем эта тенденция фиксируется практически по всем регионам страны. Это связано не только с внутренними экономическими факторами, но и, в первую очередь, с замедлением темпов экономического роста, вызванного неблагоприятной политической ситуацией. Сокращение внешнеэкономического торгового оборота приводит к значительной потере финансовых и реальных инвестиционных потоков в регионы страны. Отсутствие полномасштабных внешних иностранных инвестиций в экономику региона делает затруднительной задачу повышения уровня реальных доходов населения. В этой связи, возникает необходимость в максимально объективной оценке инвестиционного потенциала региона, которая способна выявить возможности роста инвестиционной привлекательности и социально-экономического развития территории.

Исследование проблем оценки инвестиционной привлекательности регионов проводилось на примере Вологодской области.

Статистические данные региона отражают дисбаланс социально-экономического развития области: нарастающая тенденция снижения располагаемых денежных доходов населения происходит на фоне темпов роста валового регионального продукта. Этот фактор отражает серьезные проблемы в экономической и финансовой сфере региона. В первую очередь, это связано с демографическими и кадровыми проблемами региона. Численность занятых в экономике в процентах к предыдущему году имеет устойчивый тренд к снижению при росте промышленного и сельскохозяйственного производства. Снижение доли трудоспособного населения и отток квалифицированных кадров неизбежно приводит к уменьшению инвестиционной активности и снижению инвестиционного потенциала региона. инвестиционный регион привлекательность

Таблица 1

Основные социально-экономические показатели Вологодской области Анализ инвестиционных процессов в регионах России. - http://aspguu.narod.ru/ region/lection-8reg.ppt

Источник: Денежные доходы населения / Росстат. - https://vologdastat.gks.ru/folder/26788

Анализ статистических данных численности населения Вологодской области отражает негативную тенденцию демографической ситуации региона и, в первую очередь, сельского населения. Численность постоянного населения области в динамике за последние четыре года постоянно снижается. Если в 2015 году численность трудоспособного населения региона составляла 1191 тысяч человек, то уже в 2018 году она сократилась до 1176,7 тысяч человек постоянного населения. Кроме того, резко сокращается доля сельского населения: с 28,1% в 2015 году до 27,6% в 2018 году. Урбанизация населения области имеет устойчивую тенденцию к росту. Снижение численности трудоспособного населения в сельской местности на фоне постоянного снижения общей численности региона является достаточно тревожным показателем. Это может привести не только к снижению темпов роста сельскохозяйственного производства, но и к потере всей сельской инфраструктуры. Если учесть, что аграрный сектор в промышленной инфраструктуре области имеет достаточно большой удельный вес, то проблема демографического спада становится еще более острой. Решение этой проблемы лежит не в увеличении бюджетного финансирования социально-экономических программ региона, а в создании таких условий, которые позволят привлечь инвестиционные потоки от внешних и внутренних источников.

Реализация поставленных задач привлечения инвестиционных потоков в регион должна решаться, в первую очередь, за счет повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований как основных элементов формирования инвестиционного потенциала области.

Таблица 2

Анализ демографической ситуации Вологодской области

Источник: Денежные доходы населения / Росстат. - https://vologdastat.gks.ru/folder/26788

Еще один фактор, влияющий на проблему инвестиционной привлекательности региона, - миграционная ситуация Вологодской области.. Если проследить динамику данных миграции населения за последние два года, то можно наблюдать тенденцию к увеличению миграции как в пределах России, так и на территории области. "Аналитик" / Центр социологических и маркетинговых исследований. - http://www. socio-research.ru/svd/cnt/ru/fldr_mainmenu/fldr_publications/fldr_samizdat/ kts_ripn_2008/cnt_chap_03 Причем миграция населения за пределы Вологодской области за последние два года резко увеличилась - в 2018 году до 1122 человек по сравнению с 2017 годом. Если учесть географическое положение Вологодской области и ее удаленность от центральных регионов России, то эта тенденция вызывает достаточные опасения. Обращая внимание на тенденцию к росту межрегиональной миграции региона, можно прийти к выводу об ухудшении социально-экономического положения области. Вместе с тем, структура миграционных процессов городского и сельского населения свидетельствует о продолжающейся урбанизации территории области. Если внутрирегиональная миграция городского населения Вологодской области в 2018 году по статистическим данным отражает миграционный прирост на 230 человек, то динамика внутрирегиональной миграции сельской местности показывает миграционную убыль. Такой демографический разрыв по муниципальным районам характеризует достаточно тревожную ситуацию.

Вологодская область является одним из самых крупных регионов Северо-Западной части России и имеет богатые природные ресурсы. Территория Вологодской области имеет крупнейшие железнодорожные и автомобильные магистрали, крупные водные артерии, авиасообщения. Таким образом, имеются все предпосылки для устойчивого развития всех без исключения муниципальных районов региона как в экономическом, так и в социальном аспекте. И, в первую очередь, направления развития муниципальных образований должны быть ориентированы на текущие потребности региона с учетом их дифференцированных природных, демографических и финансовых возможностей.

Реализация этих задач, связанных с повышением экономического роста в муниципальных районах, лежит в решении проблемы привлечения инвестиций в экономику региона. В связи с тем, что привлечение внешних инвестиций в силу ряда политических причин затруднено, в повестке дня важнейшим становится вопрос о реинвестировании. Внутренние источники финансирования связаны, в первую очередь, с повышением инвестиционной привлекательности муниципальных образований. Следовательно, приоритетной задачей в социальной и экономической политике региона является проблема развития инвестиционной привлекательности в первую очередь муниципальных образований. Для решения этой проблемы необходимо иметь полную объективную информацию об инвестиционных возможностях каждого муниципального района области.

Инвестиционная политика муниципальных образований должна представлять собой количественную и качественную характеристику, учитывающую экономические, социальные и природные ресурсы территории. Эта политика должна основываться на таких категориях, как инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат. Характеристика этих терминов рассмотрена в работах Вершининой А.А. и Бамбаевой Н.Я., Вершинина А.А., Бамбаева Н.Я. Методика статистического анализа инвестиционной привлекательности региона // Научный вестник МГТУ ГА. 2014. - № 202. - С. 119-124. Литвиновой В.В., Литвинова В.В. Теоретические и методологические аспекты оценки инвестиционного климата региона // Молодой ученый. 2011. - № 4. - С. 161-169 Гришиной И.А., Шахназарова А.А, Ройзман И.И. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в России. 2001. - № 4. - С. 8-19., Жукова Л.М. Жуков Л.М. Роль регионов в формировании инвестиционного климата в России // Российский внешнеэкономический вестник. 2006. - № 5. - С. 44-50., Колесниковой Н.А. Колесникова Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 240 с., Сухиновой С.Е. Сухинова С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2004. - 82 с.

В современной практике научных исследований разработано достаточно большое количество методик оценки инвестиционного потенциала регионов.

Методики оценки инвестиционной привлекательности подразделяются по следующим направлениям: 1. методики, применяющие экспертные балльные оценки (методика Гарвардской школы бизнеса Stobaugh R.B. How to Analyze Foreign Investment Climates // Harvard Business Review. 1999. -September-October., методика присвоения кредитного рейтинга); 2. Методики, применяющие статистические балльные оценки (методика экономического департамента Банка Австрии Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты/ - http://www.raexpert.ru/researches/regions/investclimate/, методика РА "Эксперт", методика К. Гусевой, методика А.И. Бланка); 3. Методики, применяющие свод частных показателей в интегральный показатель (методика РА "Эксперт"). Рейтинговое агентство "Эксперт" оценивает инвестиционную привлекательность и кредитоспособность регионов. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты. - http://www.raexpert.ru/researches/regions/investclimate/ Для составления рейтинга используются официальные данные, финансовые документы, публикации в СМИ, прогнозы Банка России и правительства.

Разработанные методики в большинстве случаев требует проведения ряда трудоемких и дорогостоящих экспертных процедур. Кроме того, они не учитывают особенности социально-экономического развития различных муниципальных районов, что приводит к обобщающим показателям. В значительной мере эти методики являются субъективными и обычно сглаживают реальный разброс исследуемых территориальных характеристик. Следовательно, в силу того, что оценка инвестиционной привлекательности проводится по методикам, не учитывая экономические и социальные особенности различных муниципальных районов, решение проблемы роста инвестиций в регионе ставится под сомнение. Методика оценки инвестиционной привлекательности должна быть многофакторной моделью, дифференцированной по различным экономическим и социальным параметрам муниципальных образований. Таким образом, назрела необходимость в разработке методики оценки инвестиционного потенциала муниципальных районов. Вершинина А.А., Бамбаева Н.Я. Методика статистического анализа инвестиционной привлекательности региона // Научный вестник МГТУ ГА. 2014. - № 202. - С. 119-124.

Методика оценки инвестиционного потенциала региона должна основываться на ряде важнейших положений. Во-первых, каждый регион состоит из сильно дифференцированных по социально-экономическому развитию муниципальных образований. Во-вторых, статистические показатели, особенно официальные данные, часто могут не отображать реальное положение дел; данной проблеме посвящено большое количество работ. В-третьих, следует учитывать возможности и ограничения каждого муниципального района.

Предлагаемая нами методика оценки инвестиционного потенциала регионов основывается на выявлении ключевых факторов, влияющих на инвестиционное развитие муниципальных образований. К таким факторам можно отнести: агломерационный фактор, фактор трудовой миграции населения, финансовый фактор и фактор предпринимательской активности. Оценка этих факторов на основе разработанных ключевых показателей определяет индекс инвестиционных возможностей каждого муниципального района области. Агломерационный фактор является важнейшим показателем дифференциации муниципальных образований регионов по социально-экономическому развитию. Каждый регион России разделен на 20-30 муниципальных районов, и только десятая часть из них имеет развитую промышленную инфраструктуру. Так, например, в Вологодской области из 26 муниципальных районов только пять территориальных образований являются крупными промышленными центрами. Это способствует развитию внутрирегиональной трудовой миграции. Ежедневно происходит отток трудовых ресурсов из экономически слабо развитых муниципальных образований в промышленные территории. Таким образом, большинство муниципальных районов региона теряют не только кадровый трудовой потенциал, но и возможность повышения инвестиционной привлекательности своей территории, в них происходит снижение предпринимательской активности и, как следствие, дальнейшее снижение уровня жизни. Без детальной объективной оценки агломерационного фактора муниципальных образований и фактора внутрирегиональной трудовой миграции оценка инвестиционного потенциала региона вызывает достаточные сомнения. Назрела необходимость в разработке новой методики объективной оценки инвестиционных возможностей каждого муниципального района, которая вскроет проблемы их социально-экономического развития и определит направления их решения. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России. Региональные риски. - М.: Издатцентр, 1997. - 312 с.

Оценка Индекса инвестиционных возможностей муниципальных районов региона включает в себя также финансовый фактор - фактор закредитованности населения. Не секрет, что основную долю инвестиционных потоков в регионах составляют бюджетные ассигнования. Доля частных инвестиций в структуре финансовых потоков муниципальных образований составляет сотые доли процента. Такая тенденция не способствует развитию предпринимательской активности населения, а все более увеличивает долю государственного регулирования инвестиционными процессами региона. Кроме того, ориентация банковского сектора на расширение потребительского кредитования населения привела к росту пролонгированных и невозвращенных кредитных ресурсов. Закредитованный частный сектор не имеет возможности участвовать в инвестиционных процессах, чем еще больше провоцирует рост бюджетных инвестиций. В конечном итоге, такая ситуация приведет к еще большему сокращению частных инвестиций и снижению инвестиционного рейтинга региона в целом.

Предлагаемая нами методика основана на расчете интегрального показателя Индекса инвестиционных возможностей каждого муниципального района. Комплексная рейтинговая оценка, основанная на ключевых факторах проблем социально-экономического развития территорий, позволит не только повысить инвестиционную привлекательность муниципальных районов, но и позволит привлечь реальные инвестиции в малый и средний бизнес, реализуя проблему финансирования инвестиционных проектов. Применяя методику оценки Индекса инвестиционных возможностей, инвесторы могут с максимальной долей вероятности определять наиболее выгодные проекты по разным муниципальным районам области.

Методика оценки инвестиционного потенциала по индексам инвестиционных возможностей основана на применении балльной оценки каждого ключевого показателя. Сбор информации по каждому критерию осуществляется на основе статистических данных муниципального района. Полученные данные группируются по частоте проявления в динамике за три последних года. Расчет интегрального показателя Индекса инвестиционных возможностей, который будет отражать реальный инвестиционный потенциал муниципального района, основан на объективной оценке каждого ключевого параметра.

Методика оценки инвестиционного потенциала региона на основе Индекса инвестиционных возможностей каждого муниципального района не только позволяет получить объективную информацию о реальной финансовой ситуации региона, но и позволяет вскрыть существенные проблемы, мешающие инвестиционному развитию области.

Таблица 3

Характеристика результатов оценки Индекса инвестиционных возможностей муниципальных районов

Оценка агломерационного фактора отражает потенциальные возможности муниципального района для развития предпринимательской активности, определяет возможности динамического развития района в сфере промышленной и социальной инфраструктуры. Оценка фактора трудовой миграции позволяет выявить проблемы района с оттоком квалифицированных кадров. Финансовый фактор характеризует возможности муниципального образования в развитии предпринимательской активности населения. Определяет потенциальные возможности роста покупательной способности населения. Показатели фактора предпринимательской активности определяют потенциальные возможности увеличения инвестиционной привлекательности муниципального района.

Таким образом, применяя методику оценки индекса инвестиционных возможностей, можно определить не только реальные проблемы социально-экономического развития муниципальных образований, но и выявить направления решения задач для повышения инвестиционной привлекательности каждого региона.

Размещено на Allbest.ru