Оцінка ризиків

Размещено на http://www.allbest.ru/

Лабораторна робота

1. Проаналізуйте елементи ризику на прикладі «Заміщення вакантної посади головного бухгалтера компанії».

Об'єкт ризику - бухгалтерський звіт, виплата зарплати працівникам.

Суб'єкт ризику - компанія, яка звільняє головного бухгалтера.

2. На конкретному прикладі «Вибір рекламної агенції для компанії» здійсніть аналіз ризику, класифікуйте його джерела.

Об'єкт ризику - репутація компанії;

Суб'єкт ризику - компанія, що вибирає рекламну агенцію

Джерела ризику - розголошення конфіденційної інформації, поширення чуток.

3. У результаті діяльності фірми «NN» отримані наступні показники.

Визначити, які з цих показників є показниками ризику, а які - ні.

Таблиця 1

Розв'язок

За прийнятої системи гіпотез, валовий прибуток (y) як функцію основних аргументів змінних (x₁, x₂, x₃, x₄, x₅) можна подати такою формулою:

y = x₁ x₂ - x₃ - x₄ x₂ - x₅ x₂, (1)

яку будемо вважати адекватною моделлю, що відповідає меті дослідження та прийнятій системі гіпотез. Отже, ми реалізували перший крок аналізу. Надалі будемо трактувати валовий прибуток (у) як випадкову величину, яка залежить від випадкових коливань змінних x₁, x₂, x₃, x₄, x₅, які також слід трактувати як випадкові величини. Реалізуючи другий крок дослідження, отримаємо значення коефіцієнтів еластичності: ₁= -21,46; ₂= -4,537; ₃=-1,131; ₄=-12,95; ₅=-33,43.

Висновок. Отже, змінна x₃ є чинником ризику, а інші змінні - ні.

5. Розглядаються два проекти А і В щодо інвестування. Відомі оцінки прогнозованих значень доходу від кожного з цих проектів та відповідні значення ймовірностей. Цифрові дані наведено в таблиці.

Таблиця 2

Потрібно оцінити міру ризику кожного з цих проектів та обрати один із них для інвестування (той, що забезпечує меншу величину ризику), якщо за величину ризику приймається:

а) величина дисперсії;

б) величина коефіцієнта варіації;

в) величина семіваріації;

г) величина коефіцієнта семіваріації.

Розв'язок

Визначимо величини сподіваних прибутків:

М(Х_А) = 342*0,21 + 1042*0,59+1542*0,2 = 995 млн. грн.;

М(Х_В) = 282*0,11+942*0,63+1842*0,26 = 1103,4 млн. грн,

тобто обидва проекти мають практично однаковий прогнозований сподіваний прибуток.

У якості міри ризику використаємо оцінку мінливості (варіацію) можливих результатів інвестування:

Оскільки, то проект A є менш ризикованим порівняно з проектом B, і йому слід віддати перевагу.

Аналогічний результат ми отримаємо, якщо за міру ризику візьмемо середньоквадратичне відхилення:

Висновок. Враховуючи, що показники мінливості менші для проекту А, він є менш ризикованим.

6. При вкладенні капіталу в проект А із 170 випадків прибуток А₁ = 2000 отримано 75 разів, прибуток А₂ = 800 отримано 95 разів, а при вкладенні капіталу в проект B із 140 випадків прибуток B₁ = 1100 отримано 48 разів, прибуток В₂ = 1900 отримано 42 разів і прибуток B₃ = 1770 отримано 50 рази. Визначте варіант вкладення капіталу, виходячи з таких показників:

а) величина сподіваного прибутку;

б) величина ризику.

Розгляньте варіанти, коли величина ризику визначається як дисперсія, семіваріація, коефіцієнт семіваріації.

Таблиця 3

З даних розрахунків можемо побачити, що прогнозований прибуток більший у проекту В і ступінь ризику в нього вдвічі менший ніж у проекта А, тому вигідніше і доцільніше інвестувати в проект В.

ризик інвестування акція капітал

7. Акції виду А і В залежно від стану економіки можуть мати різні норми прибутку. Експерти вказують на 5 можливих станів економіки та дають оцінки ймовірності настання цих станів.

Норми прибутку акцій в залежності від стану економічного середовища

Таблиця 4

Акції вважаються збитковими, якщо їхня норма прибутку буде меншою 7%. Виходячи з коефіцієнта сподіваних збитків, обчислити ризики цих акцій і порівняти їх між собою.

Розв'язок

Згідно з умовою задачі Z= 7%. Відповідні розрахунки подано у вигляді таблиці.

Таблиця 5

Отже, для акцій виду А маємо:

;

Для акцій виду В:

;

;

Висновок. Оскільки , то акції виду А є більш ризикованими.

Размещено на Allbest.ru