Ценообразование на мировом нефтяном рынке: механизмы и современное состояние

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Вот уже на протяжении практически целого года главным вопросом для дискуссий как среди экономистов, так и среди простого населения, хотя бы немного интересующегося тенденциями мирового развития, является рынок нефти. Каковы перспективы его развития? Как отреагирует Россия на снижение цен? Что предпримет ОПЕК? Ситуация на мировом рынке все больше напоминает игру в шахматы, заставляя задумываться над каждым шагом.

Нефть отличается высокой волатильностью. Все факторы внешней и внутренней среды потенциально могут повлиять на ее цену. Исключением был период стабильности 2012-2014 гг. (см. рис. 1), когда на рынке наблюдалась краткосрочная неэластичность как спроса, так и предложения нефти, - даже при небольших колебаниях объема спроса и предложения цена могла измениться значительно.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, долларов за баррель

Как видно из графика, цена нефти падала с сентября до середины января 2015 г. Помимо роста курса доллара по отношению к остальным валютам (в т.ч. и к нефти), причиной такого падения может быть небольшой избыток предложения нефти, а также возросший интерес к добыче сланцевой нефти («сланцевая революция»). К падению цен можно привязать множество факторов, как экономических, так и политических. По-моему мнению, последние оказывают гораздо более значимое влияние, и, несомненно, роль «первой скрипки» здесь играет США (об этом чуть позже). Нынешняя ситуация на рынке нефти повторяет сценарий обвала цен в 2008 г., спровоцированный Саудовской Аравией. Честно говоря, арабов вообще можно назвать королями всех землетрясений на рынке нефти, которые эгоистично расправляются со всеми претендентами на трон (ведь фактически обвал цен на нефть в 1984 г. с 28 до 10 долларов [5] разрушил ВПК СССР, а следовательно, обезглавил и страну в целом). Нашумевшее решение стран ОПЕК от 27.11.14 г. сохранить квоту на добычу черного золота на уровне 30 миллионов баррелей в день [4], наряду с действием экономических санкций в третий раз за современную историю обвалило котировки ниже психологического уровня.

Думаю, многие полагают, что при применении подобного сценария можно избавиться и от нынешней России как главного конкурента. Да, мы (россияне) здорово насолили НАТО, укрепившись на Крымском полуострове, однако при реалиях современного рынка нефти США следует вести себя осторожнее в переговорах с ОПЕК. Теперь и у Америки есть слабое место - сланцевая нефть. Да, с одной стороны, это является ее конкурентным преимуществом, а вот с другой... Добыча сланцевой нефти - очень дорогостоящие мероприятие, капитальные затраты лишь на разработку месторождения обходятся в 17,5 млрд. долларов в год. По своей природе она не является текучей субстанцией, поэтому издержки на ее добычу варьируются в районе 70 долл. за баррель (см. рис. 2). Помимо этого, «продолжительность жизни» месторождения сланцевой нефти очень мала - ее запасы значительно истощаются уже через полгода, далее идет значительный спад (см. рис. 2) [2].

Иными словами, темпы развития сланцевой революции, начавшейся в 2012 году, во многом зависят от мировой цены на нефть (см. рис. 3), а при длительном удержании искусственно низких цен стимулы для инвестиций в столь дорогостоящее мероприятие снизятся значительно, и Америка рискует попасть в свой же капкан.

Рис. 2. Издержи на добычу сланцевой нефти и кривая продуктивного пояса нефтяной залежи

нефтяной волатильность цена

Рис. 3. Прогноз производства сланцевой нефти в зависимости от цен на североморскую смесь нефти марки Brent

Список литературы

1. 2015 will be extraordinarily tough for oil companies (January, 2015). Available at: http://www.rystadenergy.com/AboutUs/NewsCenter/PressReleases/2015-will-be-extraordinarily-tough-for-oil-companies

2. Investor Update (February 2015), pp.13-18. Available at: http://investors.clr.com/phoenix.zhtml?c=197380&p=irol-presentations

3. Нефть марки Brent. [Эл. ресурс]. Режим доступа: https://news.mail.ru/currency.html?type=lme&code=OIL2#lme

4. Премьер: падение мировых цен на нефть стало катастрофическим для Ирака. [Эл. ресурс]. Режим доступа: http://ria.ru/economy/20150122/1043829569.html

5. Удастся ли США обрушить рынок нефти по «сценарию Бжезинского -- 2». [Эл. ресурс]. Режим доступа: http://www.odnako.org/blogs/udastsya-li-ssha-obrushit-rinok-nefti-po-scenariyu-bzhezinskogo-2/

Размещено на Allbest.ru