Ф^с

Ф^с

Ф^т =КФ - З_п

Ф^т

Ф^т

Ф^т

Ф^т

Ф^о =ВИ- З_п.

Ф^о

Ф^о

Ф^о

Ф^о

Подставим в данные формулы (6-11) данные баланса (Приложение 1) нашего предприятия.

На начало отчетного периода:

СОС = (стр. 1600 - стр. 1100) = 2115504 - 145473 = 71131

КФ = (стр. 1600 + стр.1400) - стр. 1100 = 2115504+0 - 145473 = 71131

ВИ = (стр. 1600+стр.1400+ стр.1510) - стр.1100 = 2115504+0+0 - 145473 = 71131

Ф^с = 71131 - 52540 = 18591

Ф^т = 71131 - 52540 = 18591

Ф^о = 71131 - 52540 = 18591

Согласно полученным данным S(Ф) = {1;1;1}.

Из этого следует вывод, что на начало отчетного периода ОАО «Нептун» имело абсолютно независимое финансовое состояние, которое гарантирует платежеспособность.

На конец отчетного периода.

СОС = (стр. 1600 - стр. 1100) = 1230197 - 2152066 = - 31869

КФ = (стр. 1600 + стр.1400) - стр. 1100 = 1230197 + 854 - 2152066 = - 31015

ВИ = (стр. 1600+стр.1400+ стр.1510) - стр.1100 = 1230197 +854 + 0 - 2152066 = -31015

Ф^с = -31869 - 74840 = - 106709

Ф^т = - 31015 - 74840 = - 105855

Ф^о = - 31015 - 74840 = - 105855, согласно данным S(Ф) = {0;0;0}.

Из этого следует вывод, что на конец отчетного периода ОАО «Нептун» имеет кризисное финансовое состояние, сопряженное с неплатежеспособностью предприятия. Предприятию необходимо искать пути восстановления равновесия.

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами означает отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств, то есть какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение 0,1-0,5. Полученные данные говорят о том, что Общество обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости на начало отчетного периода, а на конец периода оно не обеспечено собственными оборотными средствами, необходимых для финансовой устойчивости, о чем говорят отрицательные значения коэффициента.

· Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Доля дебиторской задолженности в сумме совокупных активов на начало отчетного периода составила 33%, на конец периода - 32%. Это не слишком хорошо влияет на развитие организации, так как это понижает возможность расчетов с кредиторами за счет поступления средств от дебиторов. Хотя на конец отчетного периода просматривается уменьшении дебиторской задолженности в общей сумме активов.

Рассчитает коэффициенты, характеризующие деловую активность ОАО «Нептун».

Рентабельность активов. Формула (22):

(22),

Норма чистой прибыли. Формула (23):

(23).

На начало отчетного периода рентабельность активов составила 0,09, а на конец отчетного периода - 0,11. Норма чистой прибыли на начало отчетного периода равна 0,07, на конец периода - 0,14.

Полученные данные свидетельствуют о:

· Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации. На начало периода этот показатель был низок, но на конец периода он незначительно увеличился, эта динамика говорит о низкой степени использования имущества Общества.

· Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Нормальное значение этого показателя равно, примерно 0,2. Значение же показателя ОАО «Нептун» ниже, чем по норме.

После проведения анализа вероятности банкротства ОАО «Нептун», использовав 3 различные методики было выявлено, что Общество имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

Как показывает проведенный анализ, ОАО «Нептун» на начало отчетного периода имело нормальное финансовое состояние, которое гарантирует платежеспособность. Но на конец отчетного периода ситуация изменилась - имело место кризисное финансовое состояние, сопряженное с неплатежеспособностью.

Необходимо отметить, что все перечисленные модели имеют как достоинства (простота финансовых расчетов), так и недостатки (субъективность применения западных моделей по отношению к российским предприятиям). При этом различия во внешних факторах, оказывающих влияние на функционирование предприятия (степень развития фондового рынка, налоговое законодательство, нормативное обеспечение бухгалтерского учета) и, следовательно, на экономические показатели, используемые в предлагаемой модели Альтмана, искажают вероятностные оценки. Но все модели могут быть использованы для объективного формирования вывода о финансовом положении предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что проведенный анализ выявил неудовлетворительную структуру баланса и достаточно большую вероятность наступления банкротства. Это требует поиска путей финансового оздоровления.

3 Мероприятия, направленные на повышение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нептун»

Проведенный анализ показал, что организация имеет неустойчивое финансовое положение и имеет недостаточную ликвидность активов, а, следовательно, вероятность банкротства все же присутствует. Для выхода из сложившейся ситуации, организации, прежде всего, необходимо повысить экономическую эффективность производства.

1. Увеличить долю уставного капитала, возможно за счет привлечения инвестора;

2. Удержание и расширение клиентской базы, сохранение договорных отношений с крупными промышленными потребителями;

3. Повышение уровня устойчивости финансово-экономического положения за счет организации мер по обеспечению платежной дисциплины потребителей, эффективной работы на оптовом рынке, принятию необходимых тарифных решений, соответствующих интересам общества и учитывающих имеющиеся риски, совершенствования управления финансовыми ресурсами;

4. Повышение качества оказываемых Обществом услуг контрагентам и расширение соответствующего сервиса, в том числе эффективности работы с населением;

5. Увеличить прибыльности продаж;

6. Стабилизировать поток денежной наличности, и, как следствие улучшатся показатели абсолютной ликвидности баланса и рентабельности.

С целью совершенствования финансового состояния ОАО «Нептун» целесообразно проводить мероприятия по сокращению дебиторской задолженности предприятия. Для этого можно предложить следующие мероприятия:

1. Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с наиболее высоким и зачастую неоправданным уровнем риска, во избежание длительных задержек оплаты и риска неплатежей.

2. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и др.

3. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами. Начисляя и предъявляя покупателям и заказчикам пени за пользование чужими денежными средствами можно компенсировать задержку в получении денежных средств.

4. Контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Проведенные изменения позволят изменить состав и структуру активов предприятия, что в свою очередь повлияет на динамику финансовых показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность ОАО «Нептун».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Следуя установленной цели, во введении были выделены следующие задачи:

1. Изучить экономическую сущность банкротства, его виды и процедуры

2. Рассмотреть методы прогнозирования процедуры банкротства, уровни угрозы банкротства.

3. Провести анализ предприятия на угрозу банкротства, включающий в себя: анализ ликвидности, финансовой устойчивости и выявление степени вероятности наступления банкротства.

4. Дать рекомендации и обозначить возможные мероприятия, позволяющие предприятию избежать незавидной участи банкрота.

Итак, согласно первой задаче, в работе были подробно рассмотрены теоретические аспекты процесса банкротства, включающие в себя специальные термины, присущие данному процессу; финансовые причины банкротства; действие механизма признания предприятия или физ. лица несостоятельным.

Согласно второй задаче, мы рассмотрели основные и наиболее состоятельные модели многофакторного прогнозирования возможного банкротства, уровни вероятности банкротства предприятия по модели «R» и уровни угрозы банкротства по модели Альтмана. В ходе рассмотрения были выделены основные плюсы и минусы моделей выявления банкротства, в результате была выделена наиболее подходящие для анализа модели - модель Альтмана и модель Тафлера, достойна упоминания также четырёхфакторная модель Иркутской ГЭА.

Следующим шагом является анализ предприятия ОАО «Нептун» на предмет угрозы банкротства. В рамках данного анализа был проведен анализ ликвидности предприятия, анализ финансовой устойчивости предприятия и, собственно, анализ, выявляющий степень вероятности наступления финансовой несостоятельности предприятия. В результате анализа ликвидности предприятия, мы выяснили, что предприятие имеет недостаточную ликвидность. Кроме того, по результатам анализа выяснилось, что предприятие не способно в короткое время улучшить свою платежеспособность.

В результате анализа коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, мы выяснили, что в данном периоде происходит ухудшение положения предприятия в сравнении с предыдущим периодом (см. таблица 4).

По результатам анализа вероятности банкротства предприятия, можно отметить, что финансовое положение ОАО «Нептун» на начало отчетного года гарантировал платежеспособность. Однако, к концу отчетного года, предприятие успело пережить не лучший период, в результате показатель платежеспособности существенно упал, и неизвестно, продолжит ли он своё падение.

Не беря во внимание причины подобного явления, переходим сразу к выявленным проблемам. Проведенный комплексный анализ позволил нам выявить неудовлетворительную структуру баланса, что означает достаточно высокую вероятность наступления банкротства предприятия.

В рамках последней задачи, были приведены рекомендации и мероприятия по оздоровлению состава и структуры баланса предприятия, что в свою очередь влияет на показатели финансовой устойчивости, напрямую влияющие на вероятность банкротства предприятия. Обобщая приведённые рекомендации, можно выделить генеральную политику компании: предприятию необходимо увеличить экономическую эффективность производства и максимально сократить дебиторскую задолженность. Предприятие должно увеличить уставной капитал; расширить клиентскую базу, отсеивая при этом ненадежных клиентов, задерживающих оплату и связанных с некоторыми рисками для предприятия; повысить качество услуг; Приведённые выше рекомендации позволят предприятии стабилизировать и максимизировать прибыль, избавляясь при этом от рисков. В рамках решения проблемы, были также предложены несколько мероприятий, таких как: исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с наиболее высоким и зачастую неоправданным уровнем риска, формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности, формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами, контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Выполнение вышеуказанных мер позволит предприятию улучшить своё финансовое положение и значительно снизит риск банкротства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 25.11.2017) "О несостоятельности (банкротстве)"

2. Байкина С.Г. Учет и анализ банкротств. Дашков и К - М., 2016 г. - 1220 с.

3. Базаров Г.З Теория и практика антикризисного управления. Закон и право, ЮНИТИ - М.:, 2015. - 469с.

4. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. «Дело и сервис» - М., 2015 г. - 368 с.

5. Золотарев В.С. Финансовый менеджмент. - Ростов на Дону: «Феникс», 2016. - 224с.

6. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Финансы и статистика - М., 2017. - 288с.

7. Кукунина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротсв. «Финансы и статистика». - М., 2015 г. -302 с.

8. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Изд-во «Перспектива» - М., 2016. - 656с.

9. Федорова Г. В. Учебное пособие - Учет и анализ банкротств. 2014 г. ООО "Омега-Л"

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Нептун»

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках

Размещено на Allbest.ru