Оценка эффективности инвестиционного проекта

Таблица 4

Учащиеся детских садов (чел.)*

*Сост. по ист.: Детский сад №100, 221, 272, 373.

Таблица 5

Учащиеся в школах (чел.)*

*Сост. по ист.: СОШ №48, 49, 54, 105, Гимназия №5

Таким образом, спрогнозируем количество гостей за месяц для расчета коэффициент оборачиваемости и выручки нашего кафе.

Мы провели опрос «Хотели бы вы посетить новое семейное кафе с большой игровой зоной в вашем микрорайоне?» и «Как часто?» возле детских садов №100, 387 и школы №49, Гимназия №5.

Таблица 6

Опрос потенциальных посетителей микрорайона «Рабочий поселок»

Из 100 респондентов (родителей детей) 30% родителей детей до 7 лет ответили, что придут в новое детское кафе и готовы его посещать, если понравится хотя бы раз в месяц.

Исходя из того, что в микрорайоне 2039 детей детсадовского возраста, т.е. до 7 лет, то количество детей, родители которых готовы привести своих чад составит 612.

Родители детей школьного возраста отвечали положительно только в 15% случаев (546 человек). Причем в данной возрастной категории только в 50% случаев родитель придет с ребенком, в других случаях отправит ребенка отдохнуть с друзьями самостоятельно.

Другая категория клиентов - посетители бизнес-ланчей. В радиусе 300 метров от нашего кафе находится 292 организации, в среднем в организации работает 4 человек. Проведя опрос в 300 метрах от предполагаемого кафе, на наш вопрос «Готовы ли вы прийти к нам на бизнес-ланч, хотя бы раз в неделю?» 20% опрошенных отвечали положительно. Это составит 934 человек в месяц.

Следовательно, общая численность посетителей микрорайона за месяц составит примерно 2977 человек (процент детей дошкольного возраста с 1 родителем, процент посетителей бизнес-ланча, процент детей основных классов с 50% родителей, так как дети есть разного возраста).

Кроме «Рабочего поселка» в Мотовилихинском районе есть и другие микрорайоны, которые испытывают дефицит подобных мест, а зачастую их отсутствие.

Близлежащие микрорайоны к нам:

· Висим (17 000 человек) [Википедия свободная энциклопедия: Висим],

· Вышка-2 (25 000 человек) [Метражи: Микрорайон Вышка 2],

· Запруд (8 000 человек) [Википедия свободная энциклопедия: Запруд].

На основании опроса, проведенного в микрорайоне Вышка 2, «Запруд», «Висим» из 200 человек, у 3% респондентов оказались дети, интересующего нас возраста и они были готовы прийти к нам в кафе в микрорайон «Рабочий поселок» хотя бы раз в месяц с ребенком.

Следовательно, ежемесячно мы ждем с этих микрорайонов в среднем 1 500 посетителей (3% от общего количества жителей) из-них:

· 50 процентов (750 человек) сопровождающие взрослые,

· 35 процентов (525 человек) дети дошкольного возраста,

· 15 процентов (225 человек) школьного возраста.

Таким образом, в месяц мы ожидаем 4477 человек или 149 человека в день.

Таблица 7

Опрос потенциальных посетителей микрорайона «Вышка 2», «Запруд», «Висим»

Далее рассчитаем коэффициент «оборачиваемость места»:

, (15)

K = 4477/30/80 = 1,9,

В данной подглаве был проведен анализ рынка, конкурентов района и микрорайона «Рабочий поселок». Были проведены социологические опросы и на их основании проанализирован рынок потребителей в данном микрорайоне.

На основе этого была рассчитана посещаемость детского кафе и определена его оборачиваемость для дальнейшего прогнозирования выручки, расчета необходимого количества работников и расчета показателей экономической эффективности проекта.

2.3 Построение денежных потоков инвестиционного проекта по открытию семейного кафе с детской игровой комнатой

Инвестиционный проект рассматривается как открытие бизнеса с нуля с частичным использованием привлеченных кредитных средств. Начало инвестирования сентябрь 2018 года, начало открытия январь 2019 года. В качестве горизонта планирования выбран срок 3 года и 4 месяца (3 года на непосредственную работу кафе и 4 месяца уходит на подготовку к открытию кафе). Опираясь на мнения экспертов, которые утверждают, что три года оптимальный средний срок окупаемости инвестиционного проекта для предприятий малого бизнеса, в частности для кафе, кредиты, предоставляемые банками, рассчитаны сроком на 3-5 лет. В качестве шага расчета принят месяц [«Российская Газета»].

Продолжительность прединвестиционной фазы составляет четыре месяца. В этот период нам необходимо произвести ряд процедур, а именно:

- зарегистрировать юридическое лицо,

- выбрать помещение и заключить договор аренды,

- произвести ремонт помещения и установить оборудование,

- подобрать персонал,

- разработать меню,

- запустить рекламу,

- получить разрешительную документацию перед открытием кафе.

Ниже рассмотрим подробно каждый из этапов.

1) Регистрация юридического лица в налоговом органе.

Для регистрации юридического лица и составления учредительных документов мы воспользуемся услугами конторы «Налоги и право», стоимость данной услуги нам обойдется в 10 000 рублей [Группа компаний - «Налоги и право»].

Затем необходимо подать заявление в налоговый орган на переход на УСН.

На этом этапе так же необходимо выбрать банк, открыть расчетный счет и получить кредит для осуществления деятельности. Согласно сайту «ТОП 5 кредитов» на развитие малого бизнеса с нуля, самое интересное предложение у банка ВТБ [Топ 5 кредитов].

Мы выбрали кредит «экспресс-кредитование» под ставку 16% на 3 года под залог недвижимости собственника. Открытие расчетного счета бесплатно, обслуживание обойдется ежемесячно с пакетом «Бизнес-касса/ «Развитие» начиная с 4 месяца в 1900 руб. В комплексном обслуживание предусматривается и предоставление эквайринга, процент за обслуживание берется от оборота и составляет 1,7% [Банк ВТБ (ПАО)].

2) Выбор помещение и заключение договора аренды.

Под свой проект мы выбрали отдельно стоящее помещение в Мотовилихинском районе. Данное место выбрано из объявления о сдачи коммерческой недвижимости на сайте «Метросфера».

Местоположение имеет несколько преимуществ: находится рядом с торговым центром Гудвин, что может привлечь его сотрудников и клиентов на бизнес-ланчи, в связи с отсутствием поблизости точек общественного питания, рядом с администрацией Мотовилихинского района, которая расположена рядом с кафе, находятся новостройки, большинство семей с детьми, наличие собственной парковки.

Стоимость 1 квадратного метра составляет 350 рулей за квадратный метр [Метросфера.ру - портал о недвижимости].

Таким образом, арендная плата составит 126 000 рублей в месяц.

Договор аренды предусматривает рост арендной платы с 2020 года ежегодно на 10%.

Обеспечительный взнос в размере месячной арендной платы составит 126 000 рублей в месяц, арендные каникулы арендодатель готов предоставить на срок равный 1 месяц.

3) Ремонт помещения и установка оборудования.

Учитывая, что наше кафе позиционирует себя как семейное кафе, решение было принято, что акцент будет сделан на яркие, веселые цвета, которые хорошо сочетаются с игровыми зонами. Дизайн разрабатывается самими учредителями, что помогает сэкономить на услугах дизайнера.

Детские игровые зоны, разрабатываются, проектируются и устанавливаются компанией «Авира» «под ключ». Данная компания является заводом - производителем оборудования для комплексного оснащения развлекательных центров (игровые комплексы-лабиринты, мягкие модули, аттракционы, карусели и др.), которые в обязательном порядке проходят процедуры государственной сертификации и соответствия нормам безопасности. Важно то, что данный завод-производитель находится в городе Перми, что сокращает расходы на транспортировку. [«Авира» -- российский завод-производитель].

Таким образом, детская игровая зона обойдется в 1 700 000 рублей (в цену входит: проектирование, оборудование, монтаж) [«Авира» -- российский завод-производитель]. «Виртуальная реальность» обошлась в 200 000 рублей [Ситилинк - электронный магазин дискаунтер].

На ремонт мы заложили 3500 за квадратный метр, цена «под ключ» с учетом материалов, опираясь на сайт Пульсцен, где предложения начинаются от 1000 рублей за квадратный метр до 5000 рублей [Пульс цен - торговая площадка]. Площадь нашего помещения 360 квадратных метров, следовательно, ремонт помещения обойдется 1 260 000 рублей.

Смета оборудования для кухни и бара, технических помещений составляет 1 596 645 рублей, подробно представлена в Приложении 4-7, на основании цен указанных на сайтах поставщиков соответствующего оборудования [Магазин сантехники «33 Метра»; «Ситилинк»; Компания «Стронг»; «Васильева 33»; ПКП «КОБОР»; интернет-магазин «Шоп-хорека»; «КафеКомплект»; «Пермторгтехника»; «Лакрост»; «ПКО»; «АнтейТорг»].

Выбор и количество оборудования было подобрано из расчета общего количества посадочных мест (полной загрузке кафе).

Расходы на мебель и интерьер составляют 855 177 рублей, подробно расходы указаны в Приложении 8 [Компания «Окта-дизайн»….; «Васильева 33»; «Ситилинк»; «Абажур»; «Погода в доме»].

4) Получение разрешительной документации (получение разрешений СЭС, пожарной инспекции, роспотребнадзора).

Необходимо заключить договора: СЭС, по обеспечению противопожарной безопасности, вывозу мусора, дератизации и дезинсекции, водоснабжению, энергосбережению, электричеству и газоснабжению [Санэпидемстанция Пермь].

Для того чтобы пожарная служба дала разрешение на открытие, в помещении должны быть огнетушители и планы эвакуации, эти затраты составят 10 200 рублей [Компания ООО «Огнетушители, пожарное оборудование»].

Покупка и регистрация онлайн-кассы «под ключ», с регистрацией в налоговой, совмещением программ ресторанного учета «Мастер-М» и «Егаиса» [«Рустехпром» кассовая техника; "Софт Сервис" - автоматизация ресторанов; «Скат» - система комплексной автоматизации]. Расходы, связанные с кассовым оборудованием представлены в Таблице 8.

Таблица 8

Оборудование для кассы*

*Сост. по ист.: «Пермторгтехника»; «Ситилинк»; «Рустехпром»; "Софт Сервис"; «Скат».

Так же необходимо будет производить ежеквартальное обслуживание аппарата (стоимость обслуживания 750 рублей) и ежегодно менять фискальный наполнитель (стоимость замены 10 000 рублей) [«Пермь Электроника»].

5) Разработка и запуск рекламы.

На этапе запуска кафе мы планируем установить вывеску на фасаде здания и сделать бегущую строку для привлечения и информирования посетителей о наших услугах. Стоимость разработки макета, производство конструкций и установки обойдутся нам в 370 500 рублей [Рекламная мануфактура].

Организуем раздачу листовок с информацией о нашем кафе на улицах микрорайона (Уральская, Ким, Лебедева, Хрустальная), а также раздадим листовки в детских садах, школах, в отделах ТЦ «Гудвин», у детской поликлиники.

Для раздачи листовок мы привлечем человека, который будет получать 150 рублей за час работы, по плану он будет совершать раздачу по 3 часа в день, 7 дней в неделю - итого у нас уйдет 3 150 рублей на оплату услуг данного работника. Разработка макета листовок составляет 250 рублей, цена 1 листовки 2 рубля 20 копеек, тираж 3000 штук. Общая стоимость расходов 10 000 рублей. [Рекламно-производственная группа «Махаон»].

Так же планируем запустить рекламу в лифтах, размещение сроком на 14 дней в 183 лифтах микрорайона по улицам: Крупской, Хрустальная, Анри Барбюса, Уральская, Быстрых, Металлистов и др.) Стоимость данного пакета составляет 15 000 рублей. [«I-MEDIA» реклама в лифтах города].

Разработку и запуск сайта, странички Вконтакте и Инстаграмм доверим компании «Like Marketing», стоимость услуг по продвижению и созданию данных социальных сетей обходится в 38 900 рублей. [«Like Marketing»]. В связи с дорогостоящим обслуживанием, принято решение, что в последующее время заниматься продвижение данных социальных сетей будет управляющий.

Учитывая, что в конце декабря у детей начинаются каникулы, мы решили запустить рекламу на телевизионном табло у Цирка сроком на 7 дней, тогда рекламу будет видеть большее количество потенциальных посетителей. Также помимо посетителей цирка, реклама не обойдет вниманием пассажиров общественного транспорта, автолюбителей и прохожих горожан. Стоимость монтажа и размещения видеоролика на неделю составит 6500 рублей [«Медиа Скутер» - реклама на экранах Перми].

Для мотивации гостей кафе прийти к нам вновь будут получать в подарок дисконтные кары с постоянной скидкой в 10%. Разработка макета стоит 400 рублей, цена 1 пластиковой карты 9 рублей 50 копеек, тираж дисконтных карт составит 1000 штук. [Рекламно-производственная группа «Махаон»]. Также мы будем являться участниками «UDS GAME», что позволит нашим гостям расплачиваться баллами и получать скидки.

Ниже в Таблице представлены затраты на рекламу на первоначальном этапе (до начала открытия кафе).

Таблица 9

Затраты на рекламное продвижение

В дальнейшем в функциях управляющего будет продвижение кафе и детской комнаты, соответственно он будет сам принимать решения о конкретных рекламных мероприятиях.

Планируемый бюджет на рекламу в первые полгода составят 80 000 рублей, затем ежемесячный бюджет составляет 60 000 рублей.

После запуска кафе мы так же планируем ежемесячно размещать рекламу в лифтах (периодически мы будем менять улицы размещения) с различными акциями и предложениями. Так же планируем разместить рекламу в транспорте. Зная, что большинство граждан пользуются одними и теми же маршрутами для поездки на работу и домой, то каждый человек обязательно обратит внимание на нашу рекламу. Так как, в 84% жители отдают предпочтение автобусам, то и рекламу в большем количестве будем размещать там. Учитывая то, что через «Рабочий поселок» проходит и трамвайный маршрут по 4 направлениям, то часть листовок мы разместим и там. Так размещение листовок на месяц в транспорте нам обойдется в среднем (в зависимости от количества выбранного транспорта) от 20 000 рублей [РА «Горавтотранс»].

Распространять рекламу со временем будем не только в «Рабочем поселке», но и расширять границы и переходить в другие микрорайоны.

Кроме данного бюджета, в кафе будут проходить различные акции: скидка имениннику, точечные предложения «1 июня», «Новогодние каникулы», «выпускные» для садиков и начальных классов (по мере спроса).

Проведение данных мероприятий должно способствовать выполнению прогноза по потоку клиентов, но понизить выручку. Поэтому при расчетах выручки мы заложим понижающий коэффициент 5%.

На основании вышеизложенного первоначальные расходы на открытие представлены в Таблице ниже.

Таблица 10

Первоначальные инвестиции

Из всего вышесказанного следует, что общие инвестиционные расходы на запуск семейного кафе составят 6 303 747 рублей. Нам необходимо принять во внимание то, что первые 4 месяца у нас будут происходить подготовительные работы к запуску. Выручки в этот период не будет, а расходы на коммунальные услуги, аренду, оплату кредита, охрану, рекламу уже появятся, поэтому мы увеличим размер привлеченных средств до 7 850 000 рублей.

Собственных средств 2 500 000 рублей, соответственно нам необходимо взять в кредит 5 350 000 рублей.

Банк предоставляет кредит под ставку 16% на 3 года (36 месяцев). Ежемесячный аннуитетный платеж составит: 188 090,13 рублей, погашение процентов 1 421 244,56 рублей [Банк ВТБ (ПАО)].

6) Подбор персонала

Далее нам необходимо, заранее осуществить подбор персонала. Весь персонал будет приниматься на работу с опытом работы. Расчет зарплаты был сделан на основе средней заработной платы по данным Head Hanter и Зарплата.ру по соответствующим специальностям.

Наше кафе будет работать по графику 10.00 до 22.00 ежедневно

График работы управляющего будет определяться им самим в зависимости от производственной необходимости. У бухгалтера будет пятидневная рабочая неделя, электромеханик будет работать на полставки и приходить 3 раза в неделю, остальной персонал будет работать по графику 2/2. инвестиционный бюджет семейный кафе риск

Таким образом, с учетом коэффициента «оборачиваемости места», рассчитанного ранее и равного 1,9, нам потребуется в смену по 2 официанта и по 2 повара.

Заработная плата будет состоять у нас из окладной части и премии, премию мы устанавливаем для того что бы персонал ответственно относился к своей работе и понимали, что в случае жалоб со стороны клиентов или руководителя, они будут лишены мотивационной части заработной платы.

Премия будет зависеть от качества работы и составлять 15% для рядовых сотрудников и 30% для управляющего, это обусловлено тем, что управляющий будет заниматься, в том числе маркетингом и продвижением кафе и от результатов работы за месяц будет зависеть его премия.

В таблице 11 представлена организационная структура с ежемесячными расходами на заработную плату.

Таблица 11

Фонд оплаты труда

Таким образом, максимальные расходы на заработную плату с учетом выплат страховых взносов будут составлять 624 536,3 рублей ежемесячно.

В связи с ростом посещаемости кафе, а соответственно и загрузки штата, было принято решение о повышении заработной платы персоналу с 2020 года на 10%.

7) Разработка меню.

a) В нашем семейном кафе выручка от блюд планируется поступать по трем основным направлениям: корпоративные мероприятия, бизнес-ланчи, дневные и вечерние посещения.

Средний чек, будет зависеть от стоимости поставляемых продуктов, которые формируют себестоимость блюд, а также от наценки, которая будет устанавливаться на основе сравнительного анализа цен конкурентов.

Рассмотрев предложения поставщиков (мясные продукты: «Майские деликатесы», ООО МПЗ «Телец», Куединский мясокомбинат, ТД «Алексеевский»; овощи и фрукты: ООО «МСК Трейд», Фруктовый Центр, "Элитоптторг"; бакалея: Компания «Данилиха», ИП Короткова "Бакалея", «Пермская бакалейная компания, ТД «Чай и кофе»; пиво и соки: «Драф Бир», «Васильевский торговый дом», «Рич», и т.д.) и сравнив их ассортимент и цены, мы остановились на следующих: Элитоптторг", ИП Короткова "Бакалея", ТД «Алексеевский», "Рич", «Сентябрь», которые будут основными поставщиками.

Определившись с поставщиками, рассчитаем себестоимость некоторых блюд по трем направлениям.

Меню разрабатывается на основании рецептурной книги поваров, составляются технологические карты, на основании которых выводится себестоимость блюд и устанавливается наценка.

Меню будет включать: салаты, супы, горячее, гарниры, пасты, бургеры, пиццы, десерты и различные виды напитков (кофе, чай, молочные коктейли, морсы, компоты, свежевыжатые соки).

Рассмотрим в Таблице 12 пример среднего заказа по бизнес-ланчу, посещению кафе взрослого с ребенком и корпоратив из расчета на 1 человека.

Таблица 12

Расчет среднего чека кафе

Проанализировав цены конкурентов по некоторым из позиций меню (Приложение 9) и посчитав себестоимость блюд, наша наценка будет варьироваться от 200-700%, средняя 420%.

Таким образом, видно, что:

· 200 рублей - средняя стоимость полного бизнес-ланча,

· 870 рублей - средняя стоимость чека при посещении взрослого с ребенком на двоих,

· 696 рублей - средний чек на человека при проведении корпоративных мероприятий.

Соответственно, средний чек у нас составляет 442 рубля на одного человека, а себестоимость продукции на одного человека в среднем составляет 109 рублей.

Ежемесячно мы ждем 4477 посетителей, следовательно, нам необходимо закупить продуктов на сумму 487 993 рубля. Данная цифра будет меняться в зависимости от потока клиентов, который более подробно будет рассчитан при прогнозировании выручки.

В связи с тем, что в любом кафе всегда необходимо закладывать процент на порчу продуктов, у нас этот процент составит 10%, следовательно средние затраты составят 536 792 рубля.

b) Второй источник прибыли это предоставление услуг детской игровой комнаты и игр в «виртуальную реальность».

Цена посещения игровой комнаты будет зависеть от времени суток и дня недели:

· будние дни - 200 рублей/час,

· выходные дни - 300 рублей/час, кроме того, есть «счастливые часы» 100 рублей/час, это время в будние с 10.00 до 16.00.

Цена посещения «виртуальной реальности» составит:

· 600 рублей/час в будние дни,

· 900 рублей/час в выходные дни.

Рассчитав количество посетителей в месяц и цены можно посчитать выручку.

· Выручка по меню составит:

442 рубля * 53 724 гостей = 23 746 008 рублей в год,

средняя выручка в месяц: 1 978 834 рубля.

Теперь рассчитаем выручку по игровым комнатам.

Исходя из того, что нашу комнату посетит 612 детей микрорайона и порядка 525 детей из других микрорайонов «Мотовилихи» в месяц, итого 1137 детей.

При средней стоимости комнаты 200 руб./час, месячный доход составит 227 400 рублей.

Доход от «виртуальной реальности», составит 115 500 рублей в месяц при средней стоимости 750 рублей/час. Исходя из того, что в нее будет играть 20% детей школьного возраста, пришедших в кафе (154 детей).

Таким образом, планируемая выручка по всем направлениям составит 2 321 734 рублей в месяц.

При этом нам необходимо учесть то, что у части посетителей будут дисконтные карты и приложение «UDS Game» , что понизит нашу выручку на 5% в месяц.

Возьмем во внимание, что первый год наше заведение, будет только на стадии раскрутки. Для этого заложим понижающий коэффициент. В первый квартал 2019 года нас посетит 50% гостей (от базового расчета посетителей), во второй квартал 70% гостей, в третий и четвертый 80%.

С 2021 года, планируется увеличение потока клиентов на 10%, в связи с активной рекламной политикой и функционированием кафе не первый год.

Таким образом, количество посетителей, в месяц, начиная с 2021 года, планируем принять в количестве 4924 человека, что увеличит нашу ежемесячную выручку по всем направлениям.

Также при прогнозировании выручки помесячно необходимо будет учесть сезонность: июль-август спрос будет снижен на 30% в связи с детскими каникулами, отпусками, дачами.

Повышение спроса на 15% планируем в январе в связи с каникулами и новогодними праздниками.

После того, как мы провели анализ конкурентов, спроса потребителей, рассчитали первоначальные инвестиции, и планируемую к получению выручку, можно перейти к расчетам ежемесячных постоянных и переменных затрат.

1. Для расчета коммунальных платежей, нам необходимо произвести некоторые расчеты, связанные с потреблением ресурсов.

Согласно нормам, СНиП 2.04.01.-85 для предприятий общественного питания норма потребления воды на 1 условное блюдо 16 литров, если учесть, что в среднем у нас заказывают 3 блюда, то на 1 человека необходимо израсходовать 48 литров воды.

При полной загрузке кафе, потребляемая оборудованием мощность в среднем составляет 8 000 кВт в месяц.

Здание отапливается на газу, соответственно, если при среднем утеплении расход газа 4-5 куба на квадратный метр, то у нас будет в среднем уходить 1 800 кубических метра газа на обслуживание помещения [Норма расхода газа]. Расчеты на ежемесячные коммунальные нужды представлены в Таблице 13.

Таблица 13

Расчет коммунальных услуг*

*Сост. По ист.: ООО «Новогор Прикамье»; ООО «Газпром межрегионгаз Пермь»; ПАО «Пермэнергосбыт».

· К переменным затратам, мы отнесем водоснабжение и водоотведение, так как они рассчитываются исходя из расчета на человека. В связи с тем, что количество гостей меняется с учетом сезонности, эти цифры тоже будут меняться. Так же к переменным затратам относятся издержки на закуп продуктов.

Как мы определили выше, при расчете себестоимости блюд, наши средние ежемесячные затраты на закуп продуктов составляют 536 792 рубля.

· Постоянные ежемесячные затраты нашего кафе с детским досугом представлены в Таблице 14.

Таблица 14

Ежемесячные постоянные расходы*

*Сост. По ист.: [«Чистый город»; «Охотники за насекомыми»; «Дельта» системы безопасности; «Дом.ру»; Общероссийская общественная организация].

Помимо, расходов, представленных в Таблице к постоянным, относятся еще: затраты на эквайринг, которые будут меняться в зависимости от сумм

платежей произведенных безналичным расчетом;

- проценты по кредиту, размер которых меняется ежемесячно;

- ежеквартальные платежи за обслуживание ККМ;

- замена фискального накопителя раз в год;

- амортизационные отчисления.

Отчисления в РАО (Российское авторское сообщество: количество посадочных мест умножаем на тариф 52 рубля, за детскую комнату 5 рублей за квадратный метр) [Общероссийская общественная организация].

2. Амортизация.

По бухгалтерскому учету в амортизационную группу входит имущество стоимостью свыше 40 000 рублей, ниже приведена Таблица амортизационного оборудования по нашему семейному кафе [Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н («ПБУ 6/01»)].

Таблица 15

Амортизация оборудования

По налоговому кодексу амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью более 100 000 рублей [НК РФ Ст.256. Амортизируемое имущество].

В налоговом учете при применении УСН «доходы минус расходы» амортизация не начисляется. Расходы на приобретение основных средств, расходы на приобретение нематериальных активов принимаются в отношении основных средств и нематериальных активов со сроком полезного использования от трех до 15 лет включительно:

- в течение первого календарного года - 50% стоимости,

- второго календарного года - 30% стоимости,

- третьего календарного года - 20% стоимости.

При этом в течение налогового периода расходы принимаются за отчетные периоды равными долями [НК РФ Ст. 346.16. Порядок определения расходов].

Таблица 16

Амортизация оборудования по налоговому кодексу

В нашем случае, объект был введен в эксплуатацию в 1 квартале 2019 года, таким образом, мы списываем:

- за первый год 1 352 022 рублей расходов, в квартал 338 006 рублей;

- за второй год 811 213,2 рублей и 202 803,3 рублей в квартал;

- в третий год 540 808,8 рублей, в квартал 135 202,2 рублей.

Для определения итоговой суммы налога к уплате «доходы минус расходы», необходимо вести книгу учета понесенных расходов, с появлением онлайн - касс вести книгу доходов не нужно. Доходы при УСН признаются по «кассовому» методу. Принять к учету можно не любые затраты, а только обоснованные и документально подтвержденные расходы. К таким расходам, согласно статье 346.16 Налогового кодекса РФ относятся:

- материальные расходы на покупку сырья и материалов;

- расходы на приобретение основных средств;

- расходы на оплату труда;

- расходы на техобслуживание ККТ и вывоз твердых бытовых отходов;

- расходы на обязательное страхование сотрудников;

- расходы на оплату услуг нештатного программиста, согласно Письма Минфина России от 03.11.2009г. №03-11-06/2/235;

- расходы на доступ к интернету, согласно Письма Минфина России от 09.10.2007г. №03-11-04/2/79;

- расходы на оплату банковских услуг с использованием системы «Клиент Банк», согласно Письма Минфина России от 21.04.2014 г. №03-11-06/2/18229;

- расходы организации на дератизацию и дезинфекцию помещений, согласно Письма Минфина от 24 апреля 2008 г. №03-11-04/2/77;

- ненормируемые расходы на рекламу;

- расходы на сотовую связь;

- проценты по кредиту;

- расходы на аренду;

- коммунальные платежи.

Согласно, налогового кодекса в независимости получило предприятие прибыль или убыток, предусмотрена минимальная сумма налога, подлежащего уплате в бюджет. Определяется она по итогам года и составляет 1% от величины доходов [НК РФ Статья 346.18. Налоговая база].

В своей работе мы рассчитали два варианта применения УСН: 6 % от выручки и 15% «доход минус расход». В Таблице 17, представлены оба варианта налогообложения.

Таблица 17

Сумма налога при УСН за 2019-2021 год (руб.)

Таким образом, мы провели сравнительный анализ и пришли к выводу, что в нашем случае выгодней использовать систему налогообложения «доход минус расход» со ставкой 15%. В данной главе, нами был описан инвестиционный проект по открытию семейного кафе с детским досугом в Мотовилихинском районе города Перми.

Глава 3. Оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта по открытию семейного кафе с детской игровой комнатой

3.1 Расчет ставки дисконтирования. Построение бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств

Для определения целесообразность нашего проекта с экономической точки зрения, нам необходимо произвести расчеты экономических показателей эффективности.

Денежные потоки мы будем рассчитывать в номинальных ценах без влияния инфляции.

Прежде чем осуществлять расчеты динамических показателей нам необходимо определить ставку дисконтирования, ставка дисконтирования будет тоже номинальной. Учитывая, что мы используем заемный капитал, то ставкой дисконтирования будет выступать показатель средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

Прежде чем найти ставку средневзвешенной стоимости капитала, нам необходимо определить ставку затрат на стоимость собственного капитала, для этого воспользуемся кумулятивным методом построения.

Наша ставка будет складываться из ставки доходности по безрисковым ценным бумагам и премии за риск инвестирования в проект (на основе экспертных оценок). Размер премии за риск измеряется по 5-ти бальной шкале от 1 - минимальной, до 5 - максимальной).

За безрисковую ценную бумагу, возьмем такую государственную ценную бумагу, срок погашения у которой совпадает со сроком окончания нашего инвестиционного проекта. Такой облигацией федерального займа является ОФЗ 25083 с доходностью 7,8% с датой размещения 11.10.2017, датой погашения 16.08.2023 года [Финансовый портал].

Премия за риск, связанная с вложением в сферу общественного питания, составит 4% (общепит на фоне кризисов имел нестабильное положение за последние годы, показывал рост последний раз 2014 году и только в сентябре 2017 года, по данным Пермьстата оборот общественного питания вырос на 12 %).

Премия за риск, связанная с вложением в маленькую новую компанию, составляет 4% (отсутствует финансовая устойчивость).

Премия за риск, связанная с финансовой структурой, а именно со значительной долей заемных средств, составит 5%.

Премия за риск, связанная с прочими рисками 3,5% (повышение цен поставщиков, сезонность, спрос).

Таблица 18

Определение ставки затрат на собственный капитал кумулятивным методом

В результате получим номинальную ставку затрат на собственный капитал (Ke), равную 24, 3 процента.

Получившееся значение затрат на собственный капитал, рассчитанное кумулятивным методом совпадает с требуемой доходностью собственника, который готов вложить в данный проект 2 500 000 рублей.

Затем, перейдем к расчету номинальной ставки средневзвешенной стоимости капитала:

WACC = 0,32*0,243+0,68*0,16*(1-0,15) = 17%.

Учитывая, что мы применяли УСН 15% «доход минус расход», то налогооблагаемая прибыль уменьшается на проценты по кредиту, следовательно, затраты на заемный капитал обойдутся нам дешевле и соответственно мы их уменьшим на величину налоговой ставки.

После того, как мы определились со ставкой дисконтирования перейдем к построению БДР и БДДС.

Из полученных во второй главе прогнозных данных по выручке, первоначальным затратам, по ежемесячным издержкам, налогам, мы произвели расчеты бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств (подробные расчеты бюджетов в разрезе по месяцам представлены в Приложениях 10-17), по годам в Таблице 19, 20.

Таблица 19

Бюджет доходов и расходов 2018-2021 года (руб.)

На основании бюджета доходов и расходов (Приложения 10-13) можно сказать, что наше кафе начинает приносить стабильную чистую прибыль через год реализации проекта (с девятого месяца деятельности кафе - сентябрь 2019 года). Инвестиционные расходы покрываются только с октября 2020 года (то есть через 26 месяцев с начала проекта).

Таблица 20

Бюджет движения денежных средств 2018-2021 года (руб.)

Отражение денежных потоков представлены в Приложениях 14-17, в разрезе по месяцам видно, как функционируют потоки. Выплата основного долга заканчивается в сентябре 2021 года, и мы освобождаемся от долговой нагрузки. Сальдо на конец проекта составит 17 157 253 рубля. Остаточная стоимость оборудования на конец проекта составит 1 862 592 рубля.

3.2 Расчет критериев эффективности инвестиционного проекта

Для оценки эффективности нашего проекта, нам необходимо произвести расчеты таких критериев как: сумма дисконтированных денежных потоков генерируемых в ходе реализации проекта, чистая приведенная стоимость, внутренняя норма (ставка) доходности, простой и дисконтированный срок окупаемости проекта, коэффициент (индекс) доходности.

Данные показатели мы рассчитывали с помощью программного продукта Excel.

Таблица 21

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Как видно из Таблицы 22 окупаемость проекта наступит через 2 год и 2 месяца, в октябре 2020 года при простом сроке окупаемости и через 2 год и 5 месяцев (январь 2021 года) при дисконтированном сроке окупаемости. При оценке эффективности участия фирмы сумма дисконтированных денежных потоков составит 11 229 291 рублей, и он принесет чистый приведенный доход в размере 4 925 544 рублей. Фирма на рубль вложений получить 1 рубль 63 копейки чистого дохода. Расчетная норма прибыли составляет 123%. Рентабельность проекта составляет 14 %.

Финансирование проекта осуществляется с привлечением кредитных средств, при вложении собственником 2 500 000 рублей, за срок реализации проекта собственник получит чистый приведенный доход в размере 4 561 153 рублей, доход на один вложенный рубль составит 2 рубля 82 копейки, годовая внутренняя норма доходности составит 87%.

Как мы видим, все критерии эффективности удовлетворяют нормативным значениям, что говорит о том, что проект эффективен и его целесообразно принять к реализации.

3.3 Анализ рисков инвестиционного проекта

При реализации инвестиционных проектов, инвесторы сталкиваются с множеством различных рисков, сформированных под воздействием различных факторов. Во избежание или снижения уровня риска, вовремя реализации нашего проекта, необходимо рассмотреть некоторые из них и провести оценку рисков, которая включает в себя качественный и количественный анализ.

I. Качественный анализ.

Выделим основные виды риска, связанные с качественной оценкой рисков при открытии кафе с детским досугом:

1) экономический риск, связанный с низким уровнем доходов населения и покупательной способностью, с изменением уровня инфляции. Для минимизации данного риска нами предусмотрены различные акции, «счастливые часы», дисконтные карты.

2) Увеличение конкурентов. Необходимо следить за рынком услуг и постоянно поддерживать различные маркетинговые мероприятия, создавать программы лояльности.

3) Финансовый риск, связанный с невыполнением плана продаж на который может оказывать влияние сезонность, неквалифицированный персонал. Для снижения данного риска, необходимо тщательно подходить к отбору персонала, проводить различные аттестации, внедрять систему сдельной зарплаты завязанной на выручке. В месяцы подверженные сезонным колебаниям вводить дополнительные акции.

4) Повышение цен на закупаемую продукцию. Для этого необходимо систематически запрашивать прайс-листы у различных поставщиков, всегда иметь в резерве альтернативных поставщиков.

5) Ухудшение качества предоставляемых блюд, либо предоставление блюд, не пользующихся спросом. Во избежание подобных ситуаций, необходимо принимать на работу высококвалифицированных поваров, следить за спросом и модой на те или иные блюда, на рынке общественного питания.

II. Количественный анализ

Для проведения количественной оценки рисков, применяется анализ чувствительности проекта. Данный анализ показывает насколько чистый приведенный доход проекта, чувствителен к изменению разных переменных.

В нашем случае в качестве переменных выступят: выручка, постоянные затраты, переменные затраты, инвестиции, аренда, закупочная цена продуктов.

При условии изменения одной переменной, другие параметры остаются неизменными. Подробный анализ представлен в Приложении 18.

При проведении анализа чувствительности каждая переменная изменяется от минус 40% до плюс 40%. Результаты произведенного анализа представлены на Рис. 2.

Рис. 2 Анализ чувствительности инвестиционного проекта (руб.)

На графике по оси X отложены процентные изменения входных параметров проекта, а по оси Y - соответствующее значение выходного параметра NPV, выраженное в рублях. Данный тип графика позволяет визуально оценить риски и определить критические точки проекта.

Как видно на графике, наиболее чувствительным для проекта является изменение объема продаж, так при изменении на минус 11%, NPV становится отрицательным и проект придется отклонить.

Проведенный анализ чувствительности инвестиционного проекта показал, что его чистая приведенная стоимость наиболее чувствительна к увеличению постоянных и наименее чувствительна к изменению переменных издержек.

Изменение других переменных, оказывают не критическое влияние на NPV, что говорит о не высокой рискованности проекта.

Прежде, чем мы перейдем к анализу сценариев, нам нужно найти критические значения изменений переменных, то есть максимальное отклонени, при котором значение NPV становится меньше или равным нулю.

Для того, чтобы NPV не стал у нас меньше нуля, объем выручки не должен упасть более чем на 11%, постоянные издержки не должны вырасти более чем на 17%, переменные на 55%, а размер первоначальных инвестиции не более чем на 100%.

О финансовых рисках также говорит и достаточно высокий операционный рычаг (отношение постояннх к переменным затратам), в нашем случае он будет 2019 году - 2,4; 2020 году - 1,5; 2021 году - 1,3. Это говорит о необходимости компании зарабатывать больше выручки, чтобы не попасть в зону убытков.

Таким образом, рассчитанные показатели говорят о среднем запасе финансовой прочности проекта, что говорит о финансовых рисках, если спрос будет существенно ниже прогнозируемого.

III. Анализ сценариев

Далее мы рассмотрим, анализ сценариев, который основывается на трех вариантах развития событий:

· пессимистический

В связи с низкими доходами населения у нас посещаемость будет ниже на 20%, следовательно, снизится выручка, переменные расходы (закуп продуктов, водоснабжение и водоотведение).

NPV при этом составит минус 2 014 336 рубля, то есть проект станет невыгодным.

· Наиболее вероятный (реалистический, или средний).

Это сценарий, который мы рассмотрели в нашей работе, NPV при котором равен 4 925 544 рублей.

· Оптимистический.

Предположим, что в результате отсутствия прямых конкурентов в микрорайоне, количество посетителей увеличится на 15% и наша выручка в итоге увеличится на 15%, переменные издержки тоже увеличатся на 15% (закуп продуктов, водоснабжение и водоотведение), количество человек будет 5 148 человек, а NPV составит 9 997 161 рублей.

Таблица 22

Анализ сценариев инвестиционного проекта

Предположим, что пессимистический сценарий в условиях нестабильной экономической ситуации может произойти с вероятностью 25%. В условиях хорошей рекламной кампании, мы ожидаем, что о нашем кафе узнают и другие районы города. В своих расчетах мы не учли такой канал продаж как «сарафанное радио», а как известно оно является эффективной рекламой. Новое, продвинутое оборудование для детской комнаты, блюда из свежих качественных продуктов - все это позволяет предположить, что с оптимистический сценарий может наступить с вероятностью 25%, а реалистический соответственно с 50% вероятностью. Тогда ожидаемое NPV составит 4 458 478 рублей, стандартное отклонение составит 4 272 313 рублей, а коэффициент вариации 0,96.

Таким образом, на 1 рубль чистого приведенного дохода приходится 96 копеек риска. Так как данный коэффициент меньше 1, то можно говорить о том, что наш проект по открытию семейного кафе с детской игровой комнатой является умеренно рискованным. Обратим внимание, что наш результат очень близок к 1, что говорит нам о необходимости контролировать уровень постоянных издержек.

Мы провели два анализа рисков (анализ сценариев и чувствительности) и можем сделать вывод, что в целом наш проект имеет средний уровень риска, является эффективным, следовательно, его можно принять к реализации.

Заключение

В нашей выпускной квалификационной работе мы разработали инвестиционный проект по открытию семейного кафе с детской игровой комнатой в микрорайоне «Рабочий поселок» города Перми, тем самым решили проблему по организации досуга для детей дошкольного и школьного возраста.

Основной целью при создании проекта являлась организация семейного кафе с детской игровой комнатой для отдыха родителей с детьми.

В первой главе нашей работы были рассмотрены теоретические аспекты инвестиционной привлекательности, отражены этапы и задачи инвестиционного проекта, выбраны методы и подходы анализа показателей эффективности инвестиционного проекта такие как: чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, простой срок окупаемости, дисконтированный период окупаемости, индекс доходности. Выявлены основные преимущества и недостатки каждого из них.

Во второй главе даны основные характеристики предприятия, проведен анализ конкурентов, который показал, что предприятий общественного питания в районе много, но специализированных кафе с детским досугом только два. В нашей работе мы описали преимущества нашего предприятия перед конкурентами. В ходе работы было проведено анкетирование жителей Мотовилихинского района города, который показал, что есть необходимость в открытии кафе с детской игровой комнатой. Были построены денежные потоки.

В третьей главе были построены бюджеты доходов и расходов и движения денежных средств. Были выполнены расчеты показателей эффективности инвестиционного проекта, которые позволили сказать, что проект является прибыльным и целесообразным. Период окупаемости проекта составил 2 года 2 месяца, дисконтируемый период окупаемости 2 года 5 месяцев. Общая доходность проекта составит 4 925 544 рублей.

Далее мы произвели анализ рисков, анализ чувствительности показывает, что сильнее всего наш проект зависит от выручки. Если выручка упадет более чем на 18%, то проект станет убыточным.

Анализ сценариев показывает, что на 1 рубль чистого приведенного дохода приходится 96 копеек риска, что говорит об умеренном риске инвестиционного проекта.

Таким образом, можно сказать, что поставленные задачи по открытию семейного кафе с детской игровой комнатой в городе Перми выполнены, проект является выгодным и целесообразным.

Главными критериями успешной реализации нашего проекта будут: выгодное местоположение, хорошая рекламная компания, удержание клиентов (благодаря программе лояльности клиентов), опытной квалифицированной, доброжелательной работы персонала, а также создания комфортных условий для детского времяпрепровождения в просторной, с наличием разнообразных игровых аттракционов в игровой комнате.

Список использованных источников

Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 25.12.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 25.01.2019) Статья 256. Амортизируемое имущество.

3. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 25.12.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 25.01.2019) Статья 346.16. Порядок определения расходов.

4. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 25.12.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 25.01.2019) Статья 346.18. Налоговая база.

5. Приказ Минфина России от 30.03.2001 №26н (ред. от 16.05.2016) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01" (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001 №2689).

6. СП 2.3.6.1079-01 Санитарно-эпидемиологические требования к организациям общественного питания, изготовлению и оборото способности в них пищевых продуктов и продовольственного сырья.

7. Министерство Финансов Российской Федерации Письмо Минфина от 24 апреля 2008 г. №03-11-04/2/77.

8. Министерство Финансов Российской Федерации Письмо Минфина России от 21.04.2014 г. №03-11-06/2/18229.

9. Министерство Финансов Российской Федерации Письмо Минфина России от 03.11.2009 г. №03-11-06/2/235.

10. Министерство Финансов Российской Федерации Письмо Минфина России от 09.10.2007 г. №03-11-04/2/79.

11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477) (ред. от 21 июня 1999 г.).

Специальная литература

12. «Абажур». [Электронный ресурс]

13. «Авира» - детское игровое оборудование. [Электронный ресурс]

14. «Бизнес-класс» Пермская деловая газета. [Электронный ресурс]

15. «Газпром межрегионгаз». [Электронный ресурс]

16. «Дом.ру». [Электронный ресурс]

17. «Кобор» посуда для ресторанов и кафе. [Электронный ресурс]

18. «Магазин сантехники 33 Метра». [Электронный ресурс]

19. «Медиа Скутер» - реклама на экранах Перми. [Электронный ресурс]

20. «Новогор-Прикамье». [Электронный ресурс]

21. «Норма расхода газа» [Электронный ресурс]

22. «Общероссийская общественная организация» [Электронный ресурс]

23. «Охотники за насекомыми». [Электронный ресурс]

24. «Пермь Электроника». [Электронный ресурс]

25. «Пермэнергосбыт». [Электронный ресурс]

26. «Погода в доме». Двери. [Электронный ресурс]

27. «Рустехпром» кассовая техника". [Электронный ресурс]

28. «Санэпидемстанция Пермь». [Электронный ресурс]

29. «Скат» - система комплексной автоматизации. [Электронный ресурс]

30. «Софт Сервис" - автоматизация ресторанов, кафе в Перми. [Электронный ресурс]

31. «Стронг» комплексное обслуживание. [Электронный ресурс]

32. «Финансовый портал: Smart-lab.ru» [Электронный ресурс]

33. «Чистый город». [Электронный ресурс]

34. «Шоп-хорека интернет-магазин». [Электронный ресурс]

35. Агентство продвижения в интернете «Like Marketing». [Электронный ресурс]

36. Аньшин В.М., Инвестиционный анализ: Учеб. - практ. пособие. - 3-е изд., испр. - М.: Дело, 2004. - 280с.

37. Аскинадзе В.М., Максимова В.Ф., Петров В.С., Инвестиционное дело / М.: Маркет ДС, 2007. - 512 с.

38. Банк ВТБ (ПАО). [Электронный ресурс]

39. Бланк И.А., Инвестиционный менеджмент Учебный курс - М.: Ника - Центр 2000, с.448.

40. Боди, А. Кейн и А.Дж. Маркус стр. 25 Принципы инвестиций М.: Вильямс, 2008. - 984 с.

41. Бочаров В.В., Корпоративные финансы. - Спб.: Питер 2008, с. 272.

42. Брейли Р., Майерс С., Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Барышниковой. - М.: ЗАО «Олимп - Бизнес» 2008,. 1008 с.

43. Бригхэм Ю, Эрхардт М., Финансовый менеджмент 10-е изд. / Пер. с англ. Под ред. к.э.н. Е.А. Дорофеева. - Спб.: Питер 2009, 960 с.

44. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В., Коммерческая оценка инвестиций / под ред. Есипова В.Е. - Спб.: Питер 2004, 432 с.

45. В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров методические рекомендации.

46. Википедия свободная энциклопедия. [Электронный ресурс]

47. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А., Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб. Пособ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело 2002, 888с.

48. Газета «Коммерсантъ», №13, 2019 [Электронный ресурс]

49. Грачева М.В., Секерина А.Б., Риск-менеджмент инвестиционного проекта: учебник для студентов и вузов. М.: Юнити - Дана 2009, 544 с.

50. Группа компаний IMEDIA. [Электронный ресурс]

51. Дамодаран А, Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки любых активов. Пер. с англ. - 5-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008, 1340 с.

52. Джеймс К. Ванхорн, Джон М. Вахович, Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ. - М.: ООО "И.Д. Вильяме", 2008. - 1232 с.

53. Досужева Е.Е., Кириллов Ю.В., Основные принципы реализации инвестиционного проекта. Изд.: Издательский центр "Науковедение" №1(20), 2014.

54. Кангро М.В., Методы оценки инвестиционных проектов: учебное пособие - Ульяновск: УлГТУ 2011, 131 с.

55. Ковалев В.В., Финансовый менеджмент: теория и практика - 2-е изд. М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007, 1024с.

56. Компания «Окта-дизайн» производитель мебели. [Электронный ресурс]

57. Компания ООО «Огнетушители, пожарное оборудование». [Электронный ресурс]

58. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М., 2003.

59. МАДОУ «Центр развития ребенка - Детский сад №100 г. Перми». [Электронный ресурс]

60. МАДОУ «Центр развития ребенка - Детский сад №221 г. Перми». [Электронный ресурс]

61. МАДОУ «Центр развития ребенка - Детский сад №272 г. Перми». [Электронный ресурс]

62. МАДОУ «Центр развития ребенка - Детский сад № 373 г. Перми». [Электронный ресурс]

63. МАОУ «Гимназия №5» г. Пермь. [Электронный ресурс]

64. МАОУ «СОШ №49» г. Пермь. [Электронный ресурс]

65. МАОУ «СОШ №54» г. Пермь. [Электронный ресурс]

66. МБОУ «СОШ №48» г. Перми. [Электронный ресурс]

67. Метросфера.ру - портал о недвижимости. [Электронный ресурс]

68. Обзор рынка общественного питания. [Электронный ресурс]

69. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики по Пермскому краю. [Электронный ресурс]

70. Пермский краевой научно-производственный центр по охране памятников. [Электронный ресурс]

71. РБК: Рынок общепита Перми. [Электронный ресурс]

72. Рекламная мануфактура «Марковичъ и Морозов». [Электронный ресурс]

73. Рекламно-производственная группа «Махаон». [Электронный ресурс]

74. Российский рынок сетей общественного питания. [Электронный ресурс]

75. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010.

76. Ситилинк - электронный магазин дискаунтер. [Электронный ресурс]

77. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В., Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие - М.: Кнорус 2006, 312 с.

78. Стоянова Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика, учебник под ред. Е.С. Стяновой - 6-е изд. М.: Изд-во Перспектива 2010, 656 с.

79. Теплова Т.В., Инвестиции: учебник для вузов. М.: Издательство Юрайт, 2011, 724 с.

80. Царев В.В., Кантарович А.А., Оценка стоимости бизнеса: учебное пособие. М.: Юнити-Дана, 2007, 575с.

81. Шарп У.Ф., Александер Т.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции / Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2001, 1028с.

Приложение 1

Классификация инвестиций*

*Сост. По кн.: Бузова 2004, Досужева 2014, Староверова 2006.

Приложение 2

Классификация инвестиционного риска*

*Сост. По кн.: Бланк 2000, Бузова 2004, Досужева 2014, Староверова 2006.

Приложение 3

Классификация инвестиционных проектов*

*Сост. По кн.: Бланк 2000, Бузова 2004, Досужева 2014, Староверова 2006, Грачева 2009.

Приложение 4

Смета оборудования для кухни и бара*

*Сост. По ист.: Группа Компаний «Лакрост» жироулавливатели, Компания «КафеКомплект» комплектация кафе, Компания ООО «ПКО» профессиональное кухонное оборудование, ООО «Пермторгтехника» торговое оборудование, ООО «АнтейТорг».

Приложение 5

Инвентарь для кухни*

*Сост. По ист.: ПКП «КОБОР» посуда для ресторанов и кафе, интернет-магазин «Шоп-хорека», «КафеКомплект» комплектация кафе, ООО «Пермторгтехника» торговое оборудование.

Приложение 6

Столовая посуда*

*Сост. По ист.: ПКП «КОБОР» посуда для ресторанов и кафе, интернет-магазин «Шоп-хорека», «КафеКомплект» комплектация кафе

Приложение 7

Сантехника для технических помещений*