Анализа финансового состояния и оценка рисков банкротства организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ проводится на основании исследования бухгалтерской отчетности. Пример отчетности ОАО «РЖД» представлен ниже в таблицах 1 и 2.

рентабельность прибыль банкротство платежеспособность

Таблица 1. Анализ бухгалтерского баланса, (тыс. руб.)

Таблица 2 Отчет о финансовых результатах ОАО «РЖД» (тыс. руб.)

Анализа финансового состояния организации в процедуре банкротства

1. Коэффициент абсолютной ликвидности может рассчитываться по формуле (1).

(1)

Где: БЛА - быстроликвидные активы (БЛА=ДС+ДЭ);

· ТО - краткосрочные обязательства

2. Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по формуле (2).

 (2)

Где: ГП - готовая продукция и товары для перепродажи;

· ТО - товары отгруженные;

· ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность;

· ОА - оборотные активы организации;

· Зап. - сумма запасов;

· НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

· ТО - краткосрочные обязательства

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами может быть рассчитан по формуле (3)

(3)

Где: БЛА - быстроликвидные активы;

· ВА - внеоборотные активы;

· ДО - долгосрочные обязательства;

· ТО - краткосрочные обязательства;

· КДЗ - сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и товаров отгруженных;

· пр ОА - прочие оборотные активы

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам может рассчитываться по формуле (4).

(4)

Где: ТО - краткосрочные обязательства;

· СрВр - среднемесячная выручка от реализации за отчетный период.

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) рассчитывается по формуле (5).

(5)

Где: СС - собственные средства (капитал и резервы) организации;

· УП - сумма пассивов.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами может быть рассчитан по формуле (6).

(6)

Где: СС - собственные средства (капитал и резервы) организации;

· ВА - внеоборотные активы;

· ОА - оборотные активы

СОС = СС - ВА - собственные оборотные средства

7. Рентабельность активов рассчитывается по формуле (7).

(7)

· где ЧП - чистая прибыль (убыток);

· Уа - сумма активов организации.

8. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле (8).

 (8)

Где: ПП - прибыль (убыток) от продаж;

· Вр - выручка от реализации организации.

9. Норма чистой прибыли рассчитывается по формуле (9).

Где: ЧП - чистая прибыль (убыток).

Таблица 3

Компания «РЖД» все три года подряд является неплатежеспособной организацией, так как степень платежеспособности, вычисленная по финансовой отчетности, представленной организацией в отчете, значительно превышает норму (>3).

Это произошло из-за того что:

· Чистая прибыль начиная с отчетного 2014 года начала падать и в итоге в 2016 году стала отрицательной. Но в 2017 повысилась и стала положительной.

· Также выручка от реализации, начиная с 2015 года начала резко падать. И в конечном итоге в 2017 году выручка составила число, которое меньше в 3 раза по сравнению с 2015.

Анализ и оценка рисков банкротства компании ОАО «РЖД»

1. Модифицированная формула Альтмана (1983 года).

Расчет проводится по формуле (10):

(10)

Таблица 4

Вывод

По модели Альтмана все показатели за период с 2014 по 2017 года меньше 1,23, отсюда следует, что по данной модели компания «РЖД» находится в красной зоне, что означает: риск банкротства высокий.

Формула Таффлера.

Учитывает также четыре фактора и имеет вид (11):

Где: -- отношение прибыли до уплаты налога к текущим обязательствам;

· -- отношение оборотных активов к сумме обязательств;

· -- отношение текущих обязательств к общей сумме активов;

· -- отношение выручки к общей сумме активов (характеризует масштаб бизнеса и эффективность использования активов - фондоотдача)

Таблица 5

Вывод

Исходя из вышеизложенных данных, можно сказать что по анализируемым годам (2014, 2015, 2016 и 2017) компания «Российские железные дороги» занимает твёрдую позицию, и имеет низкий риск к банкротству по формуле Таффлера.

А связано это с тем, что все показатели больше 0,3.

Комплексный показатель риска финансового кризиса компании Р.С.

Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (12).

(12)

Таблица 6

Вывод

Так как по всем годам показатели больше 1, то отсюда следует, что риск банкротства минимален.

Размещено на Allbest.ru