Анализ сегментной отчетности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ сегментной отчетности ОАО «Кондитер»

Для проведения анализа деятельности операционных сегментов обратимся к данным ОАО «Кондитер», производящему широкий ассортимент кондитерских изделий: карамель, конфеты, шоколад и шоколадные изделия; мягкие конфеты, глазированные шоколадной и шоколадно-молочной глазурью; ирис; мармеладно-пастильные изделия; восточные сладости и др. Свою продукцию общество реализует на внутреннем российском рынке главным образом в трех регионах - Центральном, Западном, Поволжском.

Направления деятельности, отвечающие названным ранее критериям (доля выручки от продаж и финансового результата превышает 10% от общей величины соответствующих показателей по организации в целом), в соответствии с ПБУ 12/2010 могут быть определены в качестве операционных сегментов. Согласно выполненным расчетам ими могут стать производство карамельной продукции, конфет, шоколада и шоколадных изделий, восточных сладостей (табл. 1).

Для анализа использованы данные 2010 г. (отчетный год) и 2009 г. (предыдущий год).

Таблица 1. Расчет финансовых результатов деятельности операционных сегментов, тыс. руб.

На выделенные сегменты приходится более 90% всей выручки организации:

- 92% в отчетном году:

- 90,2% в предыдущем году.

Доминируют в выручке каждого сегмента доходы, полученные от продажи внешним покупателям. Проанализируем динамику доходов, расходов и финансовых результатов отчетных операционных сегментов общества (табл. 2).

Таблица 2. Динамика доходов, расходов и финансовых результатов операционных сегментов общества

Из данных, данных таблицы 2, следует, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом выручка возросла по всем операционным сегментам. Наиболее высокий темп роста отмечен по шоколадным изделиям (141,4%) и производству конфет (137,8%).

Расходы росли опережающими темпами в сравнении с выручкой при производстве конфет и карамели. Следствием подобного негативного соотношения стало замедление темпов роста прибыли. По сегменту «Карамельная продукция» этот показатель даже сократился на 2,1%. Полученные результаты ухудшатся, если принять во внимание факт роста цен на кондитерские изделия.

Выявленная негативная тенденция отрицательно сказалась и на показателе рентабельности. Несмотря на то что все производственные позиции на протяжении рассматриваемого периода были рентабельны, по сегментам «Конфеты» и «Карамельная продукция» показатель рентабельности имеет отрицательную динамику. В первом случае рентабельность сократилась на 3,1 пункта, во втором - на 1,3 процентных пункта. Самым рентабельным является сегмент «Шоколад и шоколадные изделия», при этом за два года рентабельность шоколада выросла на 34,2% (с 50,3% до 84,5%). Столь благоприятная тенденция объясняется заметным опережением выручки над расходами (141,4% и 115,2% соответственно).

Теми же причинами объясняется и динамика показателя расходов на рубль выручки. Операционные сегменты «Конфеты» и «Карамельная продукция» демонстрируют негативную динамику этого показателя - рост на 2 и 1,2 коп. Сегменты «Шоколад и шоколадные изделия» и «Восточные сладости», напротив, добились снижения этого показателя, причем наиболее существенным оно стало в сегменте «Шоколад и шоколадные изделия». Расходы на рубль выручки сократились при этом на 12,4 коп.

Проанализируем долю выделенных операционных сегментов в показателях выручки, расходов и прибыли акционерного общества, воспользовавшись данными табл. 2.

анализ сегментный отчетность

Таблица 3. Анализ доли отчетных операционных сегментов в общих результатах деятельности акционерного общества

Анализ данных, представленных в таблице, показывает, что наибольший удельный вес по всем показателям занимает сегмент «Конфеты», причем его позиции в обществе с течением времени лишь укрепляются. По данным предыдущего года, доля выручки, полученной от реализации конфет, в общей ее сумме составила 35,8%, в отчетном году этот показатель вырос до 41,2%. Такая же тенденция наблюдается по расходам и финансовым результатам, связанным с деятельностью сегмента. Негативным здесь следует признать факт опережения удельного роста расходов сегмента над удельным ростом выручки от продаж: 7,2% и 5,4% соответственно. Следствием такого соотношения стал незначительный рост доли прибыли, заработанной сегментом: 0,9%.

Отрицательная динамика анализируемых показателей наблюдается по сегментам «Карамельная продукция» и «Восточные сладости». В первом случае она проявляется наиболее существенно. Доля выручки, полученной от продажи карамельной продукции, в общей ее сумме сократилась за два анализируемых года на 4 процентных пункта. Отрицательное воздействие такой тенденции отчасти нивелируется относительно низкой рентабельностью карамели (19,7%). Более существенно (в сравнении с долей выручки) сократилась доля расходов, приходящаяся на данный сегмент (-4,4%), что также следует оценить позитивно.

Для проведения дальнейшего анализа сегментной отчетности важно также распределить между выделенными сегментами активы и обязательства акционерного общества. Важнейшим принципом такого распределения должна стать их контролируемость. Поэтому те активы и обязательства, которые не могут быть напрямую увязаны с деятельностью подразделений (например стоимость административных помещений, нематериальных активов, используемых в общекорпоративных целях, и др.), между ними не распределяются (табл. 4).

Таблица 4. Стоимость и динамика активов и обязательств операционных сегментов

Анализ данных, представленных в таблице 4, позволяет заключить следующее. Наибольшая сумма активов акционерного общества принадлежит сегменту «Карамельная продукция». По данным отчетного года, она составляет 1 262 412 тыс. руб., по данным предыдущего года, - 911 957 тыс. руб.

Анализ распределения обязательств общества формирует иную картину. Отстающий по стоимости активов сегмент «Восточные сладости» обременен наибольшими (по сравнению с другими подразделениями) обязательствами: в предыдущем году их сумма составила 256 638 тыс. руб., в отчетном году - 148 561 тыс. руб. В целом по обществу рост активов сопровождается снижением размера обязательств, что является благоприятной тенденцией.

Определенный интерес представляет анализ удельного веса рассмотренных показателей в общей их сумме по всему акционерному обществу (табл. 5).

Таблица 5. Анализ доли отчетных операционных сегментов в общей стоимости активов и обязательств, %

Данные табл. 5 позволяют заключить что, в анализируемом периоде существенно выросла доля текущих активов в общей их стоимости по двум сегментам - «Конфеты» и «Карамельная продукция». В первом случае прирост составил 7,4%, во втором - 6,3%.

По двум другим сегментам наблюдается снижение доли оборотных активов. Наиболее существенным снижением оказалось по сегменту «Восточные сладости» - 12,6%. Причина подобных тенденций может быть в изменениях, связанных с условиями осуществления технологического процесса, заменой используемого сырья или изменением цен на него.

Доля долгосрочных активов, идентифицируемых с деятельностью сегмента, в общей их стоимости по ОАО «Кондитер» может зависеть от проводимой им инвестиционной или амортизационной политики. За два года значение этого показателя увеличилось в производстве шоколада на 2,6%. По остальным сегментам доля долгосрочных активов снизилась.

Доля текущих обязательств, идентифицированных с деятельностью операционных сегментов, в общей их сумме возросла во всех производствах, за исключением сегмента «Восточные сладости». В этом подразделении анализируемый показатель снизился почти на треть - на 16,4%. Напомним, что снижение обязательств сопровождалось и снижением доли активов, приходящихся на сегмент «Восточные сладости».

Методические подходы к проведению дальнейшего анализа сегментной финансовой отчетности, а также формируемые в процессе этого анализа показатели предопределяются целями его проведения.

Возможности анализа отчетности, сформированной по сегментам бизнеса, для удовлетворения информационных запросов внешних пользователей

Одной из важнейших задач, решаемых в процессе этого анализа, является поиск ответа на вопрос: в какой сегмент выгоднее инвестировать денежные средства.

Получить ответ на него можно, воспользовавшись анализом финансовых коэффициентов по отдельным подразделениям холдинга, рассчитанных на базе сформированной сегментарной отчетности.

Остановимся прежде всего на показателе - норма прибыли (рентабельности продаж, Return on Sales, ROS). Расчет показателя рентабельности продаж по выделенным операционным сегментам представлен в табл. 6.

Таблица 6. Ранжирование операционных сегментов по показателю рентабельности продаж

Из таблицы видно, что лидером здесь стал сегмент «Шоколад и шоколадные изделия» (значение ROS - 45,8%). Ему присвоено первое место.

Вторую позицию занял сегмент «Восточные сладости» со значением показателя рентабельности, равным 27,4%. Аутсайдером, по данным отчетного года, стал сегмент «Карамельная продукция» (16,4%).

Коэффициент оборачиваемости активов. Расчет оборачиваемости активов для каждого сегмента и соответствующий ему рейтинг представлены в табл. 7.

Таблица 7. Ранжирование операционных сегментов по показателю оборачиваемости активов

Из данных, приведенных в табл. 7, следует, что при среднем показателе оборачиваемости активов (рассчитанному по обществу в целом), равном в отчетном году 1,72, наилучший результат продемонстрировал сегмент «Конфеты» - 2,68, наихудший - сегмент «Шоколад и шоколадные изделия» - 0,79.

Произведение двух рассмотренных показателей (рентабельности продаж и оборачиваемости активов) позволяет сформировать аналитический показатель Return on Assets - ROA, или «рентабельность активов».

Используя имеющуюся информацию сегментной отчетности, рассчитаем для операционных сегментов значения ROA в целях последующего их ранжирования (табл. 8).

Таблица 8. Ранжирование операционных сегментов по показателю ROA

По результатам выполненных расчетов видно, что рейтинг сегментов снова изменился. Первое место занял сегмент «Восточные сладости», последнее место - «Карамельная продукция». При этом показатель рентабельности активов по данным отчетного года находится в диапазоне 59,6% - 23,6% при среднем его значении равном 50,0%.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается посредством деления суммы чистых продаж за анализируемый период на сумму оборотных средств. Отметим, что в числителе дроби, отражающей данный коэффициент, стоит показатель отчета о прибылях и убытках, а в знаменателе - показатель балансового отчета. В зависимости от отраслевых особенностей в практике западных компаний этот коэффициент, как правило, находится в пределах от 8,6 до 25,3 раза.

Рассчитаем значение показателя оборачиваемости чистых активов, используя данные сегментарной отчетности, и на основе полученных результатов снова проранжируем наши сегменты (табл. 9).

Таблица 9. Ранжирование операционных сегментов по показателю оборачиваемости оборотных активов

Исходя из данных отчетного года, наиболее высокий показатель оборачиваемости оборотных средств продемонстрировал сегмент «Конфеты», заняв в рейтинге первое место. Индивидуальный результат сегмента по этому показателю - 3,35, что выше среднего значения по компании (3,01). Сегменту «Карамельная продукция» присвоено по результатам отчетного года лишь третье место, хотя в предыдущем году он являлся лидером рейтинга.

Чем выше соотношение между чистым объемом продаж и размером оборотных средств, т.е. чем большая сумма продаж приходится на каждую единицу оборотных средств, тем выше уязвимость компании к неблагоприятным изменениям ситуации на рынке (падению спроса, неплатежеспособности одного из крупнейших покупателей и т.д.). Возрастание соотношения чистого объема продаж и суммы оборотных средств означает снижение количества оборотных средств, обеспечивающих каждый доллар продаж, в то время как снижение данного соотношения говорит о более надежном обеспечении сбыта оборотными средствами сегмента.

Коэффициент текущей ликвидности, по сути, характеризует запас прочности, которым должен обладать сегмент в целях покрытия текущих платежей на случай сокращения его доходов в результате неблагоприятных изменений в рыночной конъюнктуре и прочих факторов внешней по отношению к сегменту среды. При прочих равных условиях чем выше коэффициент текущей ликвидности активов, тем охотнее кредиторы предоставляют компании взаймы свои средства и тем более благоприятные условия кредитования они принимают. Имея достаточный запас текущих активов, руководство организации практически не зависит от кредиторов при принятии решений о расходовании средств.

В настоящее время относительно надежным считается уровень коэффициента текущей ликвидности активов, находящийся в диапазоне от 1,5 до 2,5.

Расчет коэффициента текущей ликвидности и присвоенный по этому показателю рейтинг сегментов представлены в табл. 10.

Таблица 10. Ранжирование операционных сегментов по коэффициенту текущей ликвидности

Как и другие коэффициенты, коэффициент текущей ликвидности следует рассматривать в сопоставлении с некой отраслевой нормой. В зависимости от факторов сезонности, длительности производственного цикла, особенностей организации кредитования, а также характера и оборачиваемости товарно-материальных запасов значения коэффициента текущей ликвидности активов для различных отраслей могут существенно варьироваться. Достаточно высокие значения показателей, приведенных в табл. 10, объясняются спецификой организации кондитерского производства и его технологическими особенностями. Они свидетельствуют о высоком уровне гарантий в части погашения долгов общества, о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития производственной деятельности сегментов.

Результаты выполненного анализа деятельности сегментов обобщены в табл. 11.

Таблица 11. Ранжирование операционных сегментов по результатам финансового анализа их деятельности

Данные, представленные в табл. 11, позволяют сделать следующий вывод: основываясь на значениях рассчитанных финансовых коэффициентов, инвестиционные предпочтения будут отданы сегменту «Конфеты», а возможно, и сегменту «Восточные сладости», несмотря на то, что направление «Восточные сладости» по показателям выручки и валовой прибыли занимало последнее место (см. табл. 1).

Последнее место в сформированном рейтинге занял сегмент «Карамельная продукция», что имеет свои объективные причины. Несмотря на выявленную в результате проведенного анализа позитивную динамику стоимостных показателей, в натуральном выражении объем потребления отечественной карамели снижается. При этом растет потребление импортной карамели. Увеличение ввоза карамельной продукции из-за границы сопровождается снижением цен на нее, которые оказываются меньше себестоимости подобной отечественной продукции.

Таким образом, сегмент «Карамельная продукция» не выдерживает конкуренции с западной продукцией по качеству, а также по цене со сладостями из ближнего зарубежья. Для устойчивого и динамичного развития сегменту необходимо освоить выпуск популярных лакомств, предлагаемых западными производителями (жевательный мармелад, помадки, сливочные тянучки и леденцы на палочках с начинками). Другой способ остаться на рынке - добиться повышения цен на традиционную карамель из стран ближнего зарубежья, например путем увеличения ввозных пошлин.

2. Анализ сегмента «Карамель»

Данные сегментарной отчетности необходимы не только внешним, но и внутренним ее пользователям. Ее анализ, базируясь на данных управленческого учета, позволяет собственнику выделить перспективные сегменты бизнеса, которые следует развивать в первую очередь. В этих целях остановимся подробнее на анализе деятельности наиболее прибыльного сегмента «Конфеты». Напомним, что он представлен четырьмя направлениями:

- мягкие конфеты;

- мягкие конфеты, глазированные шоколадной и шоколадно-молочной глазурью;

- ирис;

- мармеладно-пастильные изделия.

Информация об удельном весе отдельных направлений сегмента «Конфеты» в совокупной выручке этого сегмента за последние три года представлена в табл. 12.

Таблица 12. Удельный вес выручки, полученной отдельными направлениями деятельности операционного сегмента «Конфеты», в совокупной выручке сегмента

Представленные в табл. 12 результаты расчетов позволяют сказать, что наибольший удельный вес в сегменте «Конфеты» по показателю полученной выручки занимает направление «Мармеладно-пастильные изделия». За три анализируемых года доля этого направления в продажах сегмента возросла почти на 10% - с 34,9% до 43,6%. Наиболее низкие результаты по продажам имеет направление «Ирис», доля которого в общих продажах сегмента в отчетном году составила 13,4%.

Данные графика 1 позволяют оценить темпы роста выручки от реализации представленных в сегменте товарных позиций.

По всем представленным в сегменте позициям наблюдается положительная динамика выручки. Однако наиболее динамично в течение анализируемого периода времени развивалось направление «Мармеладно-пастильные изделия». В то время как темп роста выручки по сегменту в целом составил за три последних года 161,5%, по названному направлению он достиг 202,0% (по направлениям «Ирис» - 160,5%, «Мягкие конфеты» - 152,0%, по направлению «Глазированные мягкие конфеты» - всего лишь 123,4%).

График 1. Темп роста выручки по отдельным направлениям деятельности операционного сегмента «Конфеты», %

Дальнейший анализ сегментарной отчетности свидетельствует о том, что в каждом направлении присутствуют товарные группы - лидеры. Примерами таких групп в направлении «Конфеты» являются товарные группы «Мармеладно-пастильные изделия» и «Мягкие конфеты». Эти группы имеют самые высокие показатели продаж, и их доля в общем объеме реализации сегмента «Конфеты» составляет соответственно 43,6% и 24,2% (табл. 12).

Но существуют и товарные группы, имеющие низкий удельный вес в совокупных объемах продаж. Они, тем не менее, интересны сегменту «Конфеты» возможностью поддержания ассортимента и, как следствие, увеличения доли на рынке.

Отдельные товарные группы не равноценны по объемам зарабатываемой прибыли: некоторые позиции, особенно хорошо зарекомендовавшие себя, имеют высокую самоокупаемость, позволяют осваивать сегменту сбыт новых, пока еще убыточных, товаров.

Расчет суммы и нормы маржинального дохода каждой товарной группы сегмента по результатам его деятельности в отчетном году представлен в таблице 13.

Таблица 13. Эффективность направлений деятельности сегмента «Конфеты»

Наибольший вклад в формирование маржинального дохода анализируемого сегмента вносит направление «Мармеладно-пастильные изделия», однако норма маржинального дохода составляет лишь 35,8%.

Напомним, что норма маржинального дохода показывает, как изменится маржинальный доход организации при увеличении выручки от реализации на 1 руб. Таким образом, рост продаж мармеладно-пастильной продукции на 1 руб. сопровождается увеличением маржинального дохода на 35,8 коп.

Значением нормы маржинального дохода направления «Мягкие конфеты» - 33,5%, а лидером по этому показателю является ирис развесной - 87,0%. Однако объем его продаж незначителен и составляет 249 915 тыс. руб., что составляет лишь 8,4% объема продаж сегмента.

Товарная группа «Мармелад слоеный», являясь новым направлением деятельности сегмента «Конфеты», имеет пока убыточные показатели. Убыток покрывается маржинальным доходом названных ранее направлений.

Таким образом, анализируя приведенную сегментную информацию, можно сказать, что обществу целесообразно наращивать объемы продаж ириса и мягких конфет, в первую очередь ириса развесного и батончиков. В группе «Мармеладно-пастильные изделия» наивысшая эффективность производства у пастилы и апельсиновых долек.

Обратимся теперь к анализу информации, представленной вторичным форматом - географическими сегментами. Ранее отмечалось, что продажи товаров осуществляются ОАО «Кондитер» в трех регионах России: Центральном, Западном и Поволжском. В следующей таблице раскрыта информация о доходах, расходах, финансовых результатах и динамике этих показателей за последние два года по выделенным географическим сегментам. Часть выручки (как и в случае представления информации по операционным сегментам) осталась нераспределенной: она увязана с деятельностью акционерного общества в целом.

Выполненные расчеты выводят в лидеры Поволжский географический сегмент. Его выручка по результатам отчетного года составила 3 835 100 тыс. руб., а прибыль - 689 812 тыс. руб.

Деятельность двух других сегментов также прибыльна, однако в отличие от Поволжского региона по Северному и Центральному географическим сегментам наблюдается негативная динамика показателей. В первом случае темп роста расходов (145,3%) опережает темп роста выручки (91,3%). В результате этого прибыль сегмента сократилась на 652 341 тыс. руб., или на 49,8%.

Таблица 14. Динамика доходов, расходов и финансовых результатов географических сегментов общества

Во втором случае два анализируемых года отмечены спадом продаж на 203 979 тыс. руб. (с 917 979 до 714 000 тыс. руб.). Темп роста выручки в результате составил 77,8%. Расходы также снижались, но медленнее: темп их роста составил 80,6%. В результате прибыль сегмента сократилась с 246 992 до 173 200 тыс. руб., т.е. на 73 792 тыс. руб. (29,9%).

Намного привлекательнее выглядит Поволжский район и по значениям относительных показателей. Наблюдаются устойчивый рост рентабельности этого сегмента (с -14,76% в предыдущем году до 21,9% в отчетном году) и снижение расходов на 1 руб. выручки от продаж (с 117,19 коп. в предыдущем году до 82,01 коп. в отчетном году).

В двух других сегментах, напротив, рентабельность в течение анализируемого периода снизилась. Наиболее существенным это снижение оказалось в Северном регионе: с 131,3% в предыдущем году до 45,4% в отчетном году. В Центральном географическом сегменте рентабельность сократилась на 4,8%.

В Северном регионе резко возросли расходы на 1 руб. выручки от продаж: с 43,23 до 68,80 коп. По Центральному региону этот рост составил 2,65 коп.

Таблица 15. Удельный вес географических сегментов в показателях деятельности акционерного общества, %

Информация об удельном весе каждого региона в общих финансовых результатах общества представлена в табл. 15.

Сравнительный анализ результатов деятельности географических сегментов свидетельствует о том, что более половины общей суммы выручки в отчетном году приходилось на Поволжский сегмент, менее трети - на Северный, менее 10% - на Центральный сегмент. При этом видно, что в предыдущем году результаты деятельности Поволжского сегмента были отрицательными: регион принес убытки компании (против 74,3% Северного региона). Таким образом, наблюдается устойчивый рост прибыльности и расширения зоны действия Поволжского региона. Среди других сегментов Поволжье оказывается наиболее экономически выгодным, а, следовательно, и наиболее привлекательным для потенциальных инвесторов.

Попытаемся выявить причины создавшегося положения путем анализа структуры продаж, осуществляемых географическими сегментами (табл. 16).

Таблица 16. Структура продаж географических сегментов

Анализируя данные, представленные в табл. 16, можно сказать, что успехи Поволжского географического сегмента во многом связаны с изменением структуры продаж в отчетном периоде в сравнении с предыдущим. Видно, что доля «проблемной» карамельной продукции в анализируемом периоде снизилась с 54,1 до 29,9%. Однако наиболее успешное для общества товарное направление «Конфеты» значительно усилило в Поволжье свои позиции: его доля в общем объеме продаж возросла с 27,1% до 79,3%.

В Северном и Центральном регионах картина была иной. Доля реализации карамельной продукции в них возросла, а конфет - снизилась.

Производство конфет (мягких конфет; мягких конфет, глазированных шоколадной и шоколадно-молочной глазурью; ириса; мармеладно-пастильных изделий), как было установлено ранее, является наиболее прибыльным направлением деятельности общества. Подключая к анализу данные управленческого учета, оценим эффективность этого производственного направления в разрезе выделенных географических сегментов (табл. 17-19).

Таблица 17. Результаты деятельности Северного географического сегмента, тыс. руб.

Таблица 18. Показатели деятельности Центрального географического сегмента, тыс. руб.

Таблица 19. Показатели деятельности Поволжского географического сегмента, тыс. руб.

Результаты выполненных расчетов снова свидетельствуют о наибольшей активности Поволжского географического сегмента, в котором в отличие от остальных реализуется весь спектр товарной позиции «Конфеты». Видно, что здесь присутствуют как высокорентабельная товарная группа «Ирис», так и убыточные позиции, наиболее существенной из которых является мармелад желейный. Однако убытки перекрываются устойчивыми прибылями других направлений деятельности, в результате чего Поволжский географический сегмент в отчетном году получил по товарному направлению «Конфеты» маржинальный доход в сумме 945 230 тыс. руб.

Оценим доли географических сегментов в общих результатах деятельности ОАО «Кондитер» по направлению «Конфеты».

График 2. Доли отчетных операционных сегментов в общих результатах деятельности акционерного общества

Поволжский географический сегмент доминирует по всем анализируемым показателям.

Из представленной в таблицах информации следует, что в каждом географическом сегменте есть свои лидеры продаж, которые приносят больше маржинального дохода, чем другие. Выделим в каждом регионе три наиболее перспективные товарные позиции и расположим их в зависимости от суммы маржинального дохода (от большего значения к меньшему). Результаты деятельности географических сегментов представлены в следующей таблице.

Таблица 20. Показатели лидеров продаж, тыс. руб.

Сравнительный анализ свидетельствует, что лидером продаж во всех географических сегментах является зефир, следовательно, обществу следует расширять производство зефира как наиболее востребованного населением вида кондитерских изделий.

Самый выгодный для акционерного общества ирис - развесной - в рейтингах отсутствует вовсе. Очевидно, что обществу следует активизировать рекламную деятельность в отношении этой товарной позиции.

Проанализируем выгодность изделий-лидеров Поволжского района как наиболее крупного рынка сбыта, применив показатель нормы маржинального дохода (табл. 21).

Таблица 21. Расчет нормы маржинального дохода лидеров продаж Поволжского района

Из данных, представленных в табл. 21, видно, что товарное направление «Пастила» имеет максимальное значение нормы маржинального дохода - 62,9%: каждый рубль продажи этого вида продукции обеспечивает обществу получение 62,9 коп. маржинального дохода.

При наличии спроса на товарное направление «Пастила» экономически выгодным и эффективным является наращивание объемов его продаж в Поволжском географическом сегменте.

Проведенному анализу деятельности географических сегментов было подвержено наиболее прибыльное направление деятельности общества - производство конфет. Изложенная методика может быть использована и для анализа эффективности деятельности географических сегментов по другим товарным направлениям: карамельная продукция, шоколад и шоколадные изделия, восточные сладости.

Размещено на Allbest.ru