Сущность, структура и теории капитала

В итоге сократилась и без того невысокая конкурентоспособность российских товаров, а грядущее вступление страны в ВТО может привести к окончательному развалу российской экономики. Выживут только сырьевые отрасли, а насчет перерабатывающих - большой вопрос.

Поэтому стимулирование инвестиционной активности просто необходимо. Однако сегодня источников инвестиций, которые могли бы остановить движение российской промышленности по означенному пути, нет. Вместе с тем все эти годы бедная Россия являлась чистым экспортером капитала. Пока тенденция экспорта капитала сохраняется, говорить об изменении ситуации не приходится.

Одной из существенных проблем доходности российской промышленности является ее перекос в сторону экспортоориентированных отраслей (прежде всего, экспорте нефти и газа). Более высокая доходность экспорториентированных отраслей приводит к переинвестированию в эти отрасли и к перепроизводству. Далее следует падение цен, снижение рентабельности, переток капитала в другие отрасли и т. д. Однако этот автоматический регулятор в России не работает по ряду причин, которые можно разделить на внутренние и внешние.

С внешними причинами все понятно, самая главная из них - нерыночный механизм ценообразования на рынке нефти. Рынок нефти - это два крупных игрока, США и ОПЕК, причем первый имеет огромные рычаги влияния на второго. Так что в долгосрочном плане цены на нефть - функция, которая зависит от баланса интересов (тесно переплетенных) США и картеля. Поэтому Россия должна принимать цены на нефть и, что важнее, свою долю на рынке как данность.

Из внешних причин, по которым рынок не может скорректировать искаженную структуру российской промышленности, стоит отметить глобализацию рынка капитала и мировой экономики Тремасов К. Рассуждая о методах лечения, мы не хотим видеть причин болезни //Русский предприниматель , 2002, № 3-4. Дело в том, что низкие цены на нефть - это еще и мощный стимул к росту экономик США, Европы, Азии. Если предположить, что падение мировых цен на нефть спровоцирует снижение доходности нефтяной отрасли России до среднего по промышленности уровня, то и в этом случае, скорее всего, капиталы возьмут курс на Запад (или в Азию), а не вольются в российскую промышленность (как мы выяснили, экономика страны к этому времени будет пребывать в жестоком кризисе из-за низких сырьевых цен, а следовательно, и инвестиционная привлекательность ее будет низка). Главное внутреннее препятствие - это существующая система налогообложения. Помимо того, что несовершенство налоговой системы предоставляет экспортерам возможности сокрытия части доходов и прибыли (это, впрочем, касается не только экспортеров), сама логика этой системы направлена на поддержание уровня рентабельности экспорта. В частности, шкала экспортных пошлин, которые ставятся в зависимость от мировых цен.

Следовательно, исправление перекоса в российской промышленности необходимо начать с того, чтобы помочь рынку выровнять доходности различных отраслей, простимулировав тем самым инвестиции в рублевые отрасли, причем добиться выравнивания рентабельности необходимо движением сверху вниз Там же.

В заключение, основываясь на вышеизложенном материале можно составить следующий набор факторов, существенно влияющих на доходность российских предприятий (см. приложение 2).

В экономической литературе различные авторы предлагают разнообразные способы улучшения финансового состояния предприятий. Среди них можно выделить:

снижение себестоимости (главное условие роста прибыли и рентабельности. Можно рассматривать как следствие всех остальных.).

улучшение использования рабочего времени

внедрение новой техники и технологий

экономия энергетических ресурсов

улучшение использования всех материальных ресурсов

увеличение объемов реализации

уменьшение остатков нереализованной продукции

успешное проведение внереализационных операций

Умелое применение и комбинирование этих мероприятий способствует улучшению финансового состояния предприятия.

Заключение

В результате проведённых теоретических исследований можно сделать следующие выводы:

1. Проблема управления капиталом предприятия является достаточно сложной и в стабильных экономических условиях, а на современном этапе развития российской экономики, когда на предприятиях наблюдается увеличение запасов готовой продукции, кризис взаимных неплатежей и, как следствие, вымывание основных и оборотных средств из производственной деятельности, сложность и актуальность её решения многократно возрастает.

2. Понятие «капитал» охватывает все производственные средства производства, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их конечному потребителю. Существует множество подходов к понимаю сущности такой экономической категории как капитал. Так, К. Маркс определил капитал как стоимость, приносящую прибавочную стоимость и как экономическое отношение, причем отношение эксплуатации. Другая теория капитала представлена экономистами неоклассической школы. (А. Маршалл, И. Фишер). Фишер рассматривал капитал в виде запаса, который порождает услугу, а последняя оборачивается доходом.

3. В процессе оборота капитала участвуют разные элементы: здания, оборудование, сырье, топливо. Но все эти элементы по-разному переносят свою стоимость на готовый продукт. По способу перенесения стоимости капитал делится на основной и оборотный.

4. Основной капитал - это денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования, включая долгосрочные инвестиции.

5. Оборотный капитал наряду с основным и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства. Оборотные средства (текущие активы) -- это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла.

6. Оценка эффективности использования капитала и определение его потенциальных возможностей будут способствовать в условиях рыночной экономики повышению конкурентной способности хозяйств и экономическому соперничеству между ними.

7. Уставный капитал является одним из важнейших показателей, позволяющих получить представление о размерах и финансовом состоянии экономических субъектов. Это один из наиболее устойчивых элементов собственного капитала организации, поскольку изменение его величины допускается в строго определенном порядке, установленном законодательно. Уставный капитал в зависимости от организационно-правовой формы предприятия может выступать в виде уставного капитала акционерного общества, складочного капитала товарищества и паевого фонда производственного кооператива.

8. В настоящее время у российских предприятий имеются определенные проблемы с эффективностью использования основного и оборотного капитала, т.е. с рентабельностью и доходностью. Одной из существенных проблем доходности российской промышленности является ее перекос в сторону экспортоориентированных отраслей (прежде всего, экспорте нефти и газа). Более высокая доходность экспорториентированных отраслей приводит к переинвестированию в эти отрасли и к перепроизводству. Соответственно, государству необходимо предпринимать определенные меры для решения этих проблем.

Список использованной литературы

1. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. - М.: ЮРАЙТ, 1999

2. Верещака В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2002, №12.

3. Войтов А.Г Экономика. -М.: «Маркетинг», 1999г

4. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: Высшая школа, 1994

5. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. М.: СОФИТ, 1994

6. Дорофеев Е.А. Влияние колебаний экономических факторов на динамику российского фондового рынка. М.: РПЭИ, 2000.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Курс экономики под ред. Б.А. Райзберга.- М.: ИНФРА - М, 1999

9. Макроэкономика: практический курс. Учебное пособие. /Под ред. Луссе А. -СПб.: «Питер», 1999.

10. Макроэкономические факторы и рентабельность предприятий автомобилестроения // Автомобильная промышленность, 2005 год, № 3

11. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.

12. Николаева И.П. Основы экономической теории. - М.: ЮНИТИ, 2001

13. Политэкономия. История экономических учений, экономическая теория, мировая экономика. под ред. Валовой Д.В., М.: «Бизнес - школа «Интел - Синтез»», 1999

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд., Новое издание, 2001.

15. Современная экономика под ред. Мамедова О.Ю. Ростов - на - Дону: «Феникс». 1995

16. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА, 2001.

17. Стародубцева Е.Б.; Москва - издательство «Инфра - М», 1999 год, 497 стр.

18. Теория переходной экономики. Т1. Микроэкономика. Учебное пособие. /Под ред. канд. эк. наук. В.В. Герасименко - М: ТЕИС, 1997.

19. Финансы предприятий. /Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: ЮНИТИ, 2003.

20. Финансы. Учебное пособие. /Под ред. Ковалева А.М. - М.: Финансы и статистика, 2001.

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М.: Финансы и статистика, 2000.

22. Экономика предприятия/ Под ред. В.П.Грузинова. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1998

23. Экономика предприятия: Учебник для вузов. /Под ред. проф. Н.А.Сафронова. - М.: Юристъ, 2000.

24. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. О.И.Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2000.

Приложение 1

Уровень рентабельности активов промышленных предприятий по регионам Российской Федерации (в процентах)

Приложение 2

Набор факторов, существенно влияющих на доходность российских предприятий

Размещено на Allbest.ru