Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические основы лизинга
• 1.1 Сущность лизинговой сделки
• 1.2 Классификация лизинговых операций
• 1.3 Организация и техника лизинговых операций
• 2. Практика применения лизинговой сделки для обновления основных фондов предприятия
• Заключение
• Список используемой литературы
• Приложение

Введение

Понятие "лизинг" трактуется зарубежной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, обусловливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Определить природу лизинга не просто из-за его схожести с такими методами финансирования, как кредит, товарный кредит, инвестиции в основные фонды и аренда.

Ставший интернациональным, термин "лизинг" английского происхождения, производное от глагола "to lease" - брать и сдавать имущество во временной пользование. В большинстве случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Но отождествление лизинга с арендой не является правомерным, так как сущность лизинга - более комплексное и сложное понятие, чем аренда.

Основное отличие лизинга от аренды заключается в том, что для сдачи имущества в пользование лизингодатель приобретает его по просьбе лизингополучателя и становится его собственником. При этом, в зависимости от экономических условий, число участников сделки может расширяться или сокращаться.

Функционирование в условиях рыночной экономики поставило перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются: как утвердиться в необходимых для них условиях возрастающей конкуренции, колебаний рынка сбыта, материальный и моральный износ производственного оборудования и т.д.

Существует мировая практика кооперации как внутри стран, так и международная в использовании промышленного оборудования, машин, новых технологий, сооружений промышленного назначения через особую форму предпринимательской деятельности - лизинг.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности и важности для отечественных предприятий. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность и обновление основных фондов и техническое перевооружение производств.

Все это предопределило актуальность темы исследования. Цель курсовой работы - рассмотреть сущность лизинга и практическое применение лизинговой операции для обновления основных фондов предприятия. Объектом исследования является горнодобывающее предприятие рудник "Интернациональный".

Методологическую базу исследования составили труды следующих отечественных ученых: Адамова Н.А., Воробьева В.А., Газмана В.Д., Горемыкина В.А., Егорова А.Ю., Курилца И.В. Мавлатовой Э.А. Шабашева В.А., и других.

1. Теоретические основы лизинга

1.1 Сущность лизинговой сделки

В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

- Краткосрочная аренда (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

- Среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

- Долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования для сохранения права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют "кредит-аренда" (фр. "креди-бай").

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, с.459

В классической лизинговой операции участвуют три лица: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик (продавец имущества). Взаимоотношения между участниками строятся по след схеме. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. Из-за отсутствия денег для приобретения имущества он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии в сделке. Это участие выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей передаче лизингополучателю в пользование на оговоренных условиях.

Лизингодателем (арендодателем) обычно выступают коммерческие банки, лизингополучателем (арендополучателем, арендатором) - предприятия разных форм собственности, поставщиком имущества - его производители, снабженческо-сбытовые, торговые и другие организации - владельцы имущества. Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Законом РФ "Об иностранных инвестициях в РСФСР". Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, с. 459

В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться. Кроме перечисленных трех сторон в сделке в ряде случаев участвуют лизинговые фирмы, которые выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. За рубежом при крупных многомиллионных сделках число участников может увеличиваться до пяти-шести, в числе которых лизинговые фирмы, трастовые корпорации, финансирующие учреждения и др.

Для коммерческих банков более выгодно обходиться без посредничества лизинговых компаний. В таком случае банк, приобретая имущество, является его покупателем, а сдавая его в аренду по лизинговому соглашению, становится лизингодателем. Банковское дело: учебник/ под ред. Г.Г. Коробовой.-М. : Экономистъ, 2004, с. 427

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, с. 459

Сегодня лизинг во всём мире является мощнейшим инвестиционным инструментом, с помощью которого финансируется до 30-35% инвестиций в оборудование. Лизинг мог бы сыграть существенную роль в обеспечении источников финансирования и обновлении производственной базы предприятия.

Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих фондоемкую продукцию, где стоимость приобретения слишком велика, для одномоментного аккумулирования и изъятия средств из оборота на приобретения основных фондов.

Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем так нуждается отечественное горнодобывающее производство.

Используя лизинг, предприятие имеет возможность, не вкладывая одномоментно больших средств в технику и дорогостоящее оборудование, обновлять основные фонды и ускорять техническое перевооружение производства.

В настоящее время уже существуют специализированные лизинговые компании, занимающиеся лизингом для машиностроительных и горнодобывающих производств.

1.2 Классификация лизинговых операций

лизинг амортизация оборудование

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

В зависимости от различным признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.

По составу участников различают:

- Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка);

- Косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка);

Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого в том, что лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду.

По типу имущества выделяют:

- Лизинг движимого имущества;

- Лизинг недвижимого имущества;

- Лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости существует:

- Лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

- Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества.

По условиям амортизации различают:

- Лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

- Лизинг с неполной амортизацией, т.е. С частичной выплатой стоимости.

По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют:

- Финансовый лизинг, т.е. В период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками;

- Оперативный лизинг, т.е. Передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период амортизации. Договор заключается на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.

По объему обслуживания различают:

- Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

- Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

- Лизинг с частичным набором услуг - на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют:

- Внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну;

- Международный лизинг - хоты бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также если одна из сторон является совместным предприятием.

Внешний лизинг подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном лизинге - лизингодатель.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам выделяют:

- Фиктивный лизинг - сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных сделок;

- Действительный лизинг - арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

- Лизинг с денежным платежом - все платежи производятся в денежной форме;

- Лизинг с компенсационным платежом - платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

- Лизинг со смешанным платежом. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, с.468

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинг. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, с.469

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрывающих арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

- Лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- Лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

- Риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

- Ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:

- Продлить срок договора на более выгодных условиях;

- Вернуть оборудование лизингодателю;

- Купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

- Предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

- Оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);

- Оборудование требует специального технического обслуживания;

- Объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

- Участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

- Невозможностью расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. Срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

- Более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки);

- Объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Так же, как при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:

- Купить объект сделки, но по остаточной стоимости;

- Заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

- Вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она оставляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Мы рассмотрели два основных вида лизинга. На практике же существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций. Макарова А.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции М.. Банки и биржи, 2005, с. 416

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций:

Лизинг "стандарт". Под этой формой лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

Лизинг "поставщику". В этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг. При этой форме лизинга арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

Возобновляемый лизинг. В лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств. Эта форма лизинга предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, c. 470

Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется в основном двумя способами:

- заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну лизинговую операцию или, что бывает чаще, на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

- приобретение обязательств. Банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратное требование), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Этот способ применяется при крупных разовых сделках с участием

- надежных заемщиков. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее

- лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю)

- являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки) наиболее часто используется групповой (акционерный) лизинг. При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний. Банковское дело: учебник/ под ред. Г.Г. Коробовой.-М. : Экономистъ, 2004, c. 427

КОНТРАКТНЫЙ НАЕМ - это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ - право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Мы назвали лишь несколько из наиболее распространенных форм лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.

Быстрый рост лизинговых операций объясняется наличием ряда преимуществ. Преимуществами лизингополучателя являются: 100%-ное финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, что очень важно для новых и развивающихся субъектов рыночных отношений (компаний, фирм, предприятий); возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств; затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства на другие цели; защита от устаревания (морального износа) - лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа; не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала; арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники; техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель; возможность обновлять оборудование без значительных затрат; налоговые льготы и инвестиционные стимулы; приобретение оборудования по окончании договора; при оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе; высокая гибкость, лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения; лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, c. 472

1.3 Организация и техника лизинговых операций

Лизинговой операции предшествует определенная организационная работа: изучение лизингового рынка, его основных тенденций, выявление спроса на виды имущества, знакомство с ценами на движимое и недвижимое имущество, с ценами и тарифами на сопутствующие лизингу услуги.

Все дальнейшие взаимоотношения между сторонами строятся следующим образом. Арендатор предоставляет в банк соответствующие документы:

заявку на лизинг с названием вида имущества, его назначения,

потенциального поставщика, места его нахождения (или необходим

поиск информации банком). В заявке должны содержаться данные о

производственной деятельности арендатора, его способности технически грамотно эксплуатировать и обслуживать имущество;

документы для оценки его финансового состояния за последние 1-2 года (балансы, отчеты о прибылях и убытках);

бизнес-план лизингового проекта.

Банк проверяет анализ финансового положения предприятия, оценку лизингового проекта с точки зрения его инвестиционной привлекательности, возможности выезда на место представителей банка. После изучения представленных сведений банк принимает решение с доведением его до арендатора. При положительном решении, т.е. согласии на сделку, к нему прилагаются общие условия лизингового договора.

Банк информирует поставщика имущества о намерении npиобрести объект сделки, согласовывает цену, при необходимости и возможности проверяет комплектность, технические характеристики, отсутствие других сделок с данным имуществом.

Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового договора, выражает свое согласие его подписанием. К договору прилагается бланк заказа на имущество. Он составляется поставщиком и визируется арендатором. Получив документы, банк подписывает заказ и высылает его поставщику. Вместо бланка заказа использоваться договор купли-продажи между поставщиком и банком или наряд поставщику на поставку объекта сделки.

Поставщик отгружает движимое имущество арендатору, осуществляет монтаж и ввод его в эксплуатацию. По окончании работы составляется протокол приемки с соответствующими подписями банк оплачивает стоимость объекта сделки поставщику (единовременно или частями в течение оговоренного периода) за счет собственных капитальных вложений. Недвижимое имущество принимается арендатором на месте.

Лизинговый договор регламентирует лизинговые операции, последнее время разработаны стандартные типы договоров, особенно в области движимого имущества (оборудования, транспортных средств). Что касается лизинга недвижимости (здания, сооружения, земля), то отдельные пункты договоров составляются в индивидуальном порядке с учетом величины объекта и продолжительности действия. Лизинговый договор должен включать следующие разделы:

Стороны договора: лизингодатель (банк), являющийся собственником имущества, сдаваемого в аренду, и лизингополучатель (арендатор), принимающий в пользование объект сделки.

Предмет договора - конкретный вид имущества, которое закупает и сдает в аренду. Имущество указывается с индивидуальными; признаками и техническими характеристиками. Здесь же указываются поставщик и срок, к которому последний обязуется поставить (подготовить) объект сделки.

Срок договора определяется с учетом периода амортизации: можно, ускоренной амортизации). Однако банк вправе заключать договор на срок, меньший периода амортизации, при условии с лизингополучателем остаточной стоимости имущества

4. Права и обязанности сторон. Этот раздел предусматривает дробный перечень взаимных прав и обязанностей. Вот некоторые из них.

Банк как лизингодатель обязан заключить договор купли-продажи с поставщиком или своевременно направить ему наряд на поставку объекта сделки, подписать протокол приемки, поручить поставщику устранение недостатков, обнаруженных при приемке, оплатить объект лизинга. Банк имеет право быть собственником имущества до периода окончательных расчетов арендатора за имущество, систематически проверять состояние арендованного имущества, прервать договор при нарушении его условий арендатором.

Арендатор обязан: произвести приемку объекта лизинга; предоставлять информацию о его эксплуатации; извещать в период действия договора о каких-либо изменениях своего юридического и финансового состояния; содержать имущество в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями поставщика; производить необходимый ремонт и профилактическое обслуживание имущества; сообщать банку о возможной его переуступке третьему лицу (т.е. о субаренде); своевременно и в полном объеме вносить арендную плату. Арендатор имеет право предъявлять поставщику претензии, связанные с дефектами оборудования (если банк передал такие права арендатору) или самому банку; совершенствовать (улучшать) объект сделки с возмещением этих собственных затрат банком (с его разрешения) или за счет амортизационных отчислений (тогда увеличивается остаточная стоимость сданного в аренду имущества).

Лизинговая (арендная) плата. Вся сумма платы по лизинговой сделке должна покрыть полную стоимость имущества, издержки банка по его приобретению и обеспечить получение прибыли. Арендная плата зависит от стоимости имущества, срока его использования, порядка начисления амортизации (обычной или ускоренной), объема издержек банка по сделке, финансовых возможностей банка, длительности срока лизинга. Периодичность внесения платежей бывает разная: помесячно, поквартально, по полугодиям, по годам. Размеры платы за обозначенные периоды могут быть равными, уменьшающимися, ускоренными. В договоре может предусматриваться единовременный платеж (обычно после подписания сторонами протокола приемки объекта сделки) для возмещения транспортных, страховых расходов, услуг связи и др.

Страхование имущества. Страхование является обязательным требованием. В финансовом лизинге страхование обычно осуществляет арендатор, использующий объект сделки.

Прекращение действия договора. Лизинговый договор может прекратить свое действие при нарушении его условий или по окончании срока.

При досрочном расторжении договора из-за нарушения его условий лизингополучателем последний возвращает объект сделки возмещением убытков банку. Окончание срока лизингового договора сопровождается следующими вариантами действия сторон:

- лизингополучатель выкупает остаточную стоимость имущества

- (на условиях договора) и становится его собственником;

- договор возобновляется на прежних или новых условиях

Важнейшим пунктом договора является определение лизинговой платы. В договоре должен быть принят в качестве приложения график уплаты арендатором долговых обязательств. Вместо единовременного платежа могут быть приняты периодические платежи (помесячно, поквартально, по полугодиям, годам) в равных суммах. Однако это не исключает расчетов с банком с увеличивающимися размерами взносов, например в условиях освоения оборудования и наращивания темпов выпуска и реализации продукции, роста объема работ. Возможны ускоренные платежи, если лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение. Банковское дело: учебник/ под ред. Г.Г. Коробовой.-М. : Экономистъ, 2004, с. 430

2. Практика применения лизинговой сделки для обновления основных фондов предприятия

Горнодобывающее предприятие рудник "Интернациональный", г. Мирный, входящий в АК "АЛРОСА", функционирует с 1922 года.

В настоящее время предприятие имеет стратегическую программу развития производства до 2012 года в которой, помимо всего прочего, определена программа по обновления основных производственных фондов.

Согласно этой программе в 2008 году планируется заменить шахтное и подъемное оборудование:

Замены электровозы КР-14 на к-14, 6 штук;

Замена подъемных установок БМ и 2БМ 3000 на подъемные установки типа БЦК-8/5х 2

Замена посадочных устройств для клетей ГОСТ 4053-70 на качающиеся площадки унифицированные для грузовой стороны.

Замена оборудования осуществляется на общую сумму 360 млн.руб.

Для приобретения оборудования в лизинг предприятие проводило тендер на поставку оборудования. В результате тендера был определен лизингодатель - Компания "ИР-Лизинг" - крупнейший поставщик по лизинговой схеме горного и карьерного оборудования.

На протяжении многих лет компания сотрудничает с ведущими мировыми производителями, такими как Caterpillar, Komatsu, Hitachi, Atlas Copco, Liebherr AG, Tamrock-Sandvik и другими. Предоставленное в лизинг оборудование эффективно работает на российских горнодобывающих.

Компания успешно взаимодействует с известнейшими отечественными и зарубежными производителями: ОАО "Абаканвагонмаш", ОАО "Азовмаш", ЗАО ВПК "ЧЕЛПРОМ", ЗАО "Грузовая техника", ОАО "Днепровагонмаш", ЗАО "Инстройтехком", ОАО "Казанский вертолётный завод", ОАО "КОРМЗ", ЗАО "РУСПРОМАВТО", ООО Самарский торговый дом "Ротор", ЗАО "Техстройконтракт", ОАО "Тосненский механический завод", ЗАО Центр строительной техники "Техноплаза", BENNINGHOVEN Gmbh & Co KG, Wirtgen International Gmbh, LINTEC Gmbh & Co., LIEBHERR Gmbh. и др.

Ввод в эксплуатацию нового оборудования на руднике "Интернациональный" (Мирный) позволит значительно увеличить производительность транспортирования породы, повысить, в короткие сроки окупить затраты на его приобретение и, в конечном итоге, обеспечил предприятию значительную прибыль.

Для заключения договора лизингополучатель рудник "Интернациональный" предоставляет предоставить лизинговой компании следующие документы:

бухгалтерский баланс с пятью формами отчетности за два года;

устав предприятия;

копию подписей руководителя и главного бухгалтера;

справку из налоговой инспекции о постановке на учет;

справку из банка о состоянии лицевого счета;

справку о залоге (в качестве залога принимается сельскохозяйственная техника, автомобили, крупный рогатый скот, векселя).

Расчет лизинговых платежей производится в следующей последовательности:

1) рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;

2) определяется общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;

3) исчисляются размеры лизинговых взносов (годовых) в соответствии с выбранной сторонами периодичностью их уплаты, методами начисления и способам и перечисления. Общая сумма лизинговых платежей (ЛП) определяется по формуле:

ЛП = АО + ПК+ИЗ + ВЛ + ДУ + НДС,

где АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;.

ИЗ - инвестиционные затраты лизингодателя, включающие затраты на таможенное оформление, содержание и обслуживание предмета лизинга, передачу его и эксплуатацию, на обучение персонала лизингополучателя работе на арендуемом имуществе и т.д.

ВЛ - вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя в соответствии с действующим законодательством. [16, С. 215]

В соответствии с принципами организации финансирования лизинговых операций схемы лизинговых платежей имеют несколько вариантов:

1) распределение лизинговых платежей по годам равными, возрастающими и убывающими долями, то есть выделение конкретной стратегии лизинговых выплат;

2) предоставление отсрочки первого взноса в интересах лизингополучателя;

3) выплата аванса в момент заключения договора о лизинге в интересах лизингодателя;

4) приобретение имущества в финансовый лизинг. В этой связи алгоритм расчета лизинговых платежей также может быть представлен несколькими вариантами.

Исходные данные:

1. Предприятие планирует на условиях договора финансового лизинга приобрести оборудование стоимостью 360 млн. тыс. руб. с полной его амортизацией.

Срок договора - 5 лет, норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 20%.

2. Кредит, привлекаемый лизингодателем для осуществления лизинговой сделки с предприятием, составляет 360 тысяч млн.руб. Процентная ставка по кредиту - 25% годовых.

3. Вознаграждение лизингодателя, включающее его затраты и прибыль, в том числе налог на имущество, фонд оплаты труда и общехозяйственные нужды лизинговой компании, составляет 10% годовых (от среднегодовой стоимости имущества).

4. Инвестиционные затраты и дополнительные услуги лизингодателя - 50 400 тыс. руб. В их состав входят расходы на содержание, обслуживание и охрану предмета лизинга, таможенное оформление, страховые взносы, обучение персонала лизингополучателя и др.

5. Станка НДС-18%.

Вариант 1. Расчет лизинговых платежей в общепринятом порядке.

Расчет общей суммы затрат и ежегодных выплат по лизингу осуществляется по вышеуказанной формуле.

Величина амортизационных отчислений определяется методом равномерного начисления амортизации (табл. 1).

Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке (тыс. д.е.):

1-й год:

АО =360 000 тыс. руб. * 20: 100 = 72 000 тыс. руб.

ПК = 324 000 тыс. руб. * 25: 100 = 81 000 тыс. руб.

ВЛ =324 000 тыс. руб. *10 : 100 = 32 400 тыс. руб.

ИЗ+ДУ = 50 400 тыс. руб.: 5 = 10 080 тыс. руб.

В = 72 000 тыс. руб. + 81 000 тыс. руб. + 32 400 тыс. руб. + 10 080 тыс. руб. = 195 480 тыс. руб.

В = АО + ПК + ВЛ + ИЗ + ДУ

НДС=195 480 тыс. руб. * 18 : 100 = 35 200 тыс. руб.

ЛП = 72 000 тыс. руб. + 81 000 тыс. руб. + 32 400 тыс. руб. + 10 080 тыс. руб. + 35 200 тыс. руб. =230 680 тыс. руб.

Таблица 2. Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования, тыс. руб..

Годы	Стоимость имущества на начало года (ОСн)	Сумма амортизационных отчислений (АО)	Стоимость имущества на конец года (ОСк)	Среднегодовая стоимость имущества (KPt)
1-й	36 000	7 200	28 600	32 400
2-й	28 800	7 200	21 600	25 200
3-й	21 600	7 200	14 400	18 000
4-й	14 400	7 200	7 200	10 800
5-й	7 200	7 200	-	3 600

2-й год:

АО =360 000 тыс. руб. * 20: 100 = 72 000 тыс. руб.

ПК = 252 000 тыс. руб. * 25: 100 = 63 000 тыс. руб.

ВЛ =252 000 тыс. руб. * 10:100=25 200 тыс. руб.

ИЗ+ДУ = 50 400 тыс. руб. : 5= 10 080 тыс. руб.

В = 72 000 тыс. руб. + 63 000 тыс. руб. + 25 200 тыс. руб. + 10 080 тыс. руб. = 170 280 тыс. руб.

НДС= 170 280 тыс. руб. * 18 :100 = 30 650,4 тыс. руб.

ЛП = 72 000 тыс. руб. + 63 000 тыс. руб. + 25 200 тыс. руб. + 10 080 тыс. руб. + 30 650,4 тыс. руб. = 200 930,4 тыс. руб.

В такой же последовательности общая сумма лизинговых платежей определяется за 3-й, 4-й и 5-й годы.

Результаты расчетов представлены в табл. 3.

Таблица 3. Расчет лизинговых платежей, тыс. руб.

Годы	Амортизационные отчисления (АО)	Плата за кредит (ПК)	Вознаграждение лизингодателя (БЛ)	Инвестиционные затраты, дополнительные услуги (ДУ)	Выручка от сделки (В)	Налог на добавленную стоимость (НДС)	Лизинговые платежи (ЛП)
1-й	72 000	81 000	32 400	10 080	195 480	35 200	230 680
2-й	72 000	63 000	25 200	10 080	170 280	30 650	200 930
3-й	72 000	45 000	18 000	10 080	145 080	26 114	171 194
4-й	72 000	27 000	11 000	10 080	120 080	21 614	141 694
5-й	72 000	9 000	400	10 080	91 480	16 466	107 946
Всего	360000	225 000	87 000	50 400	722 400	130 044	852 444
В% к ЛП	43	26	10	6	85	15	100

Лизинговые платежи в соответствии с проведенными расчетами снижаются от 230 680 тыс. руб. в первый год до 107 946 тыс. руб. в последний год, то есть более чем в 2 раза. Наибольший удельный вес в составе лизинговых платежей приходится на долю амортизационных отчислений - 43 %.

Схема лизинговых платежей может быть представлена тремя вариантами: ежегодно равными долями, начиная с первого года; понижающими долями - в соответствии с приведенными расчетами и возрастающими долями (в обратном порядке относительно второго способа или в другой зависимости возрастания по соглашению сторон).

Размер лизинговых взносов при равномерных начислениях в год составляет:

ЛВг =852 444 :5= 170 489 тыс. руб.

Варианты лизинговых взносов в зависимости от распределения лизинговых платежей по годам представлены в табл. 4.

Таблица 4. Ежегодные выплаты по лизингу оборудования

Годы	Стратегии выплат
	равномерная (вариант 1.1), тыс. д е.	убывающая (вариант 1 2)	возрастающая (вариант 1 .3)
		тыс. д.е.	%	тыс. д.е.	%
1-й	170 489	230 680	27	107 946	13
2-й	170 489	200 930	24	141 694	16
3-й	170 489	171 194	20	171 194	20
4-й	170 489	141 694	16	200 930	24
5-й	170 488	107 946	13	230 680	27
Итого	852 444	852 444	100	852 444	100

Структура лизинговых платежей по вариантам 1.2 и 1.3 характеризуется значительным изменением доли ежегодных взносов - от 13 до 27% общей их суммы, что обусловливает их разновыгодность для лизингодателя и лизингополучателя при расчете их текущей (современной) стоимости.

Таким образом, выбор стратегии выплаты платежей оказывает влияние на привлекательность лизинговой сделки для лизингодателя и лизингополучателя. Безусловно, для предприятия будет выгодна сделка по схеме вырастающего начисления.

Заключение

Лизинг - это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем. По своей сущности лизинг представляет собой способ финансирования эффективного использования имущества, а не источник приобретения его в собственность для осуществления реальных инвестиций.

В классической лизинговой операции участвуют три лица: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик (продавец имущества). Взаимоотношения между участниками строятся по след схеме. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. Из-за отсутствия денег для приобретения имущества он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии в сделке. Это участие выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей передаче лизингополучателю в пользование на оговоренных условиях.

Исходя из экономической сущности лизинга, выражающейся в финансировании использования имущества при разделении прав владения и пользования, выделяют следующие видовые признаки: степень окупаемости (полный или неполный срок физического износа), условия амортизации и качественные характеристики имущества (новое или бывшее в употреблении). В соответствии с этим различают три вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный.

В работе рассмотрена практика использования лизинга для обновления основных фондов предприятия. В настоящее время предприятие рудник "Интернациональный" имеет стратегическую программу развития производства до 2012 года в которой определена программа по обновления основных производственных фондов.

Согласно этой программе в 2008 году планируется заменить шахтное и подъемное оборудование на общую сумму 360 млн.руб.

Для приобретения оборудования в лизинг предприятие проводило тендер на поставку оборудования. В результате тендера был определен лизингодатель - Компания "ИР-Лизинг".

В работе проведен расчет суммы платежей на 5 лет. В лизинговые платежи включаются: амортизационные отчисления плата за кредит вознаграждение лизингодателя инвестиционные затраты, дополнительные услуги налог на добавленную стоимость. Наибольший удельный вес в составе лизинговых платежей приходится на долю амортизационных отчислений.

Также были рассчитаны лизинговые платежи, представляющие собой плату за владение и пользование имуществом лизингополучателем лизингодателю по трем вариантам. Для предприятия будет выгодна сделка по схеме вырастающего начисления. Пи этом окончательный вариант платежей будет определен по согласованию всех трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и банка.

Таким образом, горнодобывающее предприятие, использую схему финансового лизинга, сможет реализовать свою программу по обновлению основных фондов производства. В результате предприятие сможет обеспечить повышение производительности, увеличение объема производства и обеспечение безопасности производства.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности и важности для отечественных предприятий. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность для обновления основных фондов и технического перевооружения производств.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон "О лизинге" от 29 октября 1998г. № 164-ФЗ (с изменениями на 18 июля 2005 года).

2. 10. Комментарий к Федеральному закону "О финансовой аренде (лизинге)" / Под ред. Н.М. Коршунова. - М.: Издательство Норма, 2003.

3. Банковское дело: учебник/ под ред. Г.Г. Коробовой.-М. : Экономистъ, 2004

4. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004

5. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов.:М. - ЮНИТИ, 2004

6. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2005.

7. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций / под ред. Есипова В.Е. -СПб.: Питер, 2004.

8. Договор финансовой аренды (лизинга). Практическое пособие // Авторский коллектив Allpravo.ru. - 2005.

8. Лишанский М.Л. Лизинг как эффективная форма кредигования // Финансы и кредит. - 1999. - №3. - с.47-48.

9. Лизинг: эффективные возможности инвестиций и реструктуризации производства// Бизнес. - 2000. -,№3-4. - с.15-17.

10. Макарова А.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции М.. Банки и биржи, 2005.

11. Степанов М. Лизинг на российском рынке. Главное не владение оборудованием, а возможность его использования // КомпьюАрт - №7, 2003

12. Смирнова А.Л. Лизинговые операции. - М.: Консалт-банкир, 2001. -134, [1]с.

Приложение

Договор финансовой аренды (лизинга)

г._Москва__________ "25" мая________ 2007г.

Компания "ИР-Лизинг" (далее по тексту - Лизингодатель), в лице МАкаева С.П., действующего на основании устава с одной стороны,

и ОАО "Рудник "Интернациональный", (далее по тексту Лизингополучатель), в лице Давыдова Ю.М., действующего на основании устава, с другой стороны, заключили настоящий договор лизинга (финансовой аренды) о нижеследующем:

1. Предмет договора

1.1. Лизингодатель предоставляет Лизингополучателю имущество оборудования за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

1.2. Перечень имущества, его количество, основные технические и качественные характеристики приведены в приложении N 1 к настоящему договору, являющемуся неотъемлемой частью последнего.

1.3. Стоимость (цена) передаваемого в пользование имущества на момент заключения данного договора составляет (цифрами) (прописью) руб.

1.4. Поставка имущества, являющегося предметом настоящего договора будет, по поручению Лизингодателя, осуществлена (наименование организации поставщика - изготовителя) железнодорожным транспортом, автотранспортом на условиях поставки - (франко-станция назначения на собственных ж.д. подъездных путях Лизингополучателя).

2. Срок действия договора

2.1. Настоящий договор вступает в силу с даты подписания Лизингополучателем протокола (акта) сдачи - приемки имущества и при условии отсутствия факторов, исключающих его нормальную эксплуатацию (ненадлежащее качество, некомплектность, повреждение при транспортировке и т. п.)

О дате ввода имущества в эксплуатацию Лизингополучатель письменно (письмо, телетайпограмма, факс и др.) извещает Лизингодателя.

2.2. Срок пользования имуществом сторонами настоящего договора определен в ____ лет ____ месяцев, начиная с месяца ввода имущества в эксплуатацию.

2.3. Стороны договора согласились, что по истечении срока действия настоящего договора Лизингополучатель вправе приобрести в собственность имущество, являющееся предметом данного договора, по остаточной стоимости на условиях, согласованных с Лизингодателем.

3. Обязательства Сторон

3.1. Лизингодатель обязуется:

3.1.1. Обеспечить поставку имущества в соответствии с условиями, определенными настоящим договором.

3.1.2. Отказывать Лизингополучателю необходимое содействие в вопросах, связанных с исполнением последним Условий настоящего договора.

3.2. Лизингополучатель обязуется:

3.2.1. Осуществить сдачу - приемку имущества при доставке его по месту назначения. При необходимости отразить в акте (протоколе) сдачи - приемки вопросы комплектности поставки, исправности перевозки, наличие или отсутствия ЗИП, узлов и агрегатов, обеспечивающих надлежащую эксплуатацию имущества.

3.2.2. Осуществить своими силами и за свой счет монтаж и ввод имущества в эксплуатацию.

3.2.3. Сообщить Лизингодателю о вводе имущества в эксплуатацию и о соответствии технических характеристик имущества результатам его нормальной эксплуатации в производственных условиях.

3.2.4. В период срока действия настоящего договора производить техническое обслуживание и ремонт имущества.

3.2.5. Соблюдать положения инструкций поставщика - изготовителя по уходу, техническому обслуживанию и эксплуатации имущества.

3.2.6. Своевременно осуществлять Лизингодателю платежи, вытекающие из факты пользования его имуществом.

3.2.7. Предоставить Лизингодателю возможность регулярного получения информации о своем финансовом положении в течение срока действия договора.

4. Расчеты и платежи

4.1. Сторонами договора определена ежеквартальная периодичность оплаты Лизингополучателем за пользование имуществом. При этом на расчетный счет Лизингодателя N ___________ в (банк, МФО, код, ИНН) сумма очередного платежа должна перечисляться Лизингополучателем (без выставления ему счета Лизингодателем) не позднее 10-го числа первого месяца наступившего квартала.

4.2. Ставки платы за пользование имуществом сторонами определены в количестве (кратности) размеров минимальной месячной заработной платы действием за период платежа (вариант).

4.3. Плата за пользование имуществом вносится Лизингополучателем в следующем порядке оговоренным согласованием сторон

4.4. Стороны договора согласились, что стоимость имущества, находящегося в пользовании у Лизингополучателя, в течение срока действия договора понижается по мере внесения Лизингополучателем платежей, предусмотренных настоящим договором.

При этом платежи, указанные в п. 4.3. настоящего договора, исчисляются от первоначально определенной базовой стоимости имущества в МЗП.

4.5. Первый платеж должен быть осуществлен не позднее 15-ти дней со дня ввода имущества в эксплуатацию в сумме, пропорциональной количеству дней со дня ввода по день истечения текущего квартала.

4.6. По дополнительному соглашению сторон договора платежи за пользование имуществом могут вноситься Лизингополучателем в натуральном выражении: в виде сырья и материалов, услуг, товаров и др. с соответствующим расчетов их стоимости.

4.7. Ежегодно (по истечении очередного финансового года) стороны обмениваются письменной информацией о ходе исполнения условий настоящего договора и осуществляют взаимную выверку расчетов. При наличии в том необходимости указанное может быть осуществлено по инициативе (требованию)одной из сторон договора.

5. Иные условия договора

5.1. В соответствии с законодательством Российской Федерации стороны настоящего договора вправе предусмотреть в установленном порядке ускоренную амортизацию лизингового имущества, отразив все необходимое в связи с этим в дополнении к настоящему договору.

5.2. Имущество, являющееся предметом настоящего договора, в период действия последнего является собственностью Лизингодателя.

5.3. Лизингодатель не вправе использовать имущество, переданное Лизингополучателю в соответствии с условиями настоящего договора, в качестве залога (вариант).

5.4. Риск случайной гибели, утраты, порчи или повреждения лизингового имущества переходит к Лизингополучателю с момента поставки ему имущества (подписания акта сдачи - приемки).

5.5. С момента поставки лизингового имущества (подписания акта сдачи - приемки Лизингополучателем) к Лизингополучателю переходит право предъявления претензионных и исковых требований к продавцу (поставщику - изготовителю) в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего исполнения продавцом (поставщиком - изготовителем) договора купли-продажи (поставки - вариант), заключенного между ним и Лизингодателем.