Анализ эффективности и интенсивности использования капитала на примере СПК "Иро"
Значение и состав капитала предприятия. Понятия заемного и собственного капиталов предприятия. Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия, эффективность его использования и пути ее повышения. Исходные условия функционирования предприятия.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 27.04.2019 |
| Размер файла | 123,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство сельского хозяйства РФ
Департамент научно-технической политики и образования
ФГБОУ ВО "Бурятская государственная сельскохозяйственная академия имени В.Р. Филиппова"
Кафедра статистики и экономического анализа
Курсовая работа
тема "Анализ эффективности и интенсивности использования капитала на примере СПК "Иро"
Выполнила студент 4 курса
Дашидондокова С.Э.
Проверил
Преподаватель Багинова О.Е.
Улан Удэ 2016
Содержание
- Введение
- Раздел 1. Сущность, значение и состав капитала предприятия
- 1.1 Понятие капитала и его структура
- 1.2 Понятия заемного и собственного капиталов предприятия
- 1.3 Экономическая характеристика предприятия СПК "Иро"
- Раздел 2. Анализ использования капитала предприятияна СПК "ИРО"
- 2.1 Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия
- 2.2 Эффективность использования капитала
- 2.3 Пути повышения эффективности использования капитала предприятия
- Заключение
- Список литературы
Введение
В условиях рыночной экономики вопросы, связанные с эффективностью использования капитала, выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности.
То, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение. Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.
Основные задачи анализа:
изучение исходных условий функционирования предприятия;
выявление изменений показателей финансового состояния;
определение факторов, влияющих на финансовое состояние организации;
оценка изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;
изыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.
Основными источниками информации для анализа состояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Раздел 1. Сущность, значение и состав капитала предприятия
1.1 Понятие капитала и его структура
Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определенным набором экономических ресурсов (или факторов производства) - элементов, используемых для производства экономических благ. Обычно в экономической литературе все, что предприятие имеет и использует в производственной деятельности, называется имуществом предприятия.
Состав применяемых предприятием экономических ресурсов различен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользования, или капитала.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия.
Капитал предприятия складывается следующим образом.
1. Структура основных производственных фондов. В условиях рыночной экономики первоначальное формирование основных фондов в сельском хозяйстве, их функционирование и расширенное воспроизводство осуществляется при непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию, восстановление средств туда. Деятельность любого сельскохозяйственного предприятия возможна лишь в том случае, если отдельные элементы основных производственных фондов находятся в определенной пропорции и взаимосвязи, имеют производственную структуру.
Структура основных производственных фондов зависит прежде всего от особенностей данной отрасли. Поэтому с учетом специализации разные организации, предприятия, объединения имеют и разную структуру таких фондов. Существенной влияние оказывает также местоположение конкретной организации.
На структуру основных фондов влияют также масштаб организаций, уровень концентрации производства. В крупных организациях более высокий удельный вес машин и оборудования и ниже - зданий и сооружений, поскольку концентрация вызывает наибольшую экономию затрат на строительство производственных помещений, на передаточные устройства.
Структура основных фондов зависит также от технического уровня и формы организации производства. Чем выше уровень механизации процессов, тем выше и удельный вес машин и оборудования. Чем рациональнее организованы внутрихозяйственные подразделения, особенно при централизации использования транспорта, тем ниже и удельный вес транспортных средств.
В зависимости от назначения и натурально-вещественных признаков для целей планирования, учета и анализа производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий основные производственные фонды подразделяются на следующие виды, группы и подгруппы:
· здания, сооружения и передаточные устройства;
· машины и оборудования;
· транспортные средства;
· производственный и хозяйственный инвентарь;
· рабочий скот;
· продуктивный скот;
· многолетние насаждения и пр.
Группировка основных производственных фондов по натурально-вещественному признаку позволяют организовать не только их учет, но и анализ воспроизводства, изучить динамику технического уровня, определить потребности в замене средств туда, а тем самым своевременно предусмотреть это в практике финансовой деятельности организаций.
Одной из основных особенностей структуры основных производственный фондов сельскохозяйственного назначения по сравнению с основными производственными фондами промышленно-производственного назначения является то, что в них наряду со средствами труда, являющимися продуктами предшествующей индустриальной деятельности, функционируют также специфические средства труда: разные виды животных и многолетних насаждений, в которых воплощен труд людей, принимавших участие в уходе за ними, выращивании и т.д. Удельный вес этих средств в структуре основных производственных фондов особенно велик в межхозяйственных животноводческих организациях. В отличие от машин и оборудования, зданий и сооружений, которые в производственном процессе лишь сохраняют свои потребительские свойства, а стоимость их в процессе эксплуатации постепенно утрачивается по мере износа, стоимость специфических основных производственных фондов до определенного момента, зависящего от физиологических процессов, не только не уменьшается в процессе использования, но и возрастает.
Эта специфика налагает определенный отпечаток и на воспроизводство ОПФ сельскохозяйственного назначения: если все прочие ОПФ могут находиться непрерывно в эксплуатации вплоть до снашивания, то, например, многолетние насаждения в течение года активно функционируют лишь в пределах вегетационного периода. Необходимо учитывать биологические особенности этой части ОПФ сельскохозяйственного назначения для из эффективного использования.
Любое сельскохозяйственное производство систематически нуждается в денежных средствах для капитального ремонта и модернизации действующего оборудования, производственных помещений, машин и т.д. в этих целях амортизационный фонд, который используется как для полного возобновления средств труда, так и для частичного.
Амортизация - процесс возмещения износа основных фондов путем перенесения их утраченной стоимости на изготовляемый продукт. Она составляет реальный элемент издержек производства, поэтому включается в себестоимость продукции, влияет на ее уровень. В то ж время амортизация является одним из источников финансирования капитальных работ, ремонта и модернизации основных фондов.
2. Оборотные средства. Одна из функций организации финансов сельскохозяйственных предприятий - регулирование движения оборотных средств, которые совершают непрерывный кругооборот, последовательно переходя из денежной формы в товарную, из товарной в производственную, затем опять в товарную и денежную. По своей сущности оборотные средства являются совокупностью фондов оборотных и обращения, выраженных в денежной форме.
Оборотные фонды являются частью производственных, которые полностью потребляются в процессе производства и с завершением одного цикла изменяют свою натурально-вещественную форму, целиком перенося свою стоимость на созданный продукт.
В соответствии со сложившейся системой учета оборотные средства сельскохозяйственных организаций подразделяются на следующие группы:
· производственные запасы, т.е. предметы труда, которые еще не вступили в процесс производства и целиком сохраняют свою натурально-вещественную форму;
· незавершенное производство - предметы труда, которые уже вступили в процесс производства, но еще окончательно не обработаны, так как сельскохозяйственное производство требует длительного периода;
· молодняк животных и животные на откормке;
· расходы будущих периодов - затраты на освоение новой техники, изготовление опытных образцов продукции, а также на подготовительные работы по освоению новых производств.
Фонды обращения включают готовую продукцию, товары отгруженные, но не отплаченные, материалы в пути, средства в расчетах; денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетных и текущих счетах, в аккредитованных и лимитированных чеках.
Оборотные средства в сельском хозяйстве имеют важную особенность. Такие составные их элементы, как семена, а в ряде случаев и посадочный материал, корма, органические удобрения и другие, постоянно возобновляются в процессе кругооборота за счет собственного производства. Поскольку данные виды оборотных средств не поступают в реализацию и остаются в сфере производства на следующий производственный цикл, то это влияет на их стоимость и продолжительность оборота.
На эффективность использования оборотных средств в качестве результатов производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий влияет совокупность технико-экономического и социально-организационного характера. Например, ускорение оборачиваемости средств в обращении достигается прежде всего своевременной поставкой продукции, сокращением ее запасов в готовом виде, оплатой в положенные сроки счетов поставщиков, ликвидацией задержек в документообороте по расчетам и т.п.
Важную роль играют повышение урожайности сельскохозяйственных культур, продуктивности животных, качество продукции, что в конечном итоге ведет к увеличению денежных средств за ее реализацию.
капитал собственный заемный
1.2 Понятия заемного и собственного капиталов предприятия
Капитал - это часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал - превращенная форма финансовых результатов.
По источникам образования он подразделяется за собственный и привлеченный (заемный) капитал.
Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Структура заемного капитала представлена на рисунке 1.
Используется заемный капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственного и заемного капитала.
Рис. 1. Классификация заемного капитала
Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. К основным видам обязательств предприятия относятся:
· долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;
· долгосрочные и краткосрочные займы;
· кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потребления услуг и датой их фактической оплаты;
· задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
· долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
· задолженность органам социального страхования и обеспечения;
· задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.
Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.
По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.
Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы. Чем больше покрытых (обеспеченных) долгов в противоположность необеспеченным, тем лучше кредиторам, имеющим обеспеченные требования, но хуже остальным кредиторам, которые в случае объявления конкурса должны удовлетвориться остающейся имущественной массой.
Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.
Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия (рис.2).
Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Рис. 2. Состав собственного капитала предприятия
Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.
Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.
Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва.
Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.
Средства специального назначения и целевого финансирования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Деление собственного капитала на капитал и резервы носит не столько теоретическое, сколько практическое значение: по соотношению и динамике этих групп оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (резервы) характеризует способность наращения средств, вложенных в активы предприятия.
Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации.
Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное использование во многом предопределяют финансовое благополучие организации.
Заботясь о финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, организация распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и по времени. Углубление этих процессов в современной рыночной экономике приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.
1.3 Экономическая характеристика предприятия СПК "Иро"
Хозяйство организовано в 1939 году. Землепользование расположено в юго-западной части Селенгинского района. Центральная усадьба находится в у. Ташир, в 100 км от районного центра г. Гусиноозерск.
За хозяйством закреплено земельных угодий общей площадью - 61485 га, в том числе сельскохозяйственных угодий - 28946 га или 26,74%, пашни - 7740 на или 11,64%, сенокосов - 1500 га или 5,18% и пастбища 19706 га или 68,08%. Свои цели кооператив реализует в отрасли животноводства.
СПК "Иро" характеризуется данными, приведенными в таблице 1.
Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели работы СПК "Иро" за 2012-2014 года.
|
№ |
Наименование показателя |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
2014 г. в % к 2012 г. |
|
|
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. |
Объем реализации Прибыль от реализации Рентабельность от реализации Балансовая прибыль Общая рентабельность Среднесписочная численность работающих Дебиторская задолженность на конец года Кредиторская задолженность на конец года |
12502 1437 11,5 4973 39,8 45 236 1829 |
13613 370 5325 39,1 45 34 2676 |
18217 7 0,03 3687 20,2 45 22 1283 |
145,7 0,48 0,3 74,1 50,8 100,0 9,3 70,1 |
По данным таблицы 1 видно, что объем реализованной продукции СПК "Иро" в 2014 году по сравнению с 2013 годом вырос на 45,7 %, в то время, как сумма прибыли от реализации снизилась на 99,5 %. Однако, за счет увеличения суммы иных видов доходов общая рентабельность к концу 2014 года составила 20,2%. По показателю численности (45 человек) СПК "Иро" является средним предприятием. Также к концу года темп роста кредиторской задолженности намного обогнал темп роста дебиторской задолженности (70,1 и 9,3 %, соответственно).
Раздел 2. Анализ использования капитала предприятияна СПК "ИРО"
2.1 Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия
В процессе анализа структуры капитала особое внимание следует уделить анализу показателей, характеризующих рыночную устойчивость предприятия. Они дают представление о степени зависимости предприятия от его кредиторов и займодавцев. Для анализа показателей структуры пассивов составляется аналитическая таблица 2.
Таблица 2 - Структура пассивов в СПК "Иро" за 2014 год
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
|
|
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия), % |
91,6 |
94,5 |
+2,9 |
|
|
Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой зависимости предприятия), % |
9,1 |
5,5 |
-3,6 |
По данным таблицы 2 видно, что предприятие повысило свою финансовую устойчивость. Удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 2,9 % (с 91,6 до 94,5 %). Одновременно на ту же величину снизился удельный вес заемного капитала.
Далее в процессе анализа капитала предприятия необходимо подробно рассмотреть источники образования средств. Поступление и приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Характеристика соотношения между собственными и заемными источниками раскрывает сущность финансовой устойчивости предприятия.
Основными элементами собственного капитала являются:
· уставный капитал
· фонды и резервы
· нераспределенная прибыль.
По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия. Если две последние составляющие растут более высокими темпами, чем первая, то предприятие развивается устойчиво.
В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятия. Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для предприятия. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги.
Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К ним относятся:
· долгосрочные кредиты банков
· долгосрочные займы
· краткосрочные кредиты банков
· краткосрочные займы
· кредиторская задолженность.
Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности предприятия.
Для оценки состава, структуры и динамики источников формирования капитала составляется таблица 3.
Таблица 3 - Состав, структура и динамика источников средств СПК "ИРО" в 2014 году, тыс. руб.
|
№ |
Наименование показателя |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
2014 г. в % к 2012 г. |
|
|
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. |
Объем реализации Прибыль от реализации Рентабельность от реализации Балансовая прибыль Общая рентабельность Среднесписочная численность работающих Дебиторская задолженность на конец года Кредиторская задолженность на конец года |
12502 1437 11,5 4973 39,8 45 236 1829 |
13613 -370 - 5325 39,1 45 34 2676 |
18217 7 0,03 3687 20,2 45 22 1283 |
145,7 0,48 0,3 74,1 50,8 100,0 9,3 70,1 |
Из данных таблицы 3 видно, что общий прирост источников средств предприятия составил 2396 тыс. руб. или 5,3 %. При этом в структуре преобладают собственные источники. Таким образом, их доля увеличилась на 8,9%. Сократился удельный вес обязательств на 34,8%. Поэтому видно, что предприятие увеличивает свою финансовую независимость. Также стоит отметить, что на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства на 2014 год, что является тенденцией для большинства сельскохозяйственных предприятий.
Таким образом, СПК "Иро" использует только краткосрочные обязательства. Довольно интересным является дальнейшее исследование структуры краткосрочных обязательств. Так, доля заемных средств в обязательствах к концу года увеличилась на 58,6%. Соответственно, удельный вес кредиторской задолженности снизился с 2676 тыс. рублей на 1283 тыс. рублей (52,1%). Таким образом, здесь прослеживается стремление руководства предприятия привлекать краткосрочные кредиты для обеспечения ими оборотных активов.
Для более углубленного изучения собственного капитала предприятия составляется аналитическая таблица 4.
Таблица 4 - Состав, структура и динамика собственного капитала СПК "Иро" в 2013-2014 году, тыс. руб.
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
|
|
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия), % |
91,6 |
94,5 |
+2,9 |
|
|
Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой зависимости предприятия), % |
9,1 |
5,5 |
-3,6 |
Данные таблицы 4 говорят о том, что в составе собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль предприятия. Их удельный вес в 2013 году составил 76,1 %, а в 2014 году - 78,1 %. В течение года сумма уставного фонда и фондов накопления не изменилась.) В общем собственный капитал СПК "Иро" увеличился за год на 3687 тыс. руб. или на 8,9 %.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов можно условно подразделить на 2 части:
переменная, которая сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия;
постоянная, как правило запасы и затраты, сформированная за счет собственного капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости его положения.
Существуют следующие методы расчета величины собственного оборотного капитала:
СОК = Собственный капитал - Внеоборотные активы
СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
Для расчета влияния факторов на величины собственного оборотного капитала используется метод сравнения.
Таблица 5 - Уровень и динамика собственного оборотного капитала СПК "Иро" за 2013-2014 года, тыс. руб.
|
Показатель |
2013 год |
2014 год |
Отклонение |
||
|
В абс. Вел. |
Темп роста, % |
||||
|
Пассивы - всего 1.Собственный капитал 2.Обязательства - всего 2.1. Долгосрочные обязательства -в % ко всем обязательствам 2.2.Краткосрочные обязательства -в % ко всем обязательствам 2.2.1.Заёмные средства -в % к краткосрочным обязательствам 2.2.2.Кредиторская задолженность -в % к краткосрочным обязательствам 2.2.3.Прочие краткосрочные обязательства -в % к краткосрочным обязательствам |
45346 41563 3783 345 х 3438 х 762 х 2676 х |
47742 45250 2492 - х 2492 х 1209 х 1283 |
+2396 +3687 -1291 -345 -946 447 -1373 |
105,3 108,9 65,8 72,5 158,6 47,9 |
Из данных таблицы 5 видно, что собственный оборотный капитал предприятия увеличился на 437 тыс. руб. или на 2,4 %. Наибольшее влияние на прирост оказали приросты фондов накопления и прочих источников собственного капитала. Увеличение суммы основных средств оказали наибольшее отрицательное влияние на уровень собственного оборотного капитала.
2.2 Эффективность использования капитала
Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).
Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом:
Иными словами, доходность инвестированного капитала (ЭР) равна произведению рентабельности продаж (R) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб).
ЭР = R * Коб (1)
Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия.
Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости (Коб):
Коб= Vp/ (2)
продолжительностью одного оборота (Поб):
Поб= (3)
где T - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).
Средние остатки всего капитала и отдельных видов оборотных средств рассчитываются по средней хронологической: суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца плюс; остатка на конец периода и результат делим на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о реализации продукции.
Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних отраслях капитал оборачивается быстрее, в других - медленнее. Во многом это зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства. Для его сокращения необходимо совершенствовать технику, технологию и организацию производства, автоматизировать труд, углублять кооперацию. Сокращение времени обращения достигается за счет ускорения отгрузки и перевозки товаров, документооборота, расчетов и т.д. Для расчета влияния данных факторов обычно используется способ цепных подстановок.
При формировании капитала одной из важнейших проблем является проблема оптимального соотношения собственных и заемных средств. Здесь одним из инструментов, применяемых финансовыми менеджерами, является так называемый эффект финансового рычага. В процессе его расчета используются следующие экономические показатели деятельности предприятия:
Добавленная стоимость (ДС) - разница между стоимостью продукции, произведенной предприятием за тот или иной период, и стоимостью потребленных материальных средств производства (сырья, энергии и пр.).
Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль - разница между ДС и затратами на оплату труда и восстановление основных средств. Часто для быстроты расчетов вместо НРЭИ применяют балансовую прибыль (БП), восстановленную до НРЭИ прибавлением процентов за кредиты, относимых на себестоимость продукции (работ, услуг).
Экономическая рентабельность активов (ЭР), или эффективность затрат и вложений - процентное отношение эффекта производства к затратам и вложениям.
Эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.
Таблица 6 - Рентабельность собственных средств
|
Показатель |
Базисный год |
Отчетный год |
|
|
Пассив, тыс. руб. |
45346 |
47742 |
|
|
Доля собственных средств в пассиве, тыс. руб. |
41563 |
45250 |
|
|
Уровень экономической рентабельности, % |
11,7 |
7,7 |
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
5325 |
3687 |
|
|
Чистая рентабельность собственных средств, % |
12,8 |
8,1 |
Видим, что чистая рентабельность собственных средств в отчетном году уменьшилась и составила 8,1%, чем в базисном году (12,8%), а уровень экономической рентабельности в 2014 году составил 7,7%, что сравнительно ниже, чем в 2013 - 11,7%.
Эффект финансового рычага (DFL) =8.1-7.7=0.4
Эффект показывает, что использование заемного капитала предприятием СПК "Иро" позволило увеличить прибыльность деятельности на 0,4%. Размер эффекта финансового рычага от рентабельности капитала составляет около ~5%, что является не самым оптимальным соотношением и показывает не результативное управление заемным капиталом.
Но здесь возникает другая проблема. Казалось бы, чем больше кредиторской задолженности у предприятия, тем лучше для его финансового состояния. Но ведь предприятие не может до бесконечности наращивать свою кредиторскую задолженность. Это может привести к тому, что в конечном счете оно станет неплатежеспособным и будет объявлено банкротом. Поэтому следует очень внимательно относиться к уровню кредиторской задолженности. Необходимо найти "золотую середину" в этом вопросе, ведь предприятию невыгодно и её отсутствие, и чрезмерное присутствие.
Также при расчетах следует учесть тот момент, что иногда приходится "платить" и за кредиторскую задолженность. В этом случае издержками по задолженности будут штрафы, пени, неустойки по просроченной задолженности. Здесь они в какой то мере аналогичны процентам по кредиту, но не имеют четко установленной суммы. Поэтому, расплатившись вовремя, предприятие может избежать таких издержек.
Из вышесказанного следует, что при анализе эффективности использования собственного и заемного капитала необходимо огромной внимание уделить кредиторской задолженности: ее составу, структуре и динамике, а также ее оборачиваемости.
2.3 Пути повышения эффективности использования капитала предприятия
В условиях рынка важность проблемы повышения эффективности использования оборотных средств резко возрастает.
Повышение экономической эффективности сельскохозяйственного производства может быть обеспечено при достижении рационального использования оборотных средств и снижения материалоемкости продукции, что ведет к уменьшению затрат, удешевлению продукции и, в конечном итоге, к росту рентабельности предприятия.
Важная роль в повышении эффективности использования оборотных средств, расширении производства и обеспечении финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия отводится ускорению оборачиваемости оборотных средств. Ускорить процесс оборачиваемости оборотных средств можно за счет сокращения времени нахождения их в сфере производства. Для этого необходимо использовать выращивание и откорм скороспелых пород скота высококачественными кормами, внедрение прогрессивных способов возделывания и уборки продукции.
Одним из основных направлений повышения эффективности использования оборотных средств является внедрение ресурсосберегающих, малоотходных и безотходных технологий. Для эффективного и рационального использования оборотных средств каждому сельскохозяйственному предприятию необходимо вести постоянную работу по планированию обеспечения производства всеми видами материально-технических ресурсов, которая преследует своей целью:
· сокращение простоев оборудования, сельскохозяйственной техники и рабочей силы;
· повышение равномерности работ и сокращение непроизводительных расходов;
· повышение производительности труда;
· снижение общих издержек производства и повышение эффективности функционирования предприятия.
Планирование потребности предприятия в материальных ресурсах должно опираться на такие факторы, как:
производственная программа, тесно увязанная с прогнозируемыми объемами реализации продукции;
нормы и нормативы расхода сырья, материалов, топлива и др.;
мероприятия по повышению эффективности производства в части экономии материальных ресурсов.
Особое значение в планировании потребности материальных оборотных средств имеет нормирование складских запасов, материальных ценностей и затрат. При этом следует учесть сезонный характер сельскохозяйственного производства, в результате которого соотношение оборотных средств изменяется в течение года и в отдельные периоды. Наибольшее количество горюче-смазочных материалов, например, создается на сельскохозяйственных предприятиях в наиболее напряженные периоды выполнения работ: подготовка почвы, посев и посадка сельскохозяйственных культур, уборка урожая. Поэтому, в целях эффективного использования указанных и других видов оборотных ресурсов рекомендуется определять их плановую потребность в наиболее напряженные периоды производства. Обоснование рационального размера и состава оборотных средств производится путем установления норм их расхода на единицу производимой продукции соответствующего качества.
Предприятия должны стремиться к соблюдению норм производственных запасов каждого вида материальных ресурсов, поскольку их излишек приводит к замедлению оборачиваемости всех оборотных средств, а недостаток - к срыву производственного процесса.
В целях лучшего использования производственных фондов необходимо уделять внимание и оптимальному соотношению основных и оборотных средств. Недостаток последних негативно сказывается на использовании основных фондов и, в конечном итоге, на результатах всей деятельности предприятия. Так, в животноводстве: недостаток и низкое качество кормов сдерживает наращивание основных видов продукции и ведет к неэффективному использованию продуктивного скота и помещений.
Большой вклад в комплекс мероприятий по улучшению эффективности использования оборотных средств СПК "Иро" может внести разработка экономико-математической модели оптимизации сочетания отраслей сельского хозяйства. Данная модель дает возможность определить основные параметры развития производства для текущего и перспективного планирования, используется для анализа сложившейся структуры производства, позволяет выявить более целесообразные пути использования оборотных средств и получить наилучший эффект.
Все это и ряд других путей повышения рационального использования оборотных средств является залогом эффективного функционирования как отдельно каждого сельскохозяйственного предприятия, так и аграрной сферы в целом.
Заключение
Состав применяемых предприятием экономических ресурсов различен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользования, или капитала.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия.
По источникам образования он подразделяется за собственный и привлеченный (заемный) капитал.
Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.
Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия.
Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.
Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.
Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва.
Далее в процессе анализа капитала предприятия необходимо подробно рассмотреть источники образования средств. Поступление и приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Характеристика соотношения между собственными и заемными источниками раскрывает сущность финансовой устойчивости предприятия.
Основными элементами собственного капитала являются:
· уставный капитал
· фонды и резервы
· нераспределенная прибыль.
Рассматривая состав, структуру и динамику источников средств, можно сделать вывод, что СПК "Иро" использует только краткосрочные обязательства. Довольно интересным является дальнейшее исследование структуры краткосрочных обязательств. Так, доля заемных средств в обязательствах к концу года увеличилась на 58,6%. Соответственно, удельный вес кредиторской задолженности снизился с 2676 тыс. рублей на 1283 тыс. рублей (52,1%). Таким образом, здесь прослеживается стремление руководства предприятия привлекать краткосрочные кредиты для обеспечения ими оборотных активов.
При углубленном изучении собственного капитала можно сделать вывод, что в составе собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль предприятия. Их удельный вес в 2013 году составил 76,1 %, а в 2014 году - 78,1 %. В течение года сумма уставного фонда и фондов накопления не изменилась.) В общем собственный капитал СПК "Иро" увеличился за год на 3687 тыс. руб. или на 8,9 %.
Для эффективного использования капитала рассчитывается рентабельностью как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Чистая рентабельность собственных средств в отчетном году уменьшилась и составила 8,1%, чем в базисном году (12,8%), а уровень экономической рентабельности в 2014 году составил 7,7%, что сравнительно ниже, чем в 2013 - 11,7%.
При формировании капитала одной из важнейших проблем является проблема оптимального соотношения собственных и заемных средств. Здесь одним из инструментов, применяемых финансовыми менеджерами, является так называемый эффект финансового рычага.
Эффект показывает, что использование заемного капитала предприятием СПК "Иро" позволило увеличить прибыльность деятельности на 0,4%. Размер эффекта финансового рычага от рентабельности капитала составляет около ~5%, что является не самым оптимальным соотношением и показывает не результативное управление заемным капиталом.
Важная роль в повышении эффективности использования оборотных средств, расширении производства и обеспечении финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия отводится ускорению оборачиваемости оборотных средств. Ускорить процесс оборачиваемости оборотных средств можно за счет сокращения времени нахождения их в сфере производства. Для этого необходимо использовать выращивание и откорм скороспелых пород скота высококачественными кормами, внедрение прогрессивных способов возделывания и уборки продукции.
Большой вклад в комплекс мероприятий по улучшению эффективности использования капитала СПК "Иро" может внести разработка экономико-математической модели оптимизации сочетания отраслей сельского хозяйства. Данная модель дает возможность определить основные параметры развития производства для текущего и перспективного планирования, используется для анализа сложившейся структуры производства, позволяет выявить более целесообразные пути использования оборотных средств и получить наилучший эффект.
Список литературы
1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2007.
2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2003.
3. Войтоловский Н.В. Экономический анализ: основы теории, комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник. - М.: Юрайт, 2010. - 507 с.
4. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ. М.: Высшее образование, 2011.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.5-е изд. М.: Дело и Сервис, 2008.
6. Кадыров Ф.Н. Общие понятия о финансовом анализе // Менеджер здравоохранения. - 2008. - N 5. - С.45-52.
7. Качковский С.В. Содержание и задачи экономического планирования и анализа деятельности предприятия // Экономист. - 2012. - № 4. - С.29-34.
8. Климова Н.В. Экономический анализ: теория, задачи, тесты, деловые игры: учебное пособие для студентов высших учебных заведений. - М.: Вузовский учебник, 2011. - 282 с.
9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Велби; Проспект, 2008.
10. Когденко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
11. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: учеб. пособие. М.: Экономистъ, 2007.
13. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Феникс, 2008.
14. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. М.: Эксмо, 2010.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Инфра-М, 2008.
16. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: Инфра-М, 2008.
17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: управление финансами. М.: ЮНИТИ, 2008.
18. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): учеб. пособие для вузов / под ред.Э.И. Крылова, В.М. Власовой, И.В. Ивановой. М.: Эксмо-пресс, 2007.
19. Чалдаева Л.А. Экономика предприятия: учебник. - М.: Юрайт, 2011. - 348 с.
20. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2008.
21. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учеб. пособие / под ред.М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2004
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Показатели использования капитала. Методика их расчета. Факторный анализ рентабельности капитала. Анализ оборачиваемости капитала. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага. Анализ доходности собственного капитала.
курсовая работа [58,5 K], добавлен 20.05.2004Значение и задачи анализа заемного капитала, характеристика его методов. Анализ структуры заемного капитала и эффективности его использования, анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия. Достоинства и недостатки привлечения заемного капитала.
курсовая работа [62,3 K], добавлен 16.11.2010Сущность основного капитала предприятия. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО "Хлеб": движение и состав основных фондов, их рациональное использование. Пути повышения эффективности использования основного капитала предприятия.
курсовая работа [63,9 K], добавлен 24.11.2011Сущность и классификация капитала предприятия. Исследование методов управления собственным капиталом ОАО "Сан ИнБев" и увеличения его доходности. Формирование собственного капитала предприятия. Анализ состава и движения собственного капитала предприятия.
курсовая работа [644,9 K], добавлен 28.01.2012Задачи, информационная база анализа эффективности и интенсивности использования капитала предприятия. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Электроцинк". Методика анализа деловой активности. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала.
курсовая работа [674,3 K], добавлен 24.04.2016Сущность заемного капитала предприятия. Анализ элементов, формирующих цену капитала. Формирование заемного капитала предприятия, особенности его привлечения. Выбор оптимального источника финансирования. Оценка стоимости и эффективности заемных источников.
контрольная работа [42,9 K], добавлен 24.04.2016Организационная характеристика предприятия "Межрайводоканал". Оценка эффективности использования имущества, основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала. Анализ состава и динамики балансовой прибыли, рентабельности предприятия.
реферат [118,5 K], добавлен 13.07.2010Сущность, функции и порядок формирования собственного капитала. Организационно-экономическая характеристика предприятия; анализ структуры и динамики капитала. Оценка факторов изменения рентабельности организации и разработка мероприятий по ее повышению.
дипломная работа [622,7 K], добавлен 04.05.2014Оборотный капитал предприятия, его состав и структура, источники формирования. Оценка эффективности использования оборотного капитала, определение потребности в нем. Общая характеристика предприятия, расчет состава и структуры оборотного капитала.
курсовая работа [167,3 K], добавлен 27.01.2012Экономическое содержание и классификация капитала предприятия. Методики оценки и проведение анализа собственного и заёмного капитала предприятия, применение информационных технологий. Рекомендации по повышению эффективности использования капитала.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 29.01.2013
