У статті проведено аналіз сучасного стану функціонування системи захисту інвестицій домогосподарств в Україні. Виявлено, що найбільш захищеними є банківські депозити за рахунок функціонування Фонду гарантування вкладів фізичних осіб. Доведено, що функціонування Фонду гарантування вкладів фізичних осіб та посилення фінансового контролю за належним виконанням зобов'язань перед домогосподарствами є важливими складовими страхування інвестиційних продуктів. Запропоновано створення ринку інвестицій, який надасть можливість регуляторам об'єднати зусилля для поширення умов гарантування вкладів фізичних осіб інші інвестиційні продукти та сконцентрувати у Фонді значний ресурс. Запропоновано регулятору ринку цінних паперів та фондового ринку гарантувати або забезпечити виплати домогосподарствам за простими та привілейованими акціями.

Ключові слова: заощадження, домогосподарства, інвестиції, депозити банків, інвестиційні продукти, система захисту інвестицій домогосподарств.

The article contains the analysis of the modern state of functioning of the system of household investments protection in Ukraine. It has been found that the most protected are bank deposits at the expenses of the Depositors Insurance Fund operation. It has been proved that the Depositors Insurance Fund operation and strengthening control over the proper fulfillment of obligations to households are important constituent parts of investment products insurance. It has been suggested to generate the investment market which will give an opportunity to the regulators to joint their efforts for extension of terms of private deposits guarantee to other investment products and concentrate substantial resources in the Fund. It has been suggested to the security and stock market regulator to guarantee or provide payments to households on ordinary and privileged shares.

Key words: savings, households, investments, bank deposits, investment products, system of household investments protection.

Постановка проблеми

Таблиця 1. Динаміка депозитних вкладів домогосподарств та їхній облік у банках - учасниках Фонду гарантування вкладів фізичних осіб

Джерело: інформація про Фонд гарантування вкладів фізичних осіб [Електронний ресурс]. - Режим доступу: < http:// www.fg.gov.ua/statistics>

4) розміщені на вклад у банку особою, яка була членом спостережної (наглядової) ради, правління (ради директорів), ревізійної комісії банку, якщо з дня її звільнення з посади до дня прийняття Національним банком України рішення про віднесення такого банку до категорії неплатоспроможних не минув один рік;

5) розміщені на вклад у банку особою, яка надавала банку професійні послуги як аудитор, юридичний радник, суб'єкт оціночної діяльності, якщо ці послуги мали безпосередній вплив на виникнення ознак неплатоспроможності банку і якщо з дня припинення надання послуг до дня прийняття Національним банком України рішення про віднесення такого банку до категорії неплатоспроможних не минув один рік;

6) розміщені на вклад особою, яка на індивідуальній основі отримує від банку проценти за вкладом на більш сприятливих договірних умовах, ніж звичайні, або має інші фінансові привілеї від банку;

7) за вкладом у банку, що є предметом застави та забезпечує виконання зобов'язань вкладника перед цим банком в обсязі таких зобов'язань;

8) за вкладами у філіях іноземних банків тощо.

Цей Закон розширив повноваження Фонду гарантування вкладів фізичних осіб, зокрема в частині щодо виведення неплатоспроможних банків з ринку шляхом здійснення тимчасової адміністрації та ліквідації неплатоспроможних банків. Також Законом передбачено умови, при настанні яких банк може бути віднесено до категорії проблемних та неплатоспроможних. Банки, які перебували в статусі тимчасового учасника Фонду, набули статусу учасників Фонду, оскільки Закон не передбачає переведення учасників Фонду до категорії "тимчасових учасників" Фонду, тим самим, скасовуючи поняття тимчасового учасника Фонду як такого. Учасниками Фонду є банки, участь яких у Фонді є обов'язковою, та які набувають статусу учасника Фонду в день отримання ними банківської ліцензії. Таким чином, банки, які мають банківську ліцензію, є учасниками Фонду, окрім АТ "Ощадбанк" [4].

За даними Фонду гарантування вкладів фізичних осіб за період 2001 - 2013 рр. кількість банків у Фонді зросла з 134 до 174 або майже на 30%. Проте з моменту прийняття Закону кількість банків дещо зменшилася із 175 до 174.

Упродовж 2000-2012 рр. сума вкладів домогосподарств збільшилася у більш як 90 разів. За 2012 р. вклади зросли на 55,9 млрд грн. або на 19,8%. При цьому кількість вкладників збільшилася за аналізуємий період (2000-2012 рр.) на 39,8 млн осіб або у 10 разів. За 2012 р. кількість вкладників збільшилася на 9,4 млн осіб. Проте, середній розмір вкладу зменшився з 8072 грн. до 7619 грн. або на 5,6% (табл.1).

Виплати вкладникам здійснюються відповідно до законодавства Фондом, що фінансується за такими джерелами:

1) початкові збори з учасників Фонду;

2) регулярні збори з учасників Фонду;

3) спеціальний збір до Фонду;

4) доходи, одержані від інвестування коштів Фонду в державні цінні папери України;

5) доходи, одержані у вигляді процентів, нарахованих Національним банком України за залишками коштів на рахунках Фонду, відкритих в Національному банку України;

6) кредити, залучені від Національного банку України;

7) неустойка (штрафи, пеня), що стягується відповідно до цього Закону;

8) кошти, що були внесені Національним банком України в розмірі 20 мільйонів гривень на день створення Фонду;

9) кошти з Державного бюджету України;

10) доходи від надання фінансової підтримки приймаючому банку;

11) благодійні внески, гранти, технічна допомога, у тому числі від іноземних осіб;

12) кошти, отримані від виконання заходів, передбачених планом врегулювання, зокрема від продажу неплатоспроможного банку або перехідного банку, ліквідації банку.

Відповідно до Положення про кредитування Національним банком України Фонду гарантування вкладів фізичнихосіб, затвердженого постановою Правління Національного банку України від 18.03.2013 № 95, Національний банк здійснює підтримку ліквідності Фонду в межах монетарних можливостей шляхом надання короткострокових кредитів (строком до одного року) для виплати відшкодування вкладникам учасників Фонду за недоступними вкладами.

Кредит Фонду не має перевищувати 95% від чотирикратного розміру надходжень до Фонду, отриманих у кварталі, що передує даті звернення Фонду за кредитом. Фінансовим забезпеченням такого кредитування є державні облігації України, крім облігацій зовнішніх державних позик України, строк погашення яких настає не раніше ніж через 10 днів після строку погашення кредиту, за умови, що вони перебувають у власності Фонду і не обтяжені будь-якими іншими зобов'язаннями, у розмірі 90% від їх балансової вартості, але не вищої від номінальної/амортизаційної вартості цих цінних паперів з урахуванням процентів за користування кредитом.

Статистика виплат вкладникам гарантованих сум відшко - дувань свідчить про зменшення кількості осіб, які отримали відшкодування, станом на 01.05.2013 р. Проте сума відшкодування збільшилася на 5118,9 млн грн. (табл.2).

Відшкодування Фондом гарантування вкладів фізичних осіб коштів за вкладами фізичних осіб, а також порядок здійснення виплат коштів за вкладами протягом дії тимчасової адміністрації в межах суми, гарантованої Фондом, за рахунок цільової позики Фонду здійснюється відповідно до Закону України та Положення про порядок відшкодування Фондом гарантування вкладів фізичних осіб коштів за вкладами, затвердженого Рішенням виконавчої дирекції Фонду гарантування вкладів фізичних осіб від 09.08.2012 № 14.

Таким чином, беручи до уваги те, що наведеними вище нормативно-правовими актами регламентовано діяльність Фонду та процедури виплати гарантійних сум відшкодування лише за депозитами банків, залишаються невирішеними питання гарантування інших видів інвестиційних продуктів.

Зокрема виплати домогосподарствам дивідендів за простими та привілейованими акціями має гарантувати або забезпечувати регулятор ринку цінних паперів та фондового ринку.

Аналіз норм діючого законодавства з питань захисту інвестицій дає підстави зробити висновок, що діяльність Фонду спрямована на виконання визначених процедур, які ґрунтуються на формах наступного контролю. Пропонується запровадити забезпечення попереднього контролю за діяльністю банків, які залучають кошти домогосподарств та відкривають депозитні рахунки, щодо граничного рівня процентних ставок та оптимального обсягу депозитів. Такі умови можуть корегуватися залежно від зміни фінансового стану, зокрема фінансової стійкості банків.

Введення індикаторного методу страхування інвестиційних продуктів при формуванні ринку інвестицій передбачатиме проведення попередньої оцінки продуктів, встановлення граничних індикаторів безпечності вкладення капіталу та отримання очікуваних та передбачених інвестиційною програмою.

Література