Современные подходы к трактовке понятия "лизинг"

В экономической литературе имеется целый ряд публикаций, в которых освещаются различные аспекты лизинговой деятельности. В процессе анализа этих проблем автором были использованы научные труды отечественных ученых и специалистов -- З. Мамедова, Э. Ахмедова, Ф. Муршудли, М. Ширалиева, А. Тахмазовой, М. Гумбатова, А. Г асанова и др. Полезными для написания статьи были теоретические и прикладные труды C. Амембала, П. Балту- са, Т. Исома, Л. Картера, Т. Кларка, Д. Кремье-Израэль, Б.Майджера, Р. Притчара, Г. Райнерса, А. Херста, Т. Хубенова, К. Шмиттгофф, А. Штадтлера и др. В последние годы различные аспекты данной проблематики в современных условиях достаточно активно разрабатывают ученые постсоветских стран -- Д. Вахитов, В. Газман, В. Горемыкин, В. Джуха, А. Ивасенко, Е. Кабатова, М. Лещенко, Л. Осипова, Л. Прилуцкий, И. Синяева, А. Смирнов, Т. Философова, Е. Чекмарёва (Россия), А. Загородний, Д. Зеркалов, Б. Ива- сив, О. Левченко,Б. Луцив, В. Ляшенко, К. Нетудихата (Украина), Г. Гуща, Н. Киркорова, А. Левкович, С. Соколовский, А. Федоркевич, М. Шимкович (Беларусь), С. Абдибеков, С.Рахимова, К. Сагадиев, А. Смагулов (Казахстан), А. Ахмедиева (Узбекистан) и др. Вместе с тем следует признать, что в условиях рыночной экономики Азербайджана проблемы развития лизингового бизнеса не получили должного освещения. Это в полной мере относится и к ее теоретическим аспектам, в частности, к формированию понятийного аппарата лизинга.

Цель статьи

Целью статьи является изучение современных подходов к определению понятия "лизинг", уточнение его содержания и выработка авторской позиции по данному вопросу.

Объект исследования

Объектом исследования является лизинг, в частности, особенности его социально-экономического содержания.

Изложение основного материала исследования

Термин "лизинг" происходит от английского глагола "to lease" и означает "арендовать", "брать или сдавать имущество в аренду (наем)". Хотя экономико-правовые отношения, операции и сделки, аналогичные лизингу, были известны ещё с древних времен (примерно с 1760 г. до н. э.), само это слово вошло в деловой обиход в последней четверти XIX века [1, с. 110; 2, c. 10--21; 3, c. 12 --18]. Однако, несмотря на то, что идея лизинга не нова, а в лизинговом бизнесе Запада накоплен достаточно большой опыт, к настоящему времени чёткое однозначное мнение относительно его экономической сущности в полной мере ещё не сложилось. В существенной степени на такое положение повлияла путаница в дефинициях, т. к. содержание и природа лизинга в теории и практике трактуется по-разному.

Прежде всего, учитывая бесспорный факт зарождения лизинга за рубежом, рассмотрим вначале традиционно западное понимание данного термина. Так, Д. Кремье-Израэль (Франция) утверждает, что лизинг -- это совокупность операций, позволяющих передавать имущество пользователю взамен на получение периодических платежей и в некоторых случаях включение опциона на покупки [4]. Другой французский автор, Ж. Пас под лизингом имеет в виду аренду имущества для любых целей с опционом на покупку, осуществляемую торговой организацией [5].

Как видно из приведенных определений, обязательным элементом лизинговых отношений считается опцион на покупку, что характерно не только для французского, но и для итальянского и бельгийского законодательства. В то же время в США и Англии ситуация прямо противоположная: здесь опцион не может быть (или, что более корректно, может и не быть) условием лизингового договора [6]. Иначе говоря, как отмечает болгарский автор Т. Хубенова, в этих странах включение в договор лизинга оговорки о продаже товара по истечении срока аренды по предварительно согласованной цене необязательно [7, c. 59]. Так, в американской практике под лизингом понимают "сделку найма имущества, где пользователю предоставляется право в обмен на периодические платежи (оговоренные заранее -- З.З.) использовать его для своей пользы" [8, c. 30]. При этом заключается "соглашение, по которому собственник передает нанимателю право пользования и исключительного владения, но не право собственности на объект, на определенное время при условии уплаты ренты" [9, c. 442].

Различные терминологические толкования лизинга учитывают те или иные формы проявления этого специфического инвестиционного инструментария. По мнению Европейской Конфедерации Лизинговых Ассоциаций (LEASEUROPE), лизинг -- это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности на весь период лизингового договора [10, c. 23]. Данное определение лизинга ограничивает его двусторонним соглашением между арендодателем и арендатором и строго регламентирует их функции, связанные с использованием и приобретением арендуемого имущества, с правом собственности на него.

Идентичные позиции характерны и для других зарубежных ученых. Например, Л.В. Картер, выражающий точку зрения Международной Финансовой Корпорации, указывает, что лизинг -- это договор аренды, по которому одна сторона (арендатор) может использовать имущество, принадлежащее другой стороне (арендодатель), за определенную плату [11, c. 2, 9]. Почти аналогичного мнения придерживается и Всемирный Банк, в трактовке которого лизинг представлен как "контрактные взаимоотношения между двумя сторонами, которые позволяют одной стороне (лизингополучателю) использовать имущество, являющееся собственностью другой стороны (лизингодателя), в обмен на оговоренные периодические платежи" [12, c. 3].

В связи с тем, что в большинстве западных стран отсутствует специальное законодательство по лизингу, то его сущность зачастую определяется бухгалтерской или налоговой интерпретацией. Так, во вступившем в силу с 1 января 1999 г. международном стандарте бухгалтерского учета для лизинговых операций -- IAS 17 (пересмотренный) лизинг определяется как соглашение, по которому арендодатель передает арендатору в обмен на платеж или серию платежей право пользования актива в течение согласованного срока [13, c. 383]. Подобное определение в целом является базовым для Запада, поскольку лизинг имеет многочисленные формы, а это, в свою очередь, является результатом неодинаковой правовой среды в области лизинга в различных странах.

Профессор К. Шмиттгофф под обычным лизингом подразумевает двустороннее соглашение (финансовую сделку) между арендодателем и арендатором по поводу использования оборудования, по которому арендодатель несет существенный финансовый риск, а арендатор осуществляет периодические платежи и может приобрести в собственность объект лизингового договора [14, c. 139, 237 -- 238]. Когда же речь идет о финансовом лизинге, К. Шмиттгофф рассматривает эту сделку как трёхстороннюю по схеме должник-кредитор-поставщик [14, c. 238].

Данная позиция нашла своё подтверждение в принятой в 1988 г. Оттавской Конвенции по международному финансовому лизингу, в которой признаётся необходимость установления в этой сфере деятельности унифицированных норм и правил. Согласно данному документу, лизинговые сделки трактуются как операции по аренде, когда одна сторона (арендодатель) заключает по спецификации другой стороны (арендатора) договор (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым арендодатель приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное оборудование на условиях, одобренных арендатором в той мере, в которой они затрагивают его интересы, а арендатору в соответствии с заключенным с ним договором (договором лизинга) предоставляется право использовать оборудование взамен на выплату периодических платежей [15]. Основной особенностью данного определения является принятие во внимание экономически и юридически тесно связанных между собой трёхсторонних отношений изготовителя (поставщика) товара (в частности, оборудования), арендодателя этого имущества и его арендатора.

Разнообразные подходы к термину "лизинг", несколько отличающиеся от "классических" западных его трактовок, отмечаются у российских учёных. Одни рассматривают лизинг как пользование средствами производства вместо приобретения их в собственность [16, c. 5]; другие отождествляют его с финансовой операцией по передаче права пользования на длительный (свыше года) срок движимого и недвижимого имущества, которое остается собственностью лизинговой фирмы на весь срок действия договора лизинга, но отдаётся в аренду предпринимателям [17, с. 313; 18]; третьи считают лизинг вложением средств на возвратной основе в основной капитал [19, c. 6]; а четвёртые интерпретируют лизинг как набор специфических бухгалтерских процедур в сочетании с особым режимом собственности [20, c. 35].

Наиболее распространена формулировка лизинга как долгосрочной аренды (или одной из её форм) машин, оборудования, транспортных средств, недвижимости и других товаров инвестиционного назначения. При этом указывается на сохранение права собственности на лизингуемое арендатором имущество за арендодателем на весь срок договора аренды [21, c. 4], на возможность последующего его выкупа арендатором, который последовательно вносит арендную плату за использование этого имущества [22, c. 164].

Отдельные авторы (Е.Н. Чекмарёва, Л.В. Осипова, И.М. Синяева, А.Л. Смирнов и др.), исходя из финансовой стороны отношений, рассматривают лизинг как альтернативный банковской ссуде способ кредитования основных фондов (предпринимательской деятельности), поскольку при этом имеет место передача оборудования в пользование на условиях срочности, возвратности и платности [21, c. 4; 23, c. 19; 24, c. 187]. В отличие от них Е.В. Кабатова понимает под лизингом имущественные отношения, при которых одна организация (пользователь) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое имущество (как движимое, так и недвижимое) и передать его ей во временное пользование. Причём этим термином она обозначает как отношения между тремя участниками, так и договор между лизинговой компанией и пользователем [3, c. 18 --19].

Своеобразный подход к понятию "лизинг" можно отметить у Л.Н. Прилуцкого. Он также, как и многие другие авторы (в частности, Е.Н. Чекмарева), в качестве характерных черт лизинга выделяет имущественные отношения, возникающие с приобретением в собственность имущества и последующей его сдачей во временное пользование за определённую плату. Однако он углубляет эту формулировку, вводя в нее новые моменты и предлагая: во-первых, в комплексе с имущественными учитывать и экономические отношения; во-вторых, предоставлять имущество не только в пользование, но и во владение, исходя, на наш взгляд, из того, что именно владение этим имуществом представляет ценность для получателя; в-третьих, установить срок сдачи имущества, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части его стоимости, в течение которого лизингодатель за счёт лизинговых платежей, как правило, возвращает всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки [25, c. 5, 269]. В целом такая "расширительная" позиция представляется предпочтительней ограничительных трактовок понятия "лизинг".

Попытка комплексного подхода к раскрытию понятийного аппарата лизинга была предпринята В.А. Горемыкиным. В результате автор приходит к выводу, что "лизинг -- система предпринимательской деятельности, включающая в себя три вида организационно-экономических отношений: арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности таких специфических имущественно-финансовых лизинговых операций" [26, c. 13--14].

Действительно, лизинг как сложное социально-экономическое явление аккумулирует в себе вышеуказанные формы отношений. Однако данное определение сужает сферу распространения лизинга, т.к. отнесение последнего к видам предпринимательской деятельности фактически отрицает возможность его применения к физическим лицам и бюджетным (государственным) организациям. Тем самым, такое ограничение на практике будет препятствовать предоставлению лизинговых услуг большому количеству потенциальных клиентов лизинговых компаний (в частности, организациям, занимающимся эксплуатацией санитарного и коммунального транспорта).

В целом, на наш взгляд, здесь отсутствует конструктивный момент, утверждается, что содержание этих форм не исчерпывает сущности лизинговых операций. А ведь именно раскрытие этой сущности представляет наибольший интерес и должно было составить стержень приводимой трактовки лизинга. К сожалению, в экономической науке объяснение негативным моментом получило довольно широкое распространение. Подобная же участь выпала на долю вышеприведенной дефиниции, представленной В.А. Горемыкиным после, надо признать, весьма подробного и всестороннего теоретического анализа.

В этом плане выгодно отличается позиция В.Д. Газма- на, который рассматривает лизинг как экономико-правовую категорию, выражающую комплекс имущественных и денежных отношений, складывающихся между участниками лизинговой операции. По его мнению, это особый вид предпринимательства в области инвестиционной деятельности, суть которого заключается в инвестировании временно свободных или привлечённых финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определённого продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное использование для предпринимательских целей [27, c. 9]. Данная точка зрения в целом поддерживается и рядом других авторов (Н.М. Васильева, С.Н. Катырина, Л.Н. Лепе [28, c. 10], В.С. Штерн, Ю.В. Гладиков [29, c. 7], М.В. Карп, Р.А. Махмутов, Е.М. Шабалин [30, c. 8]).

Несомненный интерес представляют определения лизинга, заложенные в нормативно-правовые акты отдельных постсоветских стран, сравнительный анализ которых позволяет использовать преимущества тех или иных дефиниций и оптимизировать содержание рассматриваемого понятия. Следует отметить, что заключенные в них формулировки лизинга заметно разнятся друг от друга и не отличаются должным совершенством.

В азербайджанском законе "О лизинговой деятельности" (29 ноября 1994 г.) -- кстати, первом законодательном акте в данной области в странах СНГ -- лизинг определялся как вид услуг, осуществляемый с целью сдачи в среднесрочную и долгосрочную аренду потребителю имущества, приобретенного по заказу. Данное определение, на наш взгляд, было чересчур ограниченным и примитивным, т.к. лизинг фактически приравнивался аренде. Здесь отсутствовал стержневой момент, указывающий на характер складывающихся при этом отношений, не было указаний о сроках, платности, возвратности вложенных средств, о правах участников лизингового процесса, о том, для каких целей предназначен лизинг. После его отмены, в Гражданском Кодексе Азербайджанской Республики (ГК АР) сделана попытка несколько скорректировать данное определение, однако отдельные его ключевые моменты (в частности, о количестве сторон лизингового договора) содержат противоречивые положения [31, c. 430].

В Украине "лизинг" определялся как "предпринимательская" или "хозяйственная" деятельность (соответственно в Законе "О лизинге" и Хозяйственном кодексе), или как "вид гражданско-правовых отношений" (в Законе "О финансовом лизинге"). В первых двух из названных выше законодательных актов рассматриваемая дефиниция была чрезмерно перегружена: она усложнена такими понятиями как "инвестирование", "лизингодатель", "лизингополучатель", "лизинговые платежи", содержание которых, в свою очередь, нуждается в уточнении и конкретизации. В последнем же документе была предпринята попытка скорректировать данное понятие, но и здесь было упущено, что ключевыми в определении лизинга являются отношения по предоставлению имущества во временное пользование. Причём важно учесть то обстоятельство, что лизингополучателю передаётся не право собственности, а право пользования.

В российском Федеральном законе "О лизинге" (29 сентября 1998 г.), определяющем лизинг как вид инвестиционной деятельности, имущество предоставляется лизингополучателю за плату во временное пользование. При этом оговаривается наличие у физических и юридических лиц, приобретающих имущество, права выкупа. Данное определение, по нашему мнению, прежде всего, страдает редакционными неточностями -- "на определенных условиях, обусловленных договором". Кроме того, оно неверно по существу, т. к. право выкупа имущества лизингополучателем не является обязательным атрибутом лизинга. Такое право может иметь место только при финансовом лизинге, а не лизинге вообще. В аналогичном законе от 29 января 2002 г. лизинг рассматривался уже как "совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга".

Согласно Гражданскому Кодексу Российской Федерации (ГК РФ), лизинг -- это вид арендных обязательств (финансовая аренда). При этом в его определении между строк содержится ряд необоснованных неявных посылок и допущений. Обращает на себя внимание то, что определение лизинга в ГК РФ дано как бы с точки зрения лица, дающего имущество, -- арендодателя, с указанием его прав, целей и образа действий. Фигура арендатора упоминается в большинстве случаев лишь как объект действий арендодателя, а потому остается как бы за кадром. Тем самым, арендодатель подразумевается как главная фигура в лизинге, и кодекс как бы "работает" на него. Фигура арендатора из данного в ГК РФ определения фактически выпадает, тогда как в этом виде бизнеса успех коммерческой эксплуатации объекта лизинга зависит именно от него. Кроме того, акцент здесь ставится на том, что имущество предоставляется арендатору не только во временное пользование, но и во временное владение.

Касательно определения лизинга в нормативно-правовых актах других государств бывшего СССР отметим следующее:

1. В белорусском варианте привлекает внимание расширение круга участников лизинговых операций до четырёх (лизингодатель, лизингополучатель, продавец, кредитор), тогда как обычно рассматриваются двух-трёхсторонние связи. В дальнейшем данное определение несколько трансформировалось, но и здесь не удалось избежать изъянов, наблюдавшихся в российском законодательстве, в частности, предоставления имущества арендатору только для предпринимательских целей.

2. В Казахстане, где поначалу удовлетворились повторением российского "Временного положения о лизинге" (1995 г.) и ограничили сферу его действия агропромышленным комплексом, лизинг определен как вид предпринимательской деятельности. Причем на эти цели можно было использовать как временно свободные, так и привлеченные финансовые средства. Отмечалось также специальное приобретение предмета лизинга у определенного продавца и предоставление этого имущества конкретному арендатору (лизингополучателю).

3. В Узбекистане лизинговые операции предусматривают трехсторонние отношения (продавец-лизингодатель- лизингополучатель). Лизингодатель обязан приобретать имущество за счёт собственных средств (т. е. исключается использование в договоре лизинга кредитных ресурсов) и может сдавать его в лизинг не только для предпринимательских целей. Наряду с этим, подразумевается автоматический переход объекта лизинга в собственность лизингополучателя по истечения срока договора лизинга (если иное не оговорено данным договором).

4. В Кыргызстане лизинг сводится, по сути дела, к долгосрочной аренде. В определении ничего не говорится об условиях платности и возвратности ресурсов, а цель лизинга ограничивается производственным использованием имущества, т.е. из лизингового оборота "выпадает" бурно развивающаяся социальная сфера, имеющая большой потенциальный спрос на товары инвестиционного назначения. Последующие корректировки фактически повторяли российский вариант.

5. Принятое в Молдове определение понятия "лизинг" во многом идентично украинскому и узбекскому вариантам. Плюсом в данном случае является предоставляемое лизингополучателю право по истечении срока действия договора выбрать: приобрести вещь, продлить договор лизинга или прекратить договорные отношения.

6. В правовых документах Таджикистана, Туркмении, Грузии и Армении дефиниции лизинга близки к стандартным формулировкам и традиционным трактовкам.

В целом определения лизинга, закрепленные в нормативно-правовых актах стран постсоветского пространства, несмотря на определенную конструктивность, не дают достаточного представления об этой многообразной и перспективной форме имущественно-финансовых отношений и нуждаются в дальнейшей доработке с учетом современных подходов.

Выводы

В экономической литературе отсутствует единое общепризнанное определение лизинга. Это объясняется объективными причинами: в действительности, трудно учесть все формы его проявления и систематизировать их в емкой, всеобъемлющей формулировке. Поэтому они зачастую являются ограниченными и отражают позицию лишь одного, отдельно взятого участника лизинговой сделки. Такое однобокое мнение не может адекватно выразить сущность лизинга.

Анализ вышеприведенных формулировок позволяет сделать вывод о том, что суть понятия "лизинг" проявляется в тех экономических отношениях, которые возникают между субъектами лизинговой сделки. Исходя из вышеизложенных теоретических положений, определение лизинга будет выглядеть следующим образом: лизинг -- это комплекс имущественно-финансовых отношений, складывающихся в процессе кредитования инвестиционной операции по покупке и последующей аренде материального актива. В данном определении присутствуют четыре характеристики лизинга

-- имущественно-финансовые отношения; кредитование инвестиционной операции; покупка предмета лизинга; аренда материального актива. Подобное разграничение практически не допускает двоякого толкования лизинга с точки зрения его экономической сущности, так как обладает такими качествами, которые не могут сочетаться ни в одном из его составляющих.

Что касается субъектов лизинговой сделки, то в классическом варианте предусматривается участие в ней трёх сторон: лизингодателя (собственника имущества), лизингополучателя (пользователя имущества) и продавца (поставщика-изготовителя) имущества. Данная схема лизинга достаточна проста. Потребитель (будущий лизингополучатель) обращается с заказом на получение необходимого имущества в лизинговую компанию (лизингодатель), которая приобретает его у продавца и передает потребителю в пользование, оставаясь при этом юридическим собственником имущества. В течение оговоренного лизинговым договором срока потребитель эксплуатирует это имущество и из получаемого при этом дохода постепенно выплачивает лизинговой компании его стоимость и лизинговый процент. По завершении расчетов оборудование возвращается лизинговой компании или же переходит в полную собственность лизингополучателя.

В зависимости от экономических условий число участников лизинговой сделки может меняться: сокращаться до двух (при совпадении продавца, с одной стороны, и лизингодателя или лизингополучателя -- с другой) -- так называемый "усечённый вариант" [10, c. 24--25; 25, с. 7; 32, c. 10; 33, с. 124] и увеличиваться (при реализации крупных операций) за счёт привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, фондов, страховых компаний и т. п.) или посредников (лизинговых брокерских фирм, маркетинговых компаний и т. п.)

-- так называемый "расширенный вариант" [34, c. 12; 35, с. 17]. Именно в аспекте складывающихся между ними системных взаимоотношений и нужно рассматривать сущность лизинга как экономической категории. Попытки исходить с позиции лишь одного из субъектов лизинговой сделки приводит к искажению сущности лизинга, к подмене данного понятия конкретной формой его применения. Так, для поставщика оборудования лизинг может рассматриваться как эффективная форма сбыта своего оборудования, для лизингодателя -- это вид предпринимательской деятельности, для лизингополучателя -- капиталосберегающая форма финансирования инвестиций и т.д.

Расширенный вариант лизинговой схемы поставок сохраняет традиционные взаимоотношения производителя оборудования и покупателя, касающиеся технической стороны дела. Изменяется же исключительно порядок финансовых взаимоотношений участников лизинговой сделки, круг которых, как уже отмечалось, заметно расширяется. Отношения между всеми партнерами требуют четкого законодательного оформления. Без этого дополнительные риски делают лизинговые операции экономически невыгодными.

На сегодняшний день правовую поддержку лизингового бизнеса в Азербайджане следует оценить как недостаточную. Действующие нормативно-правовые положения, в частности, в ГК АР, сформулированы нечетко, не восполняют образовавшуюся здесь пустоту и не позволяют решить массу возникающих вопросов (налоговых, таможенных, валютных и др.). В этой связи правовой аспект реализации лизинга нуждается в детальной проработке.

Литература

1. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. -- Москва: Прогресс, 1990.

2. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. -- Москва: Фонд "Правовая культура", 1997.

3. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. -- Москва: ИНФРА-М, 1998.

4. Cremieux-Israel D. Leasing et credit-bail mobiliers. -- Paris: Dalloz, 1975.

5. Pace G. Practique et technique financiere du credit-bail (leasing). Paris: Editions J. Delmas et cie., 1974.

6. Equipment leasing -- leveraged leasing. -- New York,1977.

7. Хубенова Т. Промишленото коопериране Изток-За- пад. -- София, 1979.

8. Минович Е. Лизинг в посткоммунистических странах и в США // Лизинг ревю. -- 1996. -- № 2. -- С. 9 --16.

9. Friedman J., Ordway N. Income property appraisal and analysis. -- New Jersey: Prentice Hall, 1989.

10. Лизинг. Справочное пособие. -- Москва: Издательство "ПРИОР", 1998.

11. Carter L.M. IFC's experience in promoting leasing in developing countries (1977 --1995 y.). -- Washington D.C.: The World Bank and International Finance Corporation, 1996.

12. Leasing on emerging markets. IFC Lessons of experience series. -- Washington D.C.: The World Bank, 1996.

13. Международные стандарты финансовой отчетности. -- Москва: "Аскери-АССА", 1999.

14. Шмиттгофф К.М. Экспорт: право и практика международной торговли. -- Москва: Юридическая литература, 1993.

15. UNIDROIT Convention on International Financial Leasing. Ottawa: UNIDROIT, 1988.

16. Гехт Л.И. Практика лизинга. -- Москва: Маркетинг, 1992.

17. Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность. -- Москва: ИВЦ "Маркетинг", 1997.

18. Фадеев В.Ю. Лизинговые операции: суть, особенности, законодательство // Аудиторские ведомости. -- 1999. -- № 4. -- С. 34--39.

19. Ивасенко А.Г. Лизинг: экономическая сущность и перспективы развития. -- Москва: Вузовская книга, Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.

20. Чуйко С. Лизинг -- инфрасреда производственного инвестирования: проблемы стратегического прогнозирования и планирования // Лизинг ревю. -- 1997. -- № 5/6.

21. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. -- Москва: Консалтбанкир", 1995.

22. Словарь банковских терминов / Под редакцией Э.А. Уткина. -- Москва: АКАЛИС, 1997.

23. Чекмарёва Е.Н. Экономическая сущность лизинга / / Хозяйство и право. -- 1994. -- № 4. -- С. 18--28.

24. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности: практикум. -- Москва: Банки и биржи, ЮНИ- ТИ, 1997.

25. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. -- Москва: Ось- 89, 1997.

26. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. -- Москва: Ось-89, 2000.

27. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. -- Москва: Фонд "Правовая культура", 1999.

28. Васильева Н.М., Катырина С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. -- Москва: ООО ИКК "ДеКА", 1999.

29. Лизинг для малых предприятий. Методические материалы и документы / Под редакцией В.С. Штерна и Ю.В. Гладикова. -- Москва: РАРМП-МЛК, 1996.

30. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. -- Москва: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

31. Гасанов А. Банковское право Азербайджана (взгляд со стороны). -- Баку: ООО "Adventa Group", 2013.

32. Васильева Н.М., Катырина С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. -- Москва:ТОО ИКК "ДеКА", 1997.

33. Г оремыкин В.А. Лизинг: практическое учебно-справочное пособие. -- Москва: ИНФРА-М, 1997.

34. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика. -- Казань: Таглимат, 2000.

References

1. Hojer, V. (1990), Kak delat' biznes v Evrope [How to do businessin Europe], Progress, Moskva, Russia.

2. Gazman, V.D. (1 997), Lizing: teorija, praktika, kommentarii [Leasing: theory, practice, comments], Fond "Pravovaja kul'tura", Moskva, Russia.

3. Kabatova, E.V. (1998), Lizing: pravovoe regulirovanie, praktika [Leasing: legal regulation, practice], INFRA-M, Moskva, Russia.

4. Cremieux-Israel, D. (1975), Leasing et credit-bail mobiliers, Dalloz, Paris, France.

5. Pace, G. (1974), Practique et technique financiere du credit-bail (leasing), Editions J. Delmas et cie., Paris, France.

6. Equipment leasing -- leveraged leasing (1977), New York, USA.

7. Hubenova, T. (1979), Promishlenoto kooperirane Iztok-Zapad [Industrial cooperation East-West], Sofija, Bulgaria.

8. Minovich, E. (1996), "Leasing inpost-communist countriesandin the USA", Lizing revju, vol. 2, pp. 9 --16.

9. Friedman, J. Ordway, N. (1989), Income property appraisal and analysis, Prentice Hall, New Jersey, USA.

10. Lizing. Spravochnoe posobie [Leasing. A reference manual], (1998), Izdatel'stvo "PRIOR", Moskva, Russia.

11. Carter, L.M. (1996), IFC's experience in promoting leasing in developing countries (1977 --1995 y.), The World Bank and International Finance Corporation, Washington D.C., USA.

12. Leasing on emerging markets. IFC Lessons of experience series (1996), The World Bank, Washington D.C., USA.

13. Mezhdunarodnye standarty finansovoj otchetnosti [International Accounting Standards], (1999), "Askeri-ASSA", Moskva, Russia.

14. Shmittgoff, K.M. (1993), Jeksport: pravo I praktika mezhdunarodnoj torgovli [Export Trade: The Law and Practice of International Trade], Juridicheskaja literatura, Moskva, Russia.

15. UNIDROIT Convention on International Financial Leasing (1988), UNIDROIT, Ottawa, Canada.

16. Geht, L.I. (1992), Praktika lizinga [Practice of leasing], Marketing, Moskva, Russia.

17. Pankratov, F.G. Seregina, T.K. (1997), Kommer- cheskaja dejatel'nost' [Commercial activities], IVC "Marketing", Moskva, Russia.

18. Fadeev, V.Ju. (1999), "Leasing operations: essence, features, legislation", Auditorskie vedomosti, vol. 4, pp. 34-- 39.

19. Ivasenko, A.G. (1997), Lizing: jekonomicheskaja sushhnost' i perspektivy razvitija [Leasing: economic nature and prospects of development],Vuzovskaja kniga, Moskva, NGAJeiU, Novosibirsk, Russia.

20. Chujko, S. (1997), "Leasing -- infrasreda of business investment: a problem of strategic forecasting and planning", Lizing revju, vol. 5/6.

21. Smirnov, A.L. (1995), Lizingovye operacii [Leasing operations], Konsaltbankir, Moskva, Russia.

22. Slovar' bankovskih terminov [Dictionary of banking terms], (1997), Pod redakciej Je.A. Utkina, AKaLiS, Moskva, Russia.

23. Chekmarjova, E.N. (1994), "The economic essence of leasing", Hozjajstvo i pravo,vol. 4, pp. 18--28.

24. Osipova, L.V. Sinjaeva, I.M. (1 997), Osnovy kommercheskoj dejatel'nosti. Praktikum [Basis of commercial activity. Practicum.], Banki i birzhi, JuNITI, Moskva, Russia.

25. Priluckij, L.N. (1997), Finansovyj lizing [Financial leasing], Os'-89, Moskva, Russia.

26. Goremykin, V.A. (2000), Osnovy tehnologii lizingovyh operacij [The basic technology of leasing operations], Os'-89, Moskva, Russia.

27. Gazman, V.D. (1999), Rynok lizingovyh uslug [Leasing services market], Fond "Pravovaja kul'tura", Moskva, Russia.

28. Vasil'eva, N.M. Katyrina, S.N. Lepe, L.N. (1999), Lizing kak mehanizm razvitija investicij i predprinimatel'stva [Leasing as a mechanism for the development of investment and entrepreneurship], OOO IKK "DeKA", Moskva, Russia.

29. Lizing dlja malyh predprijatij. Metodicheskie materialy i dokumenty [Leasing for small businesses.Methodical materials and documents] (1996), Pod redakciej V.S. Shterna i Ju.V. Gladikova, RARMP-MLK, Moskva, Russia.

30. Karp, M.V. Mahmutov, R.A. Shabalin, E.M. (1998), Finansovyj lizing na predprijatii [Financial leasing in the enterprise], Finansy, JuNITI, Moskva, Russia.

31. Gasanov, A. (2013), Bankovskoe pravo Azerbajdzhana (vzgljad so storony) [Banking Law of Azerbaijan (an outsider's view)], OOO "AdventaGroup", Baku, Azerbaijan.

32. Vasil'eva, N. M. Katyrina, S. N. Lepe, L. N. (1997), Lizing: organizacija, normativno-pravovaja osnova, razvitie [Leasing: organization, legal and regulatory framework, development], TOO IKK "DeKA", Moskva, Russia.

33. Goremykin, V.A. (1997), Lizing. Prakticheskoe uchebno-spravochnoe posobie [Leasing. Practical educational and reference manual], INFRA-M, Moskva, Russia.

34. Vahitov, D.R. Taziev, I.V. Timirjasov, V.G. (2000), Lizing: zarubezhnyj opyt i rossijskaja praktika [Leasing: foreign experience and Russian Practice], Taglimat, Kazan', Russia.

Размещено на Allbest.ru