Исследование финансовых тенденций в экономике Хабаровского края

Размещено на http://www.allbest.ru/

Исследование финансовых тенденций в экономике Хабаровского края

1.Предпосылки исследования

В 2000-2007 гг. в РФ и в большинстве ее регионов, в частности в регионах Дальнего Востока, регистрировался экономический рост. Рост валового регионального продукта в постоянных ценах за этот период в России составил 163 %, в регионах Дальнего Востока в среднем 145%.

Изучению процессов экономического роста регионов посвящено довольно много работ таких ученых как: Гранберг А. Г., Аганбегян А. Г., Савалей В.В., Луговой О. В., Бессонов К. И., Пчелинцев О. С., Дробышевский С. М., Татаринов А. А., Минакир П. А., Михеева Н.Н., Сыркин В. И., Прокапало О. М. Главными факторами роста российской экономики называют инвестиционную составляющую и экспорт, на Дальнем Востоке - экспорт и труд. В частности это отмечено в работах Дробышевского С. М., Лугового О. В. и др. и Михеевой Н. Н.

Автором также оценивалось влияние классических факторов роста на экономический рост территории Дальнего Востока. Данная оценка была проведена в терминах концепции Кобба - Дугласа и концепции функциональной зависимости ВРП от расходов с помощью моделей панельных данных в период с 2000 по 2006 гг. Результаты оценки: а) в терминах концепции Кобба - Дугласа классические факторы роста (труд и капитал) не оказывают существенного влияния на экономический рост территорий ДВ; б) в терминах концепции «факторного роста» особое влияние на экономический рост показало потребление домашних хозяйств, что вызвало некоторое затруднение экономической интерпретации, поскольку на территории ДВ потребление является несбалансированным фактором.

По агрегированным оценкам ВРП получено, что расходы в регионах значительно превышают доходы. Эта ситуация связана с тем, что, в доходах населения и корпораций не учитываются их кредитно-депозитные ресурсы, доходность по ценным бумагам; большая часть организаций, расположенных в регионе, представляет собой филиалы межрегиональных, международных корпораций. Прибыль таких организаций регистрируется не в регионе их местоположения, а в регионе местоположения их головного офиса. Не учитывается прибыль от валютных вкладов кредитных организаций заграницей.

Полностью сбалансировать показатель ВРП на уровне региона невозможно в силу открытости последнего и трудности учета всех межрегиональных связей и перетоков капитала. Можно лишь улучшить агрегированные оценки детальным изучением финансовых потоков между институциональными единицами региона.

2.Опыт оценки пропорций воспроизводства

В мировой практике для анализа пропорций воспроизводства применяют интегрированные матрицы финансовых потоков (Social Аccounting Matrix - SAM).

Экспериментальной разработкой интегрированных матриц 1988-1998 гг. для Российской Федерации занимаются в Центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Белоусов А. Р., Абрамова Е. А. В их работе описана методология построения матриц, особенности построения отдельных счетов для секторов экономики, описаны основные отличия интегрированных матриц от матриц СНС. Главное отличие состоит в учете некоторых категорий отчислений. Например, учет отчислений на социальное страхование учитывается не в счете сектора «Домашние хозяйства» как в СНС, а в счете сектора «Государственное управление внебюджетными фондами».

Оценке системы воспроизводства на уровне регионов с помощью матриц счетов посвящены работы Михеевой Н. Н., Старицыной Е. А., Сайфетдиновой Л. Г.

В работе Михеевой Н. Н. «Макроэкономический анализ на основе региональных счетов» оценены матрицы социальных счетов для Дальнего Востока 1993-1994 гг. Сделаны выводы о том, что с их помощью «…можно дать более полную картину развития экономической ситуации в регионе, чем та, которую можно получить на базе официально публикуемой статистики». В частности, в работе найдены региональные мультипликаторы, рассчитана доля институциональных единиц в экономике региона, показаны определенные отличия от оценок официально опубликованных данных.

В работе Старицыной Е. А. «выполнена оценка системы показателей распределения и использования доходов в экономике Дальнего Востока» за 1995-2000 гг. было отмечено, что в этот период в экономике Дальнего Востока росла доля конечного потребления, за счет чего росла доля импорта. Это в свою очередь после 1998 г. сбалансировало между собой производство и потребление.

В рассмотренных работах делался анализ в основном на основе четырех институциональных единицах, кроме кредитных учреждений. Анализ капитальных перетоков отражался материально-финансовым балансом. Однако баланс не обеспечивает корреспонденции с основными показателями, характеризующими воспроизводственный процесс.

Финансовый счет интегрированной матрицы финансовых потоков решает эту проблему. Он широко применим в развитых странах, поскольку исследование такого счета позволяет не только адекватно оценить финансовые пропорции в регионах, но и связать их с нефинансовыми операциями. В сопоставлении с другими счетами появляется возможность оценить объем нерегистрируемых перетоков капитала из одного сектора экономики в другой во временном разрезе.

Подобный анализ за 1999-2004 гг. представлен в работе Сайфетдновой Л. Г. «Исследование финансовых пропорций воспроизводства на региональном уровне в концепции СНС» на примере республики Башкортостан. Автором сделаны выводы о том, что в течение исследуемого периода основным кредитором в республике был сектор «Домашние хозяйства», а сектор «Финансовые предприятия» был чистым дебитором. Были определены факторы, влияющие на формирование портфеля финансовых активов секторов экономики, определены источники его формирования.

В связи с этим нами уделяется особое внимание финансовому счету сектора «Кредитные учреждения». Задача исследования: проанализировать финансовые пропорции в экономике Хабаровского края в 2007 г.

3.Анализ финансовых пропорций Хабаровского края в 2007 году

Экономика Хабаровского края в 2007 году по степени влияния хозяйствующих субъектов на производство ВРП имела структуру, представленную в таблице 1. Расходы региона подкреплены не только произведенным в данном году ВРП. Исходя из теории жизненного цикла, можно предположить, что хозяйствующие субъекты в предыдущих периодах должны были сберегать, однако сумма долей в ВРП и в предыдущих годах превышает 100% (в 2000 г. суммарная доля составляет 121%, в 2006 г. - 126%).

Таблица 1. Структура ВРП Хабаровского края по хозяйствующим субъектам в 2007 г.

На конец 2007 г. в Хабаровском крае зарегистрированных головных офисов кредитных организаций насчитывалось 5, а филиальных - 33. Выдача кредитов осуществлялась всеми указанными организациями (38) на территории края. В результате и домашние хозяйства, и реальный сектор получили дополнительные расходные средства. В тоже время и те и другие откладывают некоторую часть своих доходов на депозитарий в указанных кредитных организациях, что не учитывается в доходной части ВРП.

Для оценки подобных перетоков для Хабаровского края в данной работе автором разрабатывается финансовый счет для сектора «Кредитные учреждения». Финансовый счет разрабатывался по форме, представленной в таблице 2.

Таблица 2. Финансовый счет «Кредитные учреждения»

Построение счета было осложнено отсутствием на региональном уровне некоторых статистических форм. В результате чего финансовый счет принял вид, представленный в таблице 3.

В силу имеющейся статистической информации удалось выяснить, что в 2007 году основным кредитором является сектор «Домашние хозяйства» - на него приходится 81% всех депозитов в кредитных организациях (22% от ВРП). А на сектор «Государство» приходится всего 0,02 % депозитов.

В тоже время основными потребителями кредитов является реальный сектор экономики. Сектор заимствует не только у кредитных учреждений данного региона, но и у кредитных учреждений других регионов. Доля кредитов, полученных этим сектором, составляет 68% (38% от ВРП).

Портфель финансовых активов региона состоит из государственных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, учетных векселей и прочих бумаг. Общая сумма портфеля в 2007 году составляла 934,8 млн. рублей, что составляет всего 0,6% от всех активов кредитных организаций.

Разница, оцененная на основе имеющихся данных, между пассивами и активами кредитных учреждений в 2007 году составила 19,5 тыс. млн. руб. со знаком минус. Это говорит о том, что расходная статья в регионе для кредитных организаций превышает доходную.

Таблица 3. Финансовый счет «Кредитные организации» Хабаровского края 2007 г.

Выводы

экономический финансовый регион хабаровский

1. Рассмотрение финансового счета позволяет улучшить оценки финансовых пропорций региона, посмотреть распределение бремени кредитора-дебитора между хозяйствующими субъектами;

2. Расходная статья региона значительно превышает доходную (что подтвердилось и для финансового счета);

3. В 2007 г. кредитором являлись домашние хозяйства, дебитором - реальный сектор, доля государственного управления в этих операциях мала.

Размещено на Allbest.ru