Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Экономика и финансы»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансы»

на тему «Сущность государственного долга и порядок его урегулирования»

Направление подготовки - 38.03.01 «Экономика»

Профиль подготовки - Финансы и кредит

Кулёмина Н.А.

2017

Оглавление

• Введение
• Глава 1 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ: СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ВИДЫ
• 1.1 СУЩНОСТЬ И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА
• 1.2 ВИДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА
• Глава 2 МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ
• 2.1 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ
• 2.2 ОБСЛУЖИВАНИЕ И ПУТИ СОКРАЩЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РФ
• Заключение
• Список использованных источников


Введение

Государственный долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любого государства. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуру потребления и развития международного сотрудничества государств. В большинстве аналитических работ в данной связи отмечаются три ключевых фактора: высокая доля государственных расходов; неточный финансовый счет бюджетного дефицита, приводящий к его двукратному занижению (к этому приводят: во-первых, различия, существующие между российской методикой расчета дефицита бюджета и методикой, используемой МВФ; во-вторых, накопление текущей бюджетной задолженности в процессе исполнения бюджета.); высокая доходность государственных ценных бумаг. Таким образом, актуальность данной работы состоит в том, что величина государственного долга (особенно в отношении к ВВП) является важным показателем развития экономики страны, так как обслуживание государственного долга требует средств из бюджета и тем самым диктует необходимость сокращения расходов, как правило, на социальные нужды, что отражается на жизненном уровне населения. Поэтому грамотное управление размерами и структурой государственного долга важная социально-экономическая задача.

Бюджетная, долговая и валютная политика государства неразрывно связаны между собой: государственный долг влияет на экономический рост, денежное обращение, уровень инфляции, ставки рефинансирования, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и реальный сектор экономики, приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению воспроизводственных процессов, снижению экономического роста. Рано или поздно заимствования выходят за рамки возможностей государства, что вызывает необходимость сокращения расходов на социальные, инвестиционные и другие цели, не связанные с погашением и обслуживанием долга. Необоснованная бюджетная, денежно-кредитная и курсовая политика государства вызывает неуверенность на финансовых рынках в отношении инвестиционного климата, побуждая инвесторов к выдвижению требований более высокой премии за риск. Это особенно касается стран, развивающих и формирующих рынки ценных бумаг, где заемщики и кредиторы могут воздержаться от принятия долгосрочных обязательств, что может негативно отразиться на развитии финансовых рынков и экономическом росте. Чрезмерный рост государственного долга несет в себе угрозу для экономической безопасности страны и стабильности бюджетной системы.

Цель данной курсовой работы - исследовать сущность государственного долга и проанализировать методы по его регулированию. Исходя из цели, задачами работы являются: изучение роли и значения государственного долга в Российской Федерации, его видов, показателей государственного долга, а также методов управления государственным долгом. Объектом исследования работы является государственный долг РФ, его сущность, структура и методы управления им. Предметом - экономические отношения по поводу формирования и обслуживания государственного долга. В работе используются методы статистического наблюдения и анализа и методы научного познания, а именно: классификация, обобщение, описание, дедукция, индукция.

Проблема государственного долга и бюджетного дефицита рассматривалась в большом количестве научных трудов. Значительное внимание проблеме исследования государственного долга и последствий его существования уделяли Р. Барро, А. Лернер и др. Теоретическим и практическим вопросам государственного долга посвящены работы таких экономистов, как А. Гальчинский и Т. Бондарчук.

Глава 1. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ: СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ВИДЫ

1.1 СУЩНОСТЬ И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

Государственный долг - результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. [2, с. 28]

С точки зрения материально-вещественного содержания, государственный долг выступает как сумма долговых обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитам и процентам по ним, выданным государством гарантиям перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

В некоторых странах к государственному долгу относятся также обязательства международных институтов, которые по своей природе являются надгосударственными образованиями, т. е. существует более широкое представление о государственном долге. Напротив, в ряде стран в государственный долг не входит или входит частично сумма обязательств государственной власти по гарантированию обязательств третьих лиц.

Вся сумма непогашенных обязательств государства составляет капитальный государственный долг. Расходы по выплате доходов кредиторов по всем долговым обязательствам и по погашению обязательств, срок по которым наступил, образует текущий государственный долг.

Государственный долг увеличивается всякий раз, когда бюджет Федерального правительства находится в дефиците. Если бюджет сведен с дефицитом, то правительство будет вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не возмещаются за счет налоговых поступлений. Когда существует избыток бюджета, то превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, т.е. погасить свой долг. государственный долг управление россия

Государственный долг и его рост сильно влияют на функционирование экономики. В этом плане видятся две опасности: возможность банкротства нации и опасность переложения долгового бремени на будущие поколения. В настоящее время государственный долг занимает особое место среди болевых проблем современной бюджетной политики России. [3, с.40]

Задолженность правительства представляет собой обещание уплатить этот долг в будущем. Здесь возникает вполне естественный вопрос: а сможет ли правительство оплатить в будущем свои долги, и если да, то каким образом оно будет это делать? Весьма популярной является точка зрения, согласно которой государственный долг - это бремя, осложняющее нормальное функционирование экономики. [7, с. 42]

Еще один источник государственного долга - упомянутые выше политические интересы, приводящие к увеличению правительственных расходов и следовательно, увеличению бюджетного дефицита.

Имеются две основные причины того, почему государственный долг может стать серьезной проблемой. Во-первых, рост государственного долга может сократить запас капитала в экономике.

Вторая причина возможного беспокойства по поводу наличия в экономике государственного долга заключается в том, что процентные платежи по этому долгу могут стать непомерно большими. Правительству приходится регулярно выплачивать проценты по долгу. [7, с. 47]

Проблема долговой зависимости государства и, прежде всего перед иностранными кредиторами, во все времена имела актуальное значение, поскольку полная реализация суверенитета государства возможна лишь при определенной экономической его независимости. Под государственным долгом понимаются обязательства, возникающие из государственных заимствований, принятых на себя Российской Федерацией, гарантий или поручительств по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя Российской Федерацией, обязательства третьих лиц. [8, с. 45]

Первое основание возникновения государственного долга - это государственные и муниципальные заимствования, с помощью которых обеспечивается формирование государственного долга, а также покрытие дефицита бюджета.

Вторым основанием формирования государственного долга Российской Федерации, субъектов РФ и муниципалитетов являются кредитные соглашения и договоры, которые могут заключаться от имени Российской Федерации, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов.

Третьим основанием выступает предоставление государственных гарантий и поручительств. В этом случае государство выступает не как заемщик, а как гарант погашения обязательств за других заемщиков.

Четвертым основанием являются факты, когда государство или муниципалитеты принимают на себя обязательства третьих лиц.

Пятым основанием возникновения долговых обязательств государственного и муниципального долга в Бюджетном кодексе названы соглашения и договоры (в том числе международные), заключенные от имени Российской Федерации или субъекта РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации или субъекта РФ прошлых лет. [3, с. 3]

1.2 ВИДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

Различают внутренний и внешний государственный долг.

Внутренний государственный долг - это долг правительства перед населением страны.

Внешний государственный долг - это долг правительства перед физическими и юридическими лицами, правительствами других стран, международными организациями. [11, с. 496]

Внутренний долг порождается бюджетными дефицитами, так называемым долговым финансированием. Государственные займы выпускаются на различные сроки. И поэтому государственный долг бывает краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (до 5 лет) и долгосрочным (свыше 5 лет). Наиболее обременительными являются краткосрочные долги, так как дата их погашения наступает очень быстро, но проценты по таким займам очень высокие. Большинство экономистов утверждают, что рост внутреннего долга не может привести к банкротству нации, так как это долг самим себе. Кроме того, государство всегда имеет возможность профинансировать его путем повышения налоговых ставок, выпуска денег, рефинансирования.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

1. Номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ, обязательства по которым выражены в валюте РФ;

2. Объем основного долга по кредитам, которые получены РФ и обязательства по которым выражены в валюте РФ;

3. Объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте РФ;

4. Объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств РФ, оплата которых в валюте РФ предусмотрена федеральными законами до введения в действие Бюджетного Кодекса. [4, с. 72]

Рост внутреннего долга опасен для страны с низким уровнем доходов, но следовательно, и сбережений. Покупка населением, субъектами хозяйствования государственных ценных бумаг является альтернативой инвестированию свободных денежных средств в производство. Поэтому наращивание быстрыми темпами выпуска государственных ценных бумаг может привести к сокращению основного капитала.

В таблице 1 представлены данные внутреннего государственного долга РФ за 2015-2017 гг.

Таблица 1 - Показатели внутреннего государственного долга РФ за 2015-2017 гг. [21]

В 2015-2017 гг. наблюдается непрерывный рост внутреннего долга. Темп прироста долга 2016 году относительно 2015 г. составил 0,9% , в 2017г. - 9,5%,

Проанализируем государственные гарантии в общей сумме долга: в 2015 г. они составили - 24,38%, в 2016г. - 23,74%, в 2017 г. - 23,78%. Можно проследить тенденцию к снижению государственных гарантий в сумме внутреннего долга в 2016 г. и его снижению в 2017 г.

Для привлечения внутренних займов государство выпускает разные виды ценных бумаг. По данным Министерства финансов (на 01.12.2016), 50,0% государственных ценных бумаг занимают облигации федерального займа (с постоянным доходом); 24,5% - облигации федерального займа (с переменным купонным доходом); 14,7% - облигации федерального займа (с амортизацией дохода); 6,7% - государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода; 2,4% -облигации с фиксированной процентной ставкой купонного дохода; 1,7% - облигации внутренних облигационных займов. [21]

Внешний долг может появиться по двум основным причинам: в результате прямого заимствования средств у иностранных государств, частных компаний и путем продажи государственных ценных бумаг иностранным юридическим и физическим лицам, государствам.

Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем внутреннего. При внешнем долге нация вынуждена отдавать другим странам ценные товары и услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг, что снижает жизненный уровень населения данной страны. Кроме того, при предоставлении займа страна-кредитор может потребовать выполнения ряда условий, которые «неудобны» для страны-заемщика. [13, с. 22]

В таблице 2 представлены данные внешнего государственного долга РФ за 2015-2017 гг.

Таблица 2 - Показатели внешнего государственного долга РФ за 2015-2017 гг. [21]

За анализируемый период можно наблюдать значительный спад внешнего долга в 2016 году и рост в 2017 году. Темп прироста в 2016 году отсутствует, а в 2017 году он составил - 2,42%.

Очевидно, что растущий внешний долг чреват ухудшением условий заимствований и их последующего обслуживания. Также на государственный долг существенное влияние оказывает и зависимость экономики от внешних факторов, в частности колебаний цен на нефть, а значит и от курса доллара.

Государственные гарантии в общей сумме долга составили: в 2015 году - 22,23%, в 2016 году - 23,75%, в 2017 году - 22,9%.

В структуре государственного внешнего долга по видам долговых обязательств на 01.12.16 г. наибольший вес имеют еврооблигационные займы - 71,6%, предоставление гарантий России в иностранной валюте - 23,9%, остальная часть приходится на задолженность перед международными финансовыми организациями, бывшими странами СЭВ, странами, не вошедшими в Парижский клуб. [21]

Таким образом, государственная долговая политика должна быть направлена на обеспечение способности России осуществлять заимствования в объёмах, необходимых для решения первоочередных социально-экономических задач, а также не препятствовать развитию, а наоборот повышать рейтинги нашей страны. Для этого необходимо поддерживать умеренный уровень государственного долга и расходов по его обслуживанию, а также проводить постоянный мониторинг долговой ситуации, повышение прозрачности деятельности государственных служб. [16, с. 501]

Глава 2. МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ

2.1 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ

Управление государственным долгом - это система финансовых мероприятий государства с целью погашения займов, выплат доходов по этим займам, изменение сроков и условий ранее выпущенных займов и выпуск очередных долговых обязательств. [15, с. 58]

Вопросы управления государственным внешним долгом в последние годы стали одними из центральных в экономической и политической жизни Российской Федерации. Это было обусловлено как быстрым увеличением объема государственного внешнего долга Российской Федерации, так и значительным ростом уровня расходов по его погашению и обслуживанию.

Управление внешним долгом является одним из элементов макроэкономической политики государства. С одной стороны, эффективное использование внешнего долга может стать мощным фактором экономического роста, позволяющим привлекать дополнительные финансовые ресурсы. Устойчивое положение страны на международном рынке капитала, своевременное выполнение долговых обязательств способствуют укреплению ее международного авторитета и обеспечивают дополнительный приток инвестиций на более выгодных условиях. Кроме того, повышается доверие к ее валюте, укрепляются внешнеторговые связи. С другой стороны, кризис внешней задолженности может стать серьезным негативным фактором не только экономического, но и политического значения. [2, с. 33]

В таблице 3 представлены основные методы управления долгом, применив которые Правительство Российской Федерации сможет уменьшить тяжесть долгового бремени.

Таблица 3 - Основные методы управления государственным долгом [12]

Такие методы управления государственным долгом, как конверсия, унификация и консолидация государственных наймов чаще всего осуществляются в отношении внутренних займов.

В Бюджетном кодексе Российской Федерации отсутствует понятие управления государственным долгом, а из всего многообразия существующих методов управления государственным долгом в Бюджетном кодексе Российской Федерации получил определение только метод реструктуризации. Статья 101 Бюджетного кодекса «Управление государственным долгом» посвящена только организационному аспекту управления государственным долгом. Согласно статье 101 Бюджетного кодекса управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, а управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется органом исполнительной власти субъекта Российской Федерации. Организационно в настоящее время система управления государственным внешним долгом реализована на базе Министерства финансов Российской Федерации и Внешэкономбанка как агента Министерства финансов Российской Федерации. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы Российской Федерацией. В свою очередь, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам Российской Федерации. [1]

Недостаточная законодательная разработанность вопросов, связанных с управлением государственным долгом, в частности отсутствие определения управления государственным долгом, отсутствие четкого определения понятий погашения и обслуживания государственных долговых обязательств, создает теоретические и практические проблемы в сфере государственного внешнего долга и управления им. [18, с. 110]

Важным направлением повышения эффективности управления государственным долгом Российской Федерации должно стать завершение работы по созданию единой системы управления государственным долгом Российской Федерации, что даст возможность осуществлять активную долговую политику, диверсификацию методов управления государственными активами на основе их инвентаризации и оценки эффективности, а также даст возможность реализовывать политику в области управления государственным долгом исходя из принципа соотнесения общего объема как внешней, так и внутренней задолженности Российской Федерации с ресурсами государства. [6, с. 63]

2.2 ОБСЛУЖИВАНИЕ И ПУТИ СОКРАЩЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РФ

Обслуживание государственного долга предполагает расходы на выплату процентов по внутреннему и внешнему долгу, а также на погашение внутреннего и внешнего государственного долга. [16, с. 307]

Система обслуживания государственного долга представляет собой мощный инструмент перераспределения доходов производственного сектора в пользу финансового сектора. Данный вывод относится как к добровольной, так и к принудительной формам заимствования. В первом случае используется опосредованный способ перераспределения через аномальный уровень доходности инструментов. Во втором - практикуется непосредственный способ перераспределения через неэквивалентные, монопольно низкие цены покупки инструментов государственного долга финансовыми посредниками у первичных владельцев, представляющих главным образом производственный сектор. Очевидным результатом такого перераспределения является относительное сокращение доходов у производственного сектора и рост доходов у финансового сектора. При этом часть сверхдоходов используется финансовым сектором откровенно непроизводительно. Часть сверхдоходов используется «производительно», т.е. вкладывается в развитие экономики, однако в те ее отрасли, которые не способны обеспечить формирование фундамента для сбалансированной и высокоорганизованной экономики (импорт потребительских товаров, экспорт сырья). Лишь несущественная часть таких доходов расходуется в целях действительного развития экономики через участие в капитале предприятий и предоставление средств на модернизацию технологии. [17, с. 68]

Обслуживание государственного долга осуществляет Министерство финансов. Обслуживание включает в себя погашение займов средствами, полученными от размещения новых дополнительных обязательств, погашение основной суммы долга за счет средств бюджета, выплаты доходов в виде процентов по обязательствам за счет средств бюджета или в иной форме. Традиционно расходы на обслуживание государственного долга включают в себя расходы на выплату основной суммы долга и текущих процентов по выпущенным займам и привлеченным кредитам, также выполнение обязательств по гарантиям (поручительствам), срок которых наступает в текущем финансовом году.

В условиях кризисного состояния экономики сокращение поступлений в бюджет наряду с возрастающими расходами, обслуживание займов за счет средств бюджета не представлялось возможным, в силу чего государственные органы власти прибегли к рефинансированию долговых обязательств. Рефинансирование предполагает погашение текущих обязательств за счет средств, полученных от размещения новых обязательств. Также по результатам размещения производились отчисления в государственный бюджет с целью финансирования бюджетного дефицита, ради чего, в принципе, они и размещались. [8, с. 44]

Структура государственного долга также выгодно отличает Российскую Федерацию от многих других суверенных дебиторов, опирающихся на привлечение банковских кредитов в иностранной валюте, в том числе - краткосрочных займов. В структуре российского долга преобладают ценные бумаги - около 75%, причем основная часть государственных обязательств выражена в национальной валюте - 71%. [21]

Расходы на обслуживание государственного долга РФ представлены на графике 1.

График 1 - Расходы на обслуживание государственного долга РФ [21]

Из графика видно, что с каждым годом Россия увеличивает расходы на обслуживание государственного долга, это напрямую связано с тем, что растёт и сам внешний долг РФ.

Для сокращения государственного долга были разработаны основные направления политики Правительства Российской Федерации в сфере государственного долга на 2017 год и на плановый период 2018 года. В эти годы Правительство исходит в своей долговой деятельности из необходимости:

- создания условий для повышения значения государственных заимствований в качестве основного источника рефинансирования государственного долга;

- ограничения объема государственных заимствований объемом погашения государственного долга;

- увеличения удельного веса внутреннего долга в структуре государственного долга;

- снижения расходов на обслуживание государственного долга;

- ограничения привлечения средств международных финансовых организаций финансированием проектов в области инфраструктуры, имеющих общегосударственное значение;

- получение РФ инвестиционного рейтинга.

Россия сейчас активно использует метод погашения внешней задолженности товарными поставками, но остальные приемы находятся в забвении. В свете предстоящих платежей участникам Парижского и Лондонского клуба кредиторов разработка программ конверсий внешнего долга России становится актуальной. В частности, перспективой могут стать обмен долговых обязательств на акции приватизированных предприятий, выкуп долгов правительства на рублевые средства с последующим направлением их на инвестиции. От проведения таких операций Россия получит не только облегчение долгового бремени, но и оживление работы по осуществлению программы приватизации и дополнительные инвестиции в реальный сектор экономики. [18, с. 22]

Государственный долг, конечно же, имеет свои последствия. К ним относятся:

1. Сокращение возможности внутреннего потребления;

2. Вытеснение частичных инвестиций;

3. Увеличение налогов и ограничение экономического роста;

4. Снижение государственных расходов на социальную сферу, экологию, оборону;

5. Усиление дифференциации населения по доходам;

6. Перераспределение доходов в пользу владельцев государственных облигаций;

7. Изменение курса национальной валюты и соотношения экспорта и импорта;

8. Снижение международного авторитета страны;

9. Психологический эффект - неуверенность населения в завтрашнем дне. [9, с. 58]

Заключение

Проблема обслуживания Россией своего внешнего долга является наиболее острой в последние годы с точки зрения как перспектив достижения роста национальной экономики РФ, так и поддержания страной своих позиций в мировой экономической системе, в том числе и в финансовой. Неисполнение, даже частичное, Россией своих обязательств по обслуживанию внешнего долга предопределит сохранение крайне низкого уровня кредитных рейтингов РФ, отдельных регионов и предприятий.

Главными целями долговой политики Российской Федерации на ближайшее будущее должно быть решение следующих задач:

- улучшение качества долга за счет снижения стоимости его обслуживания, совершенствования структуры;

- обеспечение стабильного обслуживания как внешних, так и внутренних обязательств страны при любой кризисной ситуации;

- содействие достижению инвестиционного кредитного рейтинга и его дальнейшему повышению, что не только обеспечит удешевление новых заимствований для государства и частных структур, но и будет способствовать приливу новых прямых и портфельных инвестиций;

- гибкое реагирование на изменяющиеся условия внешнего и внутреннего финансовых рынков и использование наиболее благоприятных источников и форм заимствований;

- обеспечение надежного механизма перевода заемных средств в инвестиции, ставящего реальные заслоны на пути их нецелевого использования. Дополнительные заемные средства должны привлекаться только для финансирования и кредитования приоритетных проектов и программ при условии их эффективного использования;

- усиление привлекательности российских долговых бумаг для широкого круга инвесторов, предотвращение резких колебаний их цены на мировых финансовых рынках;

- создание комплексной системы управления государственным долгом с участием органов государственной власти, которая позволит адекватно формулировать и реализовывать национальные интересы в этой сфере;

- совершенствование учета и мониторинга государственного долга, внедрения прогрессивных технологий по управлению долгом, позволяющих контролировать состояние долговой нагрузки экономики и отслеживать ход выполнения государственных обязательств в режиме реального времени.

Эти решения являются обоснованными не только по линии улучшения рынка государственного долга, но и по линии улучшения социально-экономического состояния страны и ее граждан. Как было сказано выше, снижение внешних государственных заимствований за счет увеличения внутренних, позволяет избежать перекладывания долгов нынешних поколений на плечи будущих. Также данная политика способствует укреплению национальной валюты и снижению экономической зависимости государства от ситуации на иностранных финансовых рынках.

Список использованных источников

1. Бюджетный кодекс РФ.: Федеральный закон от 31.07.1998№ 145-ФЗ / Российская газета. - 1998. - 12 августа

2. Астапов, К. Л. Управление внешним и внутренним долгом в России/ К.Л. Астапов// Мировая экономика и международные отношения. - 2014. - №2. - С. 26-35.

3. Балацкий, Е. В. Прогнозирование внешнего долга: модели и оценки/ Е.В. Балацкий// Мировая экономика и международные отношения. - 2015-№2. - С. 3.

4. Бескова, И. А. Анализ управления государственным внутренним долгом РФ/ Финансы. - 2013 - №2. - С.72-73.

5. Вавилов, А. П. Внутренние проблемы внешнего долга/ А.П. Вавилов// КоммерсантЪ.- 2006.-№59. - С.36-39.

6. Воронин, Ю. С. Управление государственным долгом/ Ю.С. Воронин// Экономист. - 2014 - №1. - С. 58-67.

7. Гаврилова, Н. К вопросу о государственном долге/ Н.Гаврилова// Экономист. - 2016. - №4. - С. 45-48.

8. Жигаев, А. Ю. Роль государственного долга в рыночной экономике/ А.Ю. Жигаев// Деньги и кредит. - 2013. - №5. - С. 43-49.

9. Жигаев, А. Ю. Чем опасен государственный долг/ А. Ю. Жигаев// Деньги и кредит. - 2015. - №7. - С. 54-61.

10. Карелин, О. В. Регулирование международных кредитных отношений России/ О. В. Карелин. - М.: Финансы и статистика. -2012. - 172 с.

11. Колпакова, Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. Пособие./ Ред. Колпакова Г.М. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика. - 2014. - 496 с.

12. Махмутова, Э. Х. Законодательная база управления государственным долгом РФ/ Э.Х. Махмутова// Финасы. - 2015. - №5. -С. 20-22.

13. Подвинская, Е. С. Об управлении внешним долгом/ Е.С. Подвинская// Финансы. - 2013. - №3. - С. 22-24.

14. Рагозин, В. Государственные гарантии - составная часть государственного долга России/ В. Рогозин// Вопросы экономики. - 2014. -№10. - С. 111-113.

15. Стахович, Л. В. Необходимость и сущность управления государственным внутренним долгом/ Л.В. Стахович, Л.Ю. Рыжаковская// Финансы и кредит. - 2015. - №15. - С. 56-63.

16. Финансы/ под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. - М.: Финансы и статистика. - 2013. - 501 с.

17. Хейфец, Б. А. Обслуживание государственного долга в России/ Б.А. Хейфец//Финансы. - 2008. - №11. - С. 67-70.

18. Хоминич, И. П. Из истории государственного долга России/ И.П. Хоминич// Вестник Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова. - 2013. - №4-. С. 107-115.

19. Шабалин, А. Динамика государственного долга/А.Шабалин// Экономист. - 2016. - №4. - С. 50-57.

20. Шенаев, В. П. Проблема внешнего долга России/ В.Н. Шенаев// Бизнес и банки. - 2014. - №26. - С. 1-3.

21. Министерство финансов Российской Федерации/ www.minfin.ru

Размещено на Allbest.ru