Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ» (ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации»

на тему: «Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации»

Корнюшина Арина

Омск 2017

План-график выполнения курсовой работы

№ п/п	Этапы работы	Срок выполнения работы	Примечание
1	Выбор темы и ее утверждение руководителем	25-я неделя (с 13 по 18 февраля)
2	Подбор и изучение законодательных и нормативных актов, учебной, научной и методической литературы, публицистических материалов	26-я неделя (с 20 по 25 февраля)
3	Разработка плана курсовой работы и согласование его с научным руководителем	27-я неделя (с 27 февраля по 04 марта )
4	Написание, оформление и сдача курсовой работы на проверку
4.1	Написание введения	28-я неделя (с 06 по 11 марта )
4.2	Написание теоретической части курсовой работы	29-30-я недели (с 13 по 25 марта)
4.3	Написание практической части курсовой работы	30-34-я недели (с 27 марта по22 апреля)
4.4	Написание заключения курсовой работы	35-36-я недели (с24 апреля по 6 мая)
4.5	Составление библиографического списка, оформление приложений	37-я неделя (с 6 по 13мая)
4.6	Сдача курсовой работы на проверку преподавателю1	38-я неделя (с 15 по 20 мая)
5	Защита курсовой работы2	39-40-я неделя (с 22мая по 3 июня)

1Курсовая работа должна быть выполнена обучающимся и сдана на проверку преподавателю не позднее, чем за три недели до начала экзаменационной сессии

2Защита курсовой работы производится до начала экзаменационной сессии. Обучающиеся не допускаются к экзамену в случае невыполнения курсовой работы, предусмотренной учебным планом

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности организации

1.1 Экономическая сущность финансовых результатов

1.2 Методика анализа финансовых результатов деятельности организации

2. Анализ формирования финансовых результатов в ОАО «Хлебодар»

2.1 Экономическая характеристика ОАО «Хлебодар»

2.2 Анализ финансовых результатов ОАО «Хлебодар»

2.3 Анализ уровня и динамики рентабельности ОАО «Хлебодар»

2.4 Пути повышения финансовых результатов ОАО «Хлебодар»

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Формирование финансовых результатов обеспечивает предприятие надежными источниками финансирования деятельности, способствующих дальнейшему развитию предприятия. Анализ финансовых результатов способствует обоснованию текущего уровня финансовых результатов, способствует выявлению внутрихозяйственных резервов, на основе которых обеспечивается безубыточность хозяйственной деятельности.

Эффективность функционирования предприятия, независимо от организационно-правовой формы и видов его деятельности в условиях рынка определяется способностью предприятия приносить достаточный доход или прибыль. Прибыль - это конечный результат работы предприятия, стимулирующий дальнейшую производственную деятельность и создающий основу для её расширения. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Во времена рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобрели самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, акционерами, работниками, банками и кредиторами.

Финансовый результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий. Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так потенциальных конкурентов. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Цель работы - исследовать формирование финансовых результатов.

Задачи курсовой работы:

1. Раскрыть сущность финансовых результатов;

2. Изучить деятельность ОАО «Хлебодар»;

3. Провести анализ формирования финансовых результатов деятельности организации;

Объект курсовой работы - ОАО «Хлебодар».

Предмет - финансовые результаты.

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности организации

1.1 Экономическая сущность финансовых результатов

Главной целью деятельности организации любой организационно-правовой формы является получение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния фирмы -- анализ финансовых результатов ее деятельности.

Финансовые результаты -- это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток -- следствием плохой работы или внешних отрицательных факторов. Кроме того, эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности также выражается в финансовых результатах [2].

В условиях финансового кризиса и экономических санкций хозяйствующие субъекты стремятся к получению доходов, которые превышают про- изведенные расходы, что повышает заинтересованность хозяйствующего субъекта в получении положительного финансового результата в рамках осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Поддержание не- обходимого уровня прибыльности есть закономерность функционирования организации в рыночных условиях развития экономики. [1]. финансовый экономический прибыль реализация

Экономическая сущность прибыли состоит в том, что она является инструментом конкурентоспособности организации при условии достижения ее устойчивого уровня, выступает гарантом погашения собственных

обязательств перед государством, является внутренним источником долгосрочного развития хозяйствующего субъекта.

В экономической науке термин "прибыль" и его содержание вызывают множество споров и разночтений. Существующая в настоящее время возможность неоднозначного толкования определений видов прибыли порождает проблемные ситуации, связанные с оценкой и исследованием этой сложной экономической категории. По мере развития экономической теории комплекс понятий и терминов, определяющих прибыль, претерпел значительные изменения от самого простого в качестве дохода от производства и реализации до понятия, характеризующего конечные финансовые результаты во всем многообразии коммерческой деятельности.

Отечественные специалисты в области организации экономического анализа уделяют анализу прибыли существенное внимание как в рамках анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации и анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта, так и в рамках анализа содержания отчета о финансовых результатах с позиции качества и эффективности их достижения. Экономическая категория «прибыль» достаточно часто рассматривается в рамках анализа формирования финансового результата.

В свою очередь О. В. Ефимова считает, что финансовый результат -- это прибыль. Но в то же время она отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым, обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» [4].

Изучая точки зрения различных авторов, наиболее интересным представляется мнение Г. В. Савицкой, которая пишет, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности [5].

Таким образом, финансовый результат определяется как прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и конец периода.

Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что взгляды различных авторов на определение сущности понятия «финансовый результат» разнообразны.

В связи с тем, что под понятием «финансовый результат» понимаются различные виды прибылей и убытков, необходима определённая систематизация используемых терминов. Наиболее часто встречаемые классификационные признаки финансовых результатов предприятия.

1. По источникам формирования, используемых в учёте:

- Прибыль (убыток) от продаж;

- Прибыль (убыток) от прочих операций, в том числе реализации имущества;

2. По источникам формирования по основным видам деятельности организации:

- Прибыль (убыток) от операционной деятельности;

- Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности;

- Прибыль (убыток) от финансовой деятельности.

3. По составу элементов:

- Маржинальная прибыль;

- Валовая прибыль;

- Чистая (нераспределённая) прибыль (непокрытый убыток).

4. По характеру налогообложения:

- Налогооблагаемая прибыль;

- Прибыль, не подлежащая налогообложению.

5. По периоду формирования:

- Прибыль (убыток) предшествующего периода;

- Прибыль (убыток) отчётного периода;

- Предполагаемая прибыль (убыток).

6. По степени обобщения:

- Прибыль (убыток) организации;

- Консолидированная прибыль (убыток).

Существует несколько трактовок понятия прибыль. Например, К. Маркс в «Капитале» определил прибыль как модифицированную, затемняющую свою сущность прибавочную стоимость. Источником прибавочной стоимости автор «Капитала» полагал эксплуатацию, неоплаченный прибавочный труд наемных рабочих. По Марксу, это внешняя форма проявления сущности буржуазного экономического строя, буржуазных производственных отношений. Таким образом, эксплуатация -- это главное, что лежит в самой основе марксистской трактовке прибыли [6].

Прибыль, как результат финансовой деятельности, выполняет определенные функции. В первую очередь, прибыль отражает экономический эффект, который был полученный в результате деятельности предприятия. Она составляет основу экономического развития. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли осуществляются обязательства предприятий перед бюджетом, банками и другими организациями.

Кроме того, следует отметить, что прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов.

В современной экономике прибыль рассматривают с двух позиций - микроэкономического и макроэкономического уровней. На микроэкономическом уровне ее связывают с процессом образования в действующих организациях, а на макроэкономическом - определяется место прибыли в доходе государства [8].

Существует несколько трактовок прибыли в зависимости от методов исчисления: бухгалтерская, экономическая и налоговая.

Бухгалтерская прибыль - прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды [9].

Экономическая прибыль - разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.

В Положениях по бухгалтерскому учету (ПБУ 9/99 "Доходы организации и ПБУ 10/99 "Расходы организации"), утвержденных приказом Минфина РФ № 32н и № ЗЗн соответственно, дается систематизированное представление о составе доходов и расходов организации, их видах.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Доходы в зависимости от характера, условий получения и направлений деятельности организации подразделяются на доходы от обычных видов деятельности, операционные доходы и прочие доходы.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Для целей формирования организацией финансового результата от обычных видов деятельности определяется себестоимость продукции, работ, услуг на базе расходов от обычной деятельности, которые группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты.

Основными факторами изменения доходов являются:

- приращение выручки от продаж продукции, работ, услуг;

- изменение структуры продаж в целях повышения спроса на них;

- положительные курсовые и суммовые разницы и др.

Основными факторами изменения расходов являются: увеличение объема продаж продукции, работ, услуг; увеличение материальных и трудовых затрат на производство продукции; необоснованный рост коммерческих и управленческих расходов и др. [13].

Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Финансовый результат (чистая прибыль) от деятельности формируется как разность между доходами и расходами от производственной, финансовой и инвестиционной деятельности [14].

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Показатели рентабельности показывают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Их экономический смысл - сколько получено прибыли на каждый рубль вложенных средств. И, поскольку это относительные показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции. Предприятие считается рентабельным (прибыльным, доходным), если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность финансовых и валютных биржах и так далее).

Необходимо отметить, что для российских организаций, бухгалтерская отчетность которых предназначена в основном для налоговых органов, характерно занижение прибыли и активов. Прежде чем анализировать прибыль по данным бухгалтерской отчетности необходимо убедиться в том, что сформированные в организации финансовые результаты не перемещены в аффилированные структуры. Информация отчета о финансовых результатах организации искажается не только "переливом" финансовых результатов, но и наличием нерегистрируемого оборота, что занижает показатели прибыли и выручки организации.

1.2 Методика анализа финансовых результатов деятельности организации

В процессе анализа определяется состав балансовой прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за анализируемый период. При изучении динамики и выполнения плана балансовой прибыли применяют метод сравнения: сравнение показателей отчетного периода с предшествующим в первом случае и сравнение фактических показателей отчетного периода с плановыми.

При изучении динамики показателей следует учитывать инфляционные процессы. Сопоставимость показателей обеспечивается путем перерасчета на индекс цен. Индекс роста цен определяется по формуле:

[18], (1.1.)

где Кi- выпуск продукции в анализируемом периоде в натуральных единицах измерения;

Цi- цена единицы продукции в анализируемом периоде;

Цо- цена единицы продукции в базисном периоде;

На изменение балансовой прибыли оказывают влияние многие факторы. К факторам первого порядка относятся изменения:

1) объема реализованной продукции;

2) структуры реализованной продукции;

3) полной себестоимости реализованной продукции;

4) цен на реализованную продукцию.

При расчете влияния факторов первого порядка на балансовую прибыль используем аддитивную факторную модель:

, (1.2.)

где ПБ - балансовая прибыль;

ПР - прибыль от реализации товаров;

ПП - прибыль от прочей реализации;

ВР - внереализационные результаты.

Прибыль от реализации однородной продукции рассчитывается по формуле:

,[16] (1.3.)

где П - прибыль от реализации продукции;

V - объем (количество) реализованной продукции;

Ц - цена реализации единицы продукции;

С - себестоимость единицы продукции.

Общее изменение прибыли:

(1.4.)

В том числе за счет:

1) изменение объема реализации продукции:

(1.5.)

2) изменение средней цены реализации продукции:

(1.6.)

3) изменение себестоимости продукции:

(1.7.)

Алгебраическая сумма влияния всех факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя:

(1.8.)

Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.

Методика расчета влияния факторов методом абсолютных разниц:

1) В факторную модель вместо значения объема реализации продукции подставляем его отклонение и рассчитываем влияние изменения объема на прирост прибыли:

(1.9.)

2) Произведение отклонения цены на объем реализации продукции показывает изменение величины прибыли за счет изменения цены:

(1.10.)

3) Произведение отклонения себестоимости продукции на объем ее реализации, взятое с противоположным знаком показывает влияние отклонения себестоимости на изменение прибыли:

(1.11.)

Здесь также сумма влияния факторов должна быть равна общему отклонению прибыли:

(1.12.)

Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда к вышеназванным факторам добавляется структурный фактор. Влияние структурного фактора на изменение прибыли можно рассчитывать с помощью приема абсолютных разниц, используя факторную модель:

[17], (1.13.)

где УДф i, УДпл i- соответственно фактический и плановый удельный вес i-го вида продукции в общем объеме реализации, %;

П1пл i- плановая сумма прибыли на единицу i-го вида продукции;

Vф- фактический общий объем реализованной продукции в условно-натуральном выражении.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемость затрат и т.д. Их применяют для оценки деятельности предприятий и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержки производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

[19]; (1.14.)

; (1.15.)

где Rз- рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат);

Пвп- валовая прибыль от реализации продукции;

ЧП - чистая прибыль;

И - сумма затрат.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относиться к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на сумму полученной выручки. Характеризует доходность реализации с рубля продаж.

, (1.16.)

где Rп- рентабельность продаж;

Прп- прибыль от реализации продукции;

В - выручка от реализации.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых; собственного, заемного, основного, оборотного и т.д.

При расчете рентабельности капитала необходимо брать среднюю величину капитала за отчетный период, однако в условиях инфляции более реальные оценки можно получить, используя моментальные значения данных показателей.

Существует значительное количество методик анализа финансовых результатов. Между тем ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента подходят к отдельным теоретическим и методическим вопросам анализа в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Основные методики анализа финансовых результатов с позиций разных авторов.

Профессор Г. В. Савицкая предлагает осуществлять анализ финансовых результатов деятельности предприятия последовательно проводя:

1. Анализ состава и динамики прибыли. При этом в процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

- маржинальная прибыль;

- прибыль от реализации продукции, товаров, услуг;

- общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль);

- чистая прибыль;

- капитализированная прибыль;

- потребляемая прибыль.

Причем, как указано автором, использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, например, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки рентабельности собственного капитала - чистая прибыль, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки устойчивости роста предприятия - капитализированная (реинвестированная прибыль) [15]. В процессе анализа необходимо определить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При этом Г. В. Савицкая считает, что особое внимание следует уделять учету инфляционных факторов изменения суммы прибыли [15].

2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (объем реализации продукции, структура реализованной продукции, себестоимость продукции, изменение уровня среднереализационных цен).

3. Анализ ценовой политики предприятия и факторный анализ уровня среднереализационных цен. При этом исследуется влияние на изменение уровня среднереализационной цены следующих факторов:

- качество реализуемой продукции,

- сроки реализации,

-рынки сбыта реализуемой продукции,

-конъюнктура рынка,

-инфляционные процессы.

4. Анализ прочих доходов и расходов. В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

5. Анализ рентабельности предприятия. В первую очередь предлагается определить рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат), рентабельность продаж (оборота), рентабельность совокупного капитала. Далее в процессе анализа необходимо установить динамику перечисленных показателей, сравнить с плановыми значениями и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - конкурентами, провести факторный анализ каждого из показателей рентабельности.

6. Анализ использования прибыли. В процессе анализа изучаются факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой потребленной и капитализированной прибыли.

В свою очередь профессор А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности:

1. Формируется ряд показателей, характеризующих финансовые результаты организации. При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) от продаж и прочей деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи - по рентабельности продаж [20].

3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.

5. Изучается качество прибыли, приводится так называемая обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.

6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

Профессор О. В. Ефимова считает, что ключевой задачей анализа финансовых результатов является выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов. При этом О. В. Ефимова отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа финансовых результатов и выделяет следующие этапы в их проведении - внешний и внутренний [20].

Внешний анализ проводится в два этапа. На первом этапе внешнего анализа с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии. Второй этап внешнего анализа представляет собой изучение отчета предприятия о прибылях и убытках [21].

Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов. На первом этапе изучается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений учетной политики. На втором этапе раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения. Третий этап является углубленным анализом финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, проводится анализ доходности (рентабельности) деятельности предприятия.

Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова рекомендуют проводить анализ финансовых результатов и рентабельности организации в следующей последовательности [15]:

1. Дается классификация прибыли, которая рассматривается как показатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыль классифицируется:

? по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;

? по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества;

? по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;

? по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль

? по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.

2. Формируются показатели прибыли, раскрываются основы их расчета и взаимосвязь между ними.

3. Перечисляются экономические факторы, влияющие на величину прибыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения.

4. Рекомендуется при анализе учитывать влияние инфляции на финансовые результаты.

5. Проводится анализ «качества» прибыли, под которым понимается «обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации» [4]. Прибыль имеет высокое качество, если растет объем производства, снижаются расходы по производству и реализации, низкое качество прибыли означает, что имеется рост цен на продукцию без увеличения объема выпуска и продаж в натуральных показателях. Кроме этого, качество прибыли характеризуется:

? состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченной кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;

? уровнем рентабельности продаж;

? коэффициентом достаточности прибыли;

? структурой рентабельности по видам продукции.

6. Рассматриваются денежные потоки организации в целях выяснения степени достаточности поступлений денежных средств по текущей деятельности для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности предприятия. При этом предлагается увязывать анализ финансовых результатов с анализом денежных потоков.

7. Осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой отчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика (горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ).

8. Предлагается схема факторного анализа общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) и прибыли от реализации продукции.

9. Дается оценка воздействия факторов на изменение прибыли от реализации продукции, они обобщаются в двух группах.

10. Затем рекомендуется провести анализ использования прибыли на основе отчета о прибылях и убытках, в связи с основными направлениями использования чистой прибыли.

11. Высказываются соображения, что завершающим этапом анализа финансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамках которого должны определяться показатели рентабельности, дается определение экономической и финансовой рентабельности с рассмотрением эффекта финансового рычага, проводится анализ рентабельности активов, собственного капитала, рентабельности продукции и производственных фондов.

Рассмотрев методики проведения анализа финансовых результатов, предложенные разными авторами, можно отметить, что выбор той или иной методики проведения анализа для отдельно взятого предприятия зависит от особенностей его функционирования и целей, которых необходимо достичь в процессе анализа.

Обобщая вышеизложенное, остановимся на том, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, по нашему мнению, должен заключаться в следующем: анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала необходимо дать оценку обобщающим показателям, характеризующим финансовые результаты в их динамике, рассмотреть их структуру, определить их изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану; выявить факторы, действие которых привело к изменению этих показателей. Затем необходимо провести детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.

2. Анализ денежных потоков и порядок планирования в ОАО «Хлебодар»

2.1 Экономическая характеристика ОАО «Хлебодар»

ОАО «Хлебодар» - крупнейший производитель массовых сортов хлеба, булочных и кондитерских изделий в г. Омске и Омской области.

ОАО «Хлебодар» - это две производственных территории: бывший Хлебозавод №4 и бывший Булочно-кондитерский комбинат «Лакомка». Хлебозавод №4 начал выпуск хлеба для жителей городка Нефтяников в ноябре 1955 г. За время своей работы завод освоил производство 13 сортов хлеба, соленых сухариков, кваса. В конце 1999 г. на базе бывшего предприятия «Лакомка» было успешно начато производство булочной продукции. С 2001 г. начал свою работу кондитерский цех.

Основные виды деятельности: - выпуск хлебов и мучных кондитерских изделий не длительного хранения; - реализация хлеба, хлебобулочной, кондитерской продукции, сухарной и другой пищевой промышленности; - коммерческая, рекламная, информационная и иная деятельность, не противоречащая действующему законодательству РФ.

За 55 лет работы Омский хлебозавод №4 преобразовался в открытое акционерное общество «Хлебодар». И после акционирования находится в постоянном движении, в постоянном развитии. Благодаря этому «Хлебодар» прочно лидирует в отрасли. В 2009году объём среднесуточной реализации достиг 73т продукции. Ассортимент её выпуска за эти годы расширился просто колоссально.

У ОАО «Хлебодара» самая высокая заработная плата среди абсолютного большинства предприятий Омска. Каждый работник имеет стабильный социальный пакет, оговоренный условиями коллективного договора.

За последние годы создано много рабочих мест. Если 10 лет назад на предприятии работало 300 человек, то в настоящее время 1300.

Перспектива предприятия ОАО «Хлебодар»

1.Продолжение и завершение вышеуказанных проектов: модернизация печей и технологическое перевооружения булочного цеха.

2.Приобретение нового оборудования - двух тестомесильных машин

3.Приобретение нового оборудования марки «Рондо - пресс».

Анализ основных финансово-экономических показателей ОАО «Хлебодар» показал, что реализация потенциальных возможностей, полученных в результате проведенной работы за 2015-2016 гг. позволила добиться достигнутых результатов. Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 2.1 - Динамика основных экономических показателей деятельности ОАО «Хлебодар за 2014-2015гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	Отклонение	Темп роста (снижения), %
1.Выручка, тыс.р.	1188953	1314177	125224	110,5
2.Себестоимость продаж, тыс.р. (с учетом ком. и упр. расходов)	776783	895301	118518	115,3
3.Прибыль (убыток) от продаж, тыс.р.	412170	418876	6706	101,6
4.Прочие доходы, тыс.р.	7500	11965	4465	159,5
5.Прочие расходы, тыс.р..	12167	18850	6683	154,9
6.Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.р.	17091	-564	-17655	-3,3
7.Чистая прибыль, тыс.р.	12328	-2524	-14852	-20,5
8.Среднегодовая стоимость имущества, тыс.р.	431897,5	404951,5	-26946	93,8
9.Среднегодовая стоимость основных средств тыс.р.	314320	282606	-31714	89,9
10.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.р.	116787,5	119662	2874,5	102,5
Показатели	2014 г.	2015 г.	Отклонение	Темп роста (снижения), %
11.Среднесписочная численность персонала, чел.	80	73	-7	91,3
11.1.В том числе численность рабочих, чел.	55	49	-6	89,1
12.Удельный вес рабочих в численности персонала, %	68,8	67,1	-1,6	97,6
13.Среднегодовая выработка 1-го работника, тыс.р.	14862	18002	3141	121,1
14.Среднегодовая выработка 1 - го рабочего, тыс.р.	21617	26820	5203	124,1
15.Фондоотдача руб.	271,2	243,6	-27,6	89,8
16.Материалоотдача, руб.	1,6	1,5	-0,1	95,3
17.Оборачиваемость оборотных активов, число оборотов	10,18	10,98	0,80	107,9
18.Затраты на 1 рубль продажи продукции, руб.	0,65	0,68	0,03	104,3
19.Рентабельность продукции, %	53,06	46,79	-6,28	-
20.Рентабельность продаж, %	34,67	31,87	-2,79	-
21.Рентабельность имущества,%	2,85	-0,62	-3,48	-

За 2015 было получено доходов на сумму 1326142 тыс.р., в том числе от основной деятельности 1314177 тыс.р. Темп роста к уровню прошлого года составил 110,8% (по основной деятельности 110,5%).

Объем производственных затрат за год составил 895301 тыс.р. Заложенные планом затраты не превышены (99% к плановым затратам). По сравнению с 2014 годом затраты увеличены на 118518 тыс.р. или на 15,3%. С 2015 года все основные средства переданы на баланс РФ, поэтому на затраты теперь не списывается их износ, который за прошлый год составлял 4632 тыс.р. или 0,4% в общих затратах.

В результате получена прибыль от продаж в сумме 418876 тыс.р., а балансовая -564 тыс.р. На данное снижение повлиял рост прочих расходов. В результате организацией был получен чистый убыток в отчетном периоде в размере -2524 тыс. р.

2.2 Анализ финансовых результатов ОАО «Хлебодар»

Основную часть прибыли ОАО «Хлебодар» получает за счет реализации продукции.

Прибыль от продаж продукции зависит от четырех факторов первого порядка: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен. Эти же факторы являются факторами второго порядка по отношению к балансовой прибыли.

По нашему мнению, факторный анализ, показывающий за счет каких факторов и на сколько изменилась сумма прибыли в 2015 г. по сравнению с 2014 г. представляет несомненный интерес.

Исходные данные, необходимые для расчета влияния этих факторов на сумму прибыли, разместили в таблице 2.

Таблица 2.2 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Показатель	2014 год	2015 год	Изменение, +,-	Темп роста, %
Выручка от продажи продукции	1188953	1314177	125224	110,5
Выручка в сопоставимых ценах	1188953	1142763	-46190	96,1
2. Себестоимость проданной продукции	776783	895301	118518	115,3
3. Коммерческие расходы	253783	274230	20447	108,1
Показатель	2014 год	2015 год	Изменение, +,-	Темп роста, %
4. Управленческие расходы	127615	126022	-1593	98,8
5. Прибыль от продаж	30772	18624	-12148	60,5

Определим влияние факторов на сумму прибыли компании следующим образом.

1. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

Выручка от продаж продукции предприятия в отчетном периоде составила 1314177 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем продаж в базисных ценах (1314177/1,15), который составил 1142763 тыс.р. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 96,1% (1142763/1188953*100%), т.е. произошло снижение объема реализованной продукции на 3,9%. За счет снижения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась: 30772 * (-0,039) = -1195 тыс.р.

2. Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 1142763 тыс.р;

фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (776783*0,961) = 746605 тыс.р;

коммерческие расходы базисного периода 253783 тыс.р;

управленческие расходы базисного периода 127615 тыс.р;

прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (1142763-746605-253783-127615) = 14759 тыс.р.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно:

14759 - (30,772*0,961) = -14817 тыс.р.

Произведенный расчет показывает, что имеются неудовлетворительные изменения в структуре продаж, т.е в составе продаж продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.

3. Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: (776783*0,961) - 895301 = -148696 тыс.р.

Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.

4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет роста размера коммерческих расходов прибыль уменьшилась на 20447 тыс.р (274230 - 253783), а за счет снижения размера управленческих расходов - выросла на 1593 тыс.р (126022 - 127615).

5. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 1314177 - 1142763 = 171414 тыс.р.

Таблица 2.3 - Свод влияния факторов.

Фактор	Размер влияния
1. Влияние объема продаж	-1195 тыс.р
Фактор	Размер влияния
2. Влияние структуры ассортимента реализованной продукции	-14817 тыс.р
3. Влияние себестоимости	-148696 тыс.р
4. Влияние величины коммерческих расходов	+20447 тыс.р
5. Влияние величины управленческих расходов	-1593 тыс.р
6. Влияние цен реализации	+171414 тыс.р
7. Общее влияние факторов	-12148 тыс.р
Итого	13412

Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние увеличение коммерческих расходов и негативные сдвиги в ассортименте продукции. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

2.3 Анализ уровня и динамики рентабельности ОАО «Хлебодар»

Для проведения анализа рентабельности деятельности ОАО «Хлебодар» необходимы данные, представленные в таблице 2.4.

Для расчета показателей рентабельности капитала предпочтительнее брать среднюю величину капитала. Так, собственный капитал на начало года составлял 435573 тыс.р., а на конец года - 452358 тыс.р. Средняя сумма капитала, используемая в формуле рентабельности составит:

(435,57 + 452,36) / 2 = 443,965 тыс.р.

Таблица 2.4 - Данные для анализа рентабельности деятельности предприятия.

Показатель	2014 г.	2015 г.	Отклонение	Темп роста (снижения), %
Выручка от продаж	1188953	1314177	125224	110,5
Затраты на производство	776783	895301	118518	115,3
Прибыль от продаж продукции	412170	418876	6706	101,6
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.р.	17091	-564	-17655	-3,3
Налог на прибыль	4360	2874	-1486	65,9
Чистая прибыль	12328	-2524	-14852	-20,5
Собственный капитал	205 539	203 015	-2524	98,8
Внеоборотные активы	305 153	265 426	-39727	87
Весь капитал предприятия	425 220	384 683	-40537	90,5

Рассчитаем показатели рентабельности:

Рентабельность продаж

(2.1.)

где Rп -рентабельность продаж;

Прп - прибыль от реализации продукции;

В-выручка от реализации продукции.

Rп (14) = 412170 / 1188953 = 34,7 %.

Rп (15) = 418876 / 1314177 = 31,9 %.

Таким образом, если в 2014 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 34,7 коп., то в 2015 году этот показатель уменьшился на 2,8 и составил 31,9 коп.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек):

(2.2.)

где И - затраты на производство.

В 2014 г. Rз = 412170 / 776783 = 53,1 %

В 2015 г. Rз = 418876 / 895301 = 46,8 %.

Отсюда следует, что каждый рубль затрат на производство продукции в 2015 году принес предприятию прибыли 46,8 коп., что меньше, чем в прошлом году на 6,3%.

рентабельность (доходность) всего капитала предприятия (RК):

(2.3)

где ЧП - чистая прибыль;

В(ср)-итог баланса (средний).

В 2014 г. Rк = 12328 / 425220 = 2,90 %

В 2015 г. Rк = -2524 / 384683 = -0,66%.

В 2015 году убыток предприятия составил -2524 %. В 2015 г. доля чистой прибыли составила -0,66 % от суммы всего капитала на конец года.

4)Рентабельность внеоборотных активов (RF):

(2.4)

где F(ср)-средняя стоимость внеоборотных активов.

В 2014 г. RF = 12328 / 305153 = 4,04 %

В 2015 г. RF = -2524 / 265426 = -0,95 %.

На каждый рубль, вложенные во внеоборотные активы, приходится-0,95 коп. чистой прибыли, что меньше чем в предшествующем году на 4,99%.

5) Рентабельность собственного капитала (Rск):

(2.5)

где СК- собственный капитал предприятия.

В 2014 г. Rск = 12328 / 205539 = 6,00 %

В 2015 г. Rск = -2524 / 203015 = -1,24 %.

Эффективность использования собственных средств предприятия в 2015 г. уменьшилась по сравнению с предшествующим годом на 7,24%.

2.4 Пути повышения финансовых результатов деятельности ОАО «Хлебодар»

На основе анализа финансовой деятельности ОАО «Хлебодар» мы можем сделать вывод о том, что данное предприятие является достаточно прибыльным. Это видно из сравнительного анализа финансово-экономических показателей за 2014 - 2015 года. Однако существует резерв увеличения прибыли засчет снижения себестоимости продукции. Для выявления и подсчета резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости может быть использован метод сравнения.

Предложения по улучшению финансовых результатов ОАО «Хлебодар», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на материальные и транспортно-заготовительные расходы;

усовершенствовать управление предприятием, а именно: - выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;

осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;

осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества.

при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов.

Заключение

Анализ хозяйственной деятельности любой коммерческой организации проводится прежде всего с целью оценки динамики и структуры выпуска продукции, оказания услуг, выполнения различных работ для получения прибыли, являющейся финансовым ресурсом дальнейшего развития любого экономического субъекта, действующего (работающего) в рыночной системе хозяйствования.

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли (убытка), проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли (убытка), так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. В ходе анализа прибыли (убытка) выявляются факторы, вызывающие уменьшение или увеличение финансовых результатов, то есть снижение или повышение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Для повышения уровня финансовых результатов необходимо пересмотреть взгляды на многие важные проблемы.

Анализ рентабельности и финансовых результатов в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость.

В данной курсовой работе на материалах ОАО «Хлебодар» был проведен анализ формирования финансовых результатов.

Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние увеличение коммерческих расходов и негативные сдвиги в ассортименте продукции. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

Библиографический список

1. Вагазова Г. Р., Лукьянова Е. С. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия // Молодой ученый. -- 2015.

2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 215 с.: 60x88 1/16. - (Высшее образование). (обложка) ISBN 978-5-16-005019-5

3. Развитие методики бухгалтерского учета финансовых результатов сельскохозяйственных организаций : Монография / Ю.И. Сигидов, Г.Н. Ясменко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 118 с.: 60x90 1/16. - (Научная мысль). (обложка) ISBN 978-5-16-010476-8, 500 экз.

4. Хоружий Л.И. Развитие бухгалтерского учета финансовых результатов от биотрансформации биологических активов : монография / Л.И. Хоружий, У.Ю. Дейч. -- М. : ИНФРА-М, 2016. -- 148 с. -- (Научная мысль). -- www.dx.doi.org/10.12737/20926.

5. Хайруллин А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации. // Финансовый анализ. - 2016

6. Экономическая безопасность предприятия: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности "Экономическая безопасность" / Суглобов А.Е., Хмелев С.А., Орлова Е.А. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 271 с.: 60x90 1/16 ISBN 978-5-238-02378-6

7. К?о?в?а?л?е?в? В?.В?. А?н?а?л?и?з? х?о?з?я?й?с?т?в?е?н?н?о?й? д?е?я?т?е?л?ь?н?о?с?т?и? п?р?е?д?п?р?и?я?т?и?я?. - М?.:? П?р?о?с?п?е?к?т?, 2?0?1?1?.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ -- 4-е изд, перераб. и доп. - М.: Изд-во«Бухгалтерский учет», 2013г.

9. Методика анализа финансового состояния и оценка потенциальности банкротства сельскохозяйственных организаций: Монография/Ю.И.Сигидов и др. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 120 с.: 60x90 1/16. - (Научная мысль) (Обложка) ISBN 978-5-16-010865-0, 500 экз.

10. Методика и организация проведения комплексного экономического анализа инвестиционной деятельности: монография / Н.А. Казакова. - Б.м.: Компания Спутник+, 2004. - 156 с.: 60x90 1/16. (e-book) ISBN 5-93406-839-3

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. - 2-е изд., стер. - М.: Издательство "Омега", 2010. - 350 с.

12. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014 г.

13. Жминько А.Е. Сущность и экономическое содержание прибыли. // Финансовый анализ. - 2008. - №7. - С.60-64.

14. Когденко В.Г. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 390 с.

15. Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / О. В. Борисова, Н. И. Малых [и др.]. - М.: Издательство Юрайт, 2014. -- 651 с.

16. Методика анализа финансового состояния и оценка потенциальности банкротства сельскохозяйственных организаций: Монография/Ю.И.Сигидов и др. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015.