Оборотные активы организации на примере ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оборотные активы организации на примере ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский"

Введение

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Актуальность темы заключается в том, что знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия.

Данная проблема и разработка отдельных сторон исследуемой темы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов:, Р.С. Сайфулина, Г.Б. Поляка, Д.С. Молякова Е.С. Стояновой, ДЖ.К. Ван Хорна и др. Разработки вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными средствами в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственной практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в российских условиях. Объектом данного исследования будет являться ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский», предприятие пищевой промышленности, являющееся производителем шоколада, конфет и т.д. Предметом исследования будет структура и динамика оборотных активов предприятия, а также политика управления ими в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Целью курсового исследования является анализ структуры и динамики оборотных активов и источников их формирования ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский». Поставленная цель определяет круг основных задач, решенных в ходе исследования:

- предоставить объяснение финансовой сути оборотных средств; исследовать методологические основные принципы управления оборотными активами;

- исследовать детальную классификацию оборотных фондов согласно ряду классификационных свойств;

- предоставить общую характеристику финансово-хозяйственной деятельности компании;

- рассмотреть состав, структуру и динамику различия оборотных активов изучаемого хозяйствующего субъекта;

- совершить комплекснцюю оценка производительности использования оборотных денег в компании, применяя коэффициенты оборачиваемости и прочие показатели;

- сформулировать систему методов оптимизации управления оборотными активами;

Методы и приемы, используемые в курсовой работе: метод сравнения, коэффициентный метод, анализ относительных показателей, факторный анализ и др. Для написания курсовой работы использована как учебная литература, так и статьи периодических изданий и ресурсы сети Интернет, бухгалтерская отчетность по ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2014-2015 год.

1.Теоретические основы функционирования и использования оборотных активов компании

1.1 Понятие и сущность оборотных активов

концерн актив финансовый оборотный

Чтобы понять сущность оборотных активов, необходимо обратиться к различным трактовкам этого понятия.

Оборотные активы -- совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. [3,с 218]

Однако, Романовский М. В. и Вострокнутова А. И. считают, что оборотные активы -- это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую операционную деятельность и полностью потребляемых в течении одного операционного цикла.[13,321]

Объектами вложения краткосрочного капитала являются краткосрочные активы, которые также принято называть оборотным капиталом. От понятия «оборотный капитал» следует отличать понятия «чистый оборотный капитал» и «рабочий капитал», которые в российской экономической литературе трактуются достаточно вольно и часто необоснованно отождествляются друг с другом.

Также, Оборотные активы -- совокупность имущественных ценностей предприятия, которые обслуживают текущий хозяйственный процесс и полностью потребляются в течение одного производственного цикла.

В большой экономической энциклопедии сказано, что Оборотные активы -- соотношение чистой продажной выручки и средней величины комплексных активов компании, один из показателей

эффективности использования активов [1].

Согласно высказываниям классиков и современных экономистов оборотным активам можно дать несколько определений, но основная их сущность сводится к двум:

1. Оборотные активы -- это активы, которые используются в производственном процессе и переносят свою стоимость на производимую продукцию в течении одного или нескольких производственных циклов.

2. Оборотные активы -- это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях обеспечения непрерывного производства и реализации продукции.

Первое определение раскрывает экономическое содержание оборотных активов, а второе - финансовое [4].

В данной работе будет использоваться следующее определение оборотных активов:

Оборотные активы -- это активы предприятия, представленные в виде: запасов товарно-материальных ценностей; расходов будущих периодов; средств, находящихся в расчетах; временно свободных денежных средств.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта.

Оборотные активы предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, они авансируются в оборотные производственные фонды, и таким образом, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт.

По завершении производства оборотные активы переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Основными характеристиками оборотных активов являются:

? источники и структура финансирования;

? ликвидность;

? структура;

? объем;

? риски.

Структура оборотных активов определяется их классификацией.

Таблица 1.1 Классификация оборотных активов

По источникам финансирования различают:	- валовые оборотные активы (финансируются как за счет собственного, так и заемного капитала); - чистые оборотные активы (финансируются за счет долгосрочных источников - собственного и долгосрочного заемного капитала); - собственные оборотные активы (финансируются за счет только собственного капитала, могут называться собственными оборотными средствами);
По характеру участия в производственном процессе различают:	- оборотные активы, участвующие в операционном (производственном) цикле (который начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции); - оборотные активы, участвующие в финансовом цикле (который начинается с момента оплаты поставщикам сырья и материалов и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию);
По следованию за динамикой объема производства в составе оборотных активов различают:	- постоянную (системную) часть, потребность в которой относительно постоянна в течение всего операционного (или финансового) цикла; - переменную (варьирующую) часть, потребность в которой может изменяться в течение всего операционного (или финансового) цикла;
По объектам вложения различают:	- денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения; - дебиторскую задолженность; - материально-производственные запасы.

Ликвидность так же является одной из характеристик оборотных активов. Ликвидность - (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства.

Деление оборотных средств на быстро и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от реальной ситуации конкретного периода деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности.

Для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

Группировка оборотных активов в зависимости от ликвидности представлена в таблице 1.2

Таблица 1.2. Классификация оборотных средств по степени ликвидности

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

Так же оборотные активы характеризуют по категории риска. По степени риска вложения - оборотные средства с минимальным, средним, высоким риском вложений.

С минимальным риском вложения - денежные средства; краткосрочные финансовые вложения;

С малым риском вложения - дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции и товаров за вычетом не пользующихся спросом.

Со средним риском вложения - незавершенное производство за вычетом сверхнормативного, расходы будущих периодов.

С высоким риском вложения - сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, прочие элементы оборотных средств. Сгруппированные оборотные средства представлены в таблице 1.3.

Такая группировка этих средств очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением оборотного капитала в текущих активах.

Эффективность управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Таблица 1.3 Группировка оборотных активов по категориям риска.

Степень риска	Группа текущих активов
Минимальная	Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги
Малая	Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом
Средняя	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

Еще одна из характеристик оборотных активов - по стандартам учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в производственных запасах, дебиторская задолженность, денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы.

Группировка оборотных средств по данному признаку представлена в таблице 1.4.

Таблица 1.4. Классификация оборотных средств по балансу предприятия

Группа об. средств	Статьи актива баланса
1. Запасы	Производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары отгруженные
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
3. Дебиторская задолженность	Расчеты с дебиторами за товары и услуги, расчеты с дебиторами по векселям полученным, задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, авансы выданные поставщикам и подрядчикам, расчеты с дочерними предприятиями
4. Краткосрочные финансовые вложения
5.Денежные средства	В кассе, на расчетном счете, на валютном счете, прочие денежные средства

Таким образом, на объем оборотных активов оказывают влияние:

1) прогнозные объемы производства и реализации;

2) прогнозная стоимость сырья и материалов, необходимых для запланированного объема производства и реализации;

3) длительность операционного и финансового цикла;

4) прогнозный объем дебиторской задолженности и проч.

Оптимальный объем оборотных активов складывается под влиянием двух противоположных тенденций:

? стремления избежать недостатка;

? стремления избежать избытка.

1.2 Операционный цикл и показатели использования оборотных активов

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл -- это время между приобретением материалов, используемых в производственном процессе, и их продажей в обмен на денежные средства или инструменты, легко обратимые в денежные средства.[6,с128].Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов. Оборотные активы за свою жизнь, то есть за операционный цикл, совершают последовательно четыре стадии.

Постоянный процесс этого оборота представлен на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 Стадии кругооборота оборотного капитала

Первая стадия. Чтобы произвести что-либо, требуются материалы, комплектующие, сырье, которые предприятие приобретает за деньги. После их приобретения вступаем во вторую стадию - производственную.

Вторая стадия. Когда все запасы для непосредственного производства товаров приобретены, происходит их превращение в готовую продукцию - незавершенное производство, при помощи различных технологий.

Третья стадия. На этой стадии товар движется от производителя к конечному потребителю. Оплата может поступить не сразу. Следовательно, формируется дебиторская задолженность, которая, также является частью оборотных активов.

Четвертая стадия. В завершении цикла часть вырученных средств из дебиторской задолженности приобретает денежную форму и оседает на текущем счете, а часть может храниться в виде тех же ценных бумаг с высокой ликвидностью.

Кругооборот является не единичным процессом. Этот процесс, совершается постоянно и представляет собой оборот активов. Завершив один кругооборот, оборотные активы вступают в новый процесс, поэтому непрерывно происходит постоянная смена форм авансированной стоимости.[5,с144]

Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.

Формула расчета имеет следующий вид[23]:

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей. Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств и, в свою очередь, определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей: длительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости и коэффициент загрузки оборотных средств.

Одним из самых главных индикаторов целесообразного использования оборотных средств считается коэффициент оборачиваемости. Он предоставляет информацию о том, как быстро вложенные в производство финансовые ресурсы перерабатываются и возвращаются к предприятию в виде прибыли. Чем быстрее происходит этот процесс, тем рентабельнее производство. Анализ использования оборотных средств не обходится без расчета этого показателя. Он предоставляет информацию аналитику о количестве циклов, которые успевает выполнить капитал за определенный период. Чем их больше, тем быстрее компания получала прибыль в отчетном периоде. Следовательно, ее общая сумма также будет выше.

Расчет коэффициент оборачиваемости происходит по формуле[24]:

Оценка использования оборотных средств предполагает производить расчет количества ресурсов, направляемых на получение 1 руб. выручки от продаж. Подобный анализ дает возможность руководству компании найти пути усовершенствования использования оборотных средств в будущем.

Если умножить полученный результат на 100, можно получить оборотную фондоемкость в процентном выражении. Это отражает рентабельность использования финансовых ресурсов для получения большего количества выторга.

Формула расчета коэффициента загрузки оборотных средств на 1 руб. представлена ниже[24]:



концерн актив финансовый оборотный

Коэффициенты использования оборотных средств, которые применяет в своей аналитической деятельности финансовая служба компании, предполагают расчет длительности периода, за который происходит один полный цикл. В зависимости от сферы деятельности компании, он может рассчитываться ежемесячно, поквартально или за год.

Для расчета берут коэффициент, показывающий количество циклов в отчетном периоде, и сравнивают его с продолжительностью этого отрезка времени.

Длительность одного оборота в днях[24] :

Рассмотрев основные показатели использования оборотных средств, возможно сделать вывод, что их применение позволяет руководству выявить сдерживающие факторы и устранить их в будущем на всех стадиях цикла. От этого прямо зависит получение большей суммы выручки от реализации.

1.3 Нормирование и определение потребности в оборотных средствах

Для оценки обеспеченности оборотными активами применяются также различные виды расчетов нормативов потребностей в оборотных активах:

1) Норматив собственных оборотных средств по конкретному элементу

2)

Норматив оборотных средств на незавершенное производство:

3) Нормирование готовой продукции:

Норматив по статье «Расходов будущих периодов»:

К сожалению, данные показатели по ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский"рассчитать нельзя, ввиду отсутствия данных для расчета.

Эффективное использование оборотных средств играет огромную роль в обеспечении нормальной работы компании, в увеличении уровня рентабельности производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

Надобность в используемых средствах зависит от большого количества причин: объемов производства и реализации; характера деятельности компании; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах. [7, с. 142]

При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе.[8]

Для этого используется три метода:

1. аналитический;

2. коэффициентный;

3. метод прямого счета.

Аналитический метод. Предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. При этом проводится анализ остатков на предмет выявления:

- ненужных, излишних, неликвидных активов;

- резервов сокращения длительности производственного цикла;

- причин накопления готовой продукции на складе.

Данный метод применяется на предприятиях, которые функционируют более года, на которых средства, вложенные в материальные ценности, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

Коэффициентный метод. Оборотные средства подразделяются на зависящие от изменения объема производства и независящие. Потребности в первой группе активов определяются исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе потребность планируется исходя из их среднефактических остатков за ряд лет.

Метод прямого счета. Предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями.

Этот метод наиболее трудоемкий, но наиболее точный. Он наиболее актуален для новых предприятий и для периодического уточнения потребности в оборотных средствах действующих предприятий.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, т.е. прогнозирование объема в натуральных единицах и в стоимостном выражении. Нормирование оборотных средств базируется на двух основных принципах: принцип минимальности и достаточности.

Оптимальный объем оборотных средств должен обеспечить предприятию бесперебойную ритмичную работу по производству и реализации продукции на уровне минимальной достаточности.

Метод прямого счета включает в себя:

? Разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей. Норма запаса - это минимальное количество запасов в днях, необходимое для бесперебойной работы предприятия.

? Определение нормативов для каждого элемента оборотных активов и совокупной потребности предприятиях в оборотных средствах. Норматив оборотных средств - это денежное выражение оборотных активов по отдельным элементам и в целом по предприятию.

2. Анализ оборотных активов предприятия на примере ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский"

Общие сведения о компании.

Полное наименование компании: ОАО «Кондитерский концерн «Бабаевский»»

Сокращенное наименование: ОАО «Кондитерский концерн «Бабаевский»»

Орган государственной регистрации: Московская регистрационная палата

Дата государственной регистрации: 29.12.1993

Юридический адрес: 107140, Российская Федерация, г. Москва, ул. Малая Красносельская, д.7

Почтовый адрес: 107140, Российская Федерация, г. Москва, ул. Малая Красносельская, д.7

Тел: (095) 264 - 43 - 10

Факс: (095) 264 - 49 - 78

E-mail: info@babaev.ru

Веб-сайт: www.babaev.ru

Руководство: Президент С.М. Носенко

Численность работающих: 2241

Регистрационная компания: ОАО "Центральный Московский Депозитарий"

Тел.: (095) 264-42-90, 264-42-67

Аудитор: ЗАО "Фирма "Артур Андерсен"

Тел.: (095) 755 - 97 - 00

Характеристика компании

ОАО «Кондитерский концерн «Бабаевский» -- старейшее предприятие России.История концерна начинается с 1804 г. ведет В 1993 г. предприятие было акционировано, а в 1998 г. после приобретения долей в УК ряда российских кондитерских предприятий был создан Кондитерский концерн «Бабаевский».

В состав холдинга входят: АО «Бабаевское» (Москва), АО «Рот Фронт» (Москва), АО «Южуралкондитер» (Челябинская обл.), АО «Сормовская кондитерская фабрика» (Нижегородская обл.) и АО «Шоколадная фабрика «Новосибирская»» (г. Новосибирск). Также в холдинг входят два молокоперерабатывающих предприятия в Смоленской обл. и около 50 торговых домов. Мощность предприятий, которые входят в концерн, составляют почти 200 тыс. т кондитерских изделий в год. В 2000 г. в состав концерна вошла Воронежская КФ.[22]

Основным видом деятельности предприятия является производство и сбыт кондитерских изделий: карамели, конфет, шоколада.

2.2 Анализ структуры и динамики оборотных активов и источников их формирования ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский»

Под оборотным капиталом понимаются объекты вложения краткосрочного капитала - краткосрочные (оборотные, текущие) активы, срок использования которых не превышает год.

Основными характеристиками оборотных активов являются:

- структура;

- оборачиваемость;

- ликвидность;

- объем;

- источники и структура финансирования;

- риски.

Рассмотрим структуру и динамику изменения оборотных активов, характеризующих распределение ресурсов между отдельными статьями при котором удельный вес каждой статьи способствует поддержанию ликвидности предприятия.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства.

Таблица 2.1. Анализ структуры оборотных активов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский», тыс. руб.

Таблица составлена на основании данных итоговой бухгалтерской отчетности ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2014.



Рис 2.1. Динамика оборотных активов на ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2014 - 2015 гг., тыс. руб.

Данные таблицы 2.1 и рисунка 2.1 показывают, что за анализируемый период сложилась следующая динамика экономических показателей деятельности предприятия:

? Доля оборотных активов в общем объеме активов увеличилась на 305854 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения запасов, сырья и материалов. Повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами.

? В течение года произошло уменьшение запасов на 71221 тыс. руб. Основной причиной, побуждающей предприятия снижать запасы, являются затраты, связанные с их хранением, которые за год составляют примерно 25% от стоимости запаса.

? Значительное уменьшение наблюдается в дебиторской задолженности на 10,51 п.п. (488174 тыс. руб.). Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения.

? Также уменьшение наблюдается и по ст. «Денежные средства» с 538415 тыс. руб. в 2014г. до 50183 тыс. руб. в 2015г. Это может быть из-за уменьшения денежных средств на расчетном, валютном счете, и т.п.

В 2014г. наибольших удельный вес в общей величине оборотных активов имела дебиторская задолженность (72,90%), удельный вес запасов составил (17,47%), минимальный же вес приходится НДС (0,002%).

В 2015г. выявлены изменения в структуре оборотных средств: произошло уменьшение дебиторской задолженности на 10,51% по сравнению с предыдущим годом, тем самым позволив данной статье уменьшить вес в общем объеме оборотных активов до 62,39%.

Наименьший удельный вес в 2015г. принадлежит статье НДС по приобретенным ценностям 0,07 % в общем объеме оборотных средств. Незначительный вес имеют также денежные средства 0,74%.

Финансовое состояние предприятия характеризуется благоприятными (отсрочки платежа от поставщиков, работников предприятия, государства) и неблагоприятными (замораживание средств в запасах и отсрочки платежа покупателям).

Соотношение между ними вызывает финансово-эксплутационная потребность(ФЭП).(2.1)

ФЭП исчисляют в процентах к обороту или в рублях оборота.

Рассчитаем финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах на предприятии ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский»:



Данный показатель в 2014 году был равен 19%, а в 2015 году возрос до 27%. Нехватка оборотных средств предприятия увеличилась, и это является отрицательным аспектом деятельности предприятия.

Определим наличие собственных оборотных средств на предприятии ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский»:

По данным расчетам предприятие в 2014г. имеет собственные оборотные средства 2146550 тыс. руб., а в 2015г. 2571738 тыс. руб., т.е. увеличение составило 425188 тыс. руб. Все значения больше нуля и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» растет.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Произведем расчет обеспеченности собственными средствами общей величины оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами общей величины оборотных активов составил на начало года 0,33, а на конец года - 0,38. В 2015г. данный показатель повысился до 38%, что является положительным аспектом деятельности предприятия и свидетельствует об уменьшении доли заемных средств.

Произведенные расчеты сведем в таблицу и сделаем общие выводы.

Таблица 2.2. Показатели оборотных средств предприятия ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский»

Показатели	2014 год	2015 год	Абсолютное отклонение
ФЭП, тыс. руб.	1664076	2570490	+906414
, тыс. руб.	2146550	2571738	+425188
	0,33	0,38	+0,05

Исходя из данных таблицы можно сделать следующие выводы:

1. На 906414 тыс. руб. за год увеличилась ФЭП в оборотных средствах за счет значительного роста краткосрочных финансовых вложений.

2. Показатель наличия собственных оборотных средств в 2015г. возрос по сравнению с предыдущим годом на 425188 тыс. руб.

3. Обеспеченность собственными оборотными средствами возросло на 0,05

Вывод: предприятию ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» необходимо поддерживать данную ситуацию, во избежание отрицательных значений.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по формуле (1.2):

За 2014 год:

За 2015 год:

Так как коэффициент характеризует отдачу продукции на каждый рубль оборотных средств или количества оборотов, можно сказать что, за 2014 год оборотные средства совершили 1,790 оборота, а в 2015 оборачиваемость упала и составила 1,489 оборота.

Средний срок оборота запасов в днях рассчитаем по формуле (1.4):

За 2014 год:

За 2015 год:

Средний срок оборота запасов в днях показывает время поступления запасов в производство. Увеличения данного показателя на 3 дня говорит о росте эффективности использования производственных запасов на предприятии.

Формула коэффициента закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции представлена ранее (1.3):

За 2014 год:

За 2015 год:

Данный коэффициент характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции. Значит, можно утверждать, что на 1 руб. реализованной продукции в 2014 году приходилось 0,559 рубля стоимости запасов, а в 2015 году доля запасов в 1 рубле реализованной продукции увеличилась и составила 0,672 рубля.

Расчет и оценка частных показателей оборачиваемости.

Прямой коэффициент оборачиваемости запасов:

За 2014 год:

За 2015 год:

Оборачиваемость запасов показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, работ, услуг по обычным видам деятельности. По проведенным расчетам видно, что оборачиваемость запасов уменьшилась а с 9,71 до 9,01.

Расчет уточненного значения показателя оборачиваемости

За 2014 год:

За 2015 год:

Соотношение себестоимости проданных товаров к средней стоимости запасов, наиболее конкретно отражает оборачиваемость запасов. Рост коэффициента в 2015г. составил 7,92 по сравнению с 2014г.

Оборачиваемость дебиторской задолженности



За 2014 год:

За 2015 год:

Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Для ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» данный показатель за два рассматриваемых года упал до 2,30, что является отрицательной характеристикой деятельности организации. Руководству предприятия следует пересмотреть политику расчетов покупателей.

Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях

За 2014 год:



За 2015 год:

Данный показатель характеризует длительность погашения дебиторской задолженности в днях. Наблюдается динамика роста данного показателя, что является отрицательным моментом. Т.к. чем продолжительней период погашения, тем выше риск непогашения дебиторской задолженности.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

За 2014 год:

За 2015 год:



Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях

За 2014 год:

За 2015 год:

Произведя данные расчеты можно проследить увеличение оборачиваемости и снижение роста среднего срока оборота денежных средств. Это свидетельствует о рациональной организации работы предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

За 2014 год:

За 2015 год:

Незначительное снижение оборачиваемости кредиторской задолженности (с 2,6 оборота до 2,3 оборотов в год) свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличение покупок с отсрочкой платежа. Данный показатель является отрицательным аспектом деятельности предприятия, снижение платежеспособности, просрочка платежей может привести к нехватке финансовых ресурсов на предприятии, снижению производства продукции, дальнейшей потери покупателей и банкротству.

Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях

За 2014 год:

За 2015 год:

Данный коэффициент отражает средний срок возврата коммерческого кредита. Динамика роста данного показателя (увеличение с 138 дней в 2014г. до 153 дней в 2015г.) еще раз подтверждает снижение платежеспособности организации.

Из наших подсчетов сформируем сводную таблицу и проведем анализ эффективности использования оборотных средств.

Таблица 2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств.

Показатели	2014 год	2015 год	Абс.откл.	темп роста,%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,790	1,489	-0,301	83,18
Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции	0,559	0,672	0,113	120,21
Оборачиваемость оборотных средств в днях	201,15	241,82	40,67	120,21
Коэффициент оборачиваемости запасов	9,71	9,01	-0,7	92,79
Средний срок оборота запасов в днях	37,06	39,96	2,9	107,83
Оборачиваемость дебиторской задолженности	3,76	2,30	-1,46	61,17
Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях	95,76	156,39	60,63	163,31
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	6,23	9,38	3,15	150,56
Средний срок обор. денежных средств и краткосрочных финн. вложений в днях	57,8	38,4	-19,4	66,44
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,6	2,3	-0,3	88,46
Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях	138,5	153,6	15,1	110,9

В целом по предприятию можно говорить о неэффективности использования оборотных активов предприятия.

В 2015 г. прослеживается снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств по отношению к 2014 г. на 83,18 п.п.

О неэффективном использовании оборотных средств также свидетельствует увеличение коэффициента закрепления на 120,21 п.п., и рост длительности оборота оборотных средств в днях с 201 до 241 дней.

Уменьшение оборачиваемости запасов, связан с увеличением себестоимости в 2015 г. и незначительному снижению стоимости запасов.

Также о неблагоприятной тенденции свидетельствует увеличение срока оборота запасов в днях с 37 дней до 39, это означает, что увеличился срок поступления запасов в непосредственное производство. Существенное место в оценке эффективности использования оборотных средств занимает оборачиваемость дебиторской задолженности. Данный коэффициент сократился до 2,3 оборотов, при этом средний срок оборота дебиторской задолженности в днях увеличился на 60 дней. Это свидетельствует об увеличении продаж с отсрочкой платежа и росте длительности погашение долга покупателей. Рост продолжительности периода погашения и резкое снижение оборачиваемости увеличивает риск непогашения дебиторской задолженности. Руководству предприятия следует пересмотреть политику управления дебиторской задолженности. Также можно сказать о неэффективном управлении высоколиквидными оборотными активами предприятия, допускающем их замедление. Средний срок оборота наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) в 2015г вырос по сравнению с 2014г на 3,15 дня. При этом оборачиваемости упала 66,44 п.п. Еще один важный показатель - оборачиваемость кредиторской задолженности. Снижение данного показателя до 2,3 свидетельствует о снижении платежеспособности организации ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский».

2.3 Предложения по улучшению использования оборотных средств

Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

Обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств (оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме). Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий. [2]Цели которые необходимо поставить перед собой предприятию на ближайшее время:

1)Сокращение длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

2)Ускорение оборачиваемости оборотных средств.

3)Рациональное использование оборотных средств.

4)Ликвидации сверхнормативных запасов материалов.

5)Улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

6)Экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов.

7)Увеличение объемов строительно-монтажных работ, работ по техническому обслуживанию газопроводов и внутридомового газового оборудования.

8)Проведение мероприятий по техническому переоснащению производственных фондов.

ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» может достичь этого при помощи следующих задач:

- ликвидировать сверхнормативные запасы материалов;

- улучшить организацию снабжения, путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта;

- ускорить оборачиваемость оборотных средств;

- уменьшить дебиторскую задолженность;

- увеличить вложения денежных средств;

- провести мероприятия по техническому переоснащению производственных фондов Общества;

- провести мероприятия по развитию прочей деятельности общества.

Заключение

Любая коммерческая организация не может функционировать без оборотных средств. Их наличие является неотъемлемым атрибутом любого производственного процесса. Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от структуры и уровня использования оборотных средств.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности.

При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.

Что касается ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский», то можно сделать вывод, что оборотные средства на данном предприятии, в целом, использовались эффективно. Выручка в отчётном году всегда превышала плановые показатели, а расходы в отчётном периоде были ниже, чем в плановом. Стоимость оборотных активов в конце года увеличивалась по сравнению с их стоимостью в начале года, также эффективно использовались запасы, увеличились денежные вложения, а всё это свидетельствует о рациональности и эффективности использования оборотных средств.

Библиографический список

концерн актив финансовый оборотный

1.Большая экономическая энциклопедия /Т.П. Варламова, Н.А. Васильева. - М.: Эксмо, 2012. - 816 с.

2.Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 7, 2011

3.Афанасьев Н.В. Экономика предприятия: Учебно-методическое пособие для самостоятельного изучения дисциплины / Н.В. Афанасьев, А.Б. Гончаров [Под ред. проф. Н.В.Афанасьева]. - Харьков: ИД «ИНЖЭК», 2015. - 410 с.

4.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 416с.

5.Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 365с.

6.Большаков СВ. Основы управления финансами: Учебное пособие. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 368с.

7.Булатов А.С. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. - М: Юристъ, 2006. - 896с.

8.Ведерников С.С. Курс бухгалтерского учета Издание 2 перераб.-М:Эксмо, 2012- 407 с.

9.Горфинкель В.Я., Швандар В.А Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 461с.

10.Горфинкель В.Я., Швандар В.А.- Экономика организаций., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -608с.

11.Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Финансы предприятий: Учебник для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп. -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 447с.

12.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448с.

Размещено на Allbest.ru