Главной целью коммерческих предприятий - получение прибыли.При этом для компании важна не только сама величина прибыли, но и какие для получения данной суммы были задействованы ресурсы, какой объем работ был выполнен и какие были понесены при этом расходы. Сопоставление прибыли с затратами с помощью показателей (или коэффициентов) рентабельности. При этом каждое предприятие стремится максимизировать прибыль и повысить уровень рентабельности.

Прежде чем переходить к понятию рентабельности, необходимо раскрыть сущность такой экономической категории как прибыль, так как именно она является важнейшей характеристикой успешности любой организации. Для начала следует рассмотреть несколько определений «прибыли организации».

А И. Фишер считает, что «запас богатства, существующий в каждый конкретный момент времени, называется капиталом, а поток генерируемых им выгод (benefits) за данный промежуток времени называется прибылью».[10]

В трудах современных американских экономистов Р. Энтони и Дж. Риса прибыль представляется в виде суммы, на которую доходы превышают расходы.

По мнению же Н.В. Колчиной , прибыль с экономической точки зрения - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами, а с хозяйственной точки зрения прибыль - это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода.[11]

По мнению К.Маркса ,прибыль - прибавочная стоимость или та часть всей стоимости товара, в которой воплощен прибавочный - или неоплаченный - труд рабочего.

В Налоговом кодексе РФ дается следующее определение , что прибыль - полученный доход, уменьшенный на величину произведенных расходов.

Прибыль - «нечто», что является компенсацией предпринимателю за риск, и возникает при обмене созданного товара на деньги кроме опла- ты всех расходов.[16]

Следует отметить, что взгляды различных авторов на определение сущности понятия « прибыль» разнообразны. Однако, стоит больше склонятся к определению, данное Н.В.Колчиной, так как оно наиболее тесно связано с деятельностью коммерческих организаций.

В современной хозяйственной практике прибыль предприятий подразделяется на несколько видов: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Эти определения не закреплены нормативно и употребляются в «Бухгалтерской отчетности»(Приложение 1) и «Отчете о финансовых результатах» (Приложение 2).

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей) и производственной себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг).

(1.1)

где ВР - выручка от реализации, С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Прибыль от продаж отражает конечный результат операционной (производственной) деятельности предприятия и формируется как разность между валовой прибылью и управленческими и коммерческими расходами.

, (1.2)

где Р_у - расходы на управление, Р_к - коммерческие расходы.

Прибыль до налогообложения рассчитывается с учетом прочих доходов (прибавляются) и прочих расходов (вычитаются). Прибыль до налогообложения -конечный результат хозяйственно-финансовой деятельности.

(1.3)

где Прочие д - прочие доходы, прочие р - прочие расходы.

Чистая прибыль формируется после уплаты текущего налога на прибыль. При этом учитываются также изменения отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств.

(1.4)

где Пв- валовая прибыль ;Н- сумма налогов, пении, штрафы ; ОР- операционные расходы.

Кроме видов прибыли, перечисленных выше, в практике хозяйственной деятельности выделяют и другие виды прибыли предприятий, представленные ниже:

- прибыль до уплаты налогов и процентов имеет значение для юридических и физических лиц, предоставляющих предприятию кредиты, займы и получающих соответствующие проценты. Эта сумма прибыли может быть рассчитана на основе «Отчета о финансовых результатах», в котором выделяются суммы процентов, полученных и уплаченных предприятием в определенном периоде.

- налогооблагаемая прибыль определяется на основе данных налогового учета и представляет собой ту сумму прибыли, которая выступает базой для уплаты налогов, т. е. это расчетная величина, определяемая в соответствии с требованиями действующего налогового законодательства.

- базовая прибыль - показатель, рассчитываемый в акционерных обществах и представляющий собой чистую прибыль, уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленным их владельцами за отчетный год. В «Отчете о финансовых результатах» акционерных обществ отражается базовая прибыль (убыток) на акцию. Это отношение базовой прибыли отчетного года к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года.

- прибыль (убыток) от обычной деятельности может быть получена вычитанием из прибыли до налогообложения суммы налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей (суммы штрафных санкций, подлежащих уплате в бюджет и государственные внебюджетные фонды).

(1.5)

где Н - сумма налогов,штрафы,пении; - прибыль до налогооблажения.

- чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.). К ним относятся страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

Важно отметить что, прибыль имеет большое значение для предприятия, и роль заключается в следующем:

1)она является измерителем результатов деятельности предприятия;

2)выступает источником собственных финансовых ресурсов предприятия;

3)служит критерием эффективности хозяйственно-финансовой деятельности;

4)выполняет стимулирующую функцию, так как в ее увеличении заинтересованы все участники хозяйственной деятельности - владельцы капитала, наемные рабочие;

5)прибыль (ожидаемая) представляет собой ориентир для принятия дивидендной политики, инвестиционных решений;

6)является источником формирования доходов бюджетов разных уровней (часть прибыли поступает в бюджеты через налоги).

Раскрыв сущность такого понятия как прибыль, можно перейти к рассмотрению рентабельности.

В отечественной учебной и научной экономической литературе не выработана единая методика расчета показателей рентабельности предприятия в условиях рыночной экономики, а авторы даже признанных учебников часто противоречат друг другу.

Определение термина рентабельность вытекает из методики расчета данного показателя. К примеру, Зайцев Н.Л. пишет, что рентабельность определяется «как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основного капитала и нормируемых оборотных средств.»[9, с.218].

Ковалева А.М. отмечает, что указанный показатель в условиях рынка «трансформировался в показатель рентабельности активов .

В литературе отмечают так же, что на практике используются два варианта измерения рентабельности - это отношение прибыли к текущим затратам или к авансированным вложениям. Однако следует заметить, что эти два варианта являются не альтернативными, а взаимодополняющими. Более того нельзя ограничиваться лишь этими двумя вариантами.

Все указанное выше говорит о наличии множества альтернативных вариантов для расчета показателей рентабельности. Наиболее общим является понятие, данное Г. В. Савицкой, которая отмечает, что «рентабельность -- это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса». По мнению автора, показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), и они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия [13].

Обобщая рассмотренные трактовки данного понятия, представим многоуровневый подход к определению рентабельности на рисунке 1.1- «Многоуровневый подход к определению рентабельности», наиболее полно раскрывает специфику данной экономической категории: рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, количественный расчетный показатель и целевой ориентир

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Многоуровневый подход к определению рентабельности.

Раскрыв сущность понятия, можно перейти к рассмотрению видов рентабельности,в виде таблицы 1.1-« Виды рентабельности».

Таблица 1.1- Виды рентабельности.

Рассмотрев виды рентабельность , важно также отметить ее роль для организации. Значение данного показателя заключается в следующем:

-данный показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием.

-рентабельность имеет большое значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при ее увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растет цена акции. Рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия.

-уровень рентабельности интересует кредиторов и заемщиков денежных средств с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска не возврата заемных средств, платежеспособности предприятия;

-показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере для предпринимателей.

Таким образом, из вышесказанного можно сделать вывод, что в настоящее время значение прибыли и рентабельности велико. Именно поэтому в условиях формирования экономики смешенного типа возрастает актуальность вопроса о сущности этих показателей.

1.2 Методики анализа прибыли и рентабельности

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результирующих показателей, как прибыль и рентабельность.

Анализ динамики показателей прибыли и рентабельности, их факторный анализ, как ретроспективный, так и прогнозный, являются необходимым инструментом в разработке управленческих решений, направленных на оптимизацию показателей прибыли и рентабельности предприятия.

Расчеты для анализа уровня и динамики прибыли проводятся в таблице 1.2 , которая имеет следующий вид:

Таблица 1.2 - «Анализ уровня и динамики прибыли предприятия»

По данным таблицы можно сделать вертикальный и горизонтальный анализ. Горизонтальный (временной анализ) проводится для сравнения каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, определение относительных темпов роста (снижения), оценка этих изменений .Вертикальный (структурный) анализ - используется для определения структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Факторный анализ необходим для того, чтобы понять какой из показателей, входящих в отчет о финансовых результатах, больше всех влияет на полученную прибыль. Также его основной задачей является нахождение путей максимизации прибыли предприятия.

Факторный анализ можно провести с помощью следующих формул:

1) влияние изменения выручки на прибыль от продаж:

, (1.6)

где П0-прибыль начального периода, Iв- индекс изменения выручки;

2) влияние изменение себестоимости на прибыль от продаж:

(1.7)

где С0-себестоимость начального периода, С1-себестоимость конечного периода;

3) влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продаж:

(1.8)

где УР0-управленческие расходы начального периода, УР1-управленческие расходы конечного периода;

4) влияние коммерческих расходов на прибыль от продаж:

(1.9)

где КР0-коммерческие расходы начального периода, КР1-коммерческие расходы конечного периода.

Анализ рентабельности продукции.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)показатели, характеризующие рентабельность продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции;

(1.10)

2)показатели, характеризующие доходность капитала и его частей (R_к) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего собственного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.; [13, стр. 73].

(1.11)

3)показатели, характеризующие рентабельность активов (Rа) рассчитываются делением прибыли до налогообложения на выручку, полученную организацией за рассматриваемый период.

(1.12)

Также существует анализ рентабельности организации с помощью многофакторных моделей Дюпона.

R_ск = ()*()*()*()*( ), (1.13)

где Пн/о - прибыль до налогообложения, Прп - прибыль от продаж, Пч - чистая прибыль, Врп - выручка от продаж, Б - стоимость активов предприятия, СК -сумма собственного капитала.

Преимуществом данной модели является «расщепление» комплексных показателей на факторы, их составляющие. Это позволяет определить первопричины и взаимосвязь изменений комплексных показателей эффективности деятельности компании.

Для рационального управления организации необходимо проводить тщательный анализ, как показателей прибыли, так и рентабельности. Для этого существует множество методик, таких как анализ динамики и структуры прибыли, факторный анализ прибыли и рентабельности.

Таким образом, анализ прибыли и рентабельности необходим для оценки финансовых результатов деятельности организации и выявление факторов, обусловивших это. Существуют следующие виды анализов которые проводят для оценки прибыли и рентабельности: ретроспективный, перспективный, факторный и другие.

1.3 Информационные источники для анализа прибыли и рентабельности