Малые и средние компании нефтегазового комплекса России. Проблемы инвестирования и перспективы развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Малые и средние компании нефтегазового комплекса России. Проблемы инвестирования и перспективы развития

В настоящее время российская нефтяная промышленность переживает нелегкие времена. Во времена кризиса в 2008, когда цены на нефть на мировых биржах били все рекорды, в России было зафиксировано снижение темпов нефтедобычи. И не смотря на то, что нефтяные гиганты продолжают возглавлять рейтинги самых успешных компаний нашей страны, ситуация происходящая с малыми и средними нефтяными компаниями оставляет желать лучшего.

Очевидно, существует достаточно много причин неблагоприятного прогноза для нефтегазового комплекса. Пожалуй, основными из них являются: значительное уменьшение количества легко извлекаемых запасов нефти. Данная тенденция приводит к тому, что в настоящее время доля трудно извлекаемых запасов стремительно увеличилась и достигла 55-60%, и, как ни странно, продолжает увеличиваться.[1] Не смотря на все инвестиционные возможности российского ТЭКа, они не могут обеспечить должного уровня поиска и разведки новых месторождений для стабильного восполнения запасов, российские ВИНК оперируют в основном на мощных нефтяных полях, и как только рентабельность проекта снижается, компании консервируют скважины и бурят новые. По данным на 2011 год в России простаивающих или законсервированных скважин насчитывалось около 37 тыс, а это 25% от их общего числа в стране.[2]

Актуальность данной проблемы в первую очередь, обуславливается печальной российской действительностью, а во-вторых, ключевым аспектом в решении вышеперечисленных проблем, должна стать поддержка малых и средних нефтегазовых компаний. На данный момент число малых нефтяных компаний находится около 160, и на их долю приходится всего 4% от всей добычи нефти.[3] Стоит отметить, что за последние 12 лет количество нефти, добываемой «малышами», сократилось в разы. Данный факт - лучшее свидетельство тому, что на протяжении длительного времени в нашей стране не уделяли должного внимания проблемам малого предпринимательства в данной отрасли экономики. Между тем, зарубежный опыт показывает, что малые нефтяные компании в нефтяной промышленности чрезвычайно эффективны. В США, например, сырьевая база в большой степени формируется мелкими и средними месторождениями, почти 54% добычи всей нефти обеспечивают независимые производители. Вклад подобных компаний в нефтяную промышленность весьма ощутим и, что важно, адекватно оценивается федеральными властями и на уровне отдельных штатов. Наш же сектор мельчает: если раньше малая компания добывала в среднем по 250 тысяч тонн в год, то сейчас это менее 100 тысяч тонн. [4] Государство изымает все 80% выручки. При этом никаких доходов от переработки нефти и продажи нефтепродуктов, в отличие от крупных компаний, «малыши» не имеют. А ведь малые нефтяные компании работают с такими запасами, с которыми крупные компании связываться не будут.

Как и ВИНК, так и малые нефтяные компании обладают определенными конкурентными преимуществами, позволяющими им успешно осуществлять свою деятельность и развиваться.

Ниже на рисунке 1 «Преимущества и недостатки МСНК» приведены основные конкурентные преимущества и недостатки средних и малых нефтяных компаний.

Рис. 1 « Преимущества и недостатки малых и средних нефтяных компаний»

Проведенное исследование наглядно продемонстрировало, что слабые стороны малых и средних нефтяных компаний имеют системный характер, а главным образом, формируют основную проблему нехватки инвестиций в малое предпринимательство нефтегазового сектора. Тогда как ее решение, в свою очередь, приведет к увеличению конкурентоспособности МСНК на российском и мировом рынках.

Кроме того, основные преимущества «малышей» свидетельствуют о их необходимости развития, для эффективного использования ресурсной базы страны. Ведь основное назначение и преимущество малых нефтяных компаний- это добыча трудно извлекаемых запасов страны, которые «гигантам» не под силу.

Эффективное финансирование является одним из важнейших условий для успешного развития нефтяного бизнеса. Даже самый хороший и потенциально прибыльный проект может остаться без внимания, если не удастся найти для его запуска приемлемого инвестора. В последнее время в нефтяном бизнесе появилась тенденция влияния масштабов бизнеса на интересы инвестора. Сейчас на доступность финансовых ресурсов оказывают влияние не только проработанность проекта, репутация заемщика, а в первую очередь размеры компании. Конечно, потенциальные заёмщики могут использовать самый широкий набор инструментов привлечения средств: от разных методов проектного финансирования до синдицированных кредитов или облигационных займов. Интрига, однако, в другом - в том, что, чем меньше компания, тем автоматически меньше доверяет ей кредитор, тем выше удельная стоимость использования каждого инструмента и тем уже их «набор». Для ВИНК ситуация выглядит намного проще. Во-первых, подобные компании могут осуществлять финансирование за счет собственных средств, во-вторых условия для получения заемных средств более привлекательны, в-третьих, вероятность найти инвестора намного выше. Шансы МСНК на разработку и запуск проекта появляются только в том случае, если их оператор одновременно является и инвестором и у него к тому же есть определённые связи в «высших сферах», желательно - на федеральном или даже межгосударственном уровнях. Тогда и деньги найти легче, и риски распределять проще. Если же всего этого нет, то сразу же возникает целый ряд проблем, в первую очередь связанных с привлечением инвестиций в свою деятельность. Условия для получения банковских кредитов для МСНК неприемлемы, и фактически отсутствует возможность получения финансирования из-за рубежа. Это и понятно - для ВИНК неудача одного проекта означает лишь автоматическое снижение прибыли, для малого бизнеса - угрозу банкротства. Если рассматривать структуру нефтегазового сектора, можно столкнуться с интересной особенностью. В России не существует даже официального статуса малых нефтяных компаний. Так главная учётно-статистическая организация нефтяной отрасли ЦДУ-ТЭК помимо ВИНК и их «дочек» выделяют только «прочие компании».

На рисунке №2 представлены экономические показатели добычи нефти ВИНК и двух малых нефтяных компаний в 2011 году. За ВИНК взято среднее значение показателей по Роснефти, Лукойлу, Газпром нефти, ТНК-BP, Башнефти, Татнефти и Alliance oil. Анализируя данные показатели, мы можем сделать вывод, что, несмотря на большую выручку на 1 баррель нефти, малые компании вынуждены терпеть убытки. Чистая прибыль компании Exillon Energy в 2011 году составила -3.1$/баррель, RusPetro - -91,8$/баррель, в то время как ВИНК в среднем получают 9.8$/баррель. Проблема МСНК заключается в очень высоких капитальных затратах, вследствие того, что они вынуждены вовлекать в свою деятельность новые месторождения. А для многих МСНК разработка и ввод в эксплуатацию новые месторождения - это единственная деятельность, именно поэтому они не могут осуществлять выборочную разработку наиболее рентабельных проектов. Необходимость ускоренного ввода в разработку месторождений обуславливает и более высокие капитальные вложения МСНК, чем в среднем по нефтяным компаниям в России. По данным «АссоНефть», уровень капиталовложений для МСНК превышает среднеотраслевой в 2-4 раза. Это также вызвано тем, что только малая их часть начала свою деятельность, имея в уставном капитале обустроенные объекты добычи. Большинство МСНК получили месторождения, находящиеся в разведке или на стадии подготовки к разработке. Следовательно, для начала освоения таких объектов необходимо было вкладывать значительные средства на их обустройство и создание соответствующей инфраструктуры.

Источник: Royal Bank of Canada, First Energy Capital, VTB Capital, данные компании.

Рис. 2 Экономические показатели добычи нефти в 2011 году

На рисунке 3 представлены показатели эффективности зарубежных нефтегазовых компаний в 2011 году. Анализируя данные показатели, мы сталкиваемся с абсолютно противоположной ситуацией. МСНК имеют преимущество на развитых мировых нефтегазовых рынках, их экономические показатели, такие как затраты на добычу, затраты на поиск и освоение, коэффициент возмещения запасов нефти и пр. привлекательнее, чем у крупных зависимых нефтяных компаний и ВИНК. Так, затраты МСНК на добычу составляют 11.9 $ за баррель, для сравнения крупные независимые компании тратят 14.8 $ за баррель, а затраты ВИНК составляют 15.2 $ на 1 баррель нефти. Затраты на поиск и освоение месторождений также у МСКН минимальны - 12.9 $/баррель, у крупных независимых компаний и ВИНК - 16.9 и 16.0 $/баррель соответственно. У многих из нас зарубежная нефтяная отрасль ассоциируется только с такими нефтяными гигантами, как Chevron, BP, Exxon Mobil или же Royal Dutch Shell. И складывается впечатление, что эти гигантские транснациональные корпорации если и не являются монополиями на своих домашних рынках, то уж точно охватывают их большую часть. В действительности же мы сталкиваемся с тем, что данные компании вовсе и не доминируют на своих рынках. Так, например, в Северной Америке до половины добытой нефти приходится на независимые, небольшие по размеру компании. При этом ВИНК отрабатывают крупные высоко рисковые проекты с хорошей рентабельностью; «малыши», напротив, занимаются малорентабельными объектами - мелкими месторождениями, трудными участками средних и крупных объектов.

Источник: Ernst & Young

Рис. 3 Показатели эффективности нефтегазовых компаний в 2011 году

Подводя итог, можно сказать, что у МСНК есть необходимость любым способом выходить на добычу нефти, снимать ресурснозапасные риски и стараться как можно сильнее увеличивать свою добычу. Если компании удастся это сделать, то тогда появятся высокие шансы на получение инвестиций, возможность обеспечения за счет нефтяных потоков и какая-то надежда на финансирование, в том числе зарубежными банками. Таким образом, получается замкнутый круг. Для того чтобы привлечь инвестиции и увеличить добычу, необходимо внедрить какие-то технологии, которые также требуют инвестиций. В итоге мы сталкиваемся с проблемой того, что в России на сегодняшний момент имеется 37 тысяч небольших неиспользуемых скважин! ВИНК считают, что такие маленькие проекты не стоят их внимания, а МСНК просто не имеют денежных средств на их разработку.

Ярким примером проблемы инвестирования является территория Хакасии, где недавно были обнаружены запасы природного газа, а власти республики готовы обеспечить благоприятные условия их разработчикам.

Поиски углеводородного сырья на территории Хакасии начались уже давно. Более полувека назад из скважины, пробуренной на Ново-Михайловской площади, был получен приток газа и газового конденсата. Учёные Красноярского НИИ геологии и минерального сырья полагают, что значительная часть территории республики, расположенная в районе Южно-Минусинской впадины, является перспективной в плане нефтегазоносности. По их оценкам, геологические ресурсы «чёрного золота» могут достигать там 136 млн т (в том числе извлекаемые - 35 млн т), «голубого топлива» - 170 млрд м3.[5]

При этом ни нефть, ни газ на территории республики не добываются, так как выявленные скопления углеводородов относятся к категории мелких. Однако эксперты отмечают, что применение новых технологий позволит рентабельно осваивать небольшие углеводородные месторождения Хакасии. В прошлом году на разведочно-поисковой скважине № 9, расположенной на Ново-Михайловском нефтегазоносном участке, был зафиксирован первый контролируемый выброс газа. Как показывают предварительные расчёты, выявленное месторождение может обеспечить добычу около 100 тыс. м3 газа в сутки (для сравнения, годовые потребности республики в «голубом топливе» составляют порядка 3 млрд м3).[5]

Освоение углеводородных месторождений открыло бы перед республикой широкие перспективы, связанные с использованием газа в промышленности, энергетике, на транспорте и в сфере ЖКХ. Сейчас всё зависит от инвесторов. В регионе могли бы значительно раньше добывать нефть и газ. Но, крупные нефтегазовые компании считают данные проекты - крошечными, а мелкому бизнесу, без должного финансирования, они не по зубам.

Средних и малых нефтяных компаний в России становится все меньше. Ухудшение отечественной структуры запасов требует обратного. Следовательно, можно сказать, что нынешняя структура отечественной нефтегазодобывающей промышленности выглядит нелогично. С одной стороны, минерально-сырьевая база на 75% состоит из мелких и мельчайших месторождений с извлекаемыми запасами менее 10 млн т. С другой стороны, доля малых и средних предприятий - всего-навсего 10-12%, тогда как в США, Канаде или Австралии небольшие предприятия уже не первое десятилетие обеспечивают 40-45% нефтедобычи. [6] Не пора ли и нам пересмотреть отношение к этому сегменту ТЭК, проявить элементарный интерес к его проектам, проблемам и перспективам?

В отличие от России, в США эксплуатацией малодебитных скважин заняты тысячи так называемых независимых нефтяных компаний и благодаря налоговому стимулированию рентабельна эксплуатация скважин даже с дебитами до 100 кг в сутки. Крупные же транснациональные нефтяные компании с колоссальными финансовыми ресурсами заняты разработкой крупных высокодебитных месторождений. По мере их истощения крупный бизнес не имеет возможности эффективно эксплуатировать истощенные месторождения. Последние обычно продаются мелким независимым компаниям, которым созданы условия для их рентабельной эксплуатации.

В нашей же стране, для того, чтобы увеличить роль малых и средних нефтяных компаний, для того, чтобы главная цель "малышей" была не выживание, а увеличение нефтедобычи, осуществление геологоразведки, внедрение инноваций в производственную деятельность необходима огромная поддержка со стороны государства. Нефтяная отрасль очень затратна, малые и средние компании постоянно нуждаются в большом количестве финансовых вложений. При существующих условиях, когда положение многих МСНК нестабильно, инвесторы не рассматривают данные проекты как привлекательный вариант для вложения денежных средств. И правильно делают! Расходы компаний слишком велики. Вкладывая миллионы рублей на разведку или обустройство месторождений, компания никогда не может быть на 100% уверена, что в будущем это принесет ей огромную выручку и окупит все понесенные затраты. Наиболее эффективный и реальный выход из данной ситуации - это комплексная поддержка со стороны государства в отношении МСНК. Во-первых, необходимо внедрить дифференцированную систему налогообложения, возможно, осуществлять субсидирование малого нефтяного бизнеса. Во-вторых, предоставлять льготы для всех участников производственного процесса, и для компании, и для ее инвесторов.

С другой стороны, компании не должны полностью полагаться на государство, и постоянно обвинять его в своих финансовых неудачах. В свою очередь, им также необходимо внедрять инновации в производство, осуществлять сотрудничество с передовыми инновационными компаниями и институтами по производству оборудования для нефтедобычи, тем самым стараться снизить свои капитальные и операционные расходы.

Итак, развитие малых и средних компаний нефтяного комплекса возможно только в условиях, когда будет обеспечена экономическая заинтересованность каждого из его участников.

К сожалению, при сложившейся ситуации в стране перспективы развития малых нефтегазовых предприятий остаются под вопросом и скорей всего с небольшими перспективами. Государство вряд ли поменяет для них налоговую политику в ближайшее время. Только в связи с глобальными изменениями для крупных игроков этого рынка, невостребованность газопроводов и нефтепроводов, глобальные природные катаклизмы и пр. позволят "малышам" иметь перспективы развития или поглощения более крупными игроками. Прежде всего слово за законодателями, им вполне по силам сделать приемлемые условия для малого и среднего бизнеса.

Список литературы

нефтяной нефтегазовый предприятие экономический

1. http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=2262.

2. Научный интернет журнал «HAPPY PILLS», статья «Перспективы развития малых нефтяных компаний в России».

3. http://www.forbes.ru.

4. Парламентская газета «Тюменские известия» № 57 «Нефть и налоги».

5. Журнал «Нефть России». № 4, АПРЕЛЬ 2012 «Все зависит от инвестора».

6. Журнал «Эксперт» № 27, Июль 2012 «Оставьте место для малых».

Размещено на Allbest.ru