Государственные инвестиции в экономике стран Латинской Америки

Инвестиционные возможности государства определяются, исходя из прогноза состояния государственных финансов на ближайшие два года, и зависят от параметров государственной задолженности. После этого составляется финансовый план, который совместно с проектом бюджета, программой внешнего финансирования и квотами инвестиций передается на рассмотрение Национального совета по экономической и социальной политики (CONPES). CONPES является высшим органом управления всеми аспектами экономической и социальной политики. Он действует под руководством президента в составе министров иностранных дел, финансов, сельского хозяйства, экономического развития, труда, транспорта, внешней торговли, окружающей среды, культуры, директора Национального департамента планирования и управляющих Банка Республики (центральный банк) и Федерации производителей кофе. На основании квот инвестиций выделяются ресурсы для проектов и программ государственных ведомств, организаций и компаний после их экспертизы Национальным департаментом планирования. После утверждения CONPES финансового плана он передается Национальному управлению бюджета Министерства финансов и государственного кредита для включения в закон о бюджете Vizzio M.A. Los sistemas de inversiуn pъblica en Amйrica Latina y el Caribe. CEPAL. Serie Polнtica fiscal 109, Santiago de Chile: 2000. Р. 35-37.. Раз в полгода CONPES анализирует состояние выполнения инвестиционных проектов.

По мнению руководства страны, система составления плана государственных капвложений несовершенна, в него в процессе обсуждения в Конгрессе приходится вносить существенные изменения. В тоже время, государственные инвестиционные программы, как правило, не реализуются в полном объеме. В связи с этим в 2002 г. было принято решение о создании Миссии доходов государственного сектора, которая должна будет проанализировать структуру доходов центрального правительства и департаментов и распределение фискальной нагрузки между различными сегментами госсектора и различными уровнями власти для предоставления рекомендаций правительству о внесении необходимых корректив Banco de la Repъblica. Informe de la Junta Directiva al Congreso de la Repъblica. Julio 2002. Р.73..

Относительно новым явлением в практике стран Латинской Америки, получившим распространение только в 90-е годы, стало партнерство государственного и частного сектора при осуществлении капвложений в отдельные сектора хозяйства, прежде всего в инфраструктуру (Public Private Partnership, PPP). Средства частных компаний привлекаются к строительству и модернизации объектов, которые затем передаются в управление этим компаниям на оговоренный в контракте срок. По истечении срока объекты переходят в собственность государства. Подобное сочетание призвано способствовать решению ряда задач: компенсировать нехватку у государства финансовых ресурсов на строительство и содержание объектов энергетики, транспорта, связи; привлечь частные капиталы в производственный сектор путем создания гарантированных рынков сбыта и уменьшения степени риска капиталовложений; создать механизмы долгосрочного сотрудничества государственного и частного секторов.

Достаточно длительную историю взаимодействия государства и частного сектора в инвестиционном процессе имеет Чили, где закон «О концессиях», был принят в 1991 г. Этот законодательный акт определяет права и обязанности сторон, механизмы разрешения конфликтов между ними и порядок организации конкурсов. Характерно, что при реализации проектов в рамках РРР нет необходимости проходить рассмотренную выше процедуру, предусмотренную для государственных инвестиций. При министерстве общественных работ создано два подразделения, одно из которых осуществляет контроль над выбором проекта и проведением торгов на его реализацию, а другое - над ходом строительства и управлением объектом после его завершения. В случае неудовлетворительного выполнения концессионером его обязательств государство имеет право прекратить действие контракта и объявить на данный объект новые торги. Для гарантии частных инвесторов от возможных рисков учрежден специальный фонд развития инфраструктуры, ныне действующий в рамках государственного бюджета. Годовой объем государственных гарантий ограничен 1 млрд. долл., на практике на эти цели расходуется достаточно скромная сумма, эквивалентная ј% ВВП.

Опыт РРР в условиях Чили оказался весьма успешным. За счет него во второй половине минувшего десятилетия без нарушения состояния государственных финансов и наращивания государственного долга в инфраструктуру были привлечены средства на сумму в 11 млрд. долл., или в 20% ВВП в 1993 г. В 2002 г. руководство страны решило, что процесс приватизации в стране больше осуществляться не будет, а необходимые для развития хозяйства инвестиции станут обеспечиваться, в первую очередь, за счет партнерства государственного и частного сектора. По состоянию на середину 2005 г. в его рамках в Чили осуществлялось 44 проекта с суммарными инвестициями в 5,7 млрд. долл., или 6% ВВП, зарегистрированного в 2004 г. Из них 19 связано с шоссейными дорогами, 10 - с аэропортами, 6 - с городскими транспортными магистралями. В будущем намечается шире использовать РРР для строительства школ, больниц, административных и общественных зданий, а для руководства этим направлением хозяйственной деятельности создать специальную Генеральную инспекцию в качестве автономного правительственного органа IMF Country Report No. 05/316. Washington: September 2005. Р. 31-41..

Свои особенности имеет практика партнерства государственного и частного сектора в Мексике, где оно достаточно интенсивно развивается в электроэнергетике. В отличие от Чили, где данная отрасль практически полностью приватизирована, мексиканская конституция резервирует ее за национальным государством. Однако для восполнения нехватки государственных инвестиций с конца 1990-х годов допущена деятельность независимых производителей. Основную часть производимой энергии они продают государственной Федеральной электрической комиссии по контрактам, срок которых составляет чаще всего 25 лет, а до 1/3 могут самостоятельно экспортировать. Федеральная электрическая комиссия планирует за счет привлечения инвестиций независимых производителей за период до 2012 г. увеличить установленную мощность электростанций в стране на 24,8 тыс. мегаватт.

Определенное распространение разделение затрат и ответственности между государством и частными компаниями при реализации инвестиционных объектов получило в последние годы в практике Ямайки, прежде всего, совместное сооружение объектов транспортной и социальной инфраструктуры: дорог, школ, мостов и аэродромов. Непосредственные бюджетные затраты составляют не более 20% совокупных расходов на их возведение или реабилитацию. На реализацию совместных проектов с 1997/98 ф.г. было ассигновано 11,7 млрд. ямайских долларов (61 ямайский доллар = 1 доллару США), из которых 3,8 млрд. были включены во внутренний долг, а ответственность за погашение остальной суммы взяли на себя партнеры из частного сектора Ministry of Finance. Ministry Paper №20. Kingston: 2004. April 15..

В конце 2004 г. специальный закон о партнерстве государственного и частного сектора в развитии инфраструктуры принят в Бразилии. По нему частным сектором будет обеспечено не менее 30% от суммарного объема необходимых инвестиций.

Новой для нефтедобывающих стран Латинской Америки проблемой стало и использование в целях инвестиций средств, полученных благодаря росту цен на энергоносители на мировом рынке. В Тринидаде и Тобаго, экономика которого, подобно российской, во многом зависит от этого фактора, подобный фонд был создан в 1999/2000 финансовом году. Согласно действующим правилам, депонирование средств в него осуществляется, когда квартальные доходы от налогов и роялти в энергетическом секторе на 10% и более превосходят показатели, заложенные в бюджете. В фонд отчисляется не менее 2/3 суммы реального превышения доходов. Изъятие средств возможно по решению парламента, если действительные доходы оказываются на 10% ниже запрограммированных. При этом сумма изъятия ограничивается размером недополученных доходов и 25% баланса фонда на начало отчетного периода.

Как и в России, длительное время средства фонда не тратятся, и лишь к концу 2004 г., когда его накопления достигли 4 млрд. тринидадских долл. (6,2 = 1 долл. США), были разработаны основные принципы использования ресурсов. Они разделены на две части - финансовых (60%) и стратегических (40%) инвестиций. Средства первого предназначены для поддержания макроэкономического равновесия в случае падения доходов от нефтегазового сектора, состоят из более ликвидных активов и управляются центральным банком как часть валютных резервов страны. Портфель стратегических инвестиций должен быть использован для вложений в компании отраслей, развитие которых будет признано приоритетным для экономики страны. Однако средства обеих частей стабилизационного фонда будут вкладываться только в зарубежные активы с тем, чтобы избежать наплыва зарубежного капитала, способного привести к завышению реального курса тринидадского доллара. инвестиция государственный латинская америка

Но и после принятия базовой концепции для того, чтобы на практике использовать накопленные ресурсы, правительство страны считает необходимым разработку детальной законодательно-нормативной базы, в которой нашли бы отражение такие вопросы как критерии определения стратегических отраслей экономики и распределения ресурсов между двумя портфелями, уровень рентабельности, конкретные финансовые инструменты, включая соотношение между акциями и облигациями, возможность предоставления кредитов и осуществления заимствований и т.д. Особое внимание уделяется обеспечению прозрачности операций фонда и контроля над ними со стороны законодательной власти и граждан. Для этого намечена регулярная информация о размерах активов фонда, их размещении, рентабельности и ежегодное проведение независимого аудита его инвестиционной деятельности Velculescu D., Rizavi1 S. Trinidad and Tobago: The Energy Boom and Proposals for a Sustainable Fiscal Policy. IMF WP/05/197. W.: IMF, October 2005. Р. 15-18..

Повышенное внимание после «азиатского» кризиса прозрачности процесса государственного инвестирования уделяется и в других латиноамериканских государствах. Сведения о состоянии капвложений государственного сектора, выполнении инвестиционных программ, планам заимствования на национальном и внешнем для их осуществления, воздействия этих программ на уровень государственного долга и т. п. содержатся в регулярно публикуемых в Аргентине, Бразилии, Колумбии, Мексике, Чили и некоторых других странах «Докладах об инфляции», «Отчетах о стабильности финансовой системы» и других документах, доступных на сайтах правительственных учреждений.

Ведется последовательная работа по совершенствованию качества поставляемой информации. Так, правительством Колумбии проверяется достоверность сведений, предоставляемой территориальными органами. Для этого на уровне департаментов и муниципалитетов отобрано 70 предприятий в целях проведения мониторинга их отчетности. Ставится задача обеспечение качественной информации на квартальной основе по единой методике, разработанной министерством финансов и государственного кредита с тем, чтобы сведения, поступающие в распоряжение Генерального контрольного органа (аналог российской Счетной палаты) соответствовали тем, которые имеются в распоряжении фискальных органов IMF Country Report No. 05/392. W.: IMF, November 2005. Р.44-45..

Как показывает латиноамериканский опыт, движение в сторону усиления рыночных начал в экономике вовсе не означает снижения внимания к государственным инвестициям. Наоборот, несмотря на резкое сокращение государственного участия в капиталовложениях, в странах региона прилагаются серьезные усилия по совершенствованию управления их потоками. Хотя процедуры разработки инвестиционных программ и их реализация пока еще далеки от оптимальных, все же находятся на несравненно более высоком уровне, чем раньше. Во всяком случае, за последние годы ни в одной латиноамериканской стране не было скандалов, подобных тому, который имел место в России с проектом «Высокоскоростная магистраль Москва-Петербург», а выдвижение проектов, аналогичных «повороту северных рек», вообще нереально.

Размещено на Allbest.ru