Организационно-экономические аспекты реализации стратегии развития промышленного предприятия на основе лизинга

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОРЕФЕРАТ

диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Организационно-экономические аспекты реализации стратегии развития промышленного предприятия на основе лизинга

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика организации и управления предприятиями, отраслями и комплексами - промышленность)

На правах рукописи

Лукьянова Нина Вячеславовна

Москва 2009

Работа выполнена на кафедре менеджмента и предпринимательства ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности».

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор Рощина Ольга Евгеньевна

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, заслуженный работник текстильной и легкой промышленности РФ, лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники, профессор Живетин Валерий Владимирович

Кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, финансов и управления Академии гражданской защиты МЧС России Сухарев Роман Александрович

Ведущая организация - ГОУ ВПО Московский государственный текстильный университет им. А.Н. Косыгина

Защита состоится 20 октября 2009 г. в 15.00 на заседании диссертационного совета Д 212.201.02 при ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности» по адресу: г. Москва, ул. Народного ополчения, 38, корп.2, аудитория 1503.

С диссертацией можно ознакомится в библиотеке ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности» по адресу: г. Москва, ул. Шаболовка,14

Автореферат разослан 18 сентября 2009г.

Ученый секретарь Диссертационного совета, Д 212.201.02 Доктор экономических наук, профессор О.Е. Рощина.

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Современное состояние производственного аппарата российской промышленности характеризуется высоким удельным весом морально устаревшего и физически изношенного оборудования. Низкий технический уровень основных производственных фондов является одним из основных факторов, сдерживающих освоение и выпуск конкурентоспособной продукции.

Для преодоления кризисной ситуации в производстве и обеспечения его подъема необходимо оживление инвестиционного климата.

Промышленная политика Правительства РФ должна быть подчинена главной и приоритетной цели - создание условий для обеспечения конкурентоспособности российских предприятий

Обновление производственного потенциала, увеличение стоимости основного капитала связано с поиском новых механизмов, форм и схем реализации инвестиций, обеспечивающих необходимый приток денежных средств для модернизации производства на основе научно-технических достижений. Одним из современных и перспективных финансовых инструментов инвестирования выступает лизинг.

Лизинг является весьма интересной формой финансовой поддержки инвестиционных проектов, он известен с древнейших времен, но, несмотря на это, находится в постоянном развитии. Развитие это не равномерно: интерес к лизингу то затухает, то вновь обостряется. В настоящее время наблюдается активность лизингового рынка в развитых западных странах: объемы лизинговых операций составляет до 30 % от общей суммы реальных инвестиций, а по некоторым оценкам и до 40 %.

Уникальность лизинга в том, что он позволяет интегрировать производственные инвестиции и источники их финансирования в рамках одного договора.

Большие масштабы использования лизинговых отношений в странах с развитой экономикой обусловлены тем, что они позволяют решить одновременно и проблему инвестиций, и источника их формирования.

Необходимость исследования лизинговой деятельности как самостоятельной проблемы, нуждающейся в глубоком и всестороннем изучении, связана со многими факторами:

1. В России показатель доли лизинга в реальных инвестициях, который по самым оптимистичным оценкам составлял -1,5 % к концу 1998 года и не превысил 3 % в 2002 году. Такое положение на отечественном лизинговом рынке обусловлено низким качеством инвестиционной среды, существует огромный разрыв между потребностью в инвестициях и крайне ограниченными источниками финансирования. Отсюда лизинг как особый вид инвестиций, позволяющий производить реальные производственные инвестиции с рассрочкой платежа по ним, представляет интерес для всех участников инвестиционного процесса.

2. Лизинг в силу заложенных в нем возможностей позволяет в условиях меньшего финансового напряжения существенно обновить основные фонды предприятия. [140].

3. Настоятельная потребность широкого обновления и замены производственного аппарата отечественных промышленных предприятий и ограниченность традиционных источников финансирования инвестиций приводят к необходимости поиска и использования нетрадиционных форм инвестиционной деятельности. Одной из таких эффективных форм инвестирования, которая не требует от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, является лизинг.

4. Высокая стоимость современного оборудования побуждает обращаться к лизингу не только мелкие, но и средние, а также крупные предприятия разных отраслей и форм собственности.

Условием эффективного развития лизинга в отечественной экономике является разработка и практическое освоение методик определения эффективности лизинговых операций и совершенствование механизма их использования в реализации стратегии развития промышленного предприятия, что доказывает актуальность темы исследования.

Степень разработки научной проблемы. Развитию лизинга, как эффективному инвестиционному механизму, позволяющему реализовывать стратегию развития промышленного бизнеса, посвящены исследования и работы отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области экономики, менеджмента: Абрамова С. И., Александера Г. Дж., Белоуса А. П., Бейли Джеффри В., Бланка А. И., Валдайцева С. В., Васильева Н. М., Винтайкина В. В., Газмана В. Д., Гайзера Б., Гехта Л. И., Горемыкина В. А., Грайнера О., Гунтера К., Евсеенко О. С., Живитин В.В., Жулина Е. Г., Иванова А. А., Кабатовой Е. В., Кацуба О. Б., Киселевой Н. В., Комарова В. Ф., Лазина А. И., Липунцова Ю. П., Марковой В. Д., Мягкова Т. Л., Ольшанская О.М., Павлодского Е. А., Пахомов А.А., Прилуцкого Л. Н., Рощина О.Е., Смирнова А. П., Серегина В. П., Уткина В. Б., Хойер В. И., Чекмаревой Е. Н., Шарпа У. Ф. и др.

Цель и задачи исследования. Целью данного диссертационного исследования является разработка методических рекомендаций по принятию решений об использовании лизинга в реализации стратегии развития промышленного предприятия.

В соответствии с данной целью поставлены и решены следующие задачи:

- обобщен зарубежный и отечественный опыт и тенденции развития лизинга в промышленном бизнесе;

- рассмотрены экономико-правовые вопросы регулирования лизинга в РФ;

- выделены факторы, обуславливающие развитие и сдерживание лизинговой формы инвестирования в российский промышленный бизнес;

- разработаны рекомендации по выбору метода и формы лизинговых платежей с учетом особенностей развития рыночной экономики в РФ;

- рассмотрено экономическое содержание стратегий дифференциации и диверсификации производства как направлений инвестирования в форме лизинга;

- разработаны методические рекомендации по обоснованию и выбору альтернативного решения о использовании лизинга в реализации стратегий дифференциации или диверсификации производства.

Объектом исследования в диссертационной работе являются промышленные предприятия легкой промышленности.

Предметом исследования являются процессы принятия решений в области лизинга, как инвестиционного механизма реализации стратегий развития промышленного бизнеса.

Теоретической и методической основой исследования являются:

Федеральные законы и постановления Правительства РФ о лизинговой деятельности в Российской Федерации, труды зарубежных и отечественных специалистов по вопросам инвестирования, лизинга, менеджмента, экономики промышленного бизнеса, методов принятия управленческих решений, организации и планирования текстильного производства.

Результаты исследования, полученные лично автором:

1. систематизирован отечественный и зарубежный опыт лизинговой деятельности, выявлены тенденции ее развития;

2. осуществлен анализ нормативно-правовой базы, регулирующей лизинговую деятельность в РФ;

3. предложены рекомендации по выбору метода формирования лизинговых платежей;

4. сформулировано экономическое содержание продуктово-законченной диверсификации.

Научная новизна исследования:

- систематизированы риски от лизинговой деятельности, осуществляемой в целях реализации стратегии развития промышленного бизнеса;

- разработан метод обоснования и принятия альтернативного решения по использованию лизинга в реализации стратегий дифференциации или диверсификации производства;

- разработан алгоритм принятия решения о дифференциации или диверсификации производства;

- предложен метод обоснования использования лизинга в соответствии со стратегией продуктово-законченной диверсификации или дифференциации производства;

- разработан метод оценки экономического эффекта от продуктово-законченной диверсификации с учетом производственных мощностей основного производства.

- разработана блок-схема алгоритма принятия решения о целесообразности лизинга в соответствии со стратегией продуктово-законченной диверсификации или дифференциации производства

Положения выносимые на защиту.

- организационно-экономические аспекты инвестирования через механизм лизинга;

- классификация рисков при формировании инвестиционных проектов с использованием лизинговых схем финансирования;

- методическое обеспечение выбора проекта инвестирования между лизингом и кредитом;

- обоснование стратегии дифференциации и диверсификации производства в условиях рыночной экономики;

- метод выбора стратегии развития предприятия между дифференциацией и диверсификацией производства.

Разработанные в диссертационной работе положения могут быть использованы в учебном процессе в рамках курсов «Маркетинг», «Экономическая оценка инвестиций» и др.

Практическая ценность диссертационного исследования заключается в том, что полученные в ней результаты смогут быть использованы на промышленных предприятиях, а именно:

- методика идентификации ценовой функции от спроса;

- методика обоснования и оценки экономического эффекта от использования лизинга в реализации стратегии продуктово-законченной диверсификации;

Разработанный алгоритм принятия решения о дифференциации и диверсификации производства может быть использован предприятиями различных отраслей промышленности.

Апробация результатов исследования. Исследование выполнено в соответствии с тематикой научно-исследовательских работ ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности». Результаты исследований докладывались на Всероссийских и межвузовских научно-технических конференциях (2004-2006 гг.) на заседаниях кафедры менеджмента и предпринимательства ГОУ ВПО «РосЗИТЛП», апробированы на ОАО “Концерн Ростекстиль”. Диссертационное исследование имеет практическую значимость и подтверждается актом внедрения на ЗАО «Орел».

Публикация. Результаты диссертационного исследования опубликованы в 4 научных работ, тезисах докладов на конференциях общим объемом 1,5 п. л.

Структура диссертационной работы: диссертация состоит из введения трех глав, выводов, приложения и списка литературных источников, изложена на 144 страницах машинописного текста, в том числе 24 рис. и 18 таблиц.

Основное содержание работы

Во введении раскрывается: актуальность темы исследования, определены цель и задачи исследования, его объект и предмет, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе диссертационной работы “Теоретико-методологические аспекты лизинга и его эффективность в инвестиционной деятельности промышленных предприятий” рассматриваются следующие вопросы:

1.1. Понятийный аппарат лизинга, его виды, особенности и преимущества.

1.2. Экономико-правовое регулирование лизинговых операций в Российской Федерации.

1.3. Необходимость лизинга как механизма инвестиций в производство и источника их формирования.

Анализ определений лизинга отечественными специалистами позволяет сделать следующие выводы:

1. Многие авторы понимают под лизингом долгосрочную аренду. На наш взгляд, понятия «лизинг» и «аренда» не совпадают по основным параметрам: субъектам и объектам отношений, правовым отношениям сторон, порядку налогообложения и учета, праву собственности на имущество после возмещения его стоимости.

2. Лизинговую сделку нередко ограничивают двумя объектами: машинами и оборудованием. Исходя из Гражданского Кодекса Российской Федерации (ст. 666, часть И) объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, то есть виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции).

3. В ряде определений лизинга не отмечена возможность выкупа объекта лизинга лизингополучателем по окончании договора лизинга.

4. Имеет место разное понимание экономического содержания лизинговой операции: как вида инвестиций, имущественного найма, аренды, комплекса имущественных отношений, формы финансирования.

Неоднозначность определений лизинга объективно, по нашему мнению, обусловлена национальными особенностями экономики, спецификой правового регулирования, налогообложения и бухгалтерского учета, многообразием организационных форм лизинга.

Первым актом правового регулирования лизинговых отношений стал Указ Президента РФ от 17.09.1994г. “О развитие финансового лизинга в инвестиционной деятельности”, носивший во многом порученский характер. 29.06.1995 г. Правительство РФ приняло Постановление № 633 “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, утвердившее “Временное положение о лизинге”. В целях повышения финансовой привлекательности лизинговых операций было принято Постановление Правительства РФ №1133 от 20.11.1995 г. “О внесении дополнений в Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себе стоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”. Постановление установило, что лизинговые платежи по операциям финансового лизинга включаются в состав затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг).

Постановление Правительства РФ от 26.02.1996 г. № 167 “Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации”, вторая часть ГК РФ. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утвержденные Минэкономики 16.04.1996 г.) обогатили практику финансового лизинга.

Эффективность лизинга напрямую зависит от гибкости государственной амортизационной политики. Поэтому важную роль сыграло постановление Правительства РФ от 27.06.1996 г. № 752 “О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в российской Федерации”, согласно которому “Ко всем видам движимого имущества, составляющего объект финансового лизинга и относимого к активной части основных фондов, может применяться в соответствии с условиями договора лизинга механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3”.

8.02.1998 г. Президентом РФ был подписан Федеральный закон № 16-ФЗ “О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА “О международном финансовом лизинге”.

Инвестирование, в том числе и через лизинговый механизм, во многом зависит от надежности гарантий вложенных средств. Постановлением Правительства РФ от 3.09.1998 г. № 1020 был утвержден “Порядок предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций”.

С целью устранения противоречий между различными законодательными актами и нормативными документами, был принят Федеральный Закон “О лизинге” 29.09.1998 г. № 164. Даже принятие данного закона не разрешило всех правовых противоречий, вследствие чего вступил в действие Федеральный Закон “О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон “О лизинге” № 10-ФЗ.

Государственная поддержка лизинговой деятельности декларирована как в Федеральном Законе РФ 1998 г., так и 2002 г. (глава IV, ст. 36). Соответствующие изменения были внесены в Налоговый Кодекс РФ Федеральным Законом РФ “О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового Кодекса РФ о налогах и сборах, а также о признании утратившим силу отдельных актов законодательства РФ о налогах и сборах”.

В настоящее время до 83 % российских промышленных предприятий остро нуждаются в инвестициях, в то же время смогли привлечь инвесторов только 17 % экономически устойчивых предприятий.

Исследование ситуации на рынке лизинговых услуг свидетельствует о динамичности его развития и роста заинтересованности промышленных предприятий в расширении своей инвестиционной деятельности за счет лизинга. Такое положение обусловлено, прежде всего, развитием экономики страны, потребностью промышленных предприятий в увеличении инвестиций в основные фонды, ослаблением общей налоговой нагрузки, улучшением условий кредитования лизинговых колебаний, благоприятными изменениями в лизинговом законодательстве.

Во второй главе диссертационной работы “Экономическая оценка лизинговых операций в инвестиционной деятельности промышленных предприятий” рассмотрены следующие вопросы:

2.1. Риски при формировании истоков инвестиционных проектов с использованием лизинговых схем финансирования.

2.2. Формирования лизинговых платежей.

2.3. Оценка эффективности лизингового проекта по сравнению с кредитом.

В методологических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов под риском понимается “возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта”.

Риски, связанные с лизингополучателем, приведены в таблице 1. Необходимо отметить, что минимизация рисков лизингополучателя способствует его правильно проведенные маркетинговые исследования как рынка оборудования, так и рынка продукции, изготовленной на этом оборудовании.

Взаиморасчеты лизингодателя и лизингополучателя осуществляются в форме лизинговых платежей. Состав инвестиционных затрат и методика расчета лизинговых платежей регламентируются Федеральным Законом “О лизинге” и методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей, утвержденными Министерством Экономики РФ 16.04.1996 г.

Возможно использование метода расчета лизинговых платежей на основе коэффициента взноса на амортизацию (ипотечный постоянный), основанного на теории финансовых рент. В соответствии с данной методикой размер регулярного лизингового платежа (R) определяется по формуле (1):

E/r

R = C· ---------- (1)

1

1 - --------

(1 + Е/r)T · r

где R - размер регулярного лизингового платежа (тыс. руб.);

С - первоначальная стоимость лизингового имущества (тыс. руб.)

Е - годовая ставка лизингового процента (в долях);

r - периодичность лизинговых платежей в год;

Т - срок договора лизинга (лет).

Таблица 1. Риски, связанные с лизингополучателем

№ п/п	Вид риска	Основные причины	Способы минимизации риска
1	Производственный	снижение планируемого объема производства; рост материальных и трудовых затрат; недостаток сырья и др.	анализ контракта по привлечению ресурсов; исследование аналогичных проектов
2	Маркетинговые	неудачный выбор сферы деятельности; ошибки в ценообразовании; недооценка конкурентов	изучение контрактов по сбыту продукции; проведение оценки сегмента рынка; разработка маркетинговой стратегии
3	Недофинансирования	невыполнение участниками проекта своих обязательств;	оценка кредитной организации; повышение доли участия клиента в проекте
4	Риски, связанные с участниками проекта	изменение интересов участника в процессе лизинговой сделки; невыполнение своих обязательств;	в контракте предусмотреть невыгодность невыполнения обязательств участниками;
5	Кредитный	неуплата фирмой основного долга в %;	оценка платежеспособности; обеспечение кредита;

В третьей главе диссертационной работы “Лизинг - инструмент и средство реализации стратегии развития предприятия” рассматриваются следующие вопросы:

3.1. Диверсификация, дифференциация производства - стратегии развития предприятия. Понятие диверсификации.

3.2. Экономическая сущность и рыночная особенность диверсификации.

3.3. Модели ценовой функции от спроса.

3.4. Выбор стратегии лизинга между диверсификацией и дифференциацией производства.

В стратегии развития предприятия руководство предприятия должно определиться в какой форме осуществлять это развитие, в форме дифференциации или в форме диверсификации. Возможны следующие варианты:

1. Рыночная конъюнктура и производственные мощности предприятия позволяют удовлетворить потребительский спрос, т.е. профильная продукция предприятия, выпускаемая на уровне производственной мощности предприятия полностью востребуема потребителем. В этом случае стратегия предприятия состоит в совершенстве выпускаемой продукции, повышение ее качества и расширение объемов ее производства до полного удовлетворения спроса.

2. Продукция предприятия плохо реализуется (не пользуется спросом), так что производственные мощности предприятия не полностью используются. В этом случае возможны следующие варианты:

1) повышение конкурентоспособности продукции за счет снижения затрат, снижения цены на продукцию и повышения ее качества;

2) стратегия продуктово-законченной диверсификации. Продуктово-законченная диверсификация заключается в том, что предприятие дополнительно создает производство новой готовой продукции, сырьем для которой является основная продукция предприятия и эта новая продукция является конечным продуктом, из которого ничего уже нельзя сделать или его переработать. Примеры продуктово-законченной диверсификации приведены на рис.1.

Выбор между вариантами 1) или 2) в этом случае состоит в соизмерении доходов и затрат от реализации этих вариантов. Чтобы научно-методически решить проблему выбора между стратегией диверсификации или стратегией дифференциации необходимо провести маркетинговые исследования, в том числе и построение идентификации ценовой функции от спроса.

Диверсификация (познелат. diversificato - изменения, общее разнообразие, от лат. Diversus - разный и facio - делаю) есть в самом виде расширении номенклатуры, товаров, производимых отдельными предприятиями и объединениями. Диверсификация связана с использованием накоплений предприятия не только на производство основной продукции или установление контроля над каким-то этапом производства, но и организацию новых видов производства, проникновенно в другие отрасли. Таким образом, в отечественной экономической литературе диверсификация определялась как «проникновение капитала данной корпорации в отрасли, которые прямо не связаны с основной сферой ее деятельности».

Исходя из вышесказанного видно, что с экономической точки зрения, диверсификация - это развитие производства или прирост объемов за счет выпуска дополнительно новой продукции на новые рынки и поиска более сильной позиции на нем.

лизинг диверсификация риск инвестиционный

а)

б)

в)

г)

Рис.1. Примеры продуктово-законченной диверсификации.

Мотивы и цели диверсификации представлены на рис.2.

Предлагаемая модель принятия решения о направлении лизинга на диверсификацию или дифференциацию производства, позволяет принять научно-обоснованное решение данной проблемы.



Технико-технологические	Экономические	Финансовые	Социальные	Стратегические
ь Желание более полно загрузить производственные мощности и сохранить производственный потенциал. ь Альтернативные варианты использования сырья, материалов, технологий. ь Избыточность и неполное использование ресурсов.	ь Избыточность капитала в традиционных отраслях производства и поиск новых приложений капитала. ь Расширение доли рынка, завоевание новых рынков. ь Получение синергетического эффекта. ь Экономика на масштабах деятельности.	ь Распределение рисков между большим объемом производства. ь Финансовая стабильность.	ь Сохранение рабочих кадров. ь Создание новых рабочих мест. ь Удовлетворение иных потребностей. ь Изменение системы мотиваций менеджмента.	ь Адаптация к изменениям конъюнктуры. ь Страхование предприятия. ь Антимонопольное законодательство. ь Слияние и поглощение.

Рис.2. Мотивы и цели диверсификации

Куда направить ресурсы лизинга: на диверсификацию и дифференциацию производства? Такая проблема стоит перед руководством предприятия.

Предположим, что в результате маркетинговых исследований получена функциональная зависимость спроса в виде линейной функции:

Ц = аN+b (1)

где Ц - цена единицы основной продукции предприятия, N - объем выпускаемой продукции, а и b - параметры функции (а<0, b>0).

Тогда прибыль от производства данного вида продукции будет иметь вид:

П(N) = Ц•N-(З1N+Зпост.) = (аN+b)N-(З1N+Зпост.) = аN2+(b-З1)N-Зпост. (2)

где З1 - переменные затраты на единицу основной продукции, Зпост. - постоянные затраты предприятия.

Максимальное значение функции прибыли, представленное формулой (2) будет достигаться при значении объема производства:

N0 = (b-З1)/2а (3)

В этом случае алгоритм принятия решения о направлении лизинга на диверсификацию или дифференциацию производства представлен на рис.3. Из рис.3 видно, что диверсификация целесообразна, если:

N0 ? (09 - 1)Nмощ. (4)

Увеличение объема производства продукции сверх значения N0 будет приводить к снижению прибыли в данных условиях рыночной конъюнктуры, характеризующейся данной функцией спроса (см.рис.3). В случае принятия решения о продуктово-законченной диверсификации, предприятие выпускает новую продукцию объемом N0, а из продукции объемом (N-N0) организует выпуск новой продукции, для которой основная продукция предприятия является сырьем. В этом случае за счет выпуска диверсифицированной продукции из объема (N-N0) основной продукции, предприятие получит дополнительную прибыль.

Оценка экономического эффекта то диверсификации производства на основе лизинга определяется по формуле:

т

ЧДД = ? ЧПi /(1+Е)I -?Зл (5)

i=1

П(N)

maxП

0 N0 N Nмощ.

Рис.3. График прибыли от продукции основного производства, при заданной линейной функции спроса

где ЧДД - чистый дисконтированный доход от лизинга в диверсификацию производства; ЧПi - чистая прибыль предприятия от выпуска диверсифицируемой продукции в период времени i, Т - временный период лизинга; Е - коэффициент дисконтирования, определяемый по формуле Фишера; ?Зл - капитальные затраты, связанные с организацией лизингового производства.

Е = Рн + И + Рн • И (6)

где Рн - нормативная рентабельность диверсифицируемой продукции (в долях) и значение инфляции (в долях).

ЧПДИВ.= (1-Н)[(Ц2 - З2) - Зпост. (7)

где ЧПдив.- чистая прибыль от выпуска диверсифицируемой продукции,

Ц2 - цена диверсифицированной продукции; Nдив. - объем диверсифицированной продукции, Н- ставка налога на прибыль, -Зпост. дополнительные постоянные затраты, связанные с производством диверсифицируемой продукции.



да

нет

да

нет

Рис.4. Блок-схема алгоритма принятия решения о дифференциации или диверсификации производства

В заключении изложены основные положения и результаты диссертационной работы в виде научных выводов и рекомендаций.

Основные результаты состоят в следующем:

1. Переход отечественной экономики к рыночным отношениям обусловили необходимость в разработке научно-методической базы выбора стратегии развития промышленного бизнеса и установления источника и форм инвестирования реализации выбранной стратегии. Одной из развивающихся форм инвестирования является лизинг.

2. Перед руководителями и менеджерами промышленных предприятий стоит проблема выбора между стратегиями дифференциации и диверсификации производства. Диверсификация производства - это развитие производства или прирост объемов за счет выпуска дополнительно новой продукции на новые рынки и поиска более сильной позиции на нем. Диверсификация связана с использованием накоплений предприятия не только на производство основной продукции, но и организацию новых видов производств, проникновению в другие отрасли.

3. В текстильной промышленности и ряде других отраслей все шире используется стратегия продуктово-законченной диверсификации, состоявшей в том, что часть основной продукции предприятия, которая не может быть реализована, является сырьем для диверсификационной продукции.

4. Одной из форм инвестирования стратегии диверсификации или дифференциации производства, является лизинг. Расчет лизинговых платежей для реализации данных стратегий развития промышленного бизнеса следует осуществлять в соответствии с “Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей”, утвержденными Министерством Экономики Российской Федерации 16.04.1996 г.

5. Рынок лизинговых услуг в РФ отстает от стран с развитой рыночной экономикой. Доля финансового лизинга в объеме инвестиций в оборудование составляет: в РФ - 3,7 %, США - 35 %, Великобритания - 25%. Дальнейшему развитию лизинговой деятельности способствует существующая нормативно-правовая база: Федеральные законы, Указы президента, Постановления Правительства РФ, Методические рекомендации министерства экономики РФ, регламентирующие лизинговую деятельность.

6. Разработан метод и блок-схема алгоритма принятия решения о целесообразности лизинга в соответствии со стратегией продуктово-законченной диверсификации или дифференциации производства. Данная блок-схема алгоритма включает методику идентификации ценовой функции от спроса основной продукции, маркетинговые исследования по диверсификационной продукции, методику оценки экономического эффекта от инвестиций.

Основное содержание диссертационной работы отражено в публикациях в изданиях рекомендованных ВАК РФ

1.Лукьянова Н.В. Выбор стратегии лизинга между диверсификацией и дифференциацией производства. Вестник РУДН «Экономика» №3 2009г.

2.Лукьянова Н.В. Механизм лизинга: его особенности и преимущества в условиях рынка. «Лизинг» №9 2009г.

В других изданиях:

3. Лукьянова Н.В. Лизинг - основа реализации стратегии развития промышленного предприятия. Экономика, управление и право. Сборник научных трудов №8. ГОУ ВПО «РосЗИТЛП», 2009г.

4. Лукьянова Н.В. Оценка эффективности лизингового проекта по сравнению с кредитом. Экономика, управление и право. Сборник научных трудов №9. ГОУ ВПО «РосЗИТЛП», 2009г.

5. Лукьянова Н.В. Необходимость лизинга, как механизма инвестиций в производство. Экономика, управление и право. Сборник научных трудов №9. ГОУ ВПО «РосЗИТЛП», 2009г.

Размещено на Allbest.ur