Предупреждение банкротства сельскохозяйственных товаропроизводителей

Размещено на http://www.allbest.ru/

Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова

Предупреждение банкротства сельхозтоваропроизводителей

Ефимов Олег Николаевич

В статье рассматривается один из важнейших вопросов деятельности аграрных предприятий - вопрос о вероятности и угрозе банкротства. Проведен анализ финансового состояния конкретного сельскохозяйственного кооператива, рассчитана вероятность его банкротства, описаны несколько рекомендаций по повышению финансовой устойчивости деятельности производящих сельхозпредприятий.

Похожие материалы

· Антикризисное управление финансами организации

· Проблемные аспекты проведения процедуры наблюдения

· Диагностика банкротства как метод прогнозирования угрозы банкротства

· Прогнозирование банкротства банка и пути выхода из кризиса

· Диагностика деятельности предприятий как оценка эффективности хозяйственной и финансовой деятельности в условиях кризиса

Отрасль сельского хозяйства является одной из самых рисковых отраслей народного хозяйства. Это связано значительным влиянием природно-климатических факторов, влияющих на производство продукции сельскохозяйственными товаропроизводителями. При этом состояние аграрного сектора имеет стратегически важное значение для России. Поэтому, задача предупреждения банкротства предприятий отрасли сельского хозяйства становится особенно актуальной.

В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» определено следующее понятие банкротства: «Несостоятельность (банкротство) - это признанная Арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [1]. Здесь же установлены все признаки банкротства предприятия.

Объектом исследования выбрано предприятие СПК «Октябрь» Чекмагушевского района Республики Башкортостан. Основные виды его деятельности: выращивание зерновых и зернобобовых культур, разведение крупного рогатого скота, выращивание масличных культур, выращивание сахарной свеклы.

Системы прогнозирования банкротства включают в себя наиболее значимые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние коммерческой организации, на основе которых рассчитывают комплексный показатель вероятности банкротства.

Прежде всего, необходимо провести финансовый анализ потенциального предприятия-банкрота. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

1. подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

2. определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

3. подготовки плана внешнего управления;

4. подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

5. подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению [2].

Арбитражные управляющие при проведении анализа финансового состояния предприятия-должника используют три группы коэффициентов, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367.

Рассчитаем эти коэффициенты применительно к СПК «Октябрь».

Таблица 1 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Как видно из расчетов, приведенных в таблице 1, практически все показатели ликвидности и платежеспособности СПК «Октябрь» в анализируемом периоде снизились. При этом по коэффициентам ликвидности они снизились до уровня значений, не соответствующих рекомендуемым, что свидетельствует о дефиците соответствующих активов предприятия для покрытия им своих текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде на 819,28% при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла. финансовый устойчивость кооператив банкротство

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде на 36,43%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

Таблица 2 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде на 10,52%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,61 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Таблица 3 Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 33,24%.

Таким образом, в результате проведения финансового анализа СПК «Октябрь» выявились следующие проблемные показатели: практически все показатели ликвидности и платежеспособности в анализируемом периоде снизились до уровня значений, не соответствующих рекомендуемым; коэффициент автономии также уменьшился, что говорит о понижении финансовой независимости предприятия. Имеется необходимость проведения оценки риска банкротства.

Существует множество зарубежных моделей для оценки риска банкротства предприятий, наиболее известными из которых можно выделить модели следующих авторов: Э. Альтмана, Дж. Фулмера, Ж. Конана и М. Голдера, Р. Лиса, Р. Тафлера и Г. Тишоу, Ж. Лего и Г. Спрингейта. Однако они не учитывают специфику российских организаций.

Российские специалисты, в частности, Г.В. Давыдова и А.Ю. Беликов, О.П. Зайцева, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфуллин, В.В. Ковалев и О.Н. Волкова, Г.В. Савицкая, В.И. Бариленко (с соавторами), А.Д. Шеремет также разработали модели для оценки вероятности банкротства. Некоторые из моделей применимы для предприятий определенных отраслей (модель Г.В. Давыдовой и А.Ю. Беликова - для торговых предприятий, модель Г.В. Савицкой - для сельскохозяйственных предприятий) [3].

Рассчитаем вероятность банкротства СПК «Октябрь» по модели Г.В. Савицкой, так как данная модель применима для сельскохозяйственных предприятий.

Пятифакторная модель Г.В. Савицкой:

Z = 0,111х1 + 13,239х2 + 1,676х3 + 0,515х4 + 3,8х5,

Таблица 4 Диагностика риска банкротства предприятия по Г.В. Савицкой

Оценка вероятности банкротства: константа сравнения = 8, если величина Z > 8, то риск банкротства малый или отсутствует; если Z < 8, риск банкротства присутствует; от 8 до 5 - небольшой; от 5 до 3 - средний; ниже 3 - большой; ниже 1 - 100 %-я несостоятельность.

Z2011 = = 0,111*0,801 + 13,239 *0,770 + 1, 676*0,505 + 0,515*0,052 + 3, 80*0,722 = 13,9;

Z2012 = = 0,111*0,884 + 13,239 *0,709 + 1, 676*0,650 + 0,515*0,118 + 3, 80*0,704 = 13,309;

Z2013 = = 0,111*0,828 + 13,239 *0,787 + 1, 676*0,661 + 0,515*0,135 + 3, 80*0,607 = 13,995.

Во всех рассматриваемых периодах значение Z > 8, значит риск банкротства в СПК «Октябрь» отсутствует. Однако необходимо устранить проблемы, выявленные в процессе проведения финансового анализа, так как они значительным образом способны повлиять на возникновение риска банкротства.

Таким образом, для того чтобы вовремя распознать и предотвратить финансовую несостоятельность сельскохозяйственных предприятий, необходимо путем проведения анализа финансового состояния предприятия определять проблемные места и принимать конкретные меры по их финансовому оздоровлению.

В качестве мероприятий по предупреждению банкротства также можно предложить заключение договоров лизинга с целью обновления материально-технической базы СПК «Октябрь», который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества, а также передачу в аренду с дальнейшим выкупом основных средств производства, занимающих 51,7% в составе активов, и осуществление хозяйственной деятельности в новой структуре, с привлечением инвестора. Эффективность данных мер становится очевидной и доказательной, если обратиться к использованной выше модели Г.В. Савицкой: коэффициенты х2 их5 при этом непосредственно или опосредованно возрастут, следовательно, возрастет и значение Z-счета, т.е. риск банкротства уменьшится.

Громадным потенциалом роста обладает такая малозатратная для сельхозтоваропроизводителей мера защиты, как страхование. Причем мы предложили бы не страхование агрорисков с господдержкой, которое по разным причинам не работает достаточно эффективно, а добровольное страхование рисков аграриев, при котором сельский производитель несет более ощутимую им ответственность за переданные в страхование ценности. Данная проблема изучалась нами ранее в специальных работах [3,4].

В связи с событиями, связанными с принятием санкций против Российской Федерации со стороны стран Евросоюза, российские предприятия сельскохозяйственного назначения в большей степени нуждаются в государственной поддержке. Государству необходимо принять законодательные акты, которые обеспечат поддержку сельхозтоваропроизводителей, а также приведут к улучшению их финансового состояния, что позволит избежать риска банкротства. В качестве такого нормативного документа можно было бы предложить принятие федерального закона о государственной поддержке отечественного производителя, в котором были бы расписаны не только и не столько материально-финансовые меры поддержки (надо признать, что государство не оставляет в беде сельхозтоваропроизводителей в случаях природных и других масштабных бедствий), но и, главным образом методы организационно-экономической, правовой, социально-психологической помощи со стороны государства и общества.

Также для повышения экономической эффективности деятельности сельхозпредприятий целесообразно предложить различные программы, предусматривающие предприятиям такого вида предоставление кредитов с особыми льготными условиями.

Список литературы

1. О несостоятельности (банкротстве): федер. закон РФ от 26 окт. 2002 г. № 127-ФЗ (ред. от 21 июля 2014 г.): принят Гос. Думой 27 сент. 2002 г. : одобр. Советом Федерации 16 окт. 2002 г. // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

2. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: Постановление правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

3. Ефимов, О.Н.Агрострахование. Научно-практические рекомендации [Текст] :монография/ О.Н. Ефимов - Saarbrucken, Germany, LAP LAMBERT Academic Publishing gmbh & Co, напечатано в России, 2012, 517 с.

4. Ефимов, О.Н. Совершенствование системы агрострахования [Текст] : Система ведения агропромышленного производства в Республике Башкортостан. - Уфа: АН РБ, Гилем, 2012. -- 528 с.

5. Мазурова, И.И. Методы оценки вероятности банкротства предприятия [Текст] : учеб. пособие / И.И. Мазурова, Н.П. Белозерова, Т.М. Леонова, М.М. Подшивалова. - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2012. - 53 с.

Размещено на Allbest.ru