Управление активами предприятия
Анализ эффективности управления внеоборотными и оборотными активами в сфере финансового менеджмента на примере предприятия автомобильной промышленности. Оценка возможных и целесообразных темпов развития предприятия с точки зрения финансового обеспечения.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | статья |
Язык | русский |
Дата добавления | 20.07.2018 |
Размер файла | 170,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Кубанский государственный университет
Управление активами предприятия
Тихонова Мария Андреевна
магистр, студент
Послекризисная ситуация в стране и ослабление социально-экономического развития обуславливают необходимость поиска новых путей улучшения экономического и финансового состояния хозяйствующих субъектов. Для обеспечения «выживания» предприятия в условиях рыночной экономики, требуется оценка возможных и целесообразных темпов его развития с точки зрения финансового обеспечения, выявление доступных источников средств, тем самым способствуя устойчивому финансовому и экономическому развитию.
Оценка эффективности управления внеоборотными и оборотными активами нужна не только для внутреннего использования, но и для сторонних пользователей информации: деловым партнерам, потенциальным инвесторам, кредиторам и т.д. Эти лица так же желают обладать информацией о стабильности и благополучности предприятия для принятия решений о сотрудничестве с ним.
Данные оценки эффективности управления внеоборотными и оборотными активами применяются для составления прогнозов финансового результата и экономической рентабельности, исходя из существующих условий хозяйствования и наличия заемных и собственных ресурсов с применением различных сценарий развития; для разработки конкретных мероприятий, направленных на более рациональное использование финансовых и экономических ресурсов для укрепления финансового и экономического состояния предприятия.
С помощью результатов оценки менеджеры могу принимать решение об осуществлении капитальных вложений, получении кредита, расширении бизнеса, освоении новых видов продукции. По выявленным причинам нарушений так же определяются возможные пути из устранения: повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью, пересмотр договоров с поставщиками; поиск новых поставщиков и подрядчиков; повышение производительности труда персонала и устранение дисциплинарных нарушений; устранение простоев оборудования и транспорта; оптимизация использования материально-технических ресурсов; повышение денежных потоков и т.д.
Анализ экономического потенциала начнем с динамической оценки результатов экономической деятельности (табл. 1).
Чистая прибыль в 2014 году снизилась, а в 2015 году незначительно увеличилась. Рассмотрим причины данных изменений.
Таблица 1. Анализ результатов экономической деятельности
Наименование показателя |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение |
2015 г. |
Изменение |
|||
в сумме |
в % |
в сумме |
в % |
|||||
Выручка, тыс. руб. |
105948679 |
110591825 |
4643146 |
4,4 |
109593272 |
-998553 |
-0,9 |
|
Себестоимость продаж, тыс. руб. |
78834650 |
95125274 |
16290624 |
20,7 |
88125409 |
-6999865 |
-7,4 |
|
Валовая прибыль (убыток), тыс. руб. |
27114029 |
15466551 |
-11647478 |
-43,0 |
21467863 |
6001312 |
38,8 |
|
Коммерческие расходы, тыс. руб. |
13806459 |
14533742 |
727283 |
5,3 |
12935487 |
-1598255 |
-11,0 |
|
Управленческие расходы, тыс. руб. |
1967227 |
2570325 |
603098 |
30,7 |
2143276 |
-427049 |
-16,6 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
11340343 |
-1637516 |
-12977859 |
-114,4 |
6389100 |
8026616 |
-490,2 |
|
Проценты к получению |
521872 |
348901 |
-172971 |
-33,1 |
43098 |
-305803 |
-87,6 |
|
Проценты к уплате |
0 |
113852 |
113852 |
113852 |
0 |
0,0 |
||
Прочие доходы, тыс. руб. |
860005 |
6762215 |
5902210 |
686,3 |
3248790 |
-3513425 |
-52,0 |
|
Прочие расходы, тыс. руб. |
1744537 |
3055555 |
1311018 |
75,1 |
2186540 |
-869015 |
-28,4 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. |
10977683 |
2304193 |
-8673490 |
-79,0 |
7380596 |
5076403 |
220,3 |
|
Текущий налог на прибыль, тыс. руб. |
2449194 |
713781 |
-1735413 |
-70,9 |
1476119,2 |
762338,2 |
106,8 |
|
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. |
8712447 |
2491228 |
-6221219 |
-71,4 |
5904476,8 |
3413248,8 |
137,0 |
В 2014 году коммерческие и управленческие расходы предприятия увеличились на 5,3 и 30,7% соответственно, вследствие чего предприятие получило убыток от продаж в сумме 1637516 тыс. руб. Ситуацию изменило в положительную сторону увеличение прочих доходов на 686,3%, вследствие чего предприятие получило прибыль до налогообложения в сумме 2304193 тыс. руб. За вычетом налога па прибыль сумма чистой прибыли составила в этом году 2491228 тыс. руб.
В 2015 году выручка предприятия снизилась, что связано со снижением спроса на автомобильном рынке России. В силу небольшой суммы коммерческих и управленческих расходов предприятие смогло получить прибыль от продаж в сумме 6389100 тыс. руб.
Таким образом, общая тенденция снижения спроса на автомобили в России не могла не коснуться ЗАО «РЕНО РОССИЯ», вследствие чего продажи сократились. Однако за счет внутренних резервов предприятие смогло снизить издержки производства и обращения и получить положительный финансовый результат.
Выручка компании в 2015 году незначительно снизилась по сравнению с 2014 годом. Показатель валовой прибыли так же имеет неоднозначную динамику: в 2014 году снизилась, а в 2015 - повысилась.
Особое внимание стоит обратить на прибыль от продаж. Данный показатель в 2014 году имел отрицательное значение в связи с большим уровнем коммерческих расходов. Но к 2015 году ситуация нормализовалось.
Прибыль до налогообложения в 2014 году снизилась, а в 2015 году повысилась, но не достигла уровня 2013 года. Такую же характеристику можно дать показателю чистой прибыли: в 2014 году произошло существенное снижение, а в 2015 году - повышение.
Таким образом, общая динамика основных экономических показателей компании является положительной. При этом эффективность деятельности ниже, чем в 2013 году. В связи с этим можно порекомендовать компании осваивать новые виды продукции и выходить на новые рынки сбыта.
Далее проведем комплексный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «РЕНО РОССИЯ».
В первую очередь проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, результаты которого приведены в табл. 2.
Таблица 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (тыс. руб.)
Наименование показателя |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение |
2015 г. |
Изменение |
|||
в сумме |
в % |
в сумме |
в % |
|||||
АКТИВ |
||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Основные средства |
15928883 |
16649834 |
720951 |
4,5 |
15438790 |
-1211044 |
-7,3 |
|
Отложенные налоговые активы |
550595 |
896341 |
345746 |
62,8 |
916435 |
20094 |
2,2 |
|
Прочие внеоборотные активы |
275148 |
261356 |
-13792 |
-5 |
254879 |
-6477 |
-2,5 |
|
Итого по разделу I |
16754626 |
17807531 |
1052905 |
6,3 |
16610104 |
-1197427 |
-6,7 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Запасы |
5192957 |
4281727 |
-911230 |
-17,5 |
3457213 |
-824514 |
-19,3 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
750725 |
583692 |
-167033 |
-22,2 |
583692 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность |
2387663 |
3451176 |
1063513 |
44,5 |
2756982 |
-694194 |
-20,1 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
12004415 |
2002082 |
-10002333 |
-83,3 |
1900320 |
-101762 |
-5,1 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
2348173 |
4429583 |
2081410 |
88,6 |
4276890 |
-152693 |
-3,4 |
|
Прочие оборотные активы |
55023 |
1355891 |
1300868 |
2364,2 |
965734 |
-390157 |
-28,8 |
|
Итого по разделу II |
22738956 |
16104151 |
-6634805 |
-29,2 |
13940831 |
-2163320 |
-13,4 |
|
БАЛАНС |
39493582 |
33911682 |
-5581900 |
-14,1 |
30550935 |
-3360747 |
-9,9 |
|
ПАССИВ |
||||||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
6841427 |
6841427 |
0 |
0 |
6841427 |
0 |
0 |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
5528129 |
5528129 |
0 |
0 |
4560210 |
-967919 |
-17,5 |
|
Резервный капитал |
342071 |
342071 |
0 |
0 |
276900 |
-65171 |
-19,1 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
6157304 |
2648539 |
-3508765 |
-57 |
1867093 |
-781446 |
-29,5 |
|
Итого по разделу III |
18868931 |
15360166 |
-3508765 |
-18,6 |
13545630 |
-1814536 |
-11,8 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Отложенные налоговые обязательства |
17212 |
6371 |
-10841 |
-63 |
7453 |
1082 |
17 |
|
Оценочные обязательства |
861297 |
1011363 |
150066 |
17,4 |
956730 |
-54633 |
-5,4 |
|
Прочие обязательства |
563158 |
708744 |
145586 |
25,9 |
634098 |
-74646 |
-10,5 |
|
Итого по разделу IV |
1441667 |
1726478 |
284811 |
19,8 |
1598281 |
-128197 |
-7,4 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Кредиторская задолженность |
17708554 |
14539119 |
-3169435 |
-17,9 |
19854320 |
5315201 |
36,6 |
|
Доходы будущих периодов |
115 |
115 |
0 |
0 |
93 |
-22 |
-19,1 |
|
Оценочные обязательства |
1474315 |
2285804 |
811489 |
55 |
2105479 |
-180325 |
-7,9 |
|
Итого по разделу V |
19182984 |
16825038 |
-2357946 |
-12,3 |
15407024 |
-1418014 |
-8,4 |
|
БАЛАНС |
39493582 |
33911682 |
-5581900 |
-14,1 |
30550935 |
-3360747 |
-9,9 |
Как видно из таблицы 2, имущество и обязательства предприятия снижаются по годам. Рассмотрим динамику активов баланса.
Внеоборотные активы в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличились на 6,3%, а в 2015 году, по сравнению с предыдущим годом, снизились на 6,7%. Увеличение в 2014 году связано с увеличением стоимости основных средств и отложенных налоговых активов на 4,5% и 62,8% соответственно. Прочие внеоборотные активы снизились на 5%.
Снижение внеоборотных активов в 2015 году связано с выбытием основных средств и прочих внеоборотных активов на 7,3% и 2,5% соответственно. При этом отложенные налоговые активы незначительно увеличились.
Далее рассмотрим изменение оборотных активов бухгалтерского баланса.
Стоимость оборотных активов имеет отрицательную тенденцию за весь анализируемый период. Это связано со снижением таких показателей, как запасы, НДС и финансовых вложений соответственно на 17,5%, 22,2% и 83,3% за период 2013-2014 гг.; и со снижением дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов в 2015 году соответственно на 20,1%, 5,1%, 3,4% и 28,8%.
Далее проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Рассмотрим структуру имущества и обеспечения (рис. 1).
Рисунок 1. Структура имущества ЗАО «РЕНО РОССИЯ», 2015 г.
Таким образом, имущество предприятия в основном состоит из основных фондов, что характерно для вида деятельности ЗАО «РЕНО РОССИЯ». Денежные средства, запасы, дебиторская задолженность в общей структуре имеют около 10%. Финансовые вложения составляют 6%. Наименьший удельный вес составляют отложенные налоговые активы, НДС, прочие внеоборотные и оборотные активы.
Таблица 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса (тыс. руб.)
Наименование показателя |
2013 год |
2014 год |
Изменение |
2015 год |
Изменение |
||||
сумма |
удельный вес, % |
сумма |
удельный вес, % |
сумма |
удельный вес, % |
||||
АКТИВ |
|||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||||
Основные средства |
15928883 |
40,3 |
16649834 |
49,1 |
8,8 |
15438790 |
50,5 |
1,4 |
|
Отложенные налоговые активы |
550595 |
1,4 |
896341 |
2,6 |
1,2 |
916435 |
3 |
0,4 |
|
Прочие внеоборотные активы |
275148 |
0,7 |
261356 |
0,8 |
0,1 |
254879 |
0,8 |
0,1 |
|
Итого по разделу I |
16754626 |
42,4 |
17807531 |
52,5 |
10,1 |
16610104 |
54,4 |
1,9 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
0 |
0 |
|||||||
Запасы |
5192957 |
13,1 |
4281727 |
12,6 |
-0,5 |
3457213 |
11,3 |
-1,3 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
750725 |
1,9 |
583692 |
1,7 |
-0,2 |
583692 |
1,9 |
0,2 |
|
Дебиторская задолженность |
2387663 |
6 |
3451176 |
10,2 |
4,1 |
2756982 |
9 |
-1,2 |
|
Финансовые вложения |
12004415 |
30,4 |
2002082 |
5,9 |
-24,5 |
1900320 |
6,2 |
0,3 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
2348173 |
5,9 |
4429583 |
13,1 |
7,1 |
4276890 |
14 |
0,9 |
|
Прочие оборотные активы |
55023 |
0,1 |
1355891 |
4 |
3,9 |
965734 |
3,2 |
-0,8 |
|
Итого по разделу II |
22738956 |
57,6 |
16104151 |
47,5 |
-10,1 |
13940831 |
45,6 |
-1,9 |
|
БАЛАНС |
39493582 |
100 |
33911682 |
100 |
0 |
30550935 |
100 |
0 |
|
ПАССИВ |
|||||||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||||||||
Уставный капитал |
6841427 |
17,3 |
6841427 |
20,2 |
2,9 |
6841427 |
22,4 |
2,2 |
|
Добавочный капитал |
5528129 |
14 |
5528129 |
16,3 |
2,3 |
4560210 |
14,9 |
-1,4 |
|
Резервный капитал |
342071 |
0,9 |
342071 |
1 |
0,1 |
276900 |
0,9 |
-0,1 |
|
Нераспределенная прибыль |
6157304 |
15,6 |
2648539 |
7,8 |
-7,8 |
1867093 |
6,1 |
-1,7 |
|
Итого по разделу III |
18868931 |
47,8 |
15360166 |
45,3 |
-2,5 |
13545630 |
44,3 |
-1 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||||
Отложенные налоговые обязательства |
17212 |
0,04 |
6371 |
0 |
0 |
7453 |
0 |
0 |
|
Оценочные обязательства |
861297 |
2,2 |
1011363 |
3 |
0,8 |
956730 |
3,1 |
0,1 |
|
Прочие обязательства |
563158 |
1,4 |
708744 |
2,1 |
0,7 |
634098 |
2,1 |
0 |
|
Итого по разделу IV |
1441667 |
3,7 |
1726478 |
5,1 |
1,4 |
1598281 |
5,2 |
0,1 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||||
Кредиторская задолженность |
17708554 |
44,8 |
14539119 |
42,9 |
-2 |
19854320 |
65 |
22,1 |
|
Доходы будущих периодов |
115 |
0,0003 |
115 |
0 |
0 |
93 |
0 |
0 |
|
Оценочные обязательства |
1474315 |
3,7 |
2285804 |
6,7 |
3 |
2105479 |
6,9 |
0,2 |
|
Итого по разделу V |
19182984 |
48,6 |
16825038 |
49,6 |
1 |
15407024 |
50,4 |
0,8 |
|
БАЛАНС |
39493582 |
100 |
33911682 |
100 |
0 |
30550935 |
100 |
0 |
Как видно из табл. 3, доля внеоборотных активов в структуре имущества по годам снижается, а доля оборотных активов, наоборот, увеличивается. Доля собственного капитала снижается в пользу долгосрочных обязательств. Доля краткосрочных пассивов по годам увеличивается.
Таким образом, обеспечение имущества за счет собственного капитала снижается в пользу краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности, что является отрицательным явлением и приводит к снижению платежеспособности.
Далее произведем расчет коэффициентов оборачиваемости активов (табл. 4).
Таблица 4. Расчет коэффициентов оборачиваемости
Наименование |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение |
2015 г. |
Изменение |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
4,7 |
6,9 |
2,2 |
7,9 |
0,99 |
|
Период оборачиваемости, в днях |
76,6 |
52,1 |
-24,5 |
45,6 |
-6,5 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
15,2 |
22,2 |
7,0 |
25,5 |
3,27 |
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
45,1 |
25,0 |
-20,2 |
25,6 |
0,66 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
44,4 |
32,0 |
-12,3 |
39,8 |
7,71 |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
4,5 |
6,5 |
2,1 |
4,4 |
-2,10 |
Как видно из таблицы 4, за весь период оборачиваемость совокупных оборотных активов увеличилась с 4,7 до 7,9 оборотов в год, против 2,09 оборотов в 2013 г. Таким образом, коэффициент оборачиваемости отражает рост производственного потребления оборотных средств и свидетельствует об эффективном их использовании.
Продолжительность одного оборота, соответственно, снизилась с 76 дней до 45, то есть оборачиваемость ускорилась на 31 день. В среднем за 2015 г. оборотные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции, возвращаются в хозяйственную деятельность организации за 45 дней, что является хорошим результатом.
Но негативным моментом выступает то, что оборачиваемость денежных средств имеет отрицательную тенденцию. Снижение оборачиваемости свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых - обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снижается, что говорит о наличии проблемных ссуд или невозможности расплатиться с текущими обязательствами перед поставщиками, бюджетными и внебюджетными фондами или персоналом.
Таким образом, нужно выделить проблему, связанную со снижением оборачиваемости кредиторской задолженности, денежных средств. Рекомендуется анализировать структуру кредиторской задолженности и принять меры по их реструктуризации. Не участвующие в обороте денежные средства рекомендуется вложить в деятельность.
Список литературы
оборотный актив финансовый обеспечение
1. Автомобильный рынок России: результаты 2014 года и перспективы развития [Электронный ресурс]. http://www.pwc.ru/ru/automotive/publications/assets/201502_pwc_automotive_press-briefing_final.pdf.
2. Барашьян В.Ю., Бджола В.Д., Финансовый менеджмент: учебник под ред. В.С. Золотарева, В.Ю. Барашьян. -- М.: КНОРУС, 2016. -- 520 с.
3. Берёзкин Ю.М., Алексеев Д.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие - 2-е изд., испр. и доп. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2015. - 330 с.
4. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Велби: Проспект, 2012. - 424 с.
5. Курилова, А.А. Финансовый менеджмент: электронное учеб. пособие / А.А. Курилова. - Тольятти: Изд-во ТГУ, 2014. - 404 c.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Критерии классификации внеоборотных активов. Анализ эффективности управления внеоборотными активами на примере ОАО "Мегафон". Характеристика мероприятий по повышению квалификации сотрудников, отвечающих за управление внеоборотными активами предприятия.
дипломная работа [544,7 K], добавлен 05.01.2017Понятие, классификация и методы управления активами организации. Краткая характеристика ООО ПКФ "Союз": оценка финансового состояния; структура и объем активов предприятия, способы их формирования; политика управления оборотными и внеоборотными активами.
отчет по практике [253,7 K], добавлен 12.02.2012Сущность, виды и процесс управления оборотными активами предприятия. Анализ финансового состояния и действенности управления оборотными активами ОАО "Брасовская мебельная фабрика", а также оценка реализации мероприятий по повышению ее эффективности.
дипломная работа [103,6 K], добавлен 25.09.2009Теоретические основы управления внеоборотными активами: понятие их классификация, методы управления. Организационно-экономическая характеристика предприятия и анализ эффективности использования внеоборотных активов и основных средств предприятия.
курсовая работа [58,9 K], добавлен 23.06.2012Теоретические основы управления оборотными активами предприятия, их роль в экономике. Методы определения потребности предприятия в оборотных активах. Трендовый анализ динамики показателей эффективности использования оборотных активов предприятия.
дипломная работа [518,0 K], добавлен 26.01.2012Понятие, цель, задачи и источники информации по управлению оборотными средствами на предприятии. Действующие методы управления оборотными активами ОАО "Вэлконт". Оценка обеспеченности предприятия материальными оборотными активами на перспективу.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 06.02.2014Теоретические основы управления оборотными активами в материальном производстве. Суть, состав, кругооборот оборотных активов. Анализ их состава, структуры, динамики и источников формирования. Политика управления оборотными активами на примере ОАО "КЗАЭ".
дипломная работа [593,1 K], добавлен 10.12.2011Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 03.10.2012Основы управления внеоборотными и оборотными активами современного предприятия. Финансовый анализ деятельности ОАО "Марспецмонтаж", его платежеспособности. Амортизационная политика организации. Повышение эффективности использования оборотных активов.
дипломная работа [458,4 K], добавлен 19.06.2012Информационное обеспечение, классификация и нормирование оборотных активов предприятия. Современные методы управления оборотными активами предприятия. Анализ использования оборотных активов предприятия на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой".
дипломная работа [465,3 K], добавлен 24.11.2010