Инвестиционный климат и перспективы развитие иностранных инвестиций в Казахстане

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Инвестиционный климат и перспективы развитие иностранных инвестиций в Казахстане

Тажибаев С.Д. д.э.н., профессор,

Таразский инновационно-гуманитарный университет

г. Тараз, Казахстан

Привлечение иностранных инвестиций, а также проблемы, связанные с погашением долговых обязательств, уходят вглубь веков. Заимствование иностранных инвестиций в экономику страны и их освоение способствуют повышению производительного потенциала ее экономики, служат важным инструментом передачи передовых технических и управленческих навыков зарубежных стран. Развитие инвестиционной деятельности в целом зависит от особенностей государственной политики, проводимой в инвестиционной сфере государства.

В Республике Казахстан внешние межгосударственные заимствования и долги иностранным государствам были связаны с переходом на рыночные рельсы развития экономики, а возникновение и развитие частного зарубежного кредита (займа) были вызваны развитием международной торговли. Масштабное привлечение международных финансов на цели развития инфраструктуры и производства вызваны ростом экономики Казахстана, хотя долговые ценные бумаги, как средство привлечения зарубежных ресурсов на покрытие внутренних потребностей, появились значительно раньше. С первых дней независимости Казахстана для заимствований на внутреннем рынке и у нерезидентов активно использовались государственные и частные инвестиции.

Согласно статистическим данным Национального Банка Республики Казахстан, за период с 2005 года по 2015 года, в экономику страны привлечено 195,0 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций. 195 миллиарда за 9 лет это примерно по 21, 6 миллиарда долларов в год, А исходя из расчета на душу населения это самый высокий показатель по СНГ. А если сравнить со странами Средней Азии, то тут мы лидеры и в абсолютных числах, привлекая 74% всех инвестиций в Среднюю Азию.

Развитие международного кредита способствует не только расширение международной торговли, но и интернационализация сферы услуг. Кредитная политика частных кампании Казахстана определяется не состоянием платежного баланса страны, а экономической целесообразностью предоставления или получения кредита и условиями проведения конкретной сделки. Получателями кредита могут быть банки и фирмы стран с активными текущими платежными балансами, и, наоборот, кредиторами могут выступать страны с дефицитными текущими платежными балансами. Например, английские фирмы и банки, несмотря на хронический дефицит текущего платежного баланса государства, в 1960-1970-е гг. активно предоставляли кредиты в целях стимулирования экспорта товаров. Одновременно Великобритания привлекала внешние займы для финансирования дефицита платежного баланса.

Энергетический и сырьевой кризис вызвал глубокие диспропорции в мировой экономике, усилил неустойчивость международных финансов, привел к образованию у ряда промышленно развитых стран крупного хронического финансового дефицита и внешней задолженности. Быстрый рост международной задолженности Казахстана в конце 1990-е годы породил серьезные проблемы не только для стран, но и для всей международной кредитной системы. Постоянный рост потребности в новых финансовы ресурсах, причем их значительная часть не была связана с обслуживанием реальных потоков товаров и услуг, а предназначалась для рефинансирования задолженности. Для урегулирования платежных балансов и покрытия внешней задолженности промышленно-развитые страны использовали ресурсы международных рынков капиталов, систему межгосударственных кредитов и ресурсы международных кредитных организаций. Впервые в Казахстане, международное движение частного капитала сдерживалось нехваткой ликвидности и жестким государственным контролем. Тем не менее, рынки капитала стали постепенно восстанавливаться после введения обратимости казахстанской валюты (1993г.).

В мировой системе до середины XX в. международные рынки капиталов были частью национальных финансовых рынков, осуществляющих международное кредитование, из которых иностранные заемщики получали необходимые им средства, в местной валюте. Масштабное развитие международного финансового рынка связано с образованием транснациональных корпораций и банков (ТНК и THБ). Именно их свободные активы инвестируются в производственные и финансовые структуры за рубежом, они же привлекают иностранные финансовые ресурсы.

Дальнейшее совершенствование в международной финансовой сфере произошли в начале 1970-х годов, которые получили развитие и сформировали современную международную валютно-финансовую систему. Эффективный рост и увеличение международного кредитования связано, прежде всего, с деятельностью ТНК, которые осуществляют глобальную стратегию, размещая производство по всему миру и стремясь оптимально использовать все ресурсы, в первую очередь финансовые. Удовлетворить таким требованиям может только мощный в финансовом отношении транснациональный банк (ТНБ), имеющий многочисленные зарубежные аффилированные подразделения, объединенные в гибкий и эффективный механизм международных расчетов. Резко увеличился объем международного кредитного рынка, в том числе и в связи с изменением характера использования международного финансирования. На наш взгляд, его конечным назначением стала не только сфера международного обмена (товарами, услугами и т. п.), но и сфера производства. Это потребовало увеличение объемов кредитов и на более длительные сроки, а также развития целого комплекса сопровождающих кредитно-финансовых услуг. В Казахстане международный частный кредит стали использовать для прямого или косвенного финансирования дефицитов текущих платежных балансов. Наряду с частными компаниями крупнейшими заемщиками стали правительства, государственные учреждения и предприятия, международные кредитные организации. В последнее десятилетия за счет международных рынков капитала финансировалось около 60% совокупного дефицита текущих платежных балансов стран-импортеров нефти.

Необходимость преобразований национальных финансовых систем была обусловлена внутренними финансовыми проблемами: дефицитами текущих платежных балансов, возникновением совокупного дефицита и мирового дефицита по международным расчетам. Усилия правительств были направлены на дерегулирование финансовых операций путем отказа от прямого государственного вмешательства в финансовую деятельность.

В Республике Казахстан определились новые тенденции в развитии международных финансовых инноваций на основе инфраструктурных преобразований и финансовых рынков. В этих условиях на наш взгляд, необходимости требует развитие рынка ценных бумаг, в период глобализация, чему способствовала модернизация институциональной системы и технологии трансакций под давлением растущей конкуренции и требований пользователей рынка. Организационные преобразования и техническое перевооружение финансовых рынков к концу 2010 г. в основном были завершены. Если сравнить так, например, в Европе в 1993 г. была принята Директива об инвестиционных услугах, которая позволила компаниям по ценным бумагам работать на фондовом рынке. Закон о финансовой модернизации США 1999 г. создал правовую базу для слияний и превращения американских банков в универсальные финансовые комплексы, выполняющие все виды финансовых услуг. В Японии начался процесс стирания барьеров между коммерческим и инвестиционным банковским бизнесом. Происходит стирание различий между англо-американской и европейской моделями фондовых рынков. Происходят процесс либерализации одних сфер финансовой деятельности и, напротив, введение регулирования в других направлениях. Дерегулирование финансовых рынков заключается в устранении контроля над процентными ставками, отмене ограничений на перемещение капиталов, на совмещение различных видов профессиональной деятельности на финансовых рынках. Во второй половине 1990-х гг. были внедрены электронные коммуникационные системы. Они создавались при финансовом участии крупнейших американских инвестиционных компаний, которых не удовлетворяла традиционная деятельность бирж. Преимущества электронных коммуникационных технологий следующие:

* более низкие издержки и, соответственно, плата за предоставление услуги;

* возможность торговать в часы, когда биржи закрыты;

* гарантия анонимности котировок;

* широкий спектр инструментов для инвестиций;

* возможность инвестирования именно в акции, пользующиеся наиболее высоким спросом.

Внедрение Республике Казахстан современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации оказало существенное воздействие на развитие национальных и международных финансовых инвестиций, расширило возможности их взаимодействия, обострило конкуренцию, которая все больше перемещается в электронную сферу. Электронный рынок становится ведущим и все более влияющим на ход экономического развития отдельных стран и всего мира. Усиливается конкуренция между странами по наиболее эффективному и дешевому использованию сети Интернет, к которой подключается все больше пользователей.

Глобализационный процесс направлен на формирование единого мирового экономического пространства. Его развитие ведет к созданию интегрированного мирового хозяйства на основе открытых национальных экономик, свободных глобальных рынков товаров, услуг, факторов производства и финансов. Главными субъектами процесса глобализации, образующими его институциональную систему, выступают национальные государства, международные и региональные организации, транснациональные корпорации и банки, международные финансовые рынки. Казахстан как система экономического управления и регулирования, наделенная законодательной и исполнительной властью и полномочиями, располагающая денежными ресурсами, сыграло и продолжает играть важную роль в развитии и укреплении национальных хозяйств на их пути к растущей открытости и взаимозависимости.

Проводя анализ инвестиционной политики Республики Казахстан, следует отметить, что основной целью государства является достижение благоприятного инвестиционного климата в стране и дальнейшее стимулирование притока прямых иностранных инвестиций в экономику. Казахстан сегодня занимает лидирующее положение по объему привлекаемых иностранных инвестиций на душу населения среди стран СНГ. Инвестиционный климат страны отличается одними из лучших условий для ведения бизнеса. Республика Казахстан первая среди стран СНГ получила рейтинги инвестиционного класса от международных рейтинговых агентств Moody's (в 2002 году), Standard&Poor's и Fitch (в 2004 году). Казахстан включен в список 25 наиболее инвестиционно привлекательных стран согласно рейтингу международно-признанной консалтинговой компании AT Kearney.

Казахстан поднялся вверх в ежегодном рейтинге Doing Business-2016, подготовленным Всемирным банком и Международной финансовой корпорацией (IFC) - до 35 места с 42 и занял лидирующую позицию среди стран СНГ. Особое значение приобретает взаимодействие с иностранными партнерами на институциональной основе, что свидетельствует о пристальном внимании к иностранным инвесторам. Подтверждением тому является действующий с 1998 года Совет иностранных инвесторов (далее - СИИ), заседания которого проводятся 2 раза в год под личным председательством Президента Республики Казахстан. В настоящее время в состав СИИ входит 21 руководитель крупных иностранных компаний, работающих в Казахстане.

Существуют три основных фактора, влияющих на инвестиционную привлекательность Казахстана.

Первое - это бизнес-климат страны, поддерживаемый благоприятным инвестиционным законодательством, привлекательными мерами поддержки инвестиций, а также экономической и политической стабильностью.

Второе - это наличие богатых природных и минеральных ресурсов.

По оценкам ученых наша страна занимает шестое место в мире по запасам природных ресурсов. Из 110 элементов таблицы химических элементов Д.И.Менделеева в недрах Казахстана выявлено 99 элементов, разведано - 70, извлекаются и используются - 60. Казахстан занимает первое место в мире по разведанным запасам цинка, вольфрама и боррита, второе - по запасам серебра, свинца, урана и хромитов, третье - по меди и флюоритам, четвертое - по молибдену и шестое - по золоту.

Третье - это выгодное географическое положение Казахстана, предоставляющее инвесторам потребительский рынок почти в полмиллиарда человек, то есть рынки центрально-азиатского региона, России и Китая.

Анализируя показатели социально-экономического развития Казахстана, следует отметить, что глобальные вызовы мировой экономики сказались и на экономике Казахстана. В связи со снижением мировых цен на энергоресурсы и металлы и геополитической нестабильностью в мире, объем ежегодных ПИИ в Казахстан в 2015 снизился на 37% с $23,7 млрд до $14,8 млрд. Наибольшее снижение объема прямых иностранных инвестиций в размере 62% с $7,3 млрд до $2,8 млрд пришлось на добычу сырой нефти и газа. Однако общий многолетний тренд экономики Казахстана показывает динамичное развитие страны. Так, например, ежегодный объем ПИИ с 2005 по 2012 увеличился в более чем 3,5 раза с $7,9 млрд до $28,9 млрд, а объем ПИИ в обрабатывающий сектор экономики за аналогичный период увеличился в 10 раз с $0,346 млрд. до $3,46 млрд. По данным Национального банка РК, общий же объем ПИИ в 2005-2015 составил $237 млрд. Данный факт подтверждает, что инвестиционный потенциал Казахстана огромен и в долгосрочной перспективе экономический спад носит временный характер.

На сегодня в Республике Казахстан создана вся необходимая правовая база для осуществления инвестиционной деятельности. Так в 2003 году был принят Закон «Об инвестициях» (далее - Закон), который в полной мере регламентирует правовые и экономические основы стимулирования инвестиций. Данный закон, по оценкам международных экспертов, является одним из лучших законов в области инвестиций среди стран с рыночной экономикой. Законом гарантирована полная защита прав инвесторов и стабильность заключенных контрактов, а также очень четко регламентирована работа государственных органов в отношении инвесторов.

Следует отметить, что меры государственной поддержки инвестиций распространяются в равной степени, как на отечественных, так и на иностранных инвесторов. Также данным Законом определены меры государственной поддержки инвестиций, осуществляемых в приоритетных отраслях экономики Казахстана.

Так, при реализации проектов в несырьевом секторе экономики Казахстана инвесторам предоставляются следующие виды инвестиционных преференций:

* освобождение от обложения таможенными пошлинами ввозимого для реализации инвестиционного проекта оборудования и комплектующих товаров к нему;

* государственные натурные гранты (в качестве государственных натурных грантов могут передаваться земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование);

* инвестиционные налоговые преференции.

На основе новому Налоговому кодексу Республики Казахстан, упрощен порядок применения инвесторами налоговых инвестиционных преференций, а именно, упразднен ранее существовавший порядок получения инвестиционных преференций, которые предоставлялись лишь с момента заключения контракта с уполномоченным органом (Комитет по инвестициям).

При этом срок переноса убытков увеличен с 3 до 10 лет, что позволит получить пользу от преимуществ инвестиционных налоговых преференций. Также предусмотрено уменьшение ставки корпоративного подоходного налога с 2009 г. - до 20%, с 2014 г. - до 17,5% (ставка корпоративного подоходного налога в 2008 г. составила 30%);

Ставка налога на добавленную стоимость уменьшена до 12%.

Помимо мер инвестиционного законодательства направленных на поощрение и защиту инвестиций на территории Казахстана, Правительством Республики подписано двусторонние соглашения о взаимной защите и поощрений инвестиций с 41 страной, среди которых Нидерланды, Турция, США, Великобритания, Германия, Франция, Россия, Иордания, Катар и т.д., а также одно многостороннее соглашение между странами-членами ЕврАзЭС.

Так же, следует отметить, как одну из мер государственной поддержки инвестиций софинансирование проектов через государственные финансовые институты развития (Национальный инновационный фонд, Корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, Банк Развития Казахстана, Инвестиционный фонд Казахстана, Корпорация по развитию и продвижению экспорта "KAZNEX"). Первостепенной целью деятельности данных институтов развития является содействие диверсификации национальной экономики через создание системы развития и поддержки бизнеса на всех уровнях и эффективное управление инвестиционными ресурсами.

Вместе с тем, значительную роль в ускорении диверсификации экономики Казахстана и обеспечении устойчивого развития регионов играют социально-предпринимательские корпорации (далее-СПК), осуществляющие свою деятельность в 7 макрорегионах страны. Каждая корпорация представляет собой региональный институт развития, управляющий переданными государственными активами в соответствующем регионе страны, включая участки неосвоенных земель и месторождения. СПК создана в статусе национальной компании и исполняют роль генератора проектов, привлекающего инвестиции на их реализацию. Участие в проектах социально-предпринимательских корпорациях будет привлекательно для бизнеса доступом к финансовым, земельным, технологическим ресурсам и внешним рынкам. С помощью данных корпораций иностранные компании также имеют возможность создать с участием казахстанских партнеров совместные предприятия в Казахстане, где использование зарубежных технологий и отечественного сырья позволит повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Новое развитие получили такие инструменты экономического стимулирования, как индустриальные и специальные экономические зоны, технопарки. На сегодняшний день в Казахстане действуют такие специальные экономические зоны, как «Морпорт Актау» по транспортно-логистическим услугам, «Астана-Новый город» по строительству и производству строительных материалов, Парк информационных технологий под городом Алматы, «Онтустик» в Южно-Казахстанской области - по развитию текстильной промышленности, Национальный индустриальный нефтехимический технопарк в Атырауской области и СЭЗ «Бурабай» - по развитию туристического кластера.

В вышеуказанных специальных экономических зонах инвесторам предоставляются земельные участки, обеспеченные необходимой инфраструктурой для эффективной организации новых производств. На территории зон действует режим свободной таможенной зоны, а также предусмотрены значительные налоговые льготы, что позволяет не только стимулировать инвестиции в обрабатывающий сектор, но и определять месторасположение точек промышленного роста в соответствии с государственной экономической и региональной политикой.

На основании вышеизложенного, следует отметить, что в Казахстане в целях привлечения иностранных инвестиций и развития инвестиционной деятельности в целом созданы все условия. Государство в свою очередь должно использовать все инструменты воздействия для привлечения прямых инвестиций в несырьевой сектор экономики.

Государство сыграло решающую роль в возникновении и развитии транснациональных компаний (ТНК) и способствовало повышению их конкурентоспособности. В свою очередь, ТНК и ТНБ положили начало, процессу глобализации мировой экономики, расширяя и диверсифицируя свою зарубежную деятельность. Международные и региональные организации создали механизм международной валютной системы, международного кредитования финансовых дефицитов и развития стран-членов, они способствовали либерализации международной торговли и развитию интеграционных процессов. Международные денежные и финансовые рынки аккумулируют и перераспределяют мировые финансовые ресурсы.

иностранный инвестиция

Литература

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л. Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М: Финансы и статистика, 2011.

2. Гилберт М. В поисках единой валютной системы. -- М.: Прогресс, 1984.

3. Матюхин Г. Г. Проблемы кредитных денег при капитализме. -- М., 1977.

4. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. -- М., 2012.

5. Мовсесян А. Г., Огнивцев С. Б. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: ИНФРА-М, 2003.

6. Статистический ежегодник Агентства Республики Казахстан по статистике. - Астана, 2013. - 496 с.

7. Казахстан в цифрах. Агентство Республики Казахстан по статистике. - Астана, 2014. - 42 с.

Размещено на Allbest.ru